всё о финансовом анализе
+7(902) 408-47-00
+7(495) 015-03-24
Скачать ФинЭкАнализ
Программа для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности Скачать ФинЭкАнализ

Метод капитализации дохода 

Метод капитализации дохода - это один из методов доходного подхода к оценке стоимости собственности. Как и другие методы доходного подхода, основан на следующей базовой посылке: стоимость собственности равна текущей стоимости будущих доходов, которые принесет эта собственность. Его сущность выражается формулой:

Оцененная стоимость = Доход / Ставка капитализации

Метод капитализации дохода в наибольшей степени подходит для ситуаций, когда ожидается, что объект оценки (предприятие, недвижимость и др.) в течение длительного срока будет получать примерно одинаковые величины прибыли (или темпы ее роста будут постоянными).

Метод капитализации дохода удобен при оценке стоимости недвижимости, а для оценки стоимости бизнеса применяется редко из-за значительных колебаний величин прибылей или денедных потоков по годам, характерных для большинства оцениваемых предприятий. Последовательность действий такова:

  • определение требуемой величины прибыли (дохода) – ею может быть усредненная величина за несколько последних лет либо прогноз на ближайший год;
  • расчет ставки капитализации с помощью метода кумулятивного построения или модели оценки стоимости капитальных активов;
  • подстановка полученных значений в формулу.

Страница была полезной?  

Что еще найдено о термине Метод капитализации дохода

1. Практика оценки стоимости бизнеса при выходе на IPO
подхода являются: метод прямой капитализации доходов; метод дисконтирования денежных потоков. Однако наибольший интерес представляет рыночный (сравнительный) подход, который позволяет проводить экспресс-оценки, не используя детальную информацию о деятельности компании...
2. Анализ долгосрочных финансовых решений корпорации на основе консолидированной отчетности
на инвестиционную активность в разработанной методике формализовано в виде детерминированной модели, которая имеет вид где G — темп прироста инвестированного капитала; ΔIС — прирост инвестированного капитала; IC — инвестированный капитал; IN — чистый совокупный доход корпорации за год; RIN — нераспределенной совокупный доход за год; R — рентабельность инвестированного капитала, рассчитанная по совокупному доходу; k к — коэффициент капитализации совокупного дохода; М м — приростной мультипликатор, который показывает, сколько инвестированного капитала привлечено на рубль нераспределенного совокупного дохода...
3. Ключевые аспекты управления прибылью организации
(например, прибыль - это разница в рыночной капитализации компании на конец и начало периода). Согласно второму подходу, прибыль - это разница между доходами и расходами организации, признанными и отнесенными к отчетному периоду. Методика ее расчета приведена в ф. №2 бухгалтерской отчетности...
4. Как определить ценность нематериального
анализа дисконтированных денежных потоков - капитализацию прибыли, анализ нормы доходности на инвестиции, метод Монте-Карло и опционные модели. Наиболее часто используются два метода: расчет экономии на роялти (relief from royalty) и расчет дополнительной доходности (excess earnings)...
5. Анализ показателей создания стоимости
инвестированного капитала, определенной по методу капитализации прибыли, и его балансовой стоимостью: РДС = С ик - К ин Положительное значение рыночной добавленной стоимости свидетельствует о том, что бизнес создает стоимость, т. е. его ценность с точки зрения будущих доходов выше, чем балансовая оценка капитала. К группе показателей, основанных на фундаментальной стоимости, относится также показатель акционерной добавленной стоимости (shareholder value added — SVA), который показывает величину созданной стоимости за период, а именно величину текущего и капитального дохода акционеров, и рассчитывается как сумма чистого денежного потока от операционной деятельности и разницы между значениями фундаментальной стоимости инвестированного капитала, определенными на конец и начало периода: АДС = ЧДП оп + (С ик кп * С ик нп ) где ЧДП оп - чистый денежный поток от операционной деятельности, рассчитываемый как разница между денежным потоком от операционной деятельности и чистыми инвестициями, ден...
6. Как определить ценность нематериального
ожидаемых потоков доходов от его использования. Методы оценки в рамках доходного подхода предполагают различные варианты анализа дисконтированных денежных потоков - капитализацию прибыли, анализ нормы доходности на инвестиции, метод Монте-Карло и опционные модели...
7. Методика анализа эффективности и интенсивности использования акционерного капитала
затруднит увеличение текущих дивидендов. Капитализация части прибыли компании должна принести высокую норму дохода (рентабельность), чтобы компенсировать издержки уплаты дивидендов. Высокая эффективность использования акционерного капитала выражается в росте дивидендных выплат и капитализации компании. Методика анализа эффективности акционерного капитала Акционеры требуют от компании определенной нормы прибыли по завершении финансового года, поэтому в первую очередь следует провести сравнительный анализ по следующим показателям: доля реинвестируемой прибыли, достигаемый темп прироста прибыли, требуемая акционерами норма прибыли...
8. Как определить ценность нематериального
актива на основании ожидаемых потоков доходов от его использования. Методы оценки в рамках доходного подхода предполагают различные варианты анализа дисконтированных денежных потоков - капитализацию прибыли, анализ нормы доходности на инвестиции, метод Монте-Карло и опционные модели...
9. Управление финансовым результатом: эмпирическое исследование в России
прибыли по сравнению с применением способа капитализации затрат по займам. Аналитики отмечают, что большинство организаций придерживаются так называемой политики «запоздалого признания расходов», которая заключается в том, что в своем стремлении улучшить текущие показатели доходности, нарушая при этом принцип соотнесения доходов и расходов, организации переносят определенные расходы на будущие периоды и занижают, тем самым, расходы текущего периода [7, с. 91]. Методология эмпирического исследования Целью данного исследования было выяснение того, какова этическая терпимость и готовность российских менеджеров к манипуляциям финансовым результатом деятельности организации, а также сравнение полученных результатов с показателями других стран...
10. Классификация требований кредиторов при банкротстве
будучи инвестированными, в будущем приносить доход. В целом передача выплат потерпевшим под контроль фонда социального страхования и разработка детальной методики расчета капитализированных сумм — существенный шаг в защите интересов граждан, которые ранее зачастую нарушались применением экономически необоснованных методик расчета суммы капитализации. Требования кредиторов второй очереди включают задолженность по оплате труда и выплате выходных пособий, начисленную на дату банкротства в соответствии с трудовыми договорами...
11. Анализ финансовых показателей деятельности подразделений
рассматриваемых показателей. 1. Метод EVA . При вычислении этого показателя используются корректировки, вносимые в значение прибыли подразделения, полученные обычным способом. Эти корректировки, такие как капитализация исследований и разработок или расходов на рекламу, представляют собой попытку представить экономический доход. 2. Учет стоимости капитала. Исходной точкой для вычисления EVA являются обычные значения бухгалтерской прибыли, а они основываются на первоначальных затратах, а не на будущих потоках денежных средств...
Программа Финансовый анализ - ФинЭкАнализ для анализа финансового состояния предприятия, позволяющая рассчитывать большое количество финансово-экономических коэффициентов.
Обратная связь
Реклама
Рейтинг@Mail.ru