Анализ движения и эффективности управления денежными потоками субъектов хозяйствования

С.А. Чернявская
профессор кафедры теории бухгалтерского учета, доктор экон. наук,
Кубанский государственный аграрный университет им. И.Т. Трубилина
docsvetal7@gmail.com
О. Миронов, А. Миронова - студенты,
Кубанский государственный аграрный университет им. И.Т. Трубилина,
Естественно-гуманитарные исследования №26(4), 2019

Аннотация: В данной статье авторы рассмотрели движение денежных средств по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, что позволило оценить эффективность управления денежными потоками субъектов хозяйствования. В статье анализируются ресурсы и затраты, а также результаты деятельности рассматриваемых экономических субъектов. Приведена динамика чистой прибыли (убытка) исследуемых организаций. Приводятся и анализируются показатели состава, структуры и динамики денежных потоков российских сельскохозяйственных организаций. Полученные результаты работы позволили сделать вывод об обеспеченности экономических субъектов денежными средствами, а также привести основные сценарии соотношения притока и оттока денежных средств. Анализ денежных средств позволяет оценить динамику и структуру денежных средств, их движения по видам деятельности, а также выявить эффективность их использования.

Необходимость и важность денежных средств в современных экономических условиях сложно переоценить. Успех, как каждой отдельно взятой организации, так и мировой цивилизации в целом неразрывно связан с денежными средствами. В связи с данными фактами необходимо понять, что представляют собой денежные средства на просторах рыночной экономики.

Рассматривая каждый крупный исторический этап развития общества, можно заметить формирование особого мнения о деньгах как важнейшем элементе общественной жизни, ценность которых с каждым последующим этапом жизни набирает обороты.

Информация о движении денежных средств приводится в отчетности как минимум за два года (отчетный и предыдущий) и служит материалом для исследования денежных потоков рассматриваемых экономических субъектов внутренним и внешним пользователям.

Анализ денежных средств позволяет оценить динамику и структуру денежных средств, их движения по видам деятельности, а также выявить эффективность их использования.

Перед тем, как оценить структуру, динамику денежных средств необходимо оценить ресурсы и финансовые результаты деятельности экономических субъектов. Именно анализ в целом позволит понять эффективность использования денежных ресурсов.

За основу анализа взяты три сельскохозяйственных организации Краснодарского края: ООО «Зерновая компания «Полтавская», АО «Новопластуновское» и АО «Колос». Основным видом деятельности данных сельскохозяйственных организаций является выращивание сельскохозяйственной продукции. Проведем оценку имеющихся у рассматриваемых экономических субъектов ресурсов и затрат в таблице 1.

Таблица 1. Ресурсы исследуемых организаций, тыс. руб.

Показатель 2014 г. 2015 г. 2016 г. 2017 г. 2018 г. Относительное изменение, %
2018г. к 2014 г. 2018г. к 2017 г.
Средняя численность работников, чел.
- ООО «ЗК «Полтавская» 329 339 363 428 363 110,3 84,8
- АО «Новопластуновское» 152 140 164 139 128 84,2 92,1
- АО «Колос» 111 131 124 91 89 80,2 98,0
Среднегодовая стоимость основных средств, тыс.руб.
- ООО «ЗК «Полтавская» 1182731 1310255 1284290 1250502 1199470 101,4 95,9
- АО «Новопластуновское» 250110 260533 273420 295092 321815 128,7 109,1
- АО «Колос» 269556 281338 286659 274087 266030 98,7 97,1
Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. руб.
- ООО «ЗК «Полтавская» 1337734 1639991 1436255 1389400 618856 46,3 44,5
- АО «Новопластуновское» 408350 354788 418022 535692 654004 160,2 122,1
- АО «Колос» 105805 152345 195338 226821 261727 247,4 115,4
Производственные затраты -всего, тыс. руб.
- ООО «ЗК «Полтавская» 901318 677249 755859 731116 738713 82,0 101,0
- АО «Новопластуновское» 363478 398543 404074 456379 418609 115,2 91,7
- АО «Колос» 157783 228766 206277 183855 195202 123,7 106,2
в том числе: -  
материальные, тыс. руб.
- ООО «ЗК «Полтавская» 485591 443821 469295 444220 443620 91,4 99,9
- АО «Новопластуновское» 267774 214378 226263 218246 154233 57,6 70,7
- АО «Колос» 84957 133505 113069 99712 92690 109,1 93,0
- на оплату труда, тыс. руб.
- ООО «ЗК «Полтавская» 89796 105234 119788 117218 125415 139,7 107,0
- АО «Новопластуновское» 50925 54431 63824 63824 46784 91,9 73,3
- АО «Колос» 40164 49698 45039 32931 24696 161,5 175,0

Данные таблицы 1, свидетельствуют, что средняя численность работников ООО «ЗК «Полтавская» в 2018 г. возросла на 10,3 % по сравнению с 2014 г., а по сравнению с 2017 г. существенно сократилась на 15,2 %. В ООО «ЗК «Полтавская» наблюдается сокращение основных ресурсов. Среднегодовая стоимость основных средств в 2018 г. по сравнению с 2017 г. сократилась незначительно на 4,1 %, а по отношению к 2014 г. возросла на 1,4 %.

Среднегодовая стоимость оборотных средств в 2018 г. существенно сократилась в два раза. Производственные затраты ООО «ЗК «Полтавская» в 2018 г. по сравнению с 2017 г. возросли незначительно на 1,0 %, в том числе за счет роста затрат на оплату труда на 7,0 %.

В АО «Новопластуновское» среднегодовая стоимость основных и оборотных средств возросла в 2018 г. по сравнению с 2014 г. соответственно на 28,7 % и 60,2 %, по сравнению с 2017 г. на 9,1 % и 22,1 %. Среднегодовая численность работников в 2018 г. по сравнению с 2014 г. снизилась на 15,8 %, по сравнению с 2017 г. на 7,9 %.

В АО «Колос» наблюдается в 2018 г. сокращение среднегодовой стоимости основных средств на 1,3 % по сравнению с 2017 г. и рост среднегодовой стоимости оборотных средств на 15,4 %. По сравнению с 2014 г. можно наблюдать значительный рост среднегодовой стоимости оборотных средств соответственно в 2,5 раза.

Производственные затраты в АО «Новопластуновское» в 2018 г. по сравнению с 2016 г. в АО «Новопластуновская» сократились на 8,3 процентных пункта, в свою очередь, увеличились в АО «Колос» на 6,2 процентных пункта. Расходы на оплату труда в АО «Новопластуновское» и АО «Колос» сократились по сравнению с 2014 г. и с 2017 г., что связано с сокращением численности работников.

Проанализируем в таблице 2 финансовые результаты исследуемых экономических субъектов.

Таблица 2. Результаты деятельности исследуемых организаций, тыс. руб.

Показатель 2014 г. 2015 г. 2016 г. 2017 г. 2018 г. Относительное изменение, %
2018 г. к 2014 г. 2018 г. к 2017 г.
Выручка от продаж
- ООО «ЗК «Полтавская» 604157 984310 860005 1241315 610933 101,1 49,2
- АО «Новопластуновское» 580020 581173 491417 571938 532268 91,8 93,1
- АО «Колос» 289320 369713 364812 233587 267354 92,4 114,5
Себестоимость проданных товаров,продукции, работ и услуг 
- ООО «ЗК «Полтавская» 512401 553512 595255 1058346 440646 86,0 41,6
- АО «Новопластуновское» 448414 376401 317249 366294 344669 76,9 94,1
- АО «Колос» 218998 279980 255656 183855 195202 89,1 106,2
Валовая прибыль
- ООО «ЗК «Полтавская» 91756 430798 264750 182969 170278 185,6 93,1
- АО «Новопластуновское» 131606 204772 174168 205644 187599 142,5 91,2
- АО «Колос» 70322 89733 109156 49732 72152 102,6 145,1
Коммерческие расходы
- ООО «ЗК «Полтавская» 273 7750 12231 10668 8704 3,2 раза 81,6
- АО «Новопластуновское» 41814 38945 36659 39470 24739 59,2 62,7
- АО «Колос» 9842 9733 8716 7084 0 0,0 0,0
Управленческие расходы
- ООО «ЗК «Полтавская» 0 0 0 0 0 х х
- АО «Новопластуновское» 0 0 52452 50615 49201 х 97,2
АО «Колос» 0 0 0 0 0 х х
Прибыль от продаж
- ООО «ЗК «Полтавская» 91483 423048 252519 172301 161583 176,6 93,8
- АО «Новопластуновское» 89792 165827 85057 115559 113659 126,6 98,4
- АО «Колос» 70322 89733 109156 49732 72152 102,6 145,1
Проценты к получению
- ООО «ЗК «Полтавская» 43690 21557 48113 100912 168870 3,8 раз 167,3
- АО «Новопластуновское» 6022 3446 2305 15394 25342 4,2 раза 164,6
- АО «Колос» 0 0 0 0 837 х х
Проценты к уплате
- ООО «ЗК «Полтавская» 159795 201052 229261 231068 276126 172,8 119,5
- АО «Новопластуновское» 33365 29658 34057 59767 48667 145,9 81,4
- АО «Колос» 17051 19919 16973 13305 3467 20,3 26,1
Прочие доходы
- ООО «ЗК «Полтавская» 835156 51561 372156 59810 55826 6,7 93,3
- АО «Новопластуновское» 273467 20736 25873 2523 21466 7,8 8,5 раз
- АО «Колос» 5034 24356 3434 12926 19356 3,8 раз 149,7
Прочие расходы
- ООО «ЗК «Полтавская» 794431 118317 365397 91912 110240 13,9 119,9
- АО «Новопластуновское» 317584 10662 19785 10548 24898 7,8 2,3 раза
- АО «Колос» 12173 8710 9916 6819 9526 78,3 139,7
Прибыль до налогообложения
- ООО «ЗК «Полтавская» 16103 176797 78130 10043 -87 х х
- АО «Новопластуновское» 18332 149689 59393 63161 86902 4,7 раз 137,6
- АО «Колос» 46132 85460 85701 42534 79355 172,0 186,6
Текущий налог на прибыль
- ООО «ЗК «Полтавская» 0 0 0 0 6627 х х
- АО «Новопластуновское» 1204 0 800 1771 2406 199,8 135,9
- АО «Колос» 0 0 0 3030 0 х х
Чистая прибыль (убыток)
- ООО «ЗК «Полтавская» 14884 174587 75154 5607 -7344 х х
- АО «Новопластуновское» 17128 149689 58593 61001 87603 5,11 раз 143,6
- АО «Колос» 46132 85460 85701 39504 75636 164,0 191,5

Согласно данным, представленным в таблице 2 видно, что большинство показателей ООО «ЗК «Полтавская» из данной таблицы существенно сократились в течение рассматриваемого периода. Например, выручка организации резко уменьшилась в 2018 г. по отношению к 2017 г. на 50,8 %, валовая прибыль сократилась на 6,9 %.

Анализируя прочие доходы, можно заметить тенденцию к попеременному снижению данного показателя, в составе прочих расходов, наблюдается движение в сторону роста. Вместо прибыли до налогообложения организации впервые с 2014 г. получила убыток. Чистый убыток в 2018 году составил 7344 тыс. руб. Резкий спад финансовых показателей напрямую связан с тем, что исследуемая организация понесла большое количество прочих расходов, темп роста которых превысил темп роста прочих доходов.

Выручка АО «Колос» в 2018 г. возросла на 14,5 %. Темп роста себестоимости продаж в 2018 г. по отношению к 2017 г. составил 106,2 процентов. Прибыль до уплаты налогов принимало максимальное значение в 2015 г. В 2018 г. данная прибыль сократилась на 1,6 %. За анализируемый период наблюдается положительная динамика по прочей деятельности, прочие доходы растут, отрицательным моментом является рост прочих расходов.

Продолжительное существование на рынке и деловая репутация позволяют АО «Новопластуновское» производить конкурентоспособную продукцию. Общество проводит политику повышения уровня квалификации своих сотрудников, увеличения заинтересованности сотрудников в результатах труда.

АО «Новопластуновское» стабильно развивается с течением времени. Выручка выросла на 14,5 %. Темпы роста себестоимости продаж ниже темпов роста выручки, что положительно влияет на деятельность организации.

Зависимость общества от заемных ресурсов четко прослеживается ввиду наличия большой доли процентов к уплате. Одновременно данный показатель указывает на то, что АО «Новопластуновское» в состоянии выплачивать проценты по кредитам и займам.

Рассмотрим на рисунке 1 динамику чистой прибыли (убытка) исследуемых организаций.

Динамика чистой прибыли (убытка) организаций

Величина чистой прибыли носит скачкообразный характер. Это обусловлено разрозненным спросом на продукцию, высокой конкуренцией в отрасли и ценовыми колебаниями.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что каждая из рассматриваемых сельскохозяйственных организаций Краснодарского края регулярно извлекало прибыль из своей деятельности до 2017 г. В 2018 г. ООО «ЗК «Полтавская» в 2018 г. впервые за рассматриваемый период получило убыток.

Сезонный характер производства накладывает свои ограничения, с которыми справляются экономические субъекты по мере возможности.

Основным источником информации для анализа общей структуры движения денежных средств прямым методом служит бухгалтерский отчет о движении денежных средств, в котором поступления и расходы денежных средств представлены в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

В результате экономический субъект имеет фактически рассчитанный показатель чистого притока или оттока денежных средств как разницу между всеми поступлениями и выбытиями денежных средств. Численно он будет равен увеличению (уменьшению) денежных средств за анализируемый период. Проанализируем динамику чистых денежных потоков по видам деятельности, используя таблицу 3.

Таблица 3. Показатели состава, структуры и динамики денежных потоков

Показатель Сумма, тыс. руб. Структура, %
2014 г. 2018 г. Изменение (+,-) 2018 г. к 2014 г. Темп роста, % 2014 г. 2018 г. Изменение (+,-)
Поступления - всего
- ООО «ЗК «Полтавская» 2711526 4053429 1341903 149,5 100,0 100,0 х
- АО «Новопластуновское» 1638007 910054 -727953 55,6
- АО «Колос» 457181 403095 -54086 88,2
Платежи - всего
- ООО «ЗК «Полтавская» 2741165 4053996 1312831 147,9 100,0 100,0 х
- АО «Новопластуновское» 1650373 905212 -745161 54,8

Чистый денежный поток ООО «Зерновая компания «Полтавская» оставался отрицательным, однако уменьшился на 29072 тыс. руб. в 2018 г. по сравнению с 2014 г. Данный факт обусловлен существенным ростом оттока денежных средств по инвестиционной деятельности, доля которого увеличилась до 50,3 %. Сравнение потоков денежных средств по текущей деятельности свидетельствует о превышении притока над оттоком, что можно оценить положительно, так как именно текущая деятельность должна обеспечивать достаточность денежных средств для осуществления операций по инвестиционной и финансовой деятельности.

Движение по инвестиционной деятельности значительно увеличились за анализируемый период. Поступления от возврата займов и продажи долговых ценных бумаг увеличились в 2018 г. по отношению к 2014 г. в 4,7 раза, что обеспечило рост положительного чистого потока на 854419 тыс. руб. Исследуя денежные потоки по финансовой деятельности можно утверждать, что платежи превышают поступления.

Показатель Сумма, тыс. руб. Темп роста, % Структура, %
2014 г. 2018 г. Изменение (+,-) 2018 г. к 2014 г. 2014 г. 2018 г. Изменение (+,-)
- АО «Колос» 457120 358761 -98359 78,5
Чистый денежный поток - всего
- ООО «ЗК «Полтавская» -29639 -567 29072 х х х х
- АО «Новопластуновское» -12367 4842 17209 х
- АО «Колос» 0 44334 44334 х
По текущей деятельности; Положительный
- ООО «ЗК «Полтавская» 1238915 1428933 190018 115,3 45,7 35,3 -10,4
- АО «Новопластуновское» 995246 536475 -458771 53,9 60,8 58,9 -1,9
- АО «Колос» 376281 353095 -23186 93,8 82,3 87,6 5,3
Отрицательный
- ООО «ЗК «Полтавская» 1186650 1424299 237649 120,0 43,3 35,1 -8,2
- АО «Новопластуновское» 743016 487837 -255179 65,7 45,0 54,0 9
- АО «Колос» 339606 335961 -3645 98,9 82,3 93,6 11,3
Чистый
- ООО «ЗК «Полтавская» 52265 4634 -47631 8,9 х х х
- АО «Новопластуновское» 252229 48638 -203591 19,3
- АО «Колос» 36675 17134 -19541 46,7
По инвестиционной деятельности Положительный
- ООО «ЗК «Полтавская» 292663 1388627 1095964 4,7 раз 10,8 34,2 23,4
- АО «Новопластуновское» 249847 132337 -117510 53,0 15,2 14,5 -0,7
- АО «Колос» - - - - - - -
Отрицательный
- ООО «ЗК «Полтавская» 349267 590812 241545 169,2 12,7 14,6 1,9
- АО «Новопластуновское» 275657 154561 -121096 56,1 16,7 17,0 0,3
- АО «Колос» - - - - - - -
Чистый
- ООО «ЗК «Полтавская» -56604 797815 854419 х х х х
- АО «Новопластуновское» -25810 -22224 3586 х
- АО «Колос» - - -
По финансовой деятельности Положительный
- ООО «ЗК «Полтавская» 1179948 1235869 55921 104,7 43,5 30,5 -13
- АО «Новопластуновское» 392914 241242 -151672 61,4 24,0 26,6 2,6
- АО «Колос» 80900 50000 -30900 61,8 17,7 12,4 -5,3
Отрицательный
- ООО «ЗК «Полтавская» 1205248 2038885 833637 169,2 44,0 50,3 6,3
- АО «Новопластуновское» 631700 262814 -368886 41,6 38,3 29,0 -9,3
- АО «Колос» 117514 22800 -94714 19,4 25,7 6,4 -19,3
Чистый
- ООО «ЗК «Полтавская» -25300 -803016 -777716 х х х х
- АО «Новопластуновское» -238786 -21572 217214 х
- АО «Колос» -36114 27200 63314 х

Разница составила в 2018 г. 777716 тыс. руб., что положительно влияет на деятельность организации, так как ООО «Зерновая компания «Полтавская» способно возвращать кредиты и займы на регулярной основе.

Чистый денежный поток АО «Новопластуновское», представленный в таблице 3, за отчетный период испытывал рост на 17209 тыс. руб. Доля поступлений средств по текущей деятельности в динамике снизилась на 10,4 %. Однако, величина чистого денежного потока по данному виду деятельности имеет положительное значение в размере 48638 тыс. руб. в 2018 г. Удельный вес движения денежных средств по текущей деятельности снижается не существенно.

Обороты средств по инвестиционной деятельности АО «Новопластуновское» за анализируемый период возросли на 3586 тыс. руб., однако все еще находятся на отрицательном уровне. Удельный вес в структуре денежных потоков данный вид деятельности представлен незначительно, порядка 14,6 % части поступлений. Доля оттока средств составила 17 % от всех видов выплат.

Поступления платежей в разрезе финансовой деятельности общества в 2018 г. снизились по сравнению с 2014 г. на 151672 тыс. руб. или на 38,6 %. При этом платежи по финансовой деятельности не увеличились, снизились на 368886 тыс. руб. или 58,4 %. Данный факт указывает на то, что экономический субъект в большей мере пользуется заемными ресурсами, чем их возвращает.

Проанализируем показатели состава, структуры и динамики денежных потоков АО «Колос». Согласно данным таблицы 3 можно утверждать, что подавляющая масса платежей осуществляется по текущей деятельности. Наблюдается снижение чистого денежного потока по текущей деятельности на 19541 тыс. руб. или на 53,3 %, в 2018 г. по отнощению к 2014 г., но несмотря на это данный вид деятельности занимает большую часть всех поступлений и платежей АО «Колос» и увеличивается в динамике.

За исследуемый период АО «Колос» не занималось инвестиционными операциями. Анализируя показатели движения денежных средств по финансовой деятельности, можно утверждать, что АО «Колос» снижает зависимость от внешнего финансирования из года в год, стараясь изыскать внутренние источники.

Проведенный качественный анализ денежных потоков экономических субъектов в первую очередь основан на возможности оценки сценариев соотношения притоков и оттоков денежных средств, а также их интерпретации, что позволяет сделать качественные выводы о процессах, происходящих в субъектах хозяйствования. В таблице 4 приведены возможные сценарии соотношения притока и оттока денежных средств.

Таблица 4. Сценарии соотношения притока и оттока денежных средств

Текущий денежный поток Инвестиционный денежный поток Финансовый денежный поток Интерпретация сценария
ООО «Зерновая компания «Полтавская»
+ + - В силу стратегического решения в организацию вкладываются финансовые средства и делаются активные инвестиции
АО «Новопластуновское»
+ - - Выход на новый рынок. Так же не исключена простая необходимость замены оборудования, например, на менее энергоемкое с целью сокращения издержек и повышения рентабельности на конкурентном рынке
АО «Колос»
+ + + Нормальная ситуация: текущие операции покрывают потребности в новом развитии и достаточны для погашения ранее взятых на себя обязательств

Таким образом, анализ показателей состава, структуры и динамики денежных потоков установил наличие отрицательного чистого денежного потока за отчетный период в ООО «Зерновая компания «Полтавская», который образовался в основном из-за отрицательного сальдо по финансовой деятельности.

Сальдо денежных потоков АО «Новопластуновское» за отчетный период оставалось положительным. Главной причиной послужило превышение притока над оттоком по текущей деятельности.

Деятельность АО «Колос» можно охарактеризовать положительно, ввиду того, что поступления превышаю платежи по текущей деятельности и обеспечивают своевременные выплаты по финансовой деятельности.

На основании сценарного подхода, каждый экономический субъект получил свою оценку положения дел, опирающуюся на показатели чистых денежных потоков по каждому виду деятельности.

Источники:

1. Чернявская С.А., Глазов Г.С., Думчева Е.С. Учет и анализ денежных потоков в организациях газовой промышленности. / Политематический сетевой электронный научный журнал Кубанского государственного аграрного университета. 2016. № 123. С. 2006-2030.

2. Чернявская С.А., Марьян Е.С., Велиева С.Э. Отдельные аспекты анализа денежных потоков / Финансовая экономика. 2019. № 3. С. 538-542.

3. Чернявская С.А., Ничепорук В.В., Пресняков А.В. Анализ денежных потоков и особенности их формирования в сельхозорганизациях / Финансовая экономика. 2019. № 5. С. 91-95.

4. Чернявская С.А., Плис С., Иванова Д. Анализ денежных средств ЗАО ОПХ «Центральное» г. Краснодара / Вестник Академии знаний. 2019. № 2 (31). С. 407-410.

5. Дудник, А.В. Учет финансовых результатов в ЗАО «Кубань» Кореновского района / А. В. Дудник, С. А. Чернявская. // Информационное обеспечение эффективного управления деятельностью экономических субъектов: материалы VI междунар. науч. конф. - Майкоп, 2016. - С. 317-323.

6. Белоусова, А.В. Формирование продовольственной подсистемы региона и инструменты ее развития / А.В. Белоусова, С.А.Чернявская. // Вестник Адыгейского государственного университета. Серия 5 «Экономика». - 2011 г. - № 4. -С. 125-131.

7. Чернявская С.А. Совершенствование организации управленческого учета в растениеводстве / Политематический сетевой электронный научный журнал Кубанского государственного аграрного университета. 2014. № 99. С. 1199-1209.

8. The problems of qualification of administrative offenses related to illegal currency transactions / Chernyavskaya S.A., Kravchenko O.D., Kondratyuk S.V., Lukiyanova M.N., Surilov M.N. / Religacion-revista de ciencias sociales y humanidades. 2019. Т. 4. № 19. С. 429-433.

9. Human capital as a base for regional development: a case study / Chernyavskaya S.A., Sycheva I.N., Chernyshova O.V., Panteleeva T.A., Moiseeva O.A., Khut S.Yu.// International Journal of Economics and Business Administration. 2019. Т. 7. № S1. С. 595-606.

10. Analysis of the regional food subsystem formation and development / Chernyavskaya S.A., Korovina M.A., Zherdeva O.V.// Journal of Applied Economic Sciences. 2018. Т. 13. № 8 (62). С. 2323-2339.

Журнал Арбитражный управляющий
Скачать ФинЭкАнализ
Программа для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Скачать ФинЭкАнализ
Провести Финансовый анализ Онлайн
Онлайн сервис для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Попробовать ФинЭкАнализ