Анализ денежных средств косвенным и коэффициентным методом

Уарова Н.Н.
Студент 4 курса кафедры «Финансы и банковское дело»
Финансово-экономический институт
Северо-Восточного федерального университета им. М.К. Аммосова, г. Якутск
Актуальные вопросы экономических наук 2016

В данной статье проанализированы денежные средства косвенным и коэффициентным методом на предприятии АО «Водоканал» в РС(Я).

Денежные средства - это наиболее ликвидная часть активов организации, представляющая собой наличные и безналичные платежные средства; высоколиквидные обращаемые ценные бумаги, а также платежные и денежные документы.

Обеспечению сохранности денежных средств в АО «Водоканал» способствует действующий порядок документального оформления движения денежной наличности.

На основании данных Бухгалтерского баланса, Отчета о финансовых результатах и Отчета о движении денежных средств, проведем расчет с помощью косвенного метода.

Таблица 1. Отчет и прибылях и убытках АО «Водоканал», в млн. руб.

2014 2013 отклонение
Выручка 1 206,1 1 137,9 68,20
Себестоимость продаж 1 315,6 1 201,4 114,20
в т.ч.амортизация 89,3 94,4 -5,10
Валовая прибыль (убыток) -109,6 -63,5 -46,10
Коммерческие расходы 0,00
Управленческие расходы 0,00
Прибыль (убыток) от продаж -109,6 -63,5 -46,10
Доходы от участия в других организациях 0,00
Проценты к получению 2, 1 0,2 1,90
Прочие доходы 444,7 501,0 -56,30
Проценты к уплате 7,9 6,2 1,70
Прочие расходы 168,7 226,6 -57,90
Прибыль (убыток) до налогообложения 160,7 204,9 -44,20
Текущий налог на прибыль 29,7 42,1 -12,40
Чистая прибыль (убыток) 112,5 161,6 -49,10

Так, судя по таблице, можно сделать вывод о том, что валовая прибыль составила - 109,6 млн. руб., тогда как в предыдущем году он составлял - 63,5 млн. руб. Прибыль до налогообложения, в 2014 году имеет отклонение на - 44,2 млн. руб.

Чистая прибыль составила в отчетном году 112,5 млн. руб., а в предыдущем году 161,6 млн., т.е. отклонение равно - 49,1 млн. руб.

Таблица 2. Отчет о движении денежных средств АО «Водоканал» косвенным методом, в млн. руб.

Денежный поток от операционной деятельности
Чистая прибыль 112,5
Амортизационные отчисления 89,3
Изменение запасов 4,4
Изменение дебиторской задолженности 52,8
Изменение прочих активов 0,0
Изменение кредиторской задолженности -367,7
Изменение прочих краткосрочных обязательств 39,7
Итого денежный поток от операционной деятельности -68,9
Денежный поток от инвестиционной деятельности
Изменение внеоборотных активов 472,3
Итого денежный поток от инвестиционной деятельности 472,3
Денежный поток от финансовой деятельности
Изменение краткосрочных обязательств -7,5
Изменение долгосрочных обязательств -16,6
Итого денежный поток от финансовой деятельности -24,1
Суммарный денежный поток за период 379,3

Чистая прибыль составляла 112,5 млн. руб. затем, с учетом корректировок суммарный денежный поток по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности составил 379,3 млн.руб и стала равной величине чистого денежного потока, что составило 266,6 млн. руб.

Для исследования изменения устойчивости положения предприятия проведем анализ соответствующих коэффициентов (таблица 3).

Таблица 3. Анализ финансовой устойчивости АО «Водоканал» за 2012-2014

Показатели финансовой устойчивости Факт за 2012 год Факт за 2013 год Факт за 2014 год
коэффициент соотношения заемных и собственных средств -нормальное ограничение меньше либо равно 1 0,904 0,467 0,659
коэффициент автономии (доля собственных средств в валюте баланса) - нормальное ограничение больше либо равно 0,5 0,525 0,682 0,603
коэффициент маневренности (доля собственных оборотных средств к источнику собственных средств) - нормальное ограничение 0,5 -0,145 0,124 -0,087

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств определяет степень обеспеченности хозяйственной деятельности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости. Величина показателя за 2012 год находится в пределах нормы 0,904.

Если величина коэффициента колеблется в пределах 0.8-0.9 и имеет положительную тенденцию, то финансовое положение организации является устойчивым. Рекомендуемое же значение не менее 0.75. В компании АО «Водоканал», данный показатель за анализируемый период с 2013-2014 гг., еще не доходил до рекомендуемого значения. Это значит, что предприятие еще имеет проблемы с финансовой устойчивостью. Ведь, если значение ниже рекомендуемого, то это вызывает тревогу за устойчивость компании.

Коэффициент автономии показывает долю активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами. Значение показателя больше 0,5, за 2012 год 0,525, за 2013 год 0,682, что в пределах рекомендуемых значений. За отчетный 2014 год 0,603, что также в пределах рекомендуемых значений.

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала вложена в оборотные активы, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя варьируется на начало года -0,145 и по итогам 2013 года 0,124, доля собственного капитала, находящаяся в обороте, возросла на 269 пункта, что следует оценить положительно, а по итогам 2014 года -0,087. Отрицательное значение показателя на конец отчетного года образовалось со значительным ростом значения по строке внеоборотных активов «Строительство объектов основных средств», которое на конец отчетного 2014 года составляет 584 567 тыс. руб. Источником финансирования данных расходов являются не собственные источники, а средства, поступающие от инвестиционной деятельности по плате за подключение.

Далее, будет проведен анализ платежеспособности предприятия.

Таблица 4. Анализ экономических показателей АО «Водоканал» за 2012-2014 гг.

2012 2013 2014 отклонение 2014 к 2012
абсолютное темп прироста %
Абсолютная ликвидность 0,3 0,4 0,2 +0,1 -33,3
Текущая ликвидность 0,88 1,44 0,92 +0,04 4,3
Быстрая ликвидность 0,28 0,39 0,22 -0,07 -24,0

Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия, показывая, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств. В нашем случае, коэффициент варьирует от 0,351 до 0,202 за отчетный 2014 год. Нормативное ограничение Кал > 0.2 означает, что каждый день подлежат погашению не менее 20 % краткосрочных обязательств компании. Учитывая имеющую место в российской практике неоднородность структуры краткосрочной задолженности и сроков ее погашения, указанное нормативное значение следует считать явно недостаточным.

Поэтому для многих отечественных компаний нормативное значение коэффициента абсолютной ликвидности должно находиться в пределах Кал > 0.2-0.5.

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая степень покрытия оборотными активами краткосрочных обязательств. Превышение оборотных активов по величине над краткосрочными финансовыми обязательствами, а это свыше 1, таким образом, предприятие может рассматриваться как стабильно функционирующее. За 2013 год 1,44, за отчетный 2014 год 0,92 %.

Снижение показателя на конец отчетного 2014 года обусловлено с ростом краткосрочных обязательств, в составе которых отражены значительные суммы авансовых платежей, поступающие в виде платы за подключение к сетям ВКХ г. Якутска, по строке «Расчеты по плате за подключение» составила 448 759 тыс. руб. Авансы поступили по договорам подключения новых крупных объектов ГРЭС-2 (сумма договора 886 640 тыс.руб.) и 203 мкрн (сумма договора 466 194 тыс.руб.).

Нормальное значение коэффициента быстрой ликвидности попадает в диапазон 0.7-1. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется большее соотношение. Так, например, в 2012 году он составил 0,28 %, а в 2014 году данный показатель снизился на 0,07, составив 0,22 %.

Таким образом, для исследуемой организации можно предпринять следующие меры по улучшению управления потоками денежных средств:

  • немного увеличить коэффициент ликвидности до нормального значения, что обеспечит организации ликвидность;
  • стабилизировать финансовую устойчивость предприятия, так как за последние годы предприятие имеет некоторые проблемы с устойчивостью.
  • необходимо добиться сбалансированности объемов положительного и отрицательного потоков денежных средств, поскольку и дефицит, и избыток денежных ресурсов отрицательно влияет на результаты хозяйственной деятельности.
  • направлять свободные денежные средства на финансовую деятельность.

Список литературы:

1. Блохин К. Составление бюджета движения денежных средств косвенным методом / К.Блохин // Финансовая газета. - 2015. - № 24. - С. 15-20.

2. Пласкова Н.С. Экономический анализ: учебник. - 3-е издание, пере-раб. и доп. - М.: Экспо, 2010. - 704 с.

3. Официальный сайт АО «Водоканал» [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://Yodokanal-ykt.ru/.

Журнал Арбитражный управляющий
Скачать ФинЭкАнализ
Программа для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Скачать ФинЭкАнализ
Провести Финансовый анализ Онлайн
Онлайн сервис для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Попробовать ФинЭкАнализ