Инвестиции в основной капитал как инструмент предупреждения банкротства предприятия

Артемов Владимир Александрович,
кандидат экономических наук, доцент кафедры финансов и кредита
ФГБОУ ВО «Курский государственный университет»
Логинова Екатерина Анатольевна,
студентка магистратуры 2 курса
факультета экономики и менеджмента
ФГБОУ ВО «Курский государственный университет»,
направление подготовки Финансы и кредит
Политика, экономика и инновации
№2 (19) 2018

Аннотация: в работе исследуется роль и значение инвестиций в основной капитал как инструмента финансово-экономического механизма антикризисной политика в целях предупреждения банкротства предприятия. Рассматриваются основные факторы реализации концепции формирования инвестиционной политики предприятия в контексте предупреждения банкротства предприятия.

Инвестиции в основной капитал играют ключевую роль в поддержании и обеспечении наращивания экономического потенциала хозяйственного комплекса страны. Это благоприятно сказывается на деятельности предприятий, снижает риск вероятности банкротства, ведет к увеличению валового национального продукта, повышает активность страны на внешнем рынке.

Тем не менее, целесообразно отметить, что в настоящее время российская деловая среда не всегда является благоприятной для привлечения реальных инвестиций в экономику. Прослеживается крайне неравномерное распределение инвестиционных ресурсов между регионами, наблюдается ярко выраженная концентрация в мегаполисах и регионах, богатых природными ресурсами. Многие регионы и основная часть перерабатывающих отраслей хозяйственного комплекса России не располагают возможностью использовать в полной мере инвестиционный потенциал.

Необходимо учитывать, что основными целями антикризисной политики предприятия в контексте предупреждения банкротства являются:

  1. обеспечение ликвидности на базе оптимального сочетания собственных и заемных источников средств финансирования хозяйственной деятельности;
  2. обеспечение уровня рентабельности, достаточного для реализации всех потребностей оперативной, инвестиционной и финансовой видов деятельности предприятия.

В контексте предупреждения банкротства предприятия необходимо формировать благоприятные условия для развития инвестиционной политики в России в настоящее время. Для этого нужно осуществить следующие мероприятия:

  1. Усилить роль государства, выступающего гарантом прав субъектов инвестиционной деятельности.
  2. Обеспечить паритетные конкурентные условия для всех инвесторов независимо от форм собственности.
  3. Устранить в противоречия в инвестиционном законодательстве.
  4. Упростить процедурные технологии согласования документов, необходимых для разработки инвестиционных проектов.
  5. Сформировать информативно-аналитические центры для осуществления рейтинговой оценки участников инвестиционной деятельности.
  6. Развивать инфраструктуру инвестиционного рынка.

Когда рассматриваются отдельные регионы государства и определенные предприятия, на объем вложений могут повлиять: уровень применения производственных основных фондов и мощности; конкурентоспособность распространяемой продукции; качество и эффективность инвестиционных проектов, реализуемых организациями; рациональность в процессе обращения с ресурсами предприятия. Учитывая данные факторы, можно увеличить объем инвестиций, поступающих в основной капитал.

Динамика инвестиции в основной капитал в России с 2012 года до 2016 года показана в таблице 1.

Таблица 1 - Инвестиции в основной капитал

2012 2013 2014 2015 2016 Абсолютное отклонение (2016 от 2012) Темп роста (2016 к 2012)
Инвестиции в основной капитал в фактически действовавших ценах, млрд. руб. 12586,1 13450,2 13902,6 13897,2 14639,8 2053,7 116,32
Индексы физического объема инвестиций в основной капитал (в сопоставимых ценах): в процентах к предыдущему году 106,8 100,8 98,51 89,9 99,1 -7,7 92,79
В процентах к 1990 г 75,6 76,2 75,1 67,5 66,9 - -

В целях обеспечения статистической сопоставимости показатель Индексы физического объема инвестиций в основной капитал (в сопоставимых ценах) рассчитан без учета данных по Республике Крым и г. Севастополю.

На рисунке 1 наглядно представлен объем инвестиций в основной капитал в фактически действовавших ценах.

Рисунок 1 - Инвестиции в основной капитал в фактически действовавших ценах

Рисунок 1 - Инвестиции в основной капитал в фактически действовавших ценах

Проанализируем динамику инвестиций в основной капитал в России. В 2012 году рост инвестиций в основной капитал в России замедлился, прирост составил всего лишь 14,1 % после 20,6 % в 2011 (по данным сборника РОС-СТАТ «Россия в цифрах 2014 года» объем инвестиций за 2010 г. составил 9 152 трлн. руб., а в 2011 г. - 11 036 трлн. руб.) [1]. Это прежде всего связано с ситуацией, сложившейся на европейских финансовых и товарно-сырьевых рынках. По итогам 2013 года можно сделать вывод о положительной тенденции к резкому увеличению инвестиций в основной капитал, на 6,9 %. Основными причинами увеличения капиталовложений можно считать в увеличении инвестиций компаний инфраструктурного сектора. В структуре инвестиций в основной капитал по видам основных фондов произошли заметные изменения.

Итак, инвестиции в основной капитал в фактически действовавших ценах по России в 2016 г. увеличились по сравнению с 2012 г. на 16,3 %. В абсолютном выражении объем инвестиций по итогам 2016 года составил 14 трлн. 639,8 млрд. руб.

Ранее Министерство экономического развития РФ прогнозировало, что по итогам 2016 г. падение инвестиций в основной капитал составит 3 % [2] При этом темпы инвестирования в основной капитал в сопоставимых ценах в 2016 г. увеличились по сравнению с показателем 2015 года практически на 10 %. Так, в 2015 г. наблюдалось снижение капиталовложения на 9 % к 2014 г., что было связано в основном с причиной падения показателя валового внутреннего продукта страны.

Таким образом, категории инвестиций и банкротства целесообразно рассматривать в совокупности, а при разработке политики предупреждения банкротства предприятия необходимо оперировать инструментарием инвестиционной концепции, что позволит своевременно анализировать потенциальные риски возникновение банкротства и разрабатывать на этой основе соответствующие практические рекомендации.

Список источников:

1. Россия в цифрах. 2017: Крат. стат. сб. / Росстат. - М., 2017. - 511 с.

2. http://tass.ru/ - официальный сайт информационного агентства ТАСС.

3. http://www.gks.ru/ - официальный сайт Федеральной службы Государственной статистики.

Журнал Арбитражный управляющий
Скачать ФинЭкАнализ
Программа для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Скачать ФинЭкАнализ
Провести Финансовый анализ Онлайн
Онлайн сервис для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Попробовать ФинЭкАнализ