Ликвидационная масса

Согласно статье 131 Федерального закона "О несостоятельности (банкротстве)", в конкурсную (ликвидационную) массу при банкротстве включается все имущество должника, имеющееся на дату открытия конкурсного производства и выявленное в ходе конкурсного производства.

Однако из конкурсной массы исключается имущество, изъятое из оборота, а также имущественные права, связанные с личностью должника, в том числе права, основанные на имеющейся лицензии на осуществление отдельных видов деятельности.

Например, если у обанкротившейся компании была недвижимость стоимостью 50 млн рублей, оборудование стоимостью 20 млн рублей, а также лицензия на ведение определенной деятельности, то в конкурсную массу будут включены недвижимость и оборудование на общую сумму 70 млн рублей, но не будет включена стоимость лицензии, так как она связана с личностью должника.

Ликвидационная стоимость конкурсной массы, как правило, ниже рыночной стоимости имущества, так как оно продается в сжатые сроки и зачастую с дисконтом. Например, если рыночная стоимость недвижимости составляла 50 млн рублей, а оборудования - 20 млн рублей, то их ликвидационная стоимость может быть оценена в 40 млн и 15 млн рублей соответственно. Таким образом, общая ликвидационная стоимость конкурсной массы в данном примере составит 55 млн рублей.

Оценка ликвидационной массы

Оценка ликвидационной стоимости конкурсной массы является важным этапом в процессе банкротства, так как позволяет наиболее точно рассчитать поступления от продажи имущества должника и размер удовлетворения требований кредиторов.Ликвидационная масса - это совокупность всех активов должника, которые могут быть реализованы в ходе конкурсного производства для погашения требований кредиторов. Она включает в себя:

• Денежные средства на счетах должника
• Дебиторскую задолженность
• Основные средства
• Запасы
• Прочие активы

Для оценки ликвидационной стоимости каждого актива используются различные методы, например:

• Для денежных средств - их фактический остаток на счетах
• Для дебиторской задолженности - оценка возможности ее взыскания с учетом сроков и вероятности погашения
• Для основных средств - рыночная стоимость с учетом износа и затрат на реализацию
• Для запасов - цена возможной реализации за вычетом затрат на продажу

Например, предположим, что у должника в конкурсной массе находятся:

Денежные средства на счетах - 500 000 руб. Дебиторская задолженность - 1 000 000 руб., из которой реально взыскиваемо 800 000 руб. Основные средства - первоначальная стоимость 2 000 000 руб., рыночная стоимость с учетом износа 1 500 000 руб., затраты на реализацию 100 000 руб. Запасы - первоначальная стоимость 300 000 руб., возможная цена реализации 200 000 руб., затраты на продажу 20 000 руб.

Тогда ликвидационная стоимость конкурсной массы составит:

• Денежные средства: 500 000 руб.
• Дебиторская задолженность: 800 000 руб.
• Основные средства: 1 500 000 руб. - 100 000 руб. = 1 400 000 руб.
• Запасы: 200 000 руб. - 20 000 руб. = 180 000 руб.
• Итого ликвидационная стоимость: 500 000 + 800 000 + 1 400 000 + 180 000 = 2 880 000 руб.

Таким образом, оценка ликвидационной массы позволяет определить, какая сумма может быть получена от продажи имущества должника и направлена на удовлетворение требований кредиторов.

Особенности определения ликвидационной стоимости при ликвидации юридического лица

При ликвидации юридического лица без правопреемства необходимо определить ликвидационную стоимость его активов. Ликвидационная стоимость - это сумма, которую можно получить от продажи активов компании в случае ее ликвидации. Она, как правило, ниже балансовой стоимости активов.Для определения ликвидационной стоимости требуется провести полную инвентаризацию имущества компании. Все активы и обязательства отражаются в промежуточном ликвидационном балансе.Например, при ликвидации компании с уставным капиталом 1 млн рублей, ее активы и обязательства могут выглядеть следующим образом:Активы:

• Основные средства: 800 000 руб. (ликвидационная стоимость 600 000 руб.)
• Запасы: 300 000 руб. (ликвидационная стоимость 200 000 руб.)
• Дебиторская задолженность: 400 000 руб. (ликвидационная стоимость 300 000 руб.)
• Денежные средства: 100 000 руб.

Обязательства:

Кредиторская задолженность: 500 000 руб. Налоги к уплате: 100 000 руб.

В этом случае ликвидационная стоимость активов составит 1 100 000 руб. (600 000 + 200 000 + 300 000 + 100 000), а обязательства - 600 000 руб. Таким образом, ликвидационная стоимость чистых активов компании будет равна 500 000 руб. (1 100 000 - 600 000), что меньше уставного капитала на 500 000 руб.

Цели формирования ликвидационной массы

Основная цель формирования ликвидационной массы при банкротстве предприятия - это обеспечение удовлетворения требований кредиторов за счет продажи имущества должника.

Предположим, у обанкротившегося предприятия есть следующее имущество:

• Основные средства (оборудование, здания) балансовой стоимостью 10 млн рублей
• Запасы сырья и материалов на 5 млн рублей
• Дебиторская задолженность на 3 млн рублей

Общая балансовая стоимость имущества составляет 18 млн рублей. Эта сумма и будет формировать ликвидационную массу, которая будет распределена между кредиторами предприятия-банкрота.

Однако, ликвидационная стоимость этого имущества, то есть сумма, которую можно выручить при вынужденной продаже, будет ниже балансовой стоимости. Например, оборудование может быть продано за 8 млн рублей, запасы - за 4 млн, а дебиторская задолженность - за 2 млн рублей. Таким образом, ликвидационная стоимость составит 14 млн рублей.

Именно эта сумма в 14 млн рублей и будет распределена между кредиторами в соответствии с очередностью, установленной законодательством о банкротстве. Таким образом, ликвидационная масса формируется из всего имущества должника, оцененного по ликвидационной стоимости, для максимального удовлетворения требований кредиторов.

Имущество, не входящее в ликвидационную массу

Имущество, не входящее в ликвидационную массу предприятия-банкрота, включает в себя:

1. Имущество, являющееся предметом залога: Если предприятие-банкрот предоставило какое-либо имущество в качестве залога, это имущество не включается в ликвидационную массу. Вместо этого оно передается кредитору, который имеет право на это имущество в счет погашения долга. Например, если предприятие-банкрот взяло кредит в банке под залог оборудования стоимостью 5 млн рублей, это оборудование не будет включено в ликвидационную массу, а будет передано банку.
2. Имущество, арендованное или находящееся на ответственном хранении: Имущество, которое предприятие-банкрот арендовало или держало на ответственном хранении, также не входит в ликвидационную массу. Это имущество принадлежит другим собственникам и должно быть возвращено им. Например, если предприятие-банкрот арендовало офисное помещение стоимостью 3 млн рублей, это помещение не будет включено в ликвидационную массу, а будет возвращено арендодателю.
3. Личное имущество работников предприятия-банкрота: Личное имущество работников предприятия-банкрота, такое как их одежда, личные вещи, документы и т.д., не подлежит включению в ликвидационную массу. Это имущество принадлежит физическим лицам и должно быть возвращено им.

Таким образом, только имущество, принадлежащее непосредственно предприятию-банкроту, включается в ликвидационную массу для последующей продажи и расчетов с кредиторами. Имущество, находящееся в залоге, аренде или принадлежащее работникам, исключается из этой массы.

Ликвидационная масса государственных предприятий

При ликвидации государственных предприятий в ликвидационную массу не входят некоторые объекты социально-коммунальной сферы, находящиеся на балансе предприятия. Это связано со следующими особенностями:

1. Конкурсная масса предприятия-банкрота включает в себя все имущество должника, выявленное в ходе конкурсного производства1. Однако существуют ограничения на распоряжение государственными и муниципальными предприятиями закрепленным за ними имуществом, в том числе объектами социальной инфраструктуры.
2. Например, если на балансе государственного предприятия-банкрота находится детский сад или жилой дом, то эти объекты социально-коммунальной сферы не могут быть включены в конкурсную массу для продажи1. Вместо этого они должны быть переданы в ведение соответствующих государственных или муниципальных органов.
3. Таким образом, ликвидационная стоимость конкурсной массы государственного предприятия будет меньше, чем если бы все его активы могли быть проданы. Предположим, общая балансовая стоимость активов предприятия составляла 100 млн рублей, из которых 20 млн приходилось на объекты социальной инфраструктуры. В этом случае ликвидационная стоимость конкурсной массы будет равна 80 млн рублей.

Подводя итог, можно сказать, что при ликвидации государственных предприятий-банкротов ликвидационная масса не включает в себя объекты социально-коммунальной сферы, которые должны быть переданы соответствующим государственным органам, что уменьшает общую ликвидационную стоимость предприятия

Роль управляющего в формировании ликвидационной массы

Управляющий играет ключевую роль в формировании ликвидационной массы при банкротстве предприятия. Его основные обязанности включают:

1. Оценка объектов ликвидационной массы:

Управляющий самостоятельно оценивает большинство активов, входящих в ликвидационную массу, таких как оборудование, товарные запасы, транспортные средства и т.д. Для объектов недвижимости управляющий привлекает независимых оценщиков, чтобы определить их рыночную стоимость. Например, при банкротстве производственного предприятия ликвидационная масса может включать следующие активы:

• Производственное оборудование: оценено управляющим в 5 млн рублей
• Товарные запасы (сырье, полуфабрикаты, готовая продукция): оценены управляющим в 3 млн рублей
• Транспортные средства (грузовые автомобили, погрузчики): оценены управляющим в 2 млн рублей
• Офисная техника и мебель: оценены управляющим в 500 тыс. рублей
• Производственное здание: оценено независимым оценщиком в 15 млн рублей

Таким образом, общая стоимость ликвидационной массы, сформированной управляющим, составляет 25,5 млн рублей.

2. Реализация активов ликвидационной массы:

Управляющий организует продажу активов на открытых торгах, чтобы максимизировать поступления в конкурсную массу.

Правильная оценка и эффективная реализация активов управляющим являются ключевыми факторами, определяющими размер ликвидационной массы и, следовательно, размер удовлетворения требований кредиторов.

Ликвидационная масса физического лица

Ликвидационная масса при банкротстве физического лица включает в себя все имущество и имущественные права должника, которые он имел на момент признания его банкротом.

Например, если физическое лицо, признанное банкротом, имеет следующее имущество:

• Квартира стоимостью 5 млн рублей
• Автомобиль стоимостью 1 млн рублей
• Банковский вклад в размере 500 тыс. рублей
• Права требования по договору займа в размере 300 тыс. рублей
• Тогда общая ликвидационная масса этого физического лица-банкрота составит 6,8 млн рублей (5 млн + 1 млн + 500 тыс. + 300 тыс.).

Материнский капитал и социальные выплаты на содержание иждивенцев не включаются в ликвидационную массу, так как они не являются личным имуществом должника1.Оценка имущества, входящего в ликвидационную массу, проводится независимыми оценщиками, выбранными финансовым управляющим. 

Как правило, определяется ликвидационная стоимость имущества, так как оно должно быть реализовано в сжатые сроки5.Таким образом, ликвидационная масса при банкротстве физического лица - это совокупность всех имущественных активов должника, которые могут быть реализованы для погашения его долгов перед кредиторами

Исключения из ликвидационной массы физического лица

Из ликвидационной массы физического лица-банкрота исключаются следующие виды имущества:

1. Жилье должника. Это означает, что единственное жилое помещение, принадлежащее должнику-физическому лицу, не может быть включено в конкурсную массу и продано для погашения долгов. Это необходимо, чтобы должник не остался без крыши над головой после процедуры банкротства.
2. Средства, находящиеся на счетах должника в пенсионных и социальных фондах. Например, если у должника на счете в Пенсионном фонде РФ находится 500 000 рублей, эти средства не могут быть изъяты в конкурсную массу. Они предназначены для социального обеспечения должника и должны быть сохранены.

Таким образом, если у должника-физического лица есть квартира стоимостью 3 млн рублей и 500 000 рублей на счете в Пенсионном фонде, то эти 3,5 млн рублей не будут включены в конкурсную массу для погашения долгов. Это необходимо, чтобы должник сохранил минимальные средства для существования после завершения процедуры банкротства.

Инициирование банкротства физического лица и ликвидационная масса

Инициировать процедуру банкротства физического лица может только само это лицо, если оно считает, что не может преодолеть свои финансовые трудности другими способами.Например, гражданин Иванов имеет следующие долги:

• Кредит в банке на 1 млн рублей
• Задолженность по коммунальным платежам 200 тыс. рублей
• Задолженность по налогам 150 тыс. рублей

Общая сумма долгов Иванова составляет 1,35 млн рублей, при этом его ежемесячный доход - 50 тыс. рублей. Иванов понимает, что не сможет погасить все долги в ближайшее время, поэтому он решает инициировать процедуру банкротства.После признания Иванова банкротом, все его имущество, за исключением имущества, не подлежащего взысканию, будет включено в ликвидационную массу. Ликвидационная масса - это совокупность всего имущества должника, которое может быть реализовано для погашения его долгов.

Из ликвидационной массы Иванова будут погашены в первую очередь требования кредиторов по текущим платежам, затем требования по заработной плате и выходным пособиям, а оставшиеся средства будут распределены между остальными кредиторами пропорционально размеру их требований.

После завершения процедуры банкротства, Иванов будет освобожден от дальнейшего исполнения требований кредиторов, включенных в реестр требований кредиторов.