Премия за ликвидность

Премия за ликвидность - это дополнительный доход, выплачиваемый (или предусмотренный к выплате) инвестору с целью возмещения риска финансовых потерь, связанных с низкой ликвидностью объектов инвестирования. Показатели "ликвидность инвестиций во времени" и "уровень финансовых потерь при продаже объектов инвестирования" находятся между собой в обратной связи.

Экономическое содержание этой связи заключается в том, что если инвестор соглашается на больший уровень финансовых потерь при реализации объекта инвестиций, он быстрее сможет его реализовать и наоборот. Наличие такой связи позволяет инвестору не только оценивать уровень ликвидности объектов инвестирования, но управлять процессом их конверсии в денежные активы, варьируя показатель уровня финансовых потерь.

Оценка ликвидности объектов инвестирования по уровню финансовых потерь осуществляется путем соотнесения суммы этих потерь и суммы инвестиций. Финансовые потери в процессе конверсии объектов инвестирования в денежные активы считаются:

  • низкими, если их уровень к объему инвестированных в объект средств не превышает 5%;
  • средним, если этот показатель колеблется в пределах 6-10%;
  • высоким — если он варьирует в диапазоне 11-20%;
  • очень высоким, если этот уровень превышает 20%.

Экономическое поведение инвестора направлено на подбор высоколиквидных объектов инвестирования при прочих равных условиях, так как это обеспечивает ему большую возможность для маневра финансовыми ресурсами в процессе управления инвестиционным портфелем. Для того, чтобы инвестор был заинтересован в выборе средне- и низколиквидных объектов инвестирования, он должен получить определенные стимулы в виде дополнительного инвестиционного дохода.

Чем ниже уровень ликвидности объекта инвестирования, тем выше должен быть размер инвестиционного дохода или премия за ликвидность.

Попробуйте программу ФинЭкАнализ для финансового анализа организации по данным бухгалтерской отчетности, доступной через ИНН

Еще найдено про премия за ликвидность

  1. Привлекательность производных финансовых инструментов в России и анализ издержек торговли Необходимо отметить что уровень ликвидности опционного рынка и сумма издержек уплачиваемых покупателем являются взаимозависимыми Привлечение большего числа покупателей и повышение ликвидности приведет к снижению премий опционов а снижение
  2. Факторы специфических рисков компаний при оценке премии за эти риски на развивающихся рынках капитала Среди них можно выделить показатели деловой активности activity ratios анализ соответствующих коэффициентов позволяет сделать вывод об эффективности управления текущей операционной деятельностью компании в том числе запасами дебиторской и кредиторской задолженностью и др ликвидности liquidity ratios рассмотрение дает возможность оценить способность компании исполнять свои краткосрочные обязательства платежеспособности solvency ... Таким образом эмпирическое исследование потенциальных индикаторов специфических рисков компаний развивающихся рынков позволит в дальнейшем разработать более объективный способ оценки премии за эти риски учитывающий уникальную природу компании 2 При этом отраслевые факторы могут быть
  3. Разработка методики оценки прав требования по кредитным соглашениям банков H.Л - премия за низкую ликвидность % d И.М - премия за инвестиционный менеджмент % d CTP
  4. Оценка эффективности инвестиций Поэтому дисконтная ставка наряду со среднерыночным уровнем процента должна учитывать в необходимых случаях размер премии за риск и премии за ликвидность по конкретному реальному инвестиционному проекту Рассмотрим два инвестиционных проекта - А и
  5. Финансовый анализ финансовые показатели - Статьи по финансовому анализу Порядок распределения производственных премий начисляемых работникам основного производства Порядок проведения инвентаризации основных средств на примере ОАО РН Ингушнефть ... Политика управления риском ликвидности в банках второго уровня РК Показатели экономической эффективности для уровней микро- и макроэкономики Показатели
  6. Влияние жизненного цикла бизнеса на оценку его стоимости Отсутствует Ликвидный Отказ от инвестиций Уход с рынка Уход из вида экономической деятельности 0-20 Рассмотрим пример ... Ставка дисконтирования определяется суммированием безрисковой ставки уровня инфляции и перечисленных премий за риск Предложенная техника учета влияния рисков не претендует на бесспорность Однако она дает
  7. Инвестиционное решение Коэффициент текущей ликвидности составляет 2.0 что означает что компания имеет достаточно ликвидных активов чтобы покрыть свои текущие обязательства в два раза Обычно значение выше 1.0 считается ... Включение премии за риск - это дополнительная компенсация которая может быть учтена при расчете NPV или
  8. Премия за риск Далее страховая премия премия за ликвидность инфляционная премия амортизационная премия Синонимы Рыночная премия за риск Попробуйте программу ФинЭкАнализ
  9. Анализ средневзвешенной стоимости инвестированного капитала в системе анализа цепочки создания стоимости Рыночная премия за риск % 5.80 6.00 6.20 0.19 0.22 12.81 9.36 Коэффициент бета вида деятельности ... Отношение заемного капитала к суммарным активам 0.15 и ниже 0.15-0.35 0.35 и выше Коэффициент текущей ликвидности оборотные активы к краткосрочным обязательствам 1.5 и выше 1-1.5 1 и ниже Коэффициент мгновенной
  10. Оценка премии за специфические риски компании при определении требуемой доходности на собственный капитал Согласно исследованиям 12 17-20 ключевыми драйверами дополнительной доходности за риски размера на рынках капитала являются уровень ликвидности наличие спреда акций при купле-продаже и небольшое число следок по купле-продаже акций сезонность Однако ... RP m - премия за рыночные риски Полагая что специфические риски компаний представляют собой остатки уравнения регрессии в
  11. Дивидендная политика высокотехнологичных компаний в условиях цифровой экономики Если при получении дивидендов в налоговую базу будут включаться только дивиденды выплаченные самой компанией то при получении премии доход будет списываться на прочие доходы компании Если отчетность компании убыточна в части финансовой ... Если отчетность компании убыточна в части финансовой деятельности обязанности по выплате налога на прибыль может не возникнуть Имеются также компании например негосударственные пенсионные ... Яндекс имеет высокий уровень ликвидности за последние пять лет быстрая ликвидность 9 компании увеличилась в два раза и в 2016 г составила 4.84 Это свидетельствует
  12. Инвестиционный инструмент При этом гарантированный минимальный годовой доход в размере 3% обеспечивает стабильность и защиту от возможных рыночных колебаний По истечении 20-летнего срока в случае если клиент остается жив ... По истечении 20-летнего срока в случае если клиент остается жив ему выплачивается накопленная сумма которая включает в себя премии и полученные доходы В случае смерти клиента до истечения срока полиса страховая компания выплачивает ... Фонды управляются опытными финансовыми специалистами что освобождает инвесторов от необходимости принимать собственные инвестиционные решения Ликвидность Инвесторы могут покупать и продавать свои доли в фонде по текущей стоимости активов обычно
  13. Фундаментальный и технический анализ фондового рынка Нобелевской премии по экономике 2013 г Ю Фамы Р Шиллера и Л.-П Хансена в анализе эффективности ... Научные разработки указанных авторов заключаются в создании ключевых моделей ценообразования на финансовом рынке методов тестирования этих моделей ... При относительно малой ликвидности большинства ценных бумаг российских эмитентов это привело к снижению их котировок Следующим ударом по
  14. Размещение государственных облигаций сквозь призму микроструктуры рынка Но можно было ожидать компенсацию в форме премии за ликвидность Ликвидность выраженнаяbid-askспредом находится в статистически значимой и экономически весомой обратной зависимости от
  15. Модель управления активами и пассивами в банках FTP во многих банках включают премию за ликвидность на базе FTP Решение FTP обеспечивает непревзойденную гибкость при расчете и назначении
  16. Методология оценки влияния амортизационной политики на финансовое положение организации Нелинейный с учетом амортизационной премии 1 480 720 662.4 1010.92 2 480 480 518.4 287.02 3 480 240 ... Коэффициент обеспеченности собственными средствами 0.02 0.02 0.05 0.05 Коэффициент текущей ликвидности 2.1 2.22 2.1 2.22 Вывод по итогам рассмотрения баланса и рассчитанных финансовых коэффициентов следовало
  17. Динамическая модель цены на акцию при проведении обратного выкупа акций По мнению аналитиков в момент объявления о выкупе акций цена на них возрастает так как инвесторы хотели бы приобрести эти акции а затем продать их компании-эмитенту с премией к рынку а после окончания выкупа цена на акцию ... Среди основных причин можно выделить поддержание цены при ее падении предотвращение враждебного поглощения снижение избыточной ликвидности и избавление от избытка наличных средств увеличение показателя прибыли на акцию P E получение
  18. Диверсификация как инструмент управления рисками инвестиционного портфеля Этот инструмент ликвидный потому что он позволяет вложится в золото с минимальными издержками без НДС Инвестор получает ... Таким образом по мере увеличения уровня диверсификации продукта рыночная оценка компании будет расти но эффект масштаба не будет достигаться сразу а при низком уровне диверсификации продукта будет наблюдаться дисконтирование диверсификации которое уменьшается и становится премией диверсификации с ростом инвестиций компании Это связано с тем что при низком уровне диверсификации
  19. Методические подходы к проведению анализа денежных средств по данным бухгалтерской отчетности страховой компании Основная цель анализа денежных потоков заключается в оценке способности страховой компании генерировать денежные потоки в объемах необходимых для выполнения своих обязательств перед страхователями и контрагентами в определении основных источников поступления и направлений расходования денежных средств выявлении причин дефицита избытка денежных средств для контроля за ликвидностью и текущей платежеспособностью страховой организации В ходе анализа необходимо оценить динамику объемов поступления и ... Страховые премии Суммы по суброгационным и регрессным требованиям Суммы поступившие в оплату требований об оплате возмещенного ... Суммы связанные с обязательным медицинским страхованием Суммы страховых премий переданных в перестрахование Выплаты по договорам страхования
  20. О факторах определяющих спрэды суверенных еврооблигаций России Это индекс спрэдов долларовых гособлигаций стран с развивающимися рынками который измеряет премию для стоимости этих заимствований по сравнению с казначейскими облигациями США соответственной доходности и вычисляется ... EMBI состоит в том что последний включает только ликвидные облигации в том числе еврооблигации и облигации Брейди с минимальным объемом выпуска 500 млн
Журнал Арбитражный управляющий
Скачать ФинЭкАнализ
Программа для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Скачать ФинЭкАнализ
Провести Финансовый анализ Онлайн
Онлайн сервис для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Попробовать ФинЭкАнализ