Финансовое положение

Для удовлетворения общих потребностей заинтересованных пользователей в бухгалтерском учете формируется информация о финансовом положении организации, финансовых результатах и изменениях в финансовом положении.

Анализ финансового положения

Анализ показателей финансового положения предприятия производится в программе ФинЭкАнализ в блоках:

• Оценка ликвидности баланса,
• Анализ и оценка доходности и рентабельности,
• Анализ финансовой устойчивости,
• Анализ платежеспособности,
• Анализ деловой активности,
• Анализ рыночной устойчивости,
• Анализ финансового состояния в динамике.

Финансовое положение организации определяется существующими в ее распоряжении активами, структурой обязательств и капитала организации, а также способностью адаптироваться к изменениям в среде функционирования. Рассмотрим это подробнее:

Активы (наличие финансовых ресурсов)

Активы предприятия — это все имущество, которое оно использует. Они включают:

• Оборотные активы (краткосрочные) — например, хорошие средства, дебиторская задолженность, запасы. Например, на предприятии 10 млн руб. денежные средства, 5 млн руб. дебиторской задолженности и 15 млн руб. запасов.
• Внеоборотные активы (долгосрочные) — например, основные средства, нематериальные активы. Например, на предприятии 50 млн руб. основные средства и 3 млн руб. нематериальных активов.

Пассивы (источники финансовых ресурсов)

Пассивы предприятия — это источник его активов. Они включают:

• Краткосрочные обязательства (кредиторская задолженность, краткосрочные кредиты и займы) - например, 8 млн руб. кредиторской задолженности и 5 млн руб. краткосрочных кредитов.
• Долгосрочные обязательства (долгосрочные кредиты и займы) - например, 20 млн руб. долгосрочных кредитов.
• Собственный капитал (уставный капитал, нераспределенная прибыль) - например, 35 млн руб. уставный капитал и 10 млн руб. нераспределенной прибыли.

Взаимосвязанные показатели

Финансовое состояние предприятия основано на системе дополнительных показателей, таких как:

• Ликвидность (способность предприятия погашать короткие сроки) - например, коэффициент текущей ликвидности = (10 + 5 + 15) / (8 + 5) = 2,5.
• Финансовая устойчивость (степень независимости от внешних источников финансирования) - например, коэффициент автономии = (35 + 10) / (50 + 3 + 8 + 5 + 20) = 0,6.
• Рентабельность (прибыльность) - например, рентабельность активов = Чистая прибыль / Активы.

Таким образом, финансовое состояние предприятия - это комплексная характеристика, отражающая наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия, которая определяет систему дополнительных показателей ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности и др.

Источники финансирования предприятия и их влияние на финансовое положение

Финансовое положение предприятия действительно во многом зависит от структуры его источников финансирования, включая собственный и заемный капитал.

Собственный капитал

Собственный капитал предприятия - это средства, направленные на его владельцев (акционерам, учредителям). Он включает в себя:

• Уставный капитал — средства, вложенные владельцами при создании предприятия.
• Нераспределенная прибыль — прибыль, оставшаяся в составе предприятия после выплаты дивидендов.
• Увеличение собственного капитала, например, за счет продажи дополнительных акций, усиливает финансовую устойчивость предприятия. Это повысит его кредитоспособность и возможности для привлечения заемных средств на более выгодных условиях.

Пример: Предприятие имеет уставный капитал 1 млн рублей и нераспределенную прибыль 500 тыс. руб. рублей. Общий собственный капитал составляет 1,5 млн рублей. Если предприятие дополнительно выпустит акции на 500 тыс. рублей, его собственный капитал увеличивается до 2 млн рублей. Это улучшит финансовую устойчивость и кредитоспособность предприятия.

Заемный капитал

Заемный капитал - это средства, привлеченные предприятиями со стороны в виде кредитов, займов, облигационных займов и т.д. Использование заемного капитала может быть оправдано, если он будет эффективно использоваться и приносить доход, превышающий расходы на его обслуживание. Однако более широкое использование заемных средств снижает финансовую устойчивость предприятия. Высокая доля заемного капитала приводит к рискам неплатежеспособности и банкротства.

Пример: Предприятие имеет небольшой капитал в 1,5 миллиона рублей и привлекает заемные средства в размере 1 миллиона рублей. Общий дополнительный источник финансирования составляет 2,5 млн рублей, из которых 60% - собственный капитал, а 40% - заемный. Если предприятие увеличит долю заемного капитала до 60%, его финансовая устойчивость ухудшится.

Таким образом, оптимальная структура источников финансирования, включающая разумное сочетание собственного и заемного капитала, является основанием, определяющим финансовое положение предприятия.

Коэффициенты финансовой устойчивости как показатели финансового положения

Коэффициенты финансовой устойчивости - это основные показатели, которые позволяют оценить финансовое состояние предприятия и его способность управлять рисками.

Коэффициент финансовой устойчивости

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть активов предприятия финансируется за счет устойчивых источников, таких как собственный капитал и долгосрочные обязательства. Он рассчитывается как соотношение суммы собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме активов предприятия.

Например, если у предприятия собственный капитал составляет 60 миллионов рублей, долгосрочные обязательства - 20 миллионов рублей, а общие активы - 100 миллионов рублей, то коэффициент финансовой устойчивости будет равен (60 + 20) / 100 = 0,8. Это означает, что 80% активов предприятия финансируются за счет устойчивых источников.

Нормативное значение коэффициента устойчивости устойчивости обычно находится в пределах 0,6-0,8. Значение ниже 0,6 говорит о высокой зависимости предприятия от заемных средств и повышенном финансовом риске.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственного капитала предприятия. Он рассчитывается как разница в отношении между собственным капиталом и внеоборотными активами к оборотным активам.

Например, если у предприятия земельный капитал составляет 60 млн рублей, внеоборотные активы - 40 млн рублей, оборотные активы - 50 млн рублей, то коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами будет равен (60 - 40) / 50 = 0,4. Это означает, что 40% оборотных активов финансируется за счет собственного капитала.

Нормативное значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами должно быть не ниже 0,1. Значение ниже 0,1 говорит о недостаточности естественных средств для финансирования текущей деятельности и высоком риске потерь платежеспособности.Таким образом, коэффициенты финансовой устойчивости и обеспеченности собственными средствами оборота являются необходимыми индикаторами финансового состояния предприятия, что позволяет оценить его способность поддерживать устойчивость к риску.

Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности показывает способность предприятия погашать текущие (краткосрочные) исключительно за счет только оборотных активов. Он рассчитывается как отношение оборота активов к постепенному сокращению. Нормативное значение коэффициента - от 1,5 до 2,5.

Например, если у предприятия оборотные активы составляют 10 000 000 рублей, а кратковременные - 5 000 000 рублей, то коэффициент текущей ликвидности будет равен 2 (10 000 000 / 5 000 000 = 2). Это значение находится в пределах норм, что говорит о хорошей способности предприятия вести текущий учет честно.

Коэффициент быстрой ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности показывает возможность предприятия погашать текущий учет наиболее ликвидных активов - денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности. Он рассчитывает, что наиболее ликвидные активы будут относиться к краткосрочным и краткосрочным мерам. Нормативное значение коэффициента - от 0,7 до 1,0.

Например, если на предприятии хорошие средства составят 2 000 000 рублей, краткосрочные финансовые вложения - 1 000 000 рублей, дебиторская задолженность - 3 000 000 рублей, краткосрочные финансовые вложения - 6 000 000 рублей, то коэффициент рыночной ликвидности будет равен 1 (6 000 000). / (2 000 000 + 1 000 000 + 3 000 000) = 1). Это значение находится в пределах норм, что говорит о хорошей способности предприятия погашать текущие обязательства за счет наиболее ликвидных активов.

Коэффициент оборачиваемости активов

Коэффициент оборачиваемости активов показывает эффективность использования всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения. Он рассчитывается как отношение доходов к активам среднего размера за период. Чем выше значение коэффициента, тем эффективнее используются активы предприятия.

Например, если выручка предприятия за год выросла 50 000 000 рублей, а средний размер активов за этот период - 25 000 000 рублей, то коэффициент оборачиваемости активов будет равен 2 (50 000 000 / 25 000 000 = 2). Это значение говорит о том, что предприятие эффективно использует свои активы.Таким образом, анализ показателей финансовой устойчивости предприятия, таких как коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент оборачиваемости активов, позволяет оценить способность предприятия погашать свои активы и эффективность использования его активов.

Оценка и анализ финансового положения предприятия: методы и цели

Анализ финансового положения предприятия – это комплексный процесс, который включает в себя несколько ключевых методов:

1. Анализ ликвидности и платежеспособности: Оценка способности предприятия своевременно погашать короткие сроки. Например, коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства. Нормальное значение – 1,5-2,5.
2. Анализ финансовой устойчивости: определение степени независимости предприятия от внешних источников финансирования. Например, коэффициент автономии = Собственный капитал / Валюта баланса. Нормальное значение - не менее 0,5.
3. Анализ экономической активности: Оценка эффективности использования ресурсов предприятия. Например, коэффициент оборачиваемости активов = Выручка / Средняя величина активов. Чем выше, тем эффективнее.
4. Анализ рентабельности: Определение уровня доходности бизнеса. Например, рентабельность продаж = Чистая прибыль / Выручка. Нормальное значение - не менее 0,15 (15%).

Цели финансового анализа

1. Улучшение финансового положения: Выявление «узких мест» и разработка мер по их устранению, повышение ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости.
2. Прогнозирование финансовых результатов: Построение финансовых прогнозов, прогноз будущих потоков денежных средств, планирование инвестиций и финансирования.

Таким образом, анализ финансового положения предприятия – это комплексный процесс, направленный на улучшение финансового положения компании и повышение эффективности ее деятельности.

Внутренний анализ финансового положения предприятия

Внутренний анализ финансового положения предприятия проводится менеджерами и сотрудниками самой организации. Его основная цель - поиск резервов для проведения финансовых показателей, повышения доходности и наращивания собственного капитала. Например, руководитель компании по производству мебели может провести внутренний анализ, чтобы отметить следующее:

• Рентабельность отдельных производственных линий. Анализ показал, что производство дорогой элитной мебели приносит 25% прибыли, в то время как производство недорогой мебели — только 10%. Это позволит сосредоточиться на более прибыльных направлениях.
• Эффективность использования оборотных средств. Анализ выявил, что средний период оборачиваемости запасов составляет 60 дней, что выше отраслевого показателя в 45 дней. Это указывает на необходимость оптимизации складских запасов.
• Структура источника финансирования. Анализ показал, что доля заемных средств составляет 70% от общего капитала, что рассчитывает значение в 50%. Это сигнализирует о необходимости увеличения доли собственного капитала.

Таким образом, внутренний анализ позволяет выявить «узкие места» в финансовом состоянии компании и разработать конкретные меры по их устранению.

Внешний анализ финансового положения предприятия

Внешний анализ проводится всеми заинтересованными субъектами, не допускающими доступа к внутренней информации компании - инвесторами, кредиторами, поставщиками, государственными организациями и т.д. Его цель – обеспечить конкурентоспособность и сильные возможности предприятия.

Например, потенциальный инвестор, рассматривающий возможность вложения средств в компанию по производству мебели, может провести следующий внешний анализ:

• Анализ финансовой устойчивости. Коэффициент автономии (отношение собственного капитала к сумме активов) составляет 0,3, что ниже рекомендуемого значения 0,5. Это говорит о высокой зависимости компании от заемных средств.
• Анализ ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности (отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам) составляет 1,2, что ниже нормативного значения 1,5-2,5. Это указывает на нехватку ликвидных средств для покрытия покрытия.
• Анализ рентабельности. Рентабельность продаж составляет 12%, что ниже среднеотраслевого показателя на 15%. Это свидетельствует о более низкой эффективности бизнеса по сравнению с конкурентами.

Таким образом, внешний анализ позволяет оценить финансовое состояние компании с точки зрения ее инвестиционной привлекательности и кредитоспособности.

Анализ финансового положения предприятия на скрытой стадии банкротства

Анализ финансового положения предприятия на скрытой стадии банкротства можно провести с использованием формулы «цены предприятия», которая позволяет выявить снижение прибыльности или увеличение средней стоимости ответственности.

Скрытая стадия банкротства — это начальный этап, когда начинаются первые признаки ухудшения финансовой состоятельности компании. На этом этапе уменьшаются коэффициенты платежеспособности, меняются структура ликвидности, экономические признаки неплатежеспособности. Для анализа скрытой стадии банкротства можно использовать формулы «цены предприятия», которые позволяют оценить снижение прибыльности или увеличение средней стоимости ответственности компании. Рассмотрим пример: Допустим на предприятии следующие показатели:

• Чистая прибыль = 10 млн руб.
• Стоимость обязательства = 50 млн руб.
• Ставка дисконтирования = 15%

Тогда "цена предприятия" по формуле Гордона будет равна: 

Если через некоторое время чистая прибыль снизится до 8 млн руб., то средняя себестоимость вырастет до 60 млн руб., то "цена предприятия" будет равна: 

Таким образом, мы видим, что "цена предприятия" снизилась с 66,67 млн ​​руб. до 53,33 млн руб., что может свидетельствовать о снижении прибыльности и увеличении средней стоимости участия - признаков скрытой стадии банкротства. Анализ таких изменений «цены предприятия» позволяет своевременно отмечать финансовое состояние компании и принять меры по предотвращению банкротства.

Финансовые отношения предприятия в условиях банкротства как показатель финансового положения

Анализ финансовых отношений предприятия, находящегося в состоянии банкротства, имеет значение для оценки его финансового положения и перспектив дальнейшего сотрудничества. Основные показатели финансовых отношений в условиях банкротства:

1. Коэффициент текущей ликвидности: Этот показатель показывает способность предприятия погашать короткие сроки за счет оборотных активов. Для предприятий, находящихся в состоянии банкротства, значение этого коэффициента, как правило, ниже 1, что свидетельствует о неспособности компании расплачиваться по текущим долгам. Например, если коэффициент текущей ликвидности равен 0,8, это означает, что у предприятия оборот недостаточных средств для продления краткосрочных обязательств.
2. Коэффициент автономии: Этот показатель отражает долю собственного капитала в общей сумме источников финансирования. Для предприятий, находящихся в состоянии банкротства, значение этого коэффициента, как правило, ниже 0,5, что свидетельствует о высокой зависимости компании от заемных средств. Например, если коэффициент автономии равен 0,3, это означает, что 70% источников финансирования предприятия составляют заемные средства.
3. Коэффициент обеспеченности собственных оборотных средств: этот показатель отражает долю собственных оборотных средств в общей сумме оборотных активов. Для предприятий, находящихся в состоянии банкротства, значение этого коэффициента, как правило, отрицательное, что свидетельствует о недостаточности естественных средств для финансирования текущей деятельности. Например, если коэффициент обеспеченности собственных оборотных средств равен -0,2, это означает, что 20% оборотных активов финансируются за счет заемных средств.

Таким образом, анализ финансовых отношений предприятия в условиях банкротства позволяет оценить его платежеспособность, финансовую устойчивость и перспективы дальнейшего сотрудничества. Низкие значения показателей указывают на высокий риск для партнеров и необходимость тщательного финансового положения компании.

Уровень финансового положения предприятия и его значение для участников хозяйственной деятельности

Уровень финансового положения предприятия является ключевым показателем, определяющим его конкурентоспособность, экономический потенциал и деловую активность. Это важная гарантия реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности, включая:

• Собственников (акционеров, учредителей) — они заинтересованы в стабильном финансовом положении предприятия, так как это обеспечивает получение дивидендов и рост стоимости их активов.
• Кредиторы (банки, поставщики) - они оценивают финансовое состояние предприятия, чтобы определить его платежеспособность и кредитоспособность. Например, если коэффициент текущей ликвидности предприятия составляет 1,5, это означает, что оно способно погасить краткосрочные.
• Персонал предприятия - стабильное финансовое положение обусловливает своевременную выплату заработной платы и социальных гарантий.
• Государство - высокий уровень финансового обеспечения обеспечивает своевременную уплату налогов и других обязательных платежей.

Таким образом, уровень финансового положения предприятия является ключевым фактором, определяющим его конкурентоспособность и эффективность хозяйственной деятельности во всех участниках.

Далее:

• отчет о финансовом положении,
• финансовое состояние,
• финансовые ресурсы,
• финансовый отчет,
• финансовая деятельность,
• финансовое обязательство,
• финансовые результаты предприятия.