всё о финансовом анализе
+7(902) 408-47-00
+7(495) 015-03-24
Скачать ФинЭкАнализ
Программа для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности Скачать ФинЭкАнализ

Мультипликатор собственного капитала 

Мультипликатор собственного капитала - определение

Мультипликатор собственного капитала - показатель, обратный коэффициенту финансовой независимости, определяется отношением общей величины финансовых ресурсов к сумме источников собственных средств.

Мультипликатор собственного капитала рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в блоке Модель Дюпона как Мультипликатор собственного капитала.

Мультипликатор собственного капитала - что показывает

Мультипликатор собственного капитала - показывает, в какой степени организация зависит от внешних источников финансирования, сколько заемных средств привлекла организация на 1 руб. собственного капитала. Он показывает также меру способности организации, ликвидировав свои активы, полностью погасить кредиторскую задолженность.

Мультипликатор собственного капитала - формула

Общая формула для расчета коэффициента:

Кмск= Общая величина финансовых ресурсов предприятия (валюта баланса)
Источники собственных средств (собственный капитал)

Формула расчета по данным бухгалтерского баланса:

Kмск = Валюта баланса
Итог 3-го раздела баланса

Мультипликатор собственного капитала - значение

Экономический смысл показателя Мультипликатор собственного капитала состоит в определении, сколько единиц общей суммы финансовых ресурсов приходится на единицу источников собственных средств.

Положительной считается тенденция к снижению показателя. Как и каждое предприятие, холдинговая компания стремится увеличивать долю собственных средств с целью повышения стабильности функционирования. Позитивно оценивается увеличение общего размера финансовых ресурсов за счет привлечения дополнительного, относительно недорогого заемного капитала.

Синонимы

коэффициент финансовой зависимости

Страница была полезной?  

Что еще найдено про Мультипликатор собственного капитала

1. Модель Дюпона
капитала, а именно таким факторам, как мультипликатор собственного капитала, деловая активность и маржа прибыли. Рассматриваемая методика анализа позволяет дать комплексную оценку деятельности организации, включая оценку стратегии финансирования, эффективности менеджмента, конкурентоспособности продукции...
2. Анализ долгосрочных финансовых решений корпорации на основе консолидированной отчетности
в структуре инвестированного капиталамультипликатор собственного капитала, определяемый как отношение инвестированного капитала к собственному капиталу; — приростной мультипликатор собственного капитала, рассчитываемый как отношение прироста инвестированного капитала к нераспределенному совокупному доходу за год' (нераспределенной прибыли года)...
3. Оценка влияния факторов на показатели рентабельности
ч - чистая прибыль; А/К - мультипликатор собственного капитала; В/А — оборачиваемость активов; П ч /В — чистая маржа...
4. Оценка влияния факторов на показатели рентабельности
анализа: 1) прирост рентабельности собственного капитала за счет мультипликатора собственного капитала:  где ΔФ — прирост мультипликатора в абсолютном исчислении; Ф 0 — значение мультипликатора в предыдущем (базовом) периоде; R 0 — рентабельность собственного капитала в предыдущем (базовом) периоде; 2) прирост рентабельности за счет оборачиваемости: где Δk - прирост оборачиваемости в абсолютном исчислении; k 0 - оборачиваемость в предыдущем (базовом) периоде; 3) Прирост рентабельности за счет чистой маржи: где ΔM - прирост маржи в абсолютном выражении; М 0 - маржа в предыдущем (базовом) периоде...
5. Анализ долгосрочных финансовых решений корпорации на основе консолидированной отчетности
как отношение инвестированного капитала к собственному капиталу; — приростной мультипликатор собственного капитала, рассчитываемый как отношение прироста инвестированного капитала к нераспределенному совокупному доходу за год' (нераспределенной прибыли года)...
6. Собственный капитал организации: проблемы оценки и отражения в отчетности
при оценке сравнительным подходом стоимостный мультипликатор цена/балансовая стоимость собственного капитала (P/BV) нередко является или вспомогательным, или вообще не принимается во внимание...
7. Статистический анализ взаимосвязей показателей управления капиталом и рыночной стоимости публичных компаний России
(Current ratio) - CR; коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом (отношение чистого оборотного капитала к оборотным активам - NWC/CA. Дополнительно рассчитан мультипликатор Price-Book Value - РВУ, часто применяемый наряду с другими мультипликаторами для оценки стоимости компаний в рамках сравнительного подхода: PBV = MC/E где МС - капитализация...
8. Оценка стоимости бизнеса и использование ее результатов в целях повышения эффективности деятельности компании
Данное соотношение называется ценовым мультипликатором. Для получения рыночной стоимости собственного капитала необходимо умножить аналогичный финансовый показатель оцениваемой компании на расчетную величину ценового мультипликатора...
9. Анализ показателей создания стоимости
К группе относительных показателей относится мультипликатор — рыночная (фундаментальная) стоимость к балансовой стоимости собственного капитала (Price/Balance value — P/BV), который показывает, во сколько раз рыночная (фундаментальная) стоимость собственного капитала превышает его балансовую стоимость: k р(ф)/б = С ск / К с В ходе дальнейшего исследования анализируются только те показатели, которые можно рассчитать на основе финансовой отчетности компании без корректировок, но с привлечением информации об основных индикаторах фондового рынка...
10. Оценка влияния портфеля проектов на стоимость компании в ритейле
среднеотраслевой, или модифицированный мультипликатор (mult,), который исчисляется на основе балансовой стоимости по формуле: mult k = Ev k / EBITDA k = (Balance value k + Debt k ) / EBITDA k где Balance value k - балансовая стоймость собственного капитала подразделения/портфеля проектов. Таким образом, вклад в стоимость подразделения может быть представлен как сумма чистой приведенной стоимости по всем проектам портфеля и стоимостного выражения эффектов синергии и каннибализации по действующим объектам компании...
11. Оценка финансовой результативности сделок слияний и поглощений
11 594 млрд долл.; предел финансовых мультипликаторов - от 3,05 до 5,20; предел стоимости компании EV - 35 362 - 60 289 млрд долл. Исходя из проведенной оценки, можно сделать вывод, что внутренняя стоимость собственного капитала ОАО «НК «Роснефть» на 31.04.2012 составляет 68 421 млн долл...
12. Собственный капитал организации: проблемы оценки и отражения в отчетности
редким исключением рыночная величина стоимости собственного капитала существенно отличается от бухгалтерской стоимости. Более того, связь между этими величинами бывает настолько мала, что при оценке сравнительным подходом стоимостный мультипликатор цена/балансовая стоимость собственного капитала (P/BV) нередко является или вспомогательным, или вообще не принимается во внимание...
13. Актуализация методов оценки стоимости копании в концепции стоимостного управления
наблюдений за соотношением между ценой собственного капитала предприятия и его важнейшими производственно-финансовыми показателями. Примерами мультипликаторов, применяемых в методе рынка капитала и методе сделок, могут выступать такие коэффициенты, как «цена/прибыль», «цена/денежный поток», «цена/выручка от реализации», «цена/балансовая стоимость», «инвестированный капитал/ЕВIТDА» и др...
14. Оценка влияния портфеля проектов на стоимость компании в ритейле
стоимости; Market Сар k - рыночная стоимость собственного капитала компании; Debt k - рыночная стоимость долга компании. С целью упрощения расчетов остальные компоненты стоимости капитала, которые входят в Enterprise value (например, стоимость привилегированных акций и доли меньшинства), не учитываются. Для неторгуемой компании может использоваться среднеотраслевой, или модифицированный мультипликатор (mult,), который исчисляется на основе балансовой стоимости по формуле: mult k = Ev k / EBITDA k = (Balance value k + Debt k ) / EBITDA k где Balance value k - балансовая стоймость собственного капитала подразделения/портфеля проектов...
15. Анализ показателей создания стоимости
return — TSR), только в качестве стоимости капитала берется ее рыночное значение. Несомненным преимуществом показателя общей доходности бизнеса является то, что он рассчитывается на основе фундаментальной стоимости и поэтому может быть определен не только для компании в целом, но и для отдельных подразделений и поэтому может широко использоваться в управлении процессом создания стоимости. К группе относительных показателей относится мультипликатор — рыночная (фундаментальная) стоимость к балансовой стоимости собственного капитала (Price/Balance value — P/BV), который показывает, во сколько раз рыночная (фундаментальная) стоимость собственного капитала превышает его балансовую стоимость: k р(ф)/б = С ск / К с В ходе дальнейшего исследования анализируются только те показатели, которые можно рассчитать на основе финансовой отчетности компании без корректировок, но с привлечением информации об основных индикаторах фондового рынка...
16. Оценка финансовой результативности сделок слияний и поглощений
1229 Собственный капитал Equity - 49 434 Источник: расчеты авторов на основе данных аналитических отчетов инвестиционных банков и информационного источника Capital IQ. ... Таблица 7. Оценка стоимости российских компаний сравнительным подходом на 31.04.2012 г. Компания Капитализация Мсар, млрд долл. Рыночная стоимость компании EV, млрд долл. Финансовый мультипликатор EV / EBITDA на 2011 EV/EBITDA на 2012 П EV / Выручка на 2011 EV / Выручка на 2012 П ОАО «ЛУКОЙЛ» 53,4 24,7 3,0 * 3,4 0,4 0,3 ОАО «Газпром нефть» 23,6 9,4 3,1 3,5 0,7 0,8 ОАО «Сургутнефтегаз» 37,7 11,7 0,8 0,9 0,3 0,3 ОАО «Газпром» 117,7 61,7 2,6 2,7 1,0 1,0 ОАО «Татнефть» 14,3 3,6 4,8 5,1 0,8 0,8 ОАО «НОВАТЭК» 32,9 35,5 13,6 12,4 7,1 5,6 ОАО «Башнефть» 11,5 3,1 4,6 5,3 0,9 0,9 Минимум - - 0,80 0,90 0,30 0,34 0,25-квантиль - - 2,80 3,05 0,54 0,57 Среднее значение - - 4,64 4,76 1,59 1,40 0,75-квантиль - - 4,70 5,20 0,94 0,94 Максимум по группе - - 13,60 12,40 7,06 5,62 Источник: расчеты авторов на основе данных аналитических отчетов инвестиционных банков и информационного источника Capital IQ...
17. Оценка стоимости бизнеса и использование ее результатов в целях повышения эффективности деятельности компании
или по нему имеются официальные данные по капитализации. Затем рассчитывается соотношение между рыночной ценой продажи предприятия-аналога и каким-либо его финансовым показателем. Данное соотношение называется ценовым мультипликатором. Для получения рыночной стоимости собственного капитала необходимо умножить аналогичный финансовый показатель оцениваемой компании на расчетную величину ценового мультипликатора...
18. Анализ источников формирования капитала
выручки к среднегодовой сумме капитала; мультипликатора капитала (МК), характеризующего финансовую активность предприятия по привлечению заемных средств (отношение среднегодовой суммы активов баланса к среднегодовой сумме собственного капитала); доли отчислений чистой прибыли на развитие производства (Дотч) (отношение реинвестированной прибыли к сумме чистой прибыли)...
19. Статистический анализ взаимосвязей показателей управления капиталом и рыночной стоимости публичных компаний России
2006 г.) наблюдалась между темпами роста мультипликатора РВУи стоимости компании. Прямая нелинейная умеренная взаимосвязь до г. включительно наблюдалась между абсолютными приростами капитала (собственного, заемного капитала) и стоимости компании, нераспределенной прибыли и стоимости компании (в 2008 г...
20. Оценка влияния портфеля проектов на стоимость компании в ритейле
расчетов остальные компоненты стоимости капитала, которые входят в Enterprise value (например, стоимость привилегированных акций и доли меньшинства), не учитываются. Для неторгуемой компании может использоваться среднеотраслевой, или модифицированный мультипликатор (mult,), который исчисляется на основе балансовой стоимости по формуле: mult k = Ev k / EBITDA k = (Balance value k + Debt k ) / EBITDA k где Balance value k - балансовая стоймость собственного капитала подразделения/портфеля проектов. Таким образом, вклад в стоимость подразделения может быть представлен как сумма чистой приведенной стоимости по всем проектам портфеля и стоимостного выражения эффектов синергии и каннибализации по действующим объектам компании...
Страница была полезной?  
Обратная связь
Реклама
Рейтинг@Mail.ru