Взаимосвязь оборачиваемости оборотных активов и финансового состояния экономического субъекта

Лушенкова Наталья Ивановна
канд. эконом. наук, доцент
Мордовский гуманитарный институт,
г. Саранск
Радайкина Мария Алексеевна
студентка экономического факультета
Мордовский гуманитарный институт,
г. Саранск
Мир науки и образования
№2 (6) 2016

Аннотация. В статье рассматриваются вопросы совершенствования управления оборотными активами. Особое внимание уделено методике факторного анализа коэффициента оборачиваемости оборотных активов.

Программа Финансовый анализ - ФинЭкАнализ 2020 для расчета коэффициента оборачиваемости и других финансово-экономических коэффициентов.

Повышение эффективности функционирования экономического субъекта обусловливает необходимость взвешенного подхода к разработке и реализации управленческих решений в сфере управления оборотными активами. Составной частью механизма рационального управления данными активами является анализ показателей результативности их использования. Общепризнанно, что одним из основополагающих условий повышения эффективности бизнеса является постоянное движение денежных средств, обеспечивающее непрерывную работу всех направлений и видов деятельности, позволяющее погасить обязательства и обновить ресурсы экономического субъекта.

В экономической литературе выделяют внутренние и внешние факторы, влияющие на эффективность использования оборотных активов. Такие внешние факторы, как условия получения кредита и процентные ставки по ним, возможность целевого финансирования и участия в программах, финансируемых из бюджета, а также общеэкономическая ситуация для многих экономических субъектов стали основными факторами, определяющие состояние и использование оборотных активов. Значительная закредитованность производителей, усиливает нагрузку на бизнес, одновременно возникают трудности с расчетами, растет дебиторская задолженность в активах коммерческих структур.

В таблице 2.2 представлены результаты ретроспективного анализа эффективности использования оборотных активов с использованием данных бухгалтерской (финансовой отчетности) ООО «Пригма» за 2013-2014 годы.

Таблица 2.2. - Анализ показателей оборачиваемости оборотных активов ООО «Пригма»

Показатели 2013 г. 2014 г. Изменения
(+,-)
Выручка, тыс. руб. 10688 12283 1595
Чистая прибыль, тыс. руб. 163 440 277
Оборотные активы, тыс. руб. 6694 11219 4525
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, раз 1,6 1,1 - 0,5
Продолжительность одного оборота, дни 225 327 102
Рентабельность оборотных активов, % 2,4 3,9 1,5

Данные таблицы 2.2 позволяют сделать вывод, что в ООО «Пригма» в 2014 году наблюдается замедление оборачиваемости оборотных активов.

Так, коэффициент оборачиваемости снизился на 0,5 раза, а продолжительность одного оборота увеличилась на 102 дня. Следствием такой ситуации является ухудшение финансового состояния компании, поскольку для обеспечения финансово-хозяйственной деятельности на уровне 2013 года руководство привлекло дополнительно финансовых источников на сумму 12283/360 * 102 * 1,1 = 3828,2 тыс. руб.

За анализируемый период рентабельность оборотных активов ООО «Пригма» имеет невысокий уровень. В 2014 году по сравнению с 2013г ее уровень увеличился на 1,5% и составил всего лишь 3,9%.

Для углубления и интерпретации результатов анализа необходимо осуществить факторный анализ изменения коэффициента оборачиваемости оборотных активов.

Факторный анализ эффективности использования оборотных активов начинается с разработки факторной модели изменения основных показателей, влияющих на данный процесс. В учебной и научной литературе сформулированы критерии, которыми следует руководствоваться при разработке многофакторной детерминированной модели результативных показателей. Такими критериями являются:

  • реальность существования и конкретное экономическое значение показателей-факторов;
  • наличие причинно-следственной связи показателей-факторов с результативным показателем;
  • возможность факторной модели количественно измерять силу и направление влияния конкретных факторов на результативный показатель.

С использованием требований к построению факторных моделей и приема расширения нами составлена и апробирована многофакторная детерминированная модель зависимости коэффициента оборачиваемости оборотных активов - формула (2.1).

В/ОА = П/А / (П/В * ОА/КО * КО/КЗ * КЗ/ДЗ * ДЗ/А),      (2.1)

где: В/ОА - коэффициент оборачиваемости оборотных активов;
П/А - рентабельность активов;
П/В - рентабельность продаж;
ОА/КО - коэффициент текущей ликвидности;
КО/КЗ - краткосрочные обязательства в расчете на один руль кредиторской задолженности;
КЗ/ДЗ - коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности;
ДЗ/А - удельный вес дебиторской задолженности в общей сумме активов.

Программа Финансовый анализ - ФинЭкАнализ 2020 для расчета коэффициента текущей ликвидности и других финансово-экономических коэффициентов.

Информация, представленная в таблице 2.3, позволяет сделать вывод, что в 2014 году по сравнению с 2013 годом коэффициент оборачиваемости оборотных активов уменьшился на - 0,502 пункта. Данная ситуация сложилась под влиянием многих внешних и внутренних факторов.

Таблица 2.3 - Данные для факторного анализа коэффициента оборачиваемости оборотных активов

Показатель 2013г. 2014г. Абсолютное
изменение
(+,-)
Темпы роста,
%
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов 1,597 1,095 -0,502 68,75
Рентабельность активов, % 2,435 3,922 1,487 161,07
Рентабельность продаж, % 1,525 3,582 2,057 234,9
Коэффициент текущей ликвидности 1,076 1,088 0,012 101,11
Краткосрочные обязательства на 1 руль кредиторской задолженности 1,137 1,167 0,03 102,64
Соотношение кредиторской и дебиторской задолженности 2,367 2,910 0,543 122,94
Доля дебиторской задолженности в активах 0,345 0,271 - 0,074 78,55

Используя данные табл. 2.3 и прием цепных подстановок, проведем факторный анализ изменения коэффициента оборачиваемости оборотных активов. С целью устранения погрешностей округлений на результаты факторного анализа показатели в таблице рассчитаны с точностью до тысячных. Результаты факторного анализа проиллюстрированы аналитической таблицей 2.4.

Таблица 2.4 - Расчеты способом цепных подстановок влияния факторов на изменение коэффициента оборачиваемости оборотных активов

№ подстановки Расчет Влияние фактора
2013 г 1,597 -
Первая подстановка 0,03922 : (0,01525 * 1,076 * 1,137 * 2,367 * 0,345) = 0,03922 : 0,015 = 2,615 1,018
Вторая подстановка 0,03922 : (0,03582 * 1,076 * 1,137 * 2,367 * 0,345) = 0,03922 : 0,036 = 1,089 - 1,526
Третья подстановка 0,03922 : (0,03582 * 1,088 * 1,137 * 2,367 * 0,345) = 0,03922 : 0,0362 = 1,083 - 0,006
Четвертая подстановка 0,03922 : (0,03582 * 1,088 * 1,167 * 2,367 * 0,345) = 0,03922 : 0,0371 = 1,057 - 0,026
Пятая подстановка 0,03922 : (0,03582 * 1,088 * 1,167 * 2,910 * 0,345) = 0,03922 : 0,04566 = 0,859 -0,198
Шестая подстановка 0,03922 : (0,03582 * 1,088 * 1,167 * 2,910 * 0,271) = 0,03922 : 0,035866 = 1,095 0,236
Итого - 0,502

Для наглядности и проверки точности определения влияния факторов на изменение коэффициента оборачиваемости оборотных активов результаты расчетом оформлены аналитической таблицей 2.5.

Таблица 2.5 - Результаты факторного анализа коэффициента оборачиваемости оборотных активов

Наименование фактора Сила и
направление влияния
Рентабельность активов 1,018
Рентабельность продаж - 1,526
Коэффициент текущей ликвидности - 0,006
Краткосрочные обязательства в расчете на один руль кредиторской задолженности - 0,026
Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности - 0,198
Удельный вес дебиторской задолженности в общей сумме активов 0,236
Итого - 0,502

Результаты факторного анализа показывают, что коэффициент оборачиваемости оборотных активов за исследуемый период уменьшился на 0,502. Это произошло под разнонаправленным влиянием шести показателей факторов. Положительное влияние на изменение данного показателя оказали влияние два фактора: рентабельность активов (1,018) и удельный вес дебиторской задолженности в общей сумме активов (0,236). Отрицательное воздействие на уровень исследуемого показателя оказали влияние четыре фактора: рентабельность продаж (-1,526), коэффициент текущей ликвидности (-0,006), краткосрочные обязательства в расчете на один руль кредиторской задолженности (-0,026) и коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности (-0,198).

Анализ эффективности использования оборотных активов позволяет сделать вывод, что замедление их оборачиваемости ухудшает финансовое состояние ООО «Пригма».

Руководству компании необходимо принимать меры по устранению негативных явлений в управлении данными активами, поскольку эффект от ускорения оборачиваемости оборотным активов выражается в увеличении суммы выручки и прибыли, что создает реальные предпосылки для укрепления финансового состояния экономического субъекта.

Ускорение оборачиваемости оборотных активов возможно за счет внедрения в экономическую работу следующих мероприятий:

  • систематическое исследование рынка с целью выявления надежных и оптимальных поставщиков и покупателей;
  • совершенствование управления дебиторскими счетами и достижение снижения ее уровня посредством взаимозачетов, факторинга, уступки требований и списания сомнительной дебиторской задолженности;
  • усиление контроля над образованием сверхнормативных запасов;
  • улучшение организации снабжения и создание условий, обеспечивающих необходимый объем и оптимальные сроки поставки ресурсов.

Список литературы:

1. Аверина О.И., Мамаева И.С. Анализ и оценка финансовой устойчивости: монография - М.: Издательский дом "Научная библиотека", 2014. 204с.

2. Бабич А.А., Несущева А.П. Особенности анализа денежных потоков организации оптовой торговли в контексте оптимизации оборотных активов // Вестник Академии знаний. 2016. № 16 (1). С. 15-19.

3. Баталова И.А. Оборотные активы торговых организаций как объект экономического анализа // Торгово-экономические проблемы регионального бизнес пространства. 2013. № 1. С. 82-84.

Журнал Арбитражный управляющий
Скачать ФинЭкАнализ
Программа для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Скачать ФинЭкАнализ
Провести Финансовый анализ Онлайн
Онлайн сервис для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Попробовать ФинЭкАнализ