Расчет и анализ коэффициентов и показателей обновления основных средств в ОАО «Пигмент» для построения механизма их обновления

Черкашнев Роман Юрьевич
Тамбовский государственный университет имени Г.Р. Державина,
г. Тамбов, Российская Федерация,
Пахомов Николай Николаевич
Тамбовский государственный университет имени Г.Р. Державина,
г. Тамбов, Российская Федерация,
Социально-экономические явления и процессы
№11 2014

В данной статье авторы рассчитывают и анализируют специфические коэффициенты и показатели обновления основных средств в ОАО «Пигмент» для построения и совершенствования механизма их обновления. К источникам формирования собственного капитала ОАО «Пигмент» относят:

  • уставный капитал;
  • собственные акции, выкупленные у акционеров;
  • переоценка внеоборотных активов;
  • добавочный капитал;
  • резервный капитал;
  • нераспределенная прибыль.

Коэффициент выбытия собственного капитала показывает, какова доля использованных собственных средств за отчетный период в общей их сумме на начало года. Коэффициент участия собственных средств в формировании внеоборотных активов характеризует долю собственных средств во внеоборотных активах. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует долю собственных средств в оборотных активах. Коэффициент финансовой устойчивости выражает удельный вес тех источников финансирования, которые данная организация может использовать в своей деятельности длительное время, привлеченных для финансирования активов данной организации наряду с собственными средствами. В условиях постоянно меняющийся рыночной экономики предприятию необходимо использовать нераспределенную прибыль и создавать финансовый резерв в виде денежных средств, легко реализуемых ценных бумаг, снижая опасность негативного влияния непредвиденных расходов. Так же предприятию, по нашему мнению, необходимо увеличить сумму добавочного капитала на случай уценки ОС, увеличения уставного капитала, списания непокрытого убытка и т.д. Мероприятия по повышению эффективности использования собственного и заемного капитала, на наш взгляд, лучше разделить на внутренние и внешние. К внешним можно отнести:

  • изучение спроса на продукцию на рынках ее сбыта;
  • оценка конкурентоспособности продукции и поиск резервов повышения ее уровня;
  • поиск новых рынков сбыта, новых потребителей, новых видов продукции;
  • использование систем скидок для постоянных покупателей;
  • погашение кредитов банков и других обязательств с целью уменьшения расходов по обслуживанию долга.

К внутренним факторам можно отнести: обновление основных фондов путем приобретения новых технологий, инвестирования в доходные проекты; повышение квалификации работников для рационального использования средств.

В данной статье мы рассчитаем и проанализируем специфические коэффициенты и показатели обновления основных средств в ОАО «Пигмент» для построения и совершенствования механизма их обновления. Анализ начнем с показателей изменения источников собственного капитала, которые представлены в таблице 1.

Таблица 1. Показатели изменения источников собственного капитала (тыс.руб)

Показатели Уставн. капитал Собственные акции выкупл. у акционеров Добавочный капитал Резервный капитал Нераспределенная прибыль (убыток) Итого
2012 2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013
Величина капитала на начало отчетного периода 52320 52320 - - 419753 413262 2616 2616 249250 419144 723939 887342
Увеличение капитала всего - - - - 28 110 - - 171302 96665 171330 96775
в том числе: чистая прибыль х х х х х х х х 171163 96661 171163 96661
Переоценка имущества х х х х - - х х - - - -
Доходы, относящиеся на увеличение капитала х х - х 28 110 х х 139 4 167 114
Дополнительный выпуск акций - - - - - - х х х х - -
Увеличение номинальной стоимости акций - - - - - - х х х х - -
Реорганизация юридического лица - - - - - - - - - - - -
Прочие взносы - - - - - - - - - - - -
Уменьшение капитала всего - - - - 79 95 - - 7848 10814 7927 10909
в том числе: убыток х х х х х х х х - - - -
Переоценка имущества х х х х - - х х - - - -
Расходы, относящиеся на уменьшение капитала х х х х 79 95 х х - 350 79 445
Уменьшение номинальной стоимости акций - - - - - - х х - - - -
Уменьшение количества акций - - - - - - х х - - - -
Реорганизация юридического лица - - - - - - - - - - - -
Дивиденды х х х х х х х х 7848 10464 7848 10464
Прочие причины - - - - - - - - - - - -
Изменение добавочного капитала х х х х 5440 13023 - - 6440 13023 х х
Изменение резервного капитала х х х х х х - - - - х х
Величина капитала на конец отчетного периода 52320 52320 - - 413262 400254 2616 2616 419144 518018 887342 973208

Проанализировав изменение источников собственного капитала, по данным таблицы 1, можно сделать следующие выводы:

  • величина уставного капитала в исследуемом периоде не изменилась и составляет 52320 тыс. руб.;
  • величина добавочного капитала на начало 2012 г. составляла 419 753 тыс. руб. В период с 2012 по 2013 гг. произошли следующие изменения, а именно, увеличение капитала за счет доходов на 28 тыс. руб. в 2012 г. и на 110 тыс. руб. в г., а сокращение за счет расходов на 79 тыс. руб. и 95 тыс. руб. соответственно. Таким образом, величина добавочного капитала на конец 2013 г. составляет 400 254 тыс. руб.;
  • величина резервного капитала в рассматриваемом периоде не изменялась и составляет - 2 616 тыс. руб.;
  • нераспределенная прибыль за 2012 г. увеличилась на 171 302 тыс. руб. за счет доходов и чистой прибыли, а уменьшилась на 7 848 тыс. руб. за счет дивидендов. В 2013 г. произошли изменения, аналогичные предыдущему году, т.е. увеличение прибыли на 96 665 тыс. руб. и уменьшение на 10 814 тыс. руб. и на конец года величина нераспределенной прибыли составила 518 018 тыс. руб.

Таким образом, величина собственного капитала в 2012 г. увеличилась на 171 330 тыс. руб., сократилась на 7 927 тыс. руб., а в 2013 г. увеличилась на 96 775 тыс. руб., уменьшилась на 10 909 тыс. руб. И на конец исследуемого периода величина собственного капитала составила 973 208 тыс. руб.

Рассмотрим источники формирования собственного капитала предприятия ОАО «Пигмент», а также его состав и структуру (табл. 2).

Таблица 2. Источники формирования собственного капитала предприятия (тыс. руб)

Показатели на 31.12. 2011 на 31.12. 2013 Отклонение Темп роста (%) Структура собственного капитала (%) Отклонение по структуре (в %)
2011 2013
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) 52320 52320 0 100 7,23 5,37 -1,86
Собственные акции, выкупленные у акционеров - - - - - - -
Переоценка внеоборотных активов 419695 400232 -19463 95,36 57,97 41,13 -16,84
Добавочный капитал (без переоценки) 58 22 -36 37,93 0,01 0,00 -0,01
Резервный капитал 2616 2616 0 100 0,36 0,27 -0,09
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 249250 518018 268768 207,83 34,43 53,23 18,8
Итого собственный капитал 723930 973208 249278 134,43 100 100 0
В том числе:
Инвестированный капитал
52378 52342 -36 99,93 65,20 46,50 -18,7
Накопленный капитал 671561 920866 249305 137,12 34,80 53,50 18,7

Рассмотрев таблицу 2, следует отметить, что к источникам формирования собственного капитала ОАО «Пигмент» относят: уставный капитал; собственные акции, выкупленные у акционеров; переоценка внеоборотных активов; добавочный капитал; резервный капитал; нераспределенная прибыль.

Уставный капитал на протяжении исследуемого периода, с 2011 г. по 2013 г., не изменился, однако, в структуре собственного капитала произошло снижение на 1,86 % и на конец 2013 г. составляет 5,37 %.

Собственные акции, выкупленные у акционеров - отсутствуют.

Переоценка внеоборотных активов в структуре собственного капитала на конец 2013 г. составляет 41,13 %. За исследуемый период произошло снижение данного показателя на 19 463 тыс. руб. (16,84 %).

Рассматривая добавочный капитал, можно сделать вывод, что его доля в структуре собственного капитала незначительна (0,01 %). В период с 2011 г. по 2013 г. данный показатель уменьшился с 58 тыс. руб. до 22 тыс. руб. соответственно.

Величина резервного капитала в исследуемом периоде не изменилась и составляет - 2 616 тыс. руб., на конец 2013 г. доля в структуре собственного капитала - 0,27 %.

Анализируя нераспределенную прибыль с 2011 г. по 2013 г., мы выявили, что произошло увеличение данного показателя в 2 раза, с 249 250 тыс. руб. до 518 018 тыс. руб. Доля в структуре собственного капитала также увеличилась и на конец исследуемого периода составляет 53,23%, что на 18,8% выше, чем на начало периода.

На основании вышерассмотренных данных, можно сказать о том, что величина собственного капитала с 2011 г. по 2013 г. увеличилась на 34,43 %, т.е. с 723 930 тыс. руб. до 973 208 тыс. руб. В том числе доля инвестированного капитала в структуре собственного сократилась с 65,20 % до 46,50 %, а доля накопленного капитала увеличилась с 34,80 % до 53,50 %. Рассмотрим движение собственного капитала предприятия (табл. 3).

Таблица 3. Показатели движения собственного капитала предприятия (тыс. руб)

Показатели 2012 2013 Коэффициент поступления Коэффициент выбытия
Остаток на начало года Поступило Израсхо- довано Остаток на конец Остаток на начало года Поступило Израсхо- довано Остаток на конец 2012 2013 2012 2013
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) 52320 - - 52320 52320 - - 52320 - - - -
Собственные акции, выкупленные у акционеров - - - - - - - - - - - -
Переоценка внеоборотных активов - - - - - - - - - - - -
Добавочный капитал (без переоценки) 419753 28 6519 413262 413262 110 13118 400254 0,00 0,00 0,02 0,03
Резервный капитал 2616 - - 2616 2616 - - 2616 - - - -
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 249250 177742 7848 419144 419144 109688 10814 518018 0,42 0,21 0,03 0,03
Итого собственный капитал 723939 171330 7927 887342 887342 96775 10909 973208 0,19 0,10 0,01 0,01

Проанализировав таблицу 3, мы рассчитали коэффициент поступления и коэффициент выбытия собственного капитала предприятия.

Коэффициент поступления собственного капитала показывает, какова доля поступивших собственных средств в общей их сумме на конец года. Данный коэффициент в 2012 г. и 2013 г. составляет:

  • добавочный капитал - 0,00 и 0,00 соответственно;
  • нераспределенная прибыль - 0,42 и 0,21 соответственно.

Коэффициент выбытия собственного капитала показывает, какова доля использованных собственных средств за отчетный период в общей их сумме на начало года [1].

За исследуемый период значение данного коэффициента составило в:

  • добавочном капитале в 2012 г. - 0,02, в 2013 г. - 0,03;
  • нераспределенной прибыли в период с 2012 г. по 2013 г. не изменилось - 0,03.

В рассматриваемом нами периоде, изменений в уставном капитале предприятия ОАО «Пигмент» не наблюдается.

Таким образом, коэффициент поступления собственного капитала больше коэффициента выбытия, однако, за исследуемый период коэффициент поступления снизился с 0,19 до 0,10, т.е., сократилось поступление собственных средств на предприятие, что является отрицательным фактором. Коэффициент выбытия в период с 2012 по 2013 г. не изменился и составляет 0,01, данное значение, свидетельствует о том, что объем выбывшего собственного капитала незначителен.

Проанализируем размещение собственных средств предприятия ОАО «Пигмент», для этого проведем соответствующие расчеты на основании данных таблицы 4.

Таблица 4. Расчет размещения собственных средств (тыс. руб.)

Показатели на 31.12.2011 на 31.12.2013 отклонение
2013 от 2011
Собственный капитал 723930 973208 249278
Долгосрочные обязательства 760366 823306 62940
Долгосрочные (внеоборотные) активы 1264242 1548117 283875
Оборотные активы 640343 831225 190882
Собственный капитал в долгосрочных активах 220054 248397 28343
Собственный капитал в текущих (оборотных) активах 503876 724811 220935
Коэффициент участия собственных средств в формировании внеоборотных активов 0,57 0,63 0,06
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 0,34 0,30 -0,04
Коэффициент финансовой устойчивости 0,78 0,76 -0,02
Коэффициент автономии 0,38 0,41 0,03

Рассмотрев таблицу 4, мы можем рассчитать коэффициенты, характеризующие размещение собственных средств.

Коэффициент участия собственных средств в формировании внеоборотных активов характеризует долю собственных средств во внеоборотных активах [2].

Ку = СК / ВА

На предприятии ОАО «Пигмент» данный коэффициент в 2011 г. составлял 0,57, а в 2013 г. - 0,63, что свидетельствует об увеличении доли собственных средств во внеоборотных активах.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует долю собственных средств в оборотных активах [3].

Ксос = СОС / ОА

Значение данного коэффициента в исследуемом нами периоде, уменьшилось с 0,34 в 2011 г. до 0,30 в 2013 г. Нормальным значением коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами считается 0,5. Величина данного показателя на ОАО «Пигмент» отражает преобладание краткосрочных обязательств над собственными средствами в структуре оборотных активов.

Коэффициент финансовой устойчивости выражает удельный вес тех источников финансирования, которые данная организация может использовать в своей деятельности длительное время, привлеченных для финансирования активов данной организации наряду с собственными средствами [4].

Кф.у. = (СК + ДО) / А

Сокращение данного показателя с 0,78 до 0,76 свидетельствует о снижении финансовой устойчивости ОАО «Пигмент».

Коэффициент автономии характеризует долю собственных средств в общей сумме хозяйственных средств [5].

Кав. = СК / А

Доля собственных средств в общей сумме хозяйственных средств увеличилась, об этом свидетельствует повышение коэффициента автономии с 0,38 до 0,41 в период с 2011 г. по 2013 гг.

Таким образом, подводя итог проведенного анализа, о состоянии основных средств предприятия ОАО «Пигмент» мы выявили, что на предприятии произошло увеличение собственного капитала на 34,43 %, доля инвестированного капитала в структуре собственного составляет 46,50 %, а доля накопленного капитала - 53,50 %. За исследуемый период мы не выявили значительного движения и изменения собственного капитала предприятия.

В условиях постоянно меняющийся рыночной экономики предприятию необходимо использовать нераспределенную прибыль и создавать финансовый резерв в виде денежных средств, легко реализуемых ценных бумаг, снижая опасность негативного влияния непредвиденных расходов [6].

Так же предприятию, по нашему мнению, необходимо увеличить сумму добавочного капитала на случай уценки ОС, увеличения уставного капитала, списания непокрытого убытка и т. д.

Мероприятия по повышению эффективности использования собственного и заемного капитала, на наш взгляд, лучше разделить на внутренние и внешние.

К внешним можно отнести:

  • Изучение спроса на продукцию на рынках ее сбыта.
  • Оценка конкурентоспособности продукции и поиск резервов повышения ее уровня.
  • Поиск новых рынков сбыта, новых потребителей, новых видов продукции.
  • Использование систем скидок для постоянных покупателей.
  • Погашение кредитов банков и других обязательств с целью уменьшения расходов по обслуживанию долга.

К внутренним факторам можно отнести:

  1. Обновление основных фондов путем приобретения новых технологий, инвестирования в доходные проекты.
  2. Повышение квалификации работников для рационального использования средств.

Дальнейшее исследование будет посвящено построению механизма обновления основных средств и к разработке направлений его совершенствования.

Литература

1. Малышев Д.Н., Толстых Т.Н. Оценка инвестиционной привлекательности фирмы // Вестник Тамбовского университета. Серия Гуманитарные науки. Тамбов, 2008. № 8. С. 379-385.

2. Сутягин В.Ю. Стоимость компании: аспекты менеджмента и оценки // Вестник Тамбовского Университета. Серия Гуманитарные науки. Тамбов, 2007. Вып. 3 (47). С. 76-80.

3. Сутягин В.Ю., Шепелев О.М. Формирование механизма управления дебиторской задолженностью на предприятии // Социально-экономические явления и процессы. Тамбов, 2011. № 7. С.171-176.

4. Дорожкина Н.И., Федорова А.Ю. Роль и значение стратегического планирования в успешном развитии российских предприятий // Актуальные инновационные исследования: наука и практика. 2010. № 2.

5. Дорожкина Н.И., Федорова А.Ю. Реструктуризация как наиболее эффективный способ оптимизации кредиторской задолженности предприятия // Известия Юго-Западного государственного университета. Серия Экономика. Социология. Менеджмент. 2014. № 1.

6. Радюкова Я.Ю., Черкашнев Р.Ю., Чернышова О.Н. [и др.] Развитие финансовой системы в условиях модернизации экономики России: колл. монография Тамбов: Изд-во ТРОО «Бизнес-Наука-Общество», 2013.

Журнал Арбитражный управляющий
Скачать ФинЭкАнализ
Программа для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Скачать ФинЭкАнализ
Провести Финансовый анализ Онлайн
Онлайн сервис для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Попробовать ФинЭкАнализ