Коэффициент капитализации

Определение

Коэффициент капитализации показывает соотношение заемных средств и суммарной капитализации и характеризует степень эффективности использования компанией собственного капитала. Он определяет, насколько велика зависимость компании от заемных средств. Коэффициент капитализации используют только в контексте одной отрасли промышленности, а также доходов и потоков наличных денежных средств компании.

Коэффициент капитализации рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ рыночной устойчивости как коэффициент капитализации.

Коэффициент капитализации - что показывает

Коэффициент капитализации показывает долю собственного капитала компании в активах. Чем выше этот показатель, тем больше предпринимательский риск организации. Чем больше доля заемных средств, тем меньше предприятие получит прибыли, поскольку часть ее уйдет на погашение кредитов и выплату процентов.

Компанию, большую часть пассивов которой составляют заемные средства, называют финансово зависимой, коэффициент капитализации такой компании будет высоким. Компания, финансирующая собственную деятельность своими средствами, финансово независима, коэффициент капитализации низкий.

Этот коэффициент важен для инвесторов, рассматривающих данную компанию как вложение средств. Их привлекают компании с преобладанием собственного капитала. Однако доля заемных средств не должна быть слишком низкой, так как это уменьшит долю их собственной прибыли, которую они получат в виде процентов.

Коэффициент капитализации - формула

Общая формула для расчета коэффициента

Kк = Краткосрочные обязательства + Долгосрочные обязательства
Собственный капитал

Формула расчета по данным старого бухгалтерского баланса

Kк = стр.690 + стр.590
стр.490

где стр.490, стр.590, стр.690 - строки Бухгалтерского баланса (форма №1).

Формула расчета по данным нового бухгалтерского баланса

Kк = стр.1500 + стр.1400
стр.1300

где стр.1400, стр.1500, стр.1300 - строки Бухгалтерского баланса (форма №1).

Коэффициент капитализации - значение

Для российских организаций нормальное значение ≤ 1. То есть номой считается равенство собственного и заемного капитала. В экономически развитых странах нормативное значение ≤ 1.5. То есть объем заёмного капитала в 1.5 раза может превосходить собственный.

Чем больше данный показатель превышает норму, тем больше зависимость организации от заемных средств. То есть финансовая устойчивость организации становится ниже.

Средние статистические значения коэффициента по годам для предприятий РФ*

Размер выручкиЗначения по годам, отн. ед
20222021202020192018201720162015201420132012
Микропредприятия (выручка < 10 млн. руб.)2.8303.5773.0362.7315.3574.2522.8043.5392.9612.5602.547
Минипредприятия (10 млн. руб. ≤ выручка < 120 млн. руб.)2.4845.3982.7532.7272.8483.0412.9513.1922.2632.2232.177
Малые предприятия (120 млн. руб. ≤ выручка < 800 млн. руб.)2.0022.0892.2033.7522.4112.4362.7953.0713.6372.5752.887
Средние предприятия (800 млн. руб. ≤ выручка < 2 млрд. руб.)1.7361.6051.6262.0211.8472.3922.4522.1642.2232.4661.990
Крупные предприятия (выручка ≥ 2 млрд. руб.)1.3241.2851.2461.2071.3511.3271.2471.3761.2771.0340.942
Все организации1.5851.7541.5281.6581.6411.6691.6281.7731.6531.3991.281
* Значения таблицы рассчитаны на основании данных Росстата и ФНС (ГИР БО)

Средние численные значения показателя по видам деятельности: коэффициент капитализации по отраслям

Коэффициент капитализации - схема

Коэффициент капитализации

Синонимы

  • коэффициент финансового левериджа
  • коэффициент финансового риска
  • коэффициент привлечения

Еще найдено про коэффициент капитализации

  1. Коэффициент капитализации прибыли S Коэффициент капитализации прибыли Коэффициент капитализации прибыли - показывает удельный вес капитализированной прибыли прибыли в общем размере чистой прибыли
  2. Анализ долгосрочных финансовых решений корпорации на основе консолидированной отчетности Индикаторы дивидендной политики коэффициент капитализации совокупного дохода рассчитываемый как отношение нераспределенного совокупного дохода за год к совокупному доходу
  3. Статистический анализ взаимосвязей показателей управления капиталом и рыночной стоимости публичных компаний России PBV MC E где МС - капитализация Коэффициент долга компаний доля долгосрочных и краткосрочных пассивов в валюте баланса в период 2000-2008
  4. Методика анализа эффективности и интенсивности использования акционерного капитала Оборачиваемость активов х Коэффициент капитализации ROE Чистая прибыль Выручка х Выручка Активы х Активы Акционерный капитал Представленные три
  5. Финансовая устойчивость как ключевой фактор привлечения заемных средств предприятими в условиях волатильности на финансовых рынках Эти коэффициенты можно разделить на две группы 3 коэффициенты капитализации в т.ч коэффициент концентрации собственного капитала коэффициент концентрации привлеченных средств коэффициент финансовой зависимости
  6. Формирование многофакторного критерия оценки инвестиционной привлекательности организации Как следует из анализа представленных данных наибольшее положительное влияние на капитализацию фирмы оказывает ее ликвидность коэффициент влияния 1.302358 а наибольшее отрицательное влияние отношение заемного капитала
  7. Тенденции развития рынка ценных бумаг корпоративных российских эмитентов Диспропорции в соотношении капитализации рынка и объемах ВВП становятся более выраженными при расчете корреляции по значениям с 2014 ... ВВП становятся более выраженными при расчете корреляции по значениям с 2014 по 2017 год - коэффициент взаимовлияния составляет 42% Рассчитанные данные показывают целесообразность инвестирования в российский фондовый рынок на долгосрочную
  8. Критерии искажения налоговой отчетности Значение 1 Безрисковая ставка 2.20% 2 Премия за риск инвестирования в акционерный капитал 3.42% 3 Коэффициент Бета 1.14 4 Премия за малую капитализацию 4.07% 5 Страновой риск 3.55% 6 Специфический
  9. Подходы к повышению капитализации предприятий реального сектора экономики Здесь мы имеем дело с так называемой маркетинговой капитализацией т.е приростом собственного капитала за счет активной маркетинговой политики формирующей узнаваемый бренд и торговую ... I q - инвестиционный коэффициент G q - географический коэффициент T q - технологический коэффициент C q - конкурентный
  10. Такой разный гудвилл апробация различных методов оценки гудвила компании и интерпретация полученных результатов R g - коэффициент капитализации нематериальных активов По методу Ринга R Y 1 n 100 R - коэффициент
  11. Оценка эффективности использования собственного капитала организации на примере ФГУП РПЗ Красноармейский Дюпона величина собственного капитала задействована в коэффициенте капитализации мы проанализировали данный показательс использованием факторной модели разложив величину собственного капитала на слагаемые
  12. Методика оперативного управления краткосрочными финансовыми вложениями Для i-й компании рассчитывается коэффициент превышения k i расчетной капитализации над рыночной где Кап РЫНi - рыночная капитализация i-й
  13. Влияние МСФО на результаты анализа финансового положения ПАО Ростелеком Коэффициент концентрации заемного капитала 0.3-0.5 0.556 0.644 0.088 0.522 0.553 0.031 3 Коэффициент капитализации финансового риска 0.5 1.254 1.808 0.554 1.093 1.237 0.144 4 Коэффициент финансирования 1
  14. Оценка фундаментальной стоимости бизнеса в системе финансового менеджмента методические подходы и практические рекомендации Для определения итоговой величины фундаментальной стоимости необходимо умножить результаты основных подходов на соответствующие им весовые коэффициенты и сложить получившиеся значения Таким образом фундаментальная стоимость ПАО Татнефть составит 624 733 593 ... Для этого найдем долю капитализации обыкновенных акций в общей величине капитализации и соблюдая пропорцию отдельно определим величины капитализации для
  15. Оценка стоимости предприятия с использованием метода дисконтированных денежных потоков в рамках доходного подхода R - коэффициент капитализации D - чистый годовой доход Метод дисконтирования денежных потоков применяется при нестабильном доходе
  16. Эффективность управления портфелями паевых инвестиционных фондов акций и ее оценка При этом доходность фактора представляет собой доходность портфеля формируемого из акций российских компаний и обновляемого в зависимости от значения того или иного фундаментального фактора размера компании коэффициента капитализации к стоимости чистого капитала компании ликвидности дивидендной доходности и т.п за определенный период
  17. Оценка стоимости предприятия с использованием затратного и сравнительного подходов На основе рассчитанных коэффициентов для Вымпел рассчитаем среднюю капитализацию оцениваемого предприятия Для этого умножим выручку валовую прибыль и
  18. Оценка стоимости бизнеса и использование ее результатов в целях повышения эффективности деятельности компании Согласно данной модели годовой доход постпрогнозного периода капитализируется в показатели стоимости при помощи коэффициента капитализации рассчитанного как разница между ставкой дисконта и долгосрочными темпами роста выручки Ставка капитализации
  19. Справедливая стоимость фирм при экономической интеграции Иными словами стремясь к увеличению собственной капитализации каждый из участников принимает решение о кооперации исходя из характера изменения собственного выигрыша Интерпретация ... И важной интерпретацией дележа является рассмотрение его как оценки справедливой стоимости фирмы для расчета объема обмениваемых акций или коэффициента конвертации акций при слиянии или справедливой цены сделки при поглощении а это наиболее спорные
  20. Факторы специфических рисков компаний при оценке премии за эти риски на развивающихся рынках капитала Revenue Рыночная капитализация на конец года Market Capitalization Прочие операционные показатели Темп роста выручки годовой Revenue growth ... Переменная Коэффициент Стандартная ошибка t-статистика Prob С 0.808407 0.215989 3.742821 0.0002 REV -З 26Е-13 5.58E-13 -0.580906
Журнал Арбитражный управляющий
Скачать ФинЭкАнализ
Программа для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Скачать ФинЭкАнализ
Провести Финансовый анализ Онлайн
Онлайн сервис для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Попробовать ФинЭкАнализ