Экономический анализ исследования организации в современных условиях

Н.В. Липчиу
доктор экономических наук, профессор,
Кубанский государственный аграрный
университет имени И.Т. Трубилина,
an.hramchenko@yandex.ru,
2020 / Вестник Академии знаний

Аннотация. Нынешней ситуации в отечественной экономике присущ достаточно высокий уровень неопределенности, который обусловлен лабильностью геополитической обстановки из-за санкционной и контр-санкционной политики западных государств и Российской Федерации. Это приводит к усилению конкуренции. В сложившихся условиях залогом стабильной эффективной финансово-хозяйственной деятельности организации, и в конечном итоге ее финансового равновесия выступает, на наш взгляд, действенная политика управления денежными средствами и денежными потоками, а, следовательно, и обязательствами дебиторов и кредиторов.

Одним из наиболее приоритетных направлений современного финансового менеджмента в организации является управление оборачиваемостью средств в дебиторской и кредиторской задолженности. Это обусловлено тем, что эффективное управление оборотными активами и краткосрочными обязательствами выступает залогом обеспечения ликвидности, платежеспособности, улучшения финансовых результатов, а также рентабельности оборотных активов. Обеспечение бесперебойной операционной деятельности организаций напрямую связано с системой формирования и эффективного использования обязательств, которые трансформируются в денежные потоки.

Обеспечение бесперебойной операционной деятельности сельскохозяйственных организаций напрямую связано с системой формирования и эффективного использования оборотных активов, которые способствуют наилучшему протеканию физиологических процессов животных и растений.

Дефицитарность в оборотных активах и неэффективная система управления ими, либо полное отсутствие системы как таковой, провоцирует возникновение таких негативных последствий как: замедление оборачиваемости активов, дегрессию ликвидности и платежеспособности организации, сокращение объема прибыли и рентабельности, что в целом сказывается на ослаблении финансовую устойчивости организации.

Таким образом, формирование эффективной системы управления оборотными активами и источниками их финансирования представляет собой приоритетную задачу тактического финансового менеджмента. Ее решение основано на обеспечении потребностей организации оптимальным размером оборотных активов с учетом сокращения затрат на доставку и хранение, структурно-видовой оптимизации источников их финансирования, а также определении необходимого баланса между ними, достаточного для обеспечения бесперебойной операционной деятельности.

В качестве объектов нашего исследования выступила организация Краснодарского края ОАО «Аванта».

Таблица 1 - Анализ структуры налогооблагаемой прибыли ОАО «Аванта»

Показатель 2016 г. 2017 г. 2018 г. Изменение 2018 г. - 2016 г.
тыс. руб. % тыс. руб. тыс. руб. % тыс. руб. %
Доходы 678 638 100,0 686 568 100,0 1 332 555 100,0 653 917 100,0
доходы от обычных видов деятельности 663 321 97,7 659 176 96,0 1 301 781 97,7 638 460 97,6
проценты к получению 9 381 1,4 19 693 2,9 19 735 1,5 10 354 1,6
прочие доходы 5 936 0,9 7 699 1,1 11 039 0,8 5 103 0,8
Расходы 389 668 100,0 500 347 100,0 1 218 470 100,0 828 802 100,0
расходы по обычным видам деятельности 356 091 91,4 469 877 93,9 1 170 118 96,0 814 027 98,2
проценты к уплате 0 0,0 0 0,0 0 0,0 0 0,0
прочие расходы 33 577 8,6 30 470 6,1 48 352 4,0 14 775 1,8
Прибыль до налогообложения 288 970 186 221 114 085 -174 885

В ОАО «Аванта» выручка за 2018 г. составила 1301781 тыс. руб., что почти в два раза больше, чем в 2016 г.

Прибыль от продаж в ОАО «Аванта» за 2018 г. составила 131663 тыс. руб. Финансовый результат от продаж за анализируемый период вырос 43 %.

Таблица 2. Структурно-видовая совокупность текущих активов ОАО «Аванта»

Показатель Тыс. руб. Удельный вес, % Изменения 2018 г. к 2016 г.
2016 г. 2017 г. 2018 г. 2016 г. 2017 г. 2018 г. тыс. руб. В удельных весах в % к изменению общей величины
Запасы и затраты 507 510 511 659 342 918 39,6 38,7 53,8 -164 592 14,2 25,6
Дебиторская задолженность 739 506 738 127 291 547 57,7 55,8 45,7 -447 959 -12,0 69,6
Денежные средства 33 901 73 291 2 991 2,6 5,5 0,5 -30 910 -2,2 4,8
Итого 1280917 1323077 637456 100,0 100,0 100,0 -643461 100,0

В ОАО «Аванта» на протяжении 2016-2017 гг. доля запасов в структуре оборотных активов бал примерно одинаковой - около 39 %, а к концу рассматриваемого периода значительно выросла - на 14,2 процентных пунктов, достигнув величины в 53,8 %. Эта организация имеет наибольший удельный вес дебиторской задолженности среди всех базовых с некоторой динамикой к снижению. На конец 2018 г. она составляла 45,7 %. То есть в текущих активах данной организации превалируют активы в сфере обращения, что не вполне характерно для сельхоз организаций.

В ОАО «Аванта» придерживаются консервативной политики управления текущими пассивами, практически не используя краткосрочные заимствования для формирования оборотных активов.

Типы стратегий финансирования оборотных активов отличаются по признаку величины участия краткосрочных обязательств в формировании текущих активов. Их удельный вес в составе источников оборотных активов повышается в направлении «консервативная - компромиссная - агрессивная - идеальная», а риск утраты ликвидности варьируется в противоположном направлении.

Проведенные расчеты показали, что ОАО «Аванта» имеет существенные резервы максимизации стоимости собственного капитала за счет привлечения кредитов. Для сохранения финансового равновесия ее коэффициент финансирования может быть сокращен до 2,91, в то время как его фактическое значение составило 163,41.

Таким образом, формирование эффективной системы управления оборотными активами и источниками их финансирования представляет собой приоритетную задачу тактического финансового менеджмента. Ее решение основано на обеспечении потребностей организации оптимальным размером оборотных активов с учетом сокращения затрат на доставку и хранение, структурно-видовой оптимизации источников их финансирования, а также определении необходимого баланса между ними, достаточного для обеспечения бесперебойной операционной деятельности.

Источники:

1. Абрютина М. С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / М. С.Абрютина, А. В. Грачев. - М.: Дело и Сервис, 2008. - 216 с.

2 Астринский Д. И. Экономический анализ финансового положения предприятия / Д. И. Астрин-ский // Экономист. - 2007. - № 12 - С. 34-47.

3. Балабанов И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта / И. Т. Балабанов, 2-е изд., доп. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 207 с. Sources:

1. Abryutina M. S. Analysis of financial and economic activity of the enterprise / M. S. Abryutina, A. V. Grachev. - M.: Business and Service, 2008. - 216 p.

2. Astrinsky D. I. Economic analysis of the financial situation of the enterprise / D. I. Astrinsky // Economist. -2007. - No. 12 - S. 34-47.

3. Balabanov I. T. Financial analysis and planning of an economic entity / I. T. Balabanov, 2nd ed., Ext. - M.: Finance and Statistics, 2007. - 207 p.

Журнал Арбитражный управляющий
Скачать ФинЭкАнализ
Программа для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Скачать ФинЭкАнализ
Провести Финансовый анализ Онлайн
Онлайн сервис для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Попробовать ФинЭкАнализ