всё о финансовом анализе
+7(902) 408-47-00
Скачать ФинЭкАнализ
Программа для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности Скачать ФинЭкАнализ

Анализ финансового состояния в динамике

Отчет создан в программе ФинЭкАнализ. Скачать программу можно здесь
ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР)
за период с 01.01.2011 по 01.01.2015 г.

Сравнительный аналитический баланс


Анализ финансового состояния организации начинается со сравнительного аналитического баланса. При этом выявляются важнейшие характеристики:

- общая стоимость имущества организации;

- стоимость иммобилизованных и мобильных средств;

- величина собственных и заемных средств организации и др.

Оценка данных сравнительного аналитического баланса – это, по сути, предварительный анализ финансового состояния, позволяющий судить о платеже-, кредитоспособности и финансовой устойчивости организации, характере использования финансовых ресурсов


Наименование показателя Код
строки
01.01.2011 01.01.2012 01.01.2013 01.01.2014 01.01.2015 Отклонение 01.01.2015
от
01.01.2011

1. Иммобилизованные активы

-

1.1. Нематериальные активы

1110+..+1140 5905 5897 5967 5877 5076 -829

1.2. Основные средства

1150 324515 314515 324515 314415 284433 -40082

1.3. Долгосрочные финансовые вложения

1160+1170 8636 6065 21576 3842 176392 167756

1.4. Прочие

1180+1190 154148 181097 187141 173237 190524 36376

ИТОГО по разделу 1

1100 493204 507574 539199 497371 656425 163221

2. Оборотные активы

-

2.1. Запасы

1210+1220 905479 890123 896164 924500 1016399 110920

2.2. Дебиторская задолженность

1230 879066 944505 569852 340691 426937 -452129

2.4. Краткосрочные финансовые вложения

1240 99552 130254 131252 152612 8231 -91321

2.5. Денежные средства

1250 58236 88965 98563 104238 368828 310592

2.6. Прочие

1260 578 7041 8875 7219 14580 14002

ИТОГО по разделу 2

1200 1942911 2060888 1704706 1529260 1834975 -107936

ИМУЩЕСТВО, всего

1600 2436115 2568462 2243905 2026631 2491400 55285

3. Собственный капитал

-

3.1. Уставный капитал

1310-1320 46754 46754 46754 46754 48156 1402

3.2. Добавочный капитал

1340+1350 367685 397785 498785 579738 608013 240328

3.3. Резервный капитал

1360 2338 2338 2338 2338 2338 0

3.4. Прибыль (убыток)

1370 307822 382458 312458 242903 839853 532031

ИТОГО по разделу 3

1300 724599 829335 860335 871733 1498360 773761

4. Долгосрочные пассивы

-

4.1. Заемные средства

1410

4.2. Прочие заемные средства

1420+..+1450 20170 20170 20170 20170 20933 763

ИТОГО по разделу 4

1400 20170 20170 20170 20170 20933 763

5. Краткосрочные пассивы

-

5.1. Займы и кредиты

1510 687754 785754 289370 289370 -687754

5.2. Кредиторская задолженность

1520 948616 848616 965252 809613 907014 -41602

5.3. Доходы будущих периодов

1530 2589 2540 1732 1692 2289 -300

5.4. Резервы предстоящих расходов и под условные обязательства

1540 44682 74682 98682 28682 56550 11868

5.5. Прочие

1550 7705 7365 8364 5371 6254 -1451

ИТОГО по разделу 5

1500 1691346 1718957 1363400 1134728 972107 -719239

Заемный капитал, всего

1400+1500 1711516 1739127 1383570 1154898 993040 -718476

ИСТОЧНИКИ ИМУЩЕСТВА, всего

1700 2436115 2568462 2243905 2026631 2491400 55285

Собственные оборотные средства

1300-1100 231395 321761 321136 374362 841935 610540

Динамика изменения активов

Стоимость нематериальных активов за исследуемый период сократилась на 829 тыс. руб. и составила 5076 тыс. руб.. Наибольшее уменьшение нематериальных активов наблюдается в период с 01.01.2014 по 01.01.2015, при этом наименьшего значения за весь период стоимость НМА достигла 01.01.2015 и составила 5076 тыс. руб.

Стоимость основных средств за исследуемый период сократилась на 40082 тыс. руб. и составила 284433 тыс. руб. Значительное выбытие основных средств произошло с 01.01.2014 года по 01.01.2015 года, когда стоимость имущества сократилась на 29982 тыс. руб. и составила 284433 тыс. руб. Наименьшего значения 284433 тыс. руб. стоимость основных средств достигла 01.01.2015 года.

Доходные вложения в материальные ценности уменьшились на 206 тыс. руб. и составили 579 тыс. руб.

В период 01.01.2011 года по 01.01.2015 года произошло увеличение на 167962 тыс. руб. или на 95.53% долгосрочных финансовых вложений.

Стоимость прочих внеоборотных активов за период с 01.01.2011 года по 01.01.2015 года увеличилась на 29616 тыс. руб. и составила 179201 тыс. руб.

Стоимость запасов за исследуемый период увеличилась на 109421 тыс. руб. и составила 1014646 тыс. руб. Значительный рост стоимости запасов произошел в период с 01.01.2014 г. по 01.01.2015 г., когда их стоимость возросла на 90322 тыс. руб.

Дебитоская задолженность в анализируемом периоде снизилась. Заметное снижение в сумме -374653 тыс. руб. произошло в период с 01.01.2012 года по 01.01.2013 года. Уровень дебиторской задолженности в составе оборотных активов составил по состоянию на 01.01.2011 года - 45.24%, а по состоянию на 01.01.2015 года - 23.27%

В начале исследуемого периода дебиторская задолженность имеет критическое значение (превышает 25-27% оборотных активов). Таким образом, за период с 01.01.2011 года по 01.01.2015 года оборотные активы предприятия за счет снижения дебиторской задолженности уменьшились на 452129 тыс. руб.

В структуре баланса ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР) как на начало, так и на конец периода присутствуют краткосрочные финансовые вложения. В течение анализируемого периода их уровень снизился на 91321 тыс. руб.

Сумма свободных денежных средств на предприятии за период с 01.01.2011 года по 01.01.2015 года возросла на 310592 тыс. руб. и составила 368828 тыс. руб.


Анализ пассивов проводится в целях выявления внутрихозяйственных резервов обеспечения восстановления платежеспособности, выявления обязательств, которые могут быть оспорены или прекращены, выявления возможности проведения реструктуризации сроков выполнения обязательств.


Динамика изменения пассивов
Структура пассива

Как видно из приведенной диаграммы, пассив баланса по состоянию на 01.01.2015 г. состоит из капитала и резервов, долгосрочных обязательств, краткосрочных обязательств. При этом собственный капитал составляет 60.14% от общей стоимости источников имущества организации, долгосрочные обязательства находятся на уровне 0.84% от стоимости имущества, удельный вес краткосрочных обязательств равен 39.02%.

В конце анализируемого периода в составе собственного капитала предприятия выделяется добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль.

Уровень добавочного капитала возрос на 240328 тыс. руб. и составил 608013 тыс. руб. Также в структуре баланса присутствует резервный капитал в сумме 2338 тыс. руб. Как на начало, так и на конец исследуемого периода в балансе предприятия присутствует нераспределенная прибыль. При этом ее уровень возрос на 532031 тыс. руб. и составил 839853 тыс. руб.

Долгосрочные обязательства, достигая своего максимума в сумме 20933 тыс. руб. к 01.01.2015 года возрастают к концу периода по сравнению с уровнем на 01.01.2011 года на 763 тыс. руб. и составляют 20933 тыс. руб. или 96.36% от первоначального уровня. В структуре долгосрочных обязательств на начало периода присутствуют отложенные налоговые обязательства. В конце периода долгосрочные обязательства состоят из отложенные налоговые обязательства.

По строке 1510 баланса (Краткосрочные заемные обязательства) – сумма заемных средств на 01.01.2015 года сократилась по сравнению с положением на 01.01.2011 года на 687754 тыс. руб. и составила 0 тыс. руб.

Сумма кредиторской задолженности на 01.01.2015 года сократилась по сравнению с положением на 01.01.2011 года на 41602 тыс. руб. и составила 907014 тыс. руб. Значительное снижение кредиторской задолженности на -155639 тыс. руб. произошло в период с 01.01.2013 года по 01.01.2014 года. Наблюдается высокий удельный вес кредиторской задолженности. По состоянию на 01.01.2011 года ее сумма составляет 38.94% общей стоимости имущества предприятия, а на 01.01.2015 года - 36.41%.

В структуре пассива баланса по состоянию на конец исследуемого периода присутствуют также отложенные налоговые обязательства, резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства.


Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности в исследуемом периоде не изменилось. При этом по состоянию на 01.01.2011 г. кредиторская задолженность превышает дебиторскую на 7.9%, а по состоянию на 01.01.2015 г. на 112.4%.

Увеличение активов на -719239 тыс. руб. сопровождается одновременным снижением обязательств предприятия на 718476 тыс. руб. Так как платежеспособность зависит от покрытия обязательств предприятия его активами, можно утверждать, что вследствие того, что активы организации возросли, отношение текущих пассивов к текущим активам изменилось и повлекло значительное улучшение платежеспособности.


Анализ платежеспособности


Платежеспособность организации является внешним признаком его финансовой устойчивости и обусловлена степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками. Она определяется возможностью организации наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства. Анализ платежеспособности необходим не только для самих организаций с целью оценки и прогнозирования их дальнейшей финансовой деятельности, но и для их внешних партнеров и потенциальных инвесторов.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе анализа ликвидности текущих активов организации, т.е. Их способности превращаться в денежную наличность, так как зависит от нее напрямую.


Наименование показателя 01.01.2011 01.01.2012 01.01.2013 01.01.2014 01.01.2015 Отклонение 01.01.2015
от
01.01.2011

Коэффициент общей ликвидности (Л1)

1.172 1.243 1.345 1.363 2.152 0.98

Коэффициент абсолютной ликвидности (Л2)

0.096 0.134 0.182 0.233 0.413 0.317

Коэффициент быстрой ликвидности (Л3 «критической оценки»)

0.096 0.138 0.189 0.239 0.429 0.333

Коэффициент текущей ликвидности (Л4 покрытия долгов)

1.187 1.259 1.366 1.387 2.202 1.015

Коэффициент маневренности функционирующего капитала (Л5)

5.844 4.335 3.215 2.964 1.475 -4.369

Доля оборотных средств в активах (Л6)

0.801 0.804 0.769 0.756 0.807 0.006

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Л7)

0.147 0.196 0.256 0.266 0.535 0.388

Коэффициент восстановления платежеспособности предприятия (Л8)

0.572 0.648 0.71 0.699
x

Коэффициент утраты платежеспособности предприятия (Л9)

x
x
x
x
1.203

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника. Значение коэффициента за период c 01.01.2011 года по 01.01.2015 года увеличилось на 0.317 и составило 0.413, т.е. предприятие увеличило свою платежеспособность и было в состоянии немедленно выполнить свои текущие обязательства, за счет денежных средств на счетах 01.01.2011 года на 9.6%, а 01.01.2015 года 41.3%.

Коэффициент текущей ликвидности (критической оценки) характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств и определяется как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам должника. Значение коэффициента текущей ликвидности на 01.01.2015 года по сравнению с 01.01.2011 года увеличилось на 1.015 и составило 2.202, т.е. платежеспособность возросла и на 01.01.2015 года предприятие, реализуя свои ликвидные активы по балансовой стоимости могло погасить текущие обязательства на 220.2% , в то время как на 01.01.2011 года этот показатель составил 118.7%.


Анализ рыночной устойчивости


Рыночная устойчивость предприятия – это его способность функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Для обеспечения рыночной устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.


Показатели, определяющие состояние оборотных средств


Наименование показателя 01.01.2011 01.01.2012 01.01.2013 01.01.2014 01.01.2015 Отклонение 01.01.2015
от
01.01.2011

Коэффициент обеспеченноcти собственными средствами (У1)

124.119 124.156 124.188 124.245 124.459 0.34

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами (У2)

45.256 45.362 45.359 45.405 45.83 0.574

Коэффициент маневренности собственных средств (У3)

456.319 456.388 456.373 456.429 456.562 0.243

Коэффициент маневренности (У4)

0.311 0.379 0.365 0.42 0.554 0.243

Коэффициент мобильности всех средств (У5)

0.798 0.802 0.76 0.755 0.737 -0.061

Коэффициент мобильности оборотных средств (У6)

0.081 0.106 0.135 0.168 0.205 0.124

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками их формирования (У7)

0.278 0.384 0.381 0.427 0.85 0.572

Показатели, определяющие состояние основных средств


Наименование показателя 01.01.2011 01.01.2012 01.01.2013 01.01.2014 01.01.2015 Отклонение 01.01.2015
от
01.01.2011

Индекс постоянного актива (У8)

0.681 0.612 0.627 0.571 0.438 -0.243

Коэффициент имущества производственного назначения (У10)

0.574 0.544 0.639 0.702 0.671 0.097

Коэффициент структуры долгосрочных вложений (У11)

0.041 0.04 0.037 0.041 0.032 -0.009

Показатели, характеризующие структуру капитала


Наименование показателя 01.01.2011 01.01.2012 01.01.2013 01.01.2014 01.01.2015 Отклонение 01.01.2015
от
01.01.2011

Коэффициент автономии (У12 финансовой независимости)

0.297 0.323 0.383 0.43 0.601 0.304

Коэффициент концентрации заемного капитала (У13)

0.703 0.677 0.617 0.57 0.399 -0.304

Коэффициент капитализации (У14 финансового риска)

2.362 2.097 1.608 1.325 0.663 -1.699

Коэффициент финансирования (У15)

0.423 0.477 0.622 0.755 1.509 1.086

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств (У16)

3.939 4.06 3.162 3.075 2.795 -1.144

Коэффициент устойчивого финансирования (У17)

0.306 0.331 0.392 0.44 0.61 0.304

Показатели, характеризующие долю задолженности в источниках средств предприятия


Наименование показателя 01.01.2011 01.01.2012 01.01.2013 01.01.2014 01.01.2015 Отклонение 01.01.2015
от
01.01.2011

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (У18)

0.027 0.024 0.023 0.023 0.014 -0.013

Удельный вес долгосрочных заемных средств в общей сумме привлеченных средств (У19)

0.012 0.012 0.015 0.017 0.021 0.009

Коэффициент краткосрочной задолженности (У20)

0.988 0.988 0.985 0.983 0.979 -0.009

Коэффициент кредиторской задолженности (У21)

0.586 0.537 0.776 0.732 0.979 0.393

Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат (У22)

0.246 0.285 0.509 0.547 0.976 0.73

Коэффициент прогноза банкротства (У23)

0.103 0.133 0.152 0.195 0.346 0.243

Коэффициент автономии (финансовой независимости) показывает долю активов должника, которые обеспечиваются собственными средствами, и определяется как отношение собственных средств к совокупным активам. На 01.01.2015 года значение коэффициента автономии составило 0.601, в то время как на 01.01.2011 года оно составляло 0.297, т.е. доля владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность, возросла на 30.4%. Таким образом, предприятие стало более финансово устойчиво, стабильно и менее зависимо от внешних кредиторов.


Анализ финансовой устойчивости


Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.


Наименование показателя 01.01.2011 01.01.2012 01.01.2013 01.01.2014 01.01.2015 Отклонение 01.01.2015
от
01.01.2011

1. Источники формирования собственных оборотных средств

724599 829335 860335 871733 1498360 773761

2. Внеоборотные активы

493204 507574 539199 497371 656425 163221

3. Наличие собственных оборотных средств

231395 321761 321136 374362 841935 610540

4. Долгосрочные пассивы

20170 20170 20170 20170 20933 763

5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования средств

251565 341931 341306 394532 862868 611303

6. Краткосрочные заемные средства

687754 785754 289370 289370 -687754

7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат

939319 1127685 630676 683902 862868 -76451

8. Общая величина запасов

905479 890123 896164 924500 1016399 110920

9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств

-674084 -568362 -575028 -550138 -174464 499620

10. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов

-653914 -548192 -554858 -529968 -153531 500383

11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат

33840 237562 -265488 -240598 -153531 -187371

Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации, S

0, 0, 1, 0, 0, 1, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0, 0,

Изменение наличия собственных оборотных средств

Условия
S = 1, 1, 1 S = 0, 1, 1 S = 0, 0, 1 S = 0, 0, 0
Абсолютная независимость Нормальная независимость Неустойчивое финансовое состояние Кризисное финансовое состояние
Оценка риска финансовой неустойчивости
Безрисковая зона Зона допустимого риска Зона критического риска Зона катастрофического риска

По состоянию на 01.01.2011 г. предприятие имеет неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности. Но при этом сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств и дополнительного привлечения заемных средств. Данное финансовое состояние характеризуется наличием нарушений финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств на расчетный счет, снижением доходности деятельности предприятия.

По состоянию на 01.01.2015 г. по сравнению с 01.01.2011 г. финансовое положение ухудшилось. Оценивается оно как кризисное, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд. Равновесие платежного баланса обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, кредитам банка и заемным средствам, поставщикам, по налогам и сборам и т.д.


Оценка ликвидности баланса


Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.


Наименование показателя 01.01.2011 01.01.2012 01.01.2013 01.01.2014 01.01.2015 Отклонение 01.01.2015
от
01.01.2011

А1. Наиболее ликвидные активы

157788 219219 229815 256850 377059 219271

А2. Быстрореализуемые активы

578 7041 8875 7219 14580 14002

А3. Медленнореализуемые активы

1792396 1839893 1486672 1268206 1619149 -173247

А4. Труднореализуемые активы

485353 502309 518543 494356 480612 -4741

П1. Наиболее срочные обязательства

948616 848616 965252 809613 907014 -41602

П2. Краткосрочные пассивы

695459 793119 297734 294741 6254 -689205

П3. Долгосрочные пассивы

20170 20170 20170 20170 20933 763

П4. Постоянные пассивы

771870 906557 960749 902107 1557199 785329

Условие         (А1?П1)
абсолютной   (А2?П2)
ликвидности  (А3?П3)
баланса          (А4?П4)

А1 < П1
А2 < П2
А3 ? П3
А4 ? П4
А1 < П1
А2 < П2
А3 ? П3
А4 ? П4
А1 < П1
А2 < П2
А3 ? П3
А4 ? П4
А1 < П1
А2 < П2
А3 ? П3
А4 ? П4
А1 < П1
А2 ? П2
А3 ? П3
А4 ? П4

На 01.01.2015 на ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР) не достигались условия абсолютной ликвидности баланса.

Ликвидность баланса на начало анализируемого периода можно охарактеризовать как недостаточную. При этом в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Однако следует отметить, что перспективная ликвидность отражает некоторый платежный излишек.

По состоянию на 01.01.2015 г. ситуация не изменилась. Ликвидность баланса также можно охарактеризовать как недостаточную. При этом отсутствует возможность увеличения текущей ликвидности в недалеком будущем, но сохраняется – в отдаленной перспективе.


Анализ деловой активности


Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов.


Наименование показателя за 2010 за 2011 за 2012 за 2013 за 2014 Отклонение 2014
от
2010

Коэффициент общей оборачиваемости капитала

0.18 0.227 2.849 2.933 3.633 3.453

Продолжительность оборота капитала, дни

2000 1586 126 123 99 -1901

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств

0.225 0.284 3.641 3.874 4.879 4.654

Продолжительность оборота оборотных активов, дни

1600 1268 99 93 74 -1526

Доля оборотных активов в общей величине капитала

0.798 0.8 0.782 0.757 0.745 -0.053

Коэффициент отдачи нематериальных активов

74.322 96.419 1155.559 1057.713 1498.721 1424.399

Фондоотдача, обороты

1.359 1.781 21.454 19.607 27.412 26.053

Коэффициент отдачи собственного капитала

0.566 0.732 8.114 7.233 6.926 6.36

Коэффициент оборачиваемости материальных средств

0.439 0.511 3.994 2.93 3.495 3.056

Продолжительность оборота (срок хранения) запасов, дни

820 705 90 123 103 -717

Доля запасов в общей величине оборотных активов

0.461 0.448 0.474 0.563 0.577 0.116

Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах

0.492 0.624 9.053 13.758 21.385 20.893

Срок оборачиваемости средств в расчетах, дни

732 577 40 26 17 -715

Оборачиваемость кредиторской задолженности, обороты

0.463 0.633 7.558 7.058 9.563 9.1

Период погашения кредиторской задолженности, дни

778 569 48 51 38 -740

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности

0.94 1.015 0.835 0.513 0.447 -0.493

Коэффициент оборачиваемости денежных средств

7.409 7.731 73.107 61.773 34.7 27.291

Анализ финансовых результатов


Одним их показателей, на основе которого дается обобщающая оценка финансового состояния организации, является прибыль.

С одной стороны, прибыль – это основной источник финансирования деятельности организации, а с другой – источник доходов бюджетов различных уровней. В ст. 50 ГК РФ сказано, что извлечение прибыли является основной целью деятельности коммерческих организаций.

Анализ формирования финансовых результатов проводится как в самой организации – для целей управления активами, так и внешними пользователями информации, партнерами по бизнесу или акционерами.


Наименование показателя за 2010 за 2011 за 2012 за 2013 за 2014 Отклонение 2014
от
2010

I. Доходы - всего

440414 601379 7034038 6411000 8389327 7948913

в том числе:

 1. Доходы от обычных видов деятельности

438871 568971 6854775 6263775 8207745 7768874

 2. Проценты к получению

758 32154 23565 16064 24510 23752

 3. Доходы от участия в других организациях

 4. Прочие доходы

785 254 155698 131161 157072 156287

II. Расходы – всего

434507 578035 6862005 6532250 7629635 7195128

 1. Расходы по обычным видам деятельности

429093 560285 6647890 6317989 7420219 6991126

 2. Проценты к уплате

4557 9855 10568 19022 28206 23649

 3. Прочие расходы

857 7895 203547 195239 181210 180353

III. Отношение общей суммы доходов к общей сумме расходов

1.014 1.04 1.025 0.981 1.1 0.086

IV. Отношение доходов от обычных видов деятельности к соответствующей сумме расходов

1.023 1.016 1.031 0.991 1.106 0.083

В отчетный период доходы организации возросли на 7948913 тыс. руб. и составили 8389327 тыс. руб.

При этом:

  • доходы от обычных видов деятельности возросли на 7768874 тыс. руб.или 1770.2%
  • проценты к получению возросли на 23752 тыс. руб.или 3133.51%
  • доходы от участия в других организациях равны нулю.
  • прочие доходы возросли на 156287 тыс. руб.или 19909.17%

В отчетном периоде в составе доходов организации преобладали доходы от обычных видов деятельности. Их удельный вес составлял 97.84%.

Расходы ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР) возросли на 7195128 тыс. руб. и составили 7629635 тыс. руб.

При этом:

  • расходы по обычным видов деятельности возросли на 6991126 тыс. руб.или 1629.28%
  • проценты к уплате возросли на 23649 тыс. руб.или 518.96%
  • прочие расходы возросли на 180353 тыс. руб.или 21044.69%

В отчетном периоде в составе расходов организации преобладали расходы по обычным видам деятельности 97.26%.

Динамика факторов формирования финансовых результатов
Наименование показателя Код
строки
за 2010 за 2011 за 2012 за 2013 за 2014 Отклонение 2014
от
2010

1. Выручка (нетто) от продажи

2110 438871 568971 6854775 6263775 8207745 7768874

2. Себестоимость продаж

2120 394784 458684 3567088 2667088 3392146 2997362

3. Валовая прибыль от продаж

2100 44087 110287 3287687 3596687 4815599 4771512

4. Коммерческие расходы

2210 29785 100347 2948704 3513105 3877503 3847718

5. Управленческие расходы

2220 4524 1254 132098 137796 150570 146046

6. Прибыль (убыток) от продаж

2200 9778 8686 206885 -54214 787526 777748

7. Доходы от участия в других организациях

2310

8. Проценты к получению

2320 758 32154 23565 16064 24510 23752

9. Проценты к уплате

2330 4557 9855 10568 19022 28206 23649

10. Прочие доходы

2340 785 254 155698 131161 157072 156287

11. Прочие расходы

2350 857 7895 203547 195239 181210 180353

12. Прибыль (убыток) до налогообложения

2300 5907 23344 172033 -121250 759692 753785

13. Текущий налог на прибыль

2410 785 2354 4182 141937 141152

14. Отложенные налоговые обязательства

2450 74 789 8969 4339 763 689

15. Отложенные налоговые активы

2430 785 58 1878 25063 -17755 -18540

16. Иные обязательные платежи из прибыли

2460 47 96 389 389 1633 1586

17. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

2400 5786 20163 160371 -100915 597604 591818

В анализируемом периоде предприятие увеличило размер зарабатываемой валовой прибыли. Рост прибыли на 162.8% продиктован изменением выручки, и на 62.82% - изменением себестоимости.

Увеличение прибыли от продаж на 777748 тыс. руб. произошло за счет роста валовой прибыли.

Рост общей бухгалтерской прибыли на 753785 тыс. руб. произошел за счет роста полученной прибыли от продаж на 103.18%

Динамика показателей прибыли

В отчетном периоде на формирование чистого результата финансово-хозяйственной деятельности предприятия оказывали влияние следующие факторы: снижение прибыли до налогообложения - 4.05%, увеличение суммы уплаченных налогов из прибыли - 27.37%.


Оценка доходности


Доходность характеризует отношение (уровень) дохода к авансированному капиталу или его элементам; источникам средств или их элементам; общей величине текущих расходов или их элементам. Показатель доходности свидетельствует о том, сколько рублей дохода получила организация на каждый рубль капитала, активов, расходов и т.д.


Наименование показателя за 2010 за 2011 за 2012 за 2013 за 2014 Отклонение 2014
от
2010

Доходность активов

0.18 0.24 2.923 3.002 3.714 3.534

Доходность собственного капитала

0.566 0.771 8.305 7.388 7.067 6.501

Доходность заемного капитала

0.265 0.349 4.511 5.058 7.826 7.561

Доходность производства

1.112 1.24 1.922 2.349 2.42 1.308

Доходность расходов по обычным видам деятельности

1.023 1.016 1.031 0.991 1.106 0.083

Доходность совокупных расходов

1.014 1.04 1.025 0.981 1.1 0.086

Анализ рентабельности


Рентабельность характеризует отношение (уровень) прибыли к авансированному капиталу или его элементам; источникам средств или их элементам; общей величине текущих расходов или их элементам. Показатели рентабельности отражают сумму прибыли, полученную организацией на каждый рубль капитала, активов, доходов, расходов и т.д.


Наименование показателя за 2010 за 2011 за 2012 за 2013 за 2014 Отклонение 2014
от
2010

Рентабельность совокупных активов

0.002 0.009 0.071 -0.057 0.336 0.334

Эффективность внеоборотного капитала

0.012 0.04 0.306 -0.195 1.036 1.024

Рентабельность оборотного капитала

0.003 0.01 0.085 -0.062 0.355 0.352

Рентабельность cобственного капитала

0.007 0.026 0.189 -0.116 0.503 0.496

Рентабельность вложенного капитала

0.007 0.023 0.168 -0.106 0.478 0.471

Рентабельность перманентного капитала

0.012 0.011 0.239 -0.061 0.653 0.641

Рентабельность инвестиций

0.008 0.021 0.123 -0.066 0.468 0.46

Рентабельность заемного капитала

0.006 0.005 0.126 -0.041 0.707 0.701

Рентабельность производства и реализации расходов по обычным видам деятельности

0.023 0.016 0.031 -0.009 0.106 0.083

Рентабельность совокупных расходов

0.013 0.035 0.023 -0.015 0.077 0.064

Рентабельность производства

0.025 0.019 0.058 -0.02 0.232 0.207

Рентабельность продаж

0.022 0.015 0.03 -0.009 0.096 0.074

Рентабельность валовой продукции

0.1 0.194 0.48 0.574 0.587 0.487

Балльная оценка финансовой устойчивости


Учитывая многообразие финансовых процессов, множественность показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических значений коэффициентов и возникающие в связи с этим сложности в общей оценке финансовой устойчивости предприятий, проводится интегральная балльная оценка.

Сущность методики заключается в классификации предприятий по уровню риска, т.е. любое анализируемое предприятие может быть отнесено к определенному классу в зависимости от "набранного" количества баллов, исходя из фактических значений показателей финансовой устойчивости.

Критерии оценки показателей финансовой устойчивости предприятия
№ п.п. Показатели
финансового состояния
Рейтинги
пока-
зателей
К Р И Т Е Р И И
высший низший Условия снижения критерия
1

Коэффициент абсолютной ликвидности

20 0,5 и выше -
20 баллов
менее 0,1 -
0 баллов
 За каждый 0,1 пункта снижения, по сравнению с 0,5, снимается по 4 балла
2

Коэффициент критической оценки

18 1,5 и выше -
18 баллов
менее 1,0 -
0 баллов
 За каждый 0,1 пункта снижения, по сравнению с 1,5, снимается по 3 балла
3

Коэффициент текущей ликвидности

16,5 2,0 и выше -
16,5 балла
менее 1,0 -
0 баллов
 За каждый 0,1 пункта снижения, по сравнению с 2,0, снимается по 1,5 балла 
4

Коэффициент финансовой независимости

17 0,6 и выше -
17 баллов
менее 0,4 -
0 баллов
 За каждый 0,01 пункта снижения, по сравнению с 0,6, снимается по 0,8 балла 
5

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования

15 0,5 и выше -
15 баллов
менее 0,1 -
0 баллов
 За каждый 0,1 пункта снижения, по сравнению с 0,5, снимается по 3 балла
6

Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат

13,5 1,0 и выше -
13,5 балла
менее 0,5 -
0 баллов
 За каждый 0,1 пункта снижения, по сравнению с 1,0, снимается по 2,5 балла
Итого: 100,0 100,0 0

Классификация финансовой устойчивости по сумме баллов
1 класс 2 класс 3 класс 4 класс 5 класс
100 - 94 балла 93 - 65 балла 64 - 52 балла 51 - 21 балла 20 - 0 балла
Количество набранных баллов, характеризующих финансовую устойчивость

Наименование показателя 01.01.2011 01.01.2012 01.01.2013 01.01.2014 01.01.2015

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (Л2)

5.36 7.28 9.32 16.52

2. Коэффициент критической оценки (Л3)

3. Коэффициент текущей ликвидности (Л4)

4.31 5.39 6.99 7.31 16.5

4. Коэффициент финансовой независимости (У12)

3.4 17

5. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (У1)

15 15 15 15 15

6. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат (У24)

8.5 11.8 12.5 12.08 13.5

Сумма баллов

27.81 37.55 41.77 47.11 78.52

Класс

4 4 4 4 2


На конец периода: 01.01.2015 г. ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР) относится ко второму классу финансовой устойчивости

Предприятие имеет хорошее финансовое состояние. Имеется незначительный уровень риска взаимоотношений партнеров с данным предприятием.


Оценка стоимости чистых активов


Величина чистых активов характеризует наличие активов, не обремененных обязательствами. В соответствии с Приказом Минфина от 28.08.2014 г. №84н "Об утверждении порядка определения стоимости чистых активов" стоимость чистых активов определяется как разность между величиной принимаемых к расчету активов организации и величиной принимаемых к расчету обязательств организации. Иными словами, чистые активы – это нетто-активы организации, не обремененные обязательствами.

Чем лучше показатель «чистые активы», тем выше инвестиционная привлекательность организации, тем больше доверия со стороны кредиторов, акционеров, работников. И напротив, чем ниже значение показателя «чистые активы», тем выше риск банкротства организации. Поэтому руководство организации должно контролировать значение данного показателя, не допускать его падения до критического значения, установленного законодательством, изыскивать пути его повышения.

Значение показателя «чистые активы» - это своего рода индикатор благополучия или неудач организации, на основании которого собственник может оценивать действия менеджмента и принимать свои решения.


Наименование показателя 01.01.2011 01.01.2012 01.01.2013 01.01.2014 01.01.2015 Отклонение 01.01.2015
от
01.01.2011

Стоимость чистых активов

724599 829335 860335 871733 1498360 773761

Уставной капитал

46754 46754 46754 46754 48156 1402

Превышение чистых активов над уставным капиталом

677845 782581 813581 824979 1450204 772359

Величина чистых активов на 01.01.2015 года увеличилась по сравнению с положением на 01.01.2011 года на 773761 тыс. руб. и составила 1498360 тыс. руб., что свидетельствует о увеличении активов, не обремененных обязательствами.

Динамика изменения чистых активов ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР)

Оценка кредитоспособности заемщика (методика СберБанка России)


Целью проведения анализа рисков – определение возможности, размера и условий предоставления кредита. Оценка финансового состояния заемщика производится с учетом тенденций в изменении финансового состояния и факторов, влияющих на эти изменения. С этой целью необходимо проанализировать динамику оценочных показателей, структуру статей баланса, качество активов, основные направления хозяйственно-финансовой деятельности предприятия.


Коэффициенты 1 категория 2 категория 3 категория Вес показателя

К1

0,1 и выше 0,05-0,1 менее 0,05 0,05

К2

0,8 и выше 0,5-0,8 менее 0,5 0,10

К3

1,5 и выше 1,0-1,5 менее 1,0 0,40

К4

кроме торговли

0,4 и выше 0,25-0,4 менее 0,25 0,20

для торговли

0,25 и выше 0,15-0,25 менее 0,15 0,20

К5

0,10 и выше менее 0,10 нерентаб. 0,15

К6

0,06 и выше менее 0,06 нерентаб. 0,10

Сумма балов = 0,05 х Категория К1 + 0,10 х Категория К2 + 0,40 х Категория К3 + 0,20 х Категория К4 + 0,15 х Категория К5 + 0,10 х Категория К6


Оценка результатов расчетов шести коэффициентов заключается в присвоении Заемщику категории по каждому из этих показателей на основе сравнения полученных значений с установленными достаточными. Далее определим сумму баллов по этим показателям в соответствии с их весами.


Наименование показателя 01.01.2011 01.01.2012 01.01.2013 01.01.2014 01.01.2015

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (К1)

0.096 0.134 0.182 0.233 0.413

2. Промежуточный коэффициент покрытия (К2)

0.631 0.709 0.633 0.541 0.88

3. Общий коэффициент покрытия (К3)

1.182 1.255 1.35 1.385 2.009

4. Коэффициент наличия собственных средств (К4)

0.317 0.353 0.428 0.445 0.625

5. Рентабельность продаж (К5)

0.022 0.015 0.03 -0.009 0.096

6. Рентабельность деятельности предприятия (К6)

0.013 0.035 0.023 -0.016 0.073

Сумма баллов

2.3 2.2 2 2 1.3

Класс кредитоспособности

3 3 3 3 3

По методике Сбербанка все заемщики делятся в зависимости от полученной суммы баллов на три класса:

• первоклассные – кредитование которых не вызывает сомнений (сумма баллов до 1,25);

• второго класса – кредитование требует взвешенного подхода (свыше 1,25 но меньше 2,35);

• третьего класса – кредитование связано с повышенным риском (2,35 и выше).


На конец анализируемого периода - на 01.01.2015 г. общий балл кредитоспособности ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР) на равен 3. Организация относится к третьему классу кредитоспособности. Выдача кредита связана с большим риском.


Обратная связь
Реклама
Рейтинг@Mail.ru