всё о финансовом анализе
+7(902) 408-47-00
+7(495) 015-03-24
Скачать ФинЭкАнализ
Программа для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности Скачать ФинЭкАнализ

Анализ денежных потоков прямым методом

Отчет создан в программе ФинЭкАнализ. Скачать программу можно здесь
ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР)
на 01.01.2015 г.

Денежный поток – это совокупность распределенных во времени объемов поступления и выбытия денежных средств в ходе осуществления хозяйственной деятельности организации.

Одно из главных направлений анализа денежных потоков – обоснование степени достаточности (недостаточности) формирования объема денежной массы в целом, а также по видам деятельности, сбалансированности положительного и отрицательного денежных потоков по объему и во времени.
Этому способствует проведение анализа денежных потоков прямым методом, т.е. исходя из данных отчета о движении денежных средств.

Показатели состава, структуры и динамики денежных потоков
Показатель денежных потоков Сумма Темп роста, % Структура, %
за 2013 за 2014 изменение, (+/-) за 2013 за 2014 изменение, (+/-)
А 1 2 3 4 5 6 7
Положительный – всего 8566926 10820151 2253225 126.3 100 100 x
Отрицательный – всего 8540189 10555561 2015372 123.6 100 100 x
Чистый - всего 26737 264590 237853 989.6 100 100 x
П
о

д
е
я
т
е
л
ь
н
о
с
т
и
текущей положи-тельный 6317735 8795865 2478130 139.22 73.75 81.29 7.54
отрица-тельный 6361106 8088770 1727664 127.16 74.48 76.63 2.15
чистый -43371 707095 750466 -1630.34 -162.21 267.24 429.45
инвести-ционной положи-тельный 16650 36916 20266 221.72 0.19 0.34 0.15
отрица-тельный 241144 189397 -51747 78.54 2.82 1.79 -1.03
чистый -224494 -152481 72013 67.92 -839.64 -57.63 782.01
финан-совой положи-тельный 2232541 1987370 -245171 89.02 26.06 18.37 -7.69
отрица-тельный 1937939 2277394 339455 117.52 22.69 21.58 -1.11
чистый 294602 -290024 -584626 -98.45 1101.85 -109.61 -1211.46

В результате осуществления производственно-коммерческой деятельности организация увеличила объем денежной массы как в части поступления денежных средств, так и в части их оттока.

Позитивный момент – превышение притока денежных средств над их оттоком в 2014 году, которое обеспечило достижение положительного значения чистого денежного потока в размере 264590 тыс. руб.

Позитивная динамика чистого денежного потока в целом по организации обусловлена тем, что сумма его притока увеличилась по сравнению с прошлым годом на 2253225 тыс. руб., темп прироста составил 26.3%, а значение отрицательного денежного потока возросло в меньшей степени – на 2015372 тыс. руб. или на 23.6%.

Структура притока денежных средств
Структура оттока денежных средств

Рассматривая показатели денежных потоков по видам деятельности, следует отметить, что наибольший объем денежной массы обеспечивает оборот по основной, текущей деятельности компании. Сумма притока денежных средств по текущей деятельности в 2014 году составила 8795865 тыс. руб. Это на 2478130 тыс. руб. больше, чем в предыдущем. Удельный вес данного показателя в общем объеме всех денежных поступлений составил в 2014 году 81.29%, а в 2013 году – 73.75%.

Сравнение данных по текущей деятельности свидетельствует о превышении притока над оттоком в 2014 году – на 707095 тыс. руб., что служит положительным фактором, так как именно текущая (обычная) деятельность должна обеспечивать условие достаточности денежных средств для совершения операций по инвестиционной и финансовой деятельности.

Превышение притока денежных средств над оттоком по текущей деятельности в 2014 году позволило компании увеличить объем операций в финансовой деятельности. Данное обстоятельство свидетельствует о росте вложений долгосрочного характера и связано с реализацией стратегических планов компании. Компания осуществляет вложения долгосрочного характера, рассчитывая на получение отдачи по этим вложениям средств в относительно отдаленной перспективе, что вполне может соответствовать производственно-коммерческим целям.

В 2014 году денежные потоки по финансовой деятельности были ориентированы прежде всего на возврат заемных средств. Об этом говорит превышение отрицательного потока над положительным на -290024 тыс. руб. Отрицательная динамика притока денежных средств в результате привлечения займов, кредитов в 2014 году по сравнению с 2013 годом свидетельствует об активном отказе от заемных денежных вливаний в бизнес.

Состав, структура и динамика притока денежных средств
Показатель денежных потоков Сумма Темп роста, % Структура, %
за 2013 за 2014 изменение, (+/-) за 2013 за 2014 изменение, (+/-)
А 1 2 3 4 5 6 7
1. Средства, полученные от покупателей 6260462 8279646 2019184 132.25 73.08 76.52 3.44
2. Прочие поступления по текущей деятельности 57273 516219 458946 901.33 0.67 4.77 4.1
3. Выручка от продажи внеоборотных активов 15070 3698 -11372 24.54 0.18 0.03 -0.15
4. Выручка от продажи финансовых вложений 0 0 0
x
0 0 0
5. Полученные проценты и дивиденды 0 0 0
x
0 0 0
6. Поступления от погашения займов 0 33218 33218
x
0 0.31 0.31
7. Прочие поступления по инвестиционной деятельности 1580 0 -1580 0 0.02 0 -0.02
8. Поступления от эмиссии ценных бумаг 6356 0 -6356 0 0.07 0 -0.07
9. Поступления заемных средств 2226185 1987370 -238815 89.27 25.99 18.37 -7.62
10. Прочие поступления по финансовой деятельности 0 0 0
x
0 0 0
Всего поступило денежных средств (положительный денежный поток) 8566926 10820151 2253225 126.3 100 100 x

Наибольший приток денежных средств ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР) в 2014 г. был обеспечен за счет средств, полученных от покупателей (выручки от продаж и полученных авансов). Абсолютная величина прироста этих показателей в 2014 г. составила 2019184 тыс. руб., темп роста по сравнению с 2013 г. составил 132.25%. Сравнение относительных показателей структуры притока денежных средств показало изменение в 2014 г. удельного веса поступлений денежных средств в виде выручки и авансов на 3.44% по сравнению с 2013 г.

Состав, структура и динамика оттока денежных средств
Показатель денежных потоков Сумма Темп роста, % Структура, %
за 2013 за 2014 изменение, (+/-) за 2013 за 2014 изменение, (+/-)
А 1 2 3 4 5 6 7
1. Оплата товаров, работ, услуг 5055190 6605625 1550435 130.67 59.19 62.58 3.39
2. Оплата труда и начисления 795803 895236 99433 112.49 9.32 8.48 -0.84
3. Выплата процентов по заемным средствам 17825 28206 10381 158.24 0.21 0.27 0.06
4. Погашение налоговых обязательств 0 52600 52600
x
0 0.5 0.5
5. Прочие текущие платежи 492288 507103 14815 103.01 5.76 4.8 -0.96
6. Приобретение основных средств, капитальное строительство 135419 122096 -13323 90.16 1.59 1.16 -0.43
7. Финансовые вложения 105725 67281 -38444 63.64 1.24 0.64 -0.6
8. Прочие инвестиционные платежи 0 20 20
x
0 0 0
9. Выплаты собственникам (кроме дивидендов) 0 0 0
x
0 0 0
10. Дивиденды 896 654 -242 72.99 0.01 0.01 0
11. Выплаченные кредиты и займы 1937043 2276740 339697 117.54 22.68 21.57 -1.11
12. Прочие финансовые платежи 0 0 0
x
0 0 0
Всего поступило денежных средств (положительный денежный поток) 8540189 10555561 2015372 123.6 100 100 x

Отток денежных средств в 2014 г. в большей степени обусловлен текущими хозяйственными операциями по оплате товаров, работ, услуг и уплате выданных авансов, т.е. осуществлением основной деятельности компании. При этом сумма денежных средств, использованных на эти цели увеличилась на 1550435 тыс. руб., а удельный вес возрос на 3.39 процентных пункта и составил 62.58% общей суммы отрицательного денежного потока.

В целом объемы и динамика денежных поступлений и выбытий свидетельствуют об эффективности управления денежными потоками ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР)

Обратная связь
Реклама
Рейтинг@Mail.ru