Анализ относительных показателей финансовой устойчивости предприятия

Бубновская Татьяна Викторовна,
кандидат экономических наук,
доцент кафедры «Экономика»
Левкина Елена Владимировна,
старший преподаватель кафедры «Экономика»
Якимова Мария Дмитриевна,
студент
Владивостокский государственный университет
690014, Россия, Владивосток, улица Гоголя 41,
e-mail: masha0810@bk.ru
2017 / Карельский научный журнал

Аннотация. В данной статье рассмотрена проблема выбора предприятием оптимального метода анализа своего финансового состояния. Финансовая устойчивость предприятия является одной из важнейших характеристик финансового состояния организации. Она определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является залогом для всех участников финансовых отношений в эффективной реализации их экономических интересов. В современных экономических условиях оценка финансовой устойчивости и ее повышение являются неотъемлемой частью для развития успешного и самостоятельного предприятия. Главная цель работы заключается в выборе оптимальной методики экспресс-анализа финансовой устойчивости предприятия, когда можно быстро проанализировать финансовое состояние по балансу. Основой исследования стали относительные показатели финансовой устойчивости и методики анализа, предложенные разными экономистами. Изучение научной литературы показало, что существует множество подходов к анализу финансовой устойчивости. Не существует единой разработанной стратегии. Потому проблема выбора метода анализа финансовой устойчивости для предприятия остается актуальной.

Постановка проблемы. Финансовая устойчивость предприятия является одной из важнейших характеристик финансового состояния организации. Она определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является залогом для всех участников финансовых отношений в эффективной реализации их экономических интересов. В современных экономических условиях оценка финансовой устойчивости и ее повышение являются неотъемлемой частью для развития успешного и самостоятельного предприятия.

Анализ последних исследований и публикаций. Существует огромное количество методик анализа финансовой устойчивости предприятия. Над разработкой методик трудились такие экономисты, как: Шеремет А.Д.[1], Савицкая Г.В., Абрютина М.С., Грачев А.В.[2] и многие другие [3-6]. Но каждый автор предлагает свой набор коэффициентов для определения финансовой устойчивости организации.

Цель статьи. Главная цель работы заключается в выборе оптимальной методики экспресс-анализа финансовой устойчивости предприятия, когда можно быстро проанализировать финансовое состояние по балансу.

Изложение основного материала исследования. У разных авторов можно встретить различные определения финансовой устойчивости. Например:

  1. Финансовая устойчивость — это стабильное финансовое положение организации, которое обеспечивается достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования [7].
  2. Финансовая устойчивость - это такое состояние финансов предприятия, которое может гарантировать его стабильную платежеспособность^].

Однако они все сходятся в одном, что финансовая устойчивость - это стабильное финансовое положение предприятия и его платежеспособность.

Основной базой для оценки финансовой устойчивости является финансовая отчетность предприятия, исходя из которой, можно рассчитать большое количество относительных аналитических показателей.

Анализ финансовых коэффициентов построен на сравнении их значений с нормальными (базисными) величинами, а также отслеживании их динамики за определенное количество времени.

В качестве нормальных величин можно использовать среднеотраслевые показатели, усредненные значения прошлых, благоприятных по финансовому состоянию периодов показателей данного предприятия, а также значения показателей можно получить по данным отчетности более удачливого конкурента. Чаще, в качестве базы сравнения в практике используются нормальные показатели, полученные в результате экспертных опросов. Данные показатели и играют роль нормативов для коэффициентов финансовой устойчивости.

Для точной и полной характеристики финансового состояния предприятия и тенденций его изменения достаточно небольшого количества финансовых коэффициентов. Важно лишь, чтобы каждый из этих показателей отражал наиболее существенные стороны финансового состояния.

Коэффициенты финансовой устойчивости служат для оценки соответствия стремлений развития организации ее возможностям. Таким образом, расчет показателей финансовой устойчивости очень важен как для самой организации, так для инвесторов и контрагентов.

Существует множество мнений о том, какие коэффициенты важно рассчитать для определения финансовой устойчивости организации. Например, Шеремет А.Д. выделяет десять показателей финансовой устойчивости [1]. Формулы и нормативные значения коэффициентов приведены в таблице 1, расположенной ниже.

Таблица 1 - Коэффициенты финансовой устойчивости [1;9]

Название коэффициента Формула Формула по балансу Нормативное значение
Коэффициент фиансовой автономии Собственный капитал предприятия / Валюта баланса с. 1300 / с. 1600 Больше 0,5
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств Заемные средства / Собственные средства (с. 1410 4 - с. 1510) / с. 1300 Меньше или равно 1.
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств Оборотные средства / Внеоборотные средства с. 1200 / с. 1100 Не установлено
Коэффициент маневренности Собстве оборотные средства / Собственный капитал (с. 1300 - с. 1100) / с. 1300 В пределах 0,3 - 0,6.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Собстве оборотные средства / Оборотные активы (с 1300 - с. 1100) / с. 12 00 Больше или равно 0,1.
Коэффициент имущества производственного назначения Сумка стоимостей основных производственных средств / Валюта баланса (с. 1100 + с. 1210 + с.1220) / с. 1700 Больше или равно 0,5
Коэффициент долгосрочно привлеченных заесных средств Долгосрочные пассивы / (Долгосрочные пассивы + Собственный капитал) с. 14-00 / (с. 1400 4 - с. 1300) Не установлено.
Коэффициент краткосрочной задолженности Краткосрочные обязательства / (Краткосрочные обязательства+  Долгосрочные обязательства) с. 1500 / (с. 1500 + с. 1400) Не установлено.
Коэффициент источников формирования запасов Собстве оборотные средства / Запасы и затраты (с. 1300 - с. 1100) / с. 1210 В пределах 0,6 - 0,8.
Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов (Заемные средства + Кредиторская задолженность) / (Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обзательства) (с. 1510 + с. 1520) / (с. 1400 + с. 1500) Не установлено.

Как видно из таблицы, для оценки финансовой устойчивости предприятия разработана система коэффициентов. Этих коэффициентов большое количество, они показывают разные стороны активов и пассивов. Большое количество коэффициентов используется для оценки структуры капитала.

Стоить отметить, что Савицкая Г.В. в учебном пособии «Анализ хозяйственной деятельности предприятия» выделяет шесть главных коэффициентов для оценки степени финансовой устойчивости и финансового риска. В них входят [2]:

  • коэффициент финансовой автономии (независимости);
  • коэффициент финансовой зависимости;
  • коэффициент текущей задолженности;
  • коэффициент долгосрочной финансовой независимости (коэффициент финансовой устойчивости);
  • коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности);
  • коэффициент финансового левериджа (финансового риска).

Расчет данных коэффициентов аналогичен расчету коэффициентов, изложенных Шереметом А.Д.[1]. Однако для общей оценки финансовой устойчивости у Савицкой Г.В. установлена следующая закономерность: «Чем выше уровень первого, четвертого и пятого показателей и ниже второго, третьего и шестого, тем устойчивее ФСП».

Так же Постановлением Правительства РФ от 25.06.2003 №367 «Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа» установлено, какие коэффициенты следует рассчитывать для характеристики финансовой устойчивости должника. Всего выделено четыре коэффициента [10]:

  • коэффициент автономии;
  • коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;
  • доля просроченной кредиторской задолженности;
  • показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам.

Как видно существует множество различных методов определения финансовой устойчивости предприятия. Все они основываются на схожих коэффициентах, меняется лишь их состав.

Хотя литература по финансовому анализу хозяйственной деятельности и устанавливает нормальные ограничения по каждому коэффициенту, нельзя забывать особенности хозяйствования исследуемой организации. Важно учесть вид деятельности, нюансы и ее масштабы [11].

Рассмотрим методику оценки финансовой устойчивости организации на примере ООО «Дионис».

Общество с ограниченной ответственностью «Дионис» расположено в Приморском крае г. Владивостоке, ул. Енисейской, 32. Общество организовано с целью получения прибыли от его предпринимательской деятельности. Достижение цели осуществляется за счет основного вида деятельности организации - оптовой торговли алкогольными напитками, кроме пива и пищевого этилового спирта.

Проанализируем финансовую устойчивость ООО «Дионис» на основе относительных показателей. Результаты отразим в таблице 2.

Таблица 2 - Расчет относительных показателей финансовой устойчивости

Название коэффициента Расчеты Абсолютное отклонение
2015 2016
Коэффициент автономии 0,22 0,31 0,09
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств 0,92 0,11 -0,81
Коэффициент маневренности 0,98 0,98
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствамии 0,23 0,33 0,7
Коэффициент имущества производственного назначения 0,46 0,3 -0,18
Коэффициент краткосрочной задолженности 1 1
Коэффициент автономии источникое формирования эапасов 0,49 1,11 0,65
Коэффициент аудиторской задолженности и прочих пассивов 1 1

Исходя из проведенных расчетов, можно сделать следующие выводы:

Коэффициент автономии ООО «Дионис» изменился в 2016 году в лучшую сторону, однако показатель остался ниже нормы, то может свидетельствовать о росте финансовой устойчивости предприятия. В 2016 году 31% имущества организации было сформировано за счет собственных средств [12].

По коэффициенту соотношения заемных и собственных средств предприятие улучшило свое положение в 2016 году. Так, в 2015 году соотношение заемных и собственных средств было почти одинаковым, но в 2016 году предприятие погасило задолженность и собственные средства стали преобладать.

Коэффициент маневренности остался в неизменном виде. По проведенным расчетам 98% собственных средств фирмы находится в обороте. Так как структуру обязательств в большей степени составляют краткосрочные обязательства, то фирма считается независимой от займов.

Коэффициент обеспеченности собственными обо ротными средствами улучшился на 0,7 по сравнению с 2015 годом и составил 0,3. Так как коэффициент больше нормального значения, то это говорит о том, что у предприятия нормальная финансовая устойчивость.

Коэффициент имущества производственного назначения в обоих годах ниже принятого норматива. В 2015 году - 0,46, а в 2016 году он понизился на 0,18 и составил 0,28. Столь низкое значение коэффициента показывает на целесообразность привлечения долгосрочных заемных средств для приобретения имущества производственного назначения [13].

Коэффициент краткосрочной задолженности в 2015 и 2016 годах равен 1. Это вытекает из того, что в этих годах у предприятия нет долгосрочных обязательств. Однако предприятие на 100% зависит от краткосрочных обязательств, а они требуют немедленного погашения. Это снижает финансовую устойчивость ООО «Дионис».

Коэффициент автономии источников формирования запасов с 2015 года увеличился до 1,11. Увеличение данного показателя говорит о росте финансовой устойчивости [14]. В 2016 году за счет собственных источников формируется 100% запасов.

Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов данный коэффициент в 2015 и 2016 годах равен 1. Это свидетельствует о снижении платежеспособности и финансовой устойчивости организации.

На основании проведенного анализа относительных показателей видно, что в целом предприятие находится в неудовлетворительно устойчивом финансовом положении, несмотря на рост многих показателей в 2016 году, по сравнению с 2015 годом. Высокий уровень краткосрочных обязательств ставит под угрозу деятельность предприятия.

Выводы. Для каждого предприятия важно рассчитывать показатели финансовой устойчивости. Мы считаем, что методика, предложенная Шереметом А.Д., позволяет в полной мере оценить финансовую устойчивость предприятия. Так же эта методика подходит для экспресс-анализа в связи с простотой ее выполнения.

Проведение анализа финансовой устойчивости позволяет определить дальнейшую концепцию работы предприятия, привлечения заемных средств, формирования запасов и собственных оборотных средств. Расчет относительных коэффициентов позволяет достаточно быстро оценить финансовую устойчивость организации. Анализ финансовой отчетности должен использоваться на постоянной основе в качестве периодического мониторинга деятельности предприятия [15].

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:

1. Шеремет, А. Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. М.: ИНФРА-М, 2011. 415 с.

2. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: Инфра-М, 2009. 536 с.

3. Совалева Н.А. Управление финансовой устойчивостью хозяйствующего субъекта // Балтийский гуманитарный журнал. 2014. № 3. С. 88-90.

4. Петрова Е.Ю., Филатова Е.В. Актуальность коэффициентного метода оценки финансовой устойчивости // Вестник НГИЭИ. 2015. № 1 (44). С. 65-68.

5. Полещук Т.А., Лазарева Е.М. Методика анализа финансовой устойчивости предприятия // Азимут научных исследований: экономика и управление. 2016. Т. 5. № 4 (17). С. 231-233.

6. Шумилова И.В., Шнайдер О.В. Учётно-аналитическое обеспечение управления финансовой устойчивости предприятий // Балтийский гуманитарный журнал. 2014. № 3. С. 104-106.

7. Левкина, Е.В., Анализ собственного капитал как основного фактора финансовой устойчивости организации»// Карельский научный журнал. 2017. № 10. С. 48-55

8. Финансовая устойчивость предприятия [Электронный ресурс] // allbest. - Режим доступа https://other-referats.allbest.ru/finance/00162218 0.html

9. Анализ хозяйственной деятельности (АХД) [Электронный ресурс]// Налог-налог. - Режим доступа http://nalog-nalog.ru/analiz_hozyajstvennoj_deyatelnosti_ ahd/

10. Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа: Постановление Правительства РФ от 25 июня 2003 г. N 367 [Электронный ресурс] // СПС «КонсультантПлюс». -Режим доступа http://www.consultant.ru/document/cons_ doc_LAW_42901/.

11. Петрова Е. Ю. Показатели, оценивающие финансовую устойчивость предприятия // Молодой ученый. 2015. №11.3. С. 63-66.

12. Коэффициент автономии [Электронный ресурс] // Финансовый анализ. Все о финансовом анализе. - Режим доступа http://1-fin.ru/?id=311&t=8.2

13. Дупленко Н. Г., Горская Н. В. Методика анализа финансовой устойчивости организации, адаптированная к требованиям дипломной работы бакалавра по направлению «Менеджмент» // Молодой ученый. 2015. №10.2. С. 64-68.

14. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. Учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2008. 259 с.

15. Крайнова К. А., Кулина Е. А., Сатушкина В. С. Методика анализа финансовой устойчивости предприятия в условиях кризиса // Молодой ученый. 2015. №11.3. С. 46-50.,

Журнал Арбитражный управляющий
Скачать ФинЭкАнализ
Программа для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Скачать ФинЭкАнализ
Провести Финансовый анализ Онлайн
Онлайн сервис для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Попробовать ФинЭкАнализ