всё о финансовом анализе
+7(902) 408-47-00
Скачать ФинЭкАнализ
Программа для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности Скачать ФинЭкАнализ

СПРАВКА

по результатам анализа отдельных вопросов финансово-хозяйственной деятельности
ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР)
Отчет создан в программе ФинЭкАнализ. Скачать программу можно здесь
за период с 01.01.2012 по 01.01.2015 г.

Отделом разработки и реализации антикризисных программ управления мониторинга финансового состояния хозяйствующих субъектов проведен анализ отдельных вопросов финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР)

1. Краткая информация о предприятии.

Полное наименование предприятия: ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР)

Идентификационный номер налогоплательщика (ИНН): 2312105632

Юридический адрес: г. Краснодар, ул. Селезнева, 4

Основные направления деятельности: производство целлюлозы; древесной массы; бумаги и картона

2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР)

В целях анализа были рассмотрены финансовые (бухгалтерские) отчетные документы за период с 01.01.2012 по 01.01.2015 г..


Сравнительный аналитический баланс

Таблица 1

Наименование показателя Код
строки
01.01.2012 01.01.2013 01.01.2014 01.01.2015 Отклонение 01.01.2015
от
01.01.2012

АКТИВ

- 0 0 0 0 0

Нематериальные активы

1110 5897 5967 5877 5076 -821

Результаты исследований и разработок

1120 0 0 0 0 0

Нематериальные поисковые активы

1130 0 0 0 0 0

Материальные поисковые активы

1140 0 0 0 0 0

Основные средства

1150 314515 324515 314415 284433 -30082

Доходные вложения в материальные ценности

1160 800 920 827 579 -221

Долгосрочные финансовые вложения

1170 5265 20656 3015 175813 170548

Отложенные налоговые активы

1180 25844 31245 29078 11323 -14521

Прочие внеоборотные активы

1190 155253 155896 144159 179201 23948

ИТОГО по разделу I

1100 507574 539199 497371 656425 148851

Запасы

1210 889525 895632 924324 1014646 125121

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

1220 598 532 176 1753 1155

Дебиторская задолженность

1230 944505 569852 340691 426937 -517568

Финансовые вложения

1240 130254 131252 152612 8231 -122023

Денежные средства

1250 88965 98563 104238 368828 279863

Прочие оборотные активы

1260 7041 8875 7219 14580 7539

ИТОГО по разделу II

1200 2060888 1704706 1529260 1834975 -225913

ПАССИВ

- 0 0 0 0 0

Уставный капитал

1310 46754 46754 46754 48156 1402

Собственные акции, выкупленные у акционеров

1320 0 0 0 0 0

Переоценка внеоборотных активов

1340 0 0 0 0 0

Добавочный капитал (без переоценки)

1350 397785 498785 579738 608013 210228

Резервный капитал

1360 2338 2338 2338 2338 0

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

1370 382458 312458 242903 839853 457395

ИТОГО по разделу III

1300 829335 860335 871733 1498360 669025

Заемные средства

1410 0 0 0 0 0

Отложенные налоговые обязательства

1420 20170 20170 20170 20933 763

Оценочные обязательства

1430 0 0 0 0 0

Прочие долгосрочные обязательства

1450 0 0 0 0 0

ИТОГО по разделу IV

1400 20170 20170 20170 20933 763

Заемные средства

1510 785754 289370 289370 0 -785754

Кредиторская задолженность

1520 848616 965252 809613 907014 58398

Доходы будущих периодов

1530 2540 1732 1692 2289 -251

Резервы предстоящих расходов и под условные обязательства

1540 74682 98682 28682 56550 -18132

Прочие краткосрочные пассивы

1550 7365 8364 5371 6254 -1111

ИТОГО по разделу V

1500 1718957 1363400 1134728 972107 -746850

БАЛАНС

1700 2568462 2243905 2026631 2491400 -77062

Собственные оборотные средства

321761 321136 374362 841935 520174

Отношения дебиторской задолженности к совокупным активам

0.37 0.25 0.17 0.17 -0.2

Чистые активы всего

829335 860335 871733 1498360 669025

Анализ активов проводится в целях оценки эффективности их использования, выявления внутрихозяйственных резервов обеспечения восстановления платежеспособности, оценки ликвидности активов, степени их участия в хозяйственном обороте, выявления имущества и имущественных прав, приобретенных на заведомо невыгодных условиях, оценки возможности возврата отчужденного имущества, внесенного в качестве финансовых вложений.

Динамика изменения активов

В результате анализа активов ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР) за проверяемый период было установлено следующее:

В анализируемом периоде произошло значительное увеличение уровня внеоборотных активов. При этом возросла общая сумма долгосрочных финансовых вложения, прочих внеоборотных активов.

Стоимость нематериальных активов за исследуемый период сократилась на 821 тыс. руб. и составила 5076 тыс. руб.. Наибольшее уменьшение нематериальных активов наблюдается в период с по , при этом наименьшего значения за весь период стоимость НМА достигла и составила 0 тыс. руб.

Стоимость основных средств за исследуемый период сократилась на 30082 тыс. руб. и составила 284433 тыс. руб. Значительное выбытие основных средств произошло с года по года, когда стоимость имущества сократилась на 0 тыс. руб. и составила 0 тыс. руб. Наименьшего значения 0 тыс. руб. стоимость основных средств достигла года.

Доходные вложения в материальные ценности уменьшились на 221 тыс. руб. и составили 579 тыс. руб.

В период 01.01.2012 года по 01.01.2015 года произошло увеличение на 170548 тыс. руб. или на 97.01% долгосрочных финансовых вложений.

Стоимость прочих внеоборотных активов за период с 01.01.2012 года по 01.01.2015 года увеличилась на 23948 тыс. руб. и составила 179201 тыс. руб.

Стоимость запасов за исследуемый период увеличилась на 125121 тыс. руб. и составила 1014646 тыс. руб. Значительный рост стоимости запасов произошел в период с г. по г., когда их стоимость возросла на 0 тыс. руб.

Дебиторская задолженность в анализируемом периоде снизилась. Заметное снижение в сумме 0 тыс. руб. произошло в период с года по года. Уровень дебиторской задолженности в составе оборотных активов составил по состоянию на 01.01.2012 года - 45.83 %, а по состоянию на 01.01.2015 года - 23.27 %

В начале исследуемого периода дебиторская задолженность имеет критическое значение (превышает 25-27% оборотных активов). Таким образом, за период с 01.01.2012 года по 01.01.2015 года оборотные активы предприятия за счет снижения дебиторской задолженности уменьшились на 517568 тыс. руб.

В структуре баланса ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР) как на начало, так и на конец периода присутствуют краткосрочные финансовые вложения. В течение анализируемого периода их уровень снизился на 122023 тыс. руб.

Сумма свободных денежных средств на предприятии за период с 01.01.2012 года по 01.01.2015 года возросла на 279863 тыс. руб. и составила 368828 тыс. руб.

Анализ пассивов проводится в целях выявления внутрихозяйственных резервов обеспечения восстановления платежеспособности, выявления обязательств, которые могут быть оспорены или прекращены, выявления возможности проведения реструктуризации сроков выполнения обязательств.

Динамика изменения пассивов

Как видно из приведенной диаграммы, пассив баланса по состоянию на 01.01.2015 г. состоит из капитала и резервов, долгосрочных обязательств, краткосрочных обязательств. При этом собственный капитал составляет 60.1% от общей стоимости источников имущества организации, долгосрочные обязательства находятся на уровне 0.8% от стоимости имущества, удельный вес краткосрочных обязательств равен 39%.

В конце анализируемого периода в составе собственного капитала предприятия выделяется уставный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль.

Уставный капитал организации за исследуемый период возрос на 1402 тыс. руб. и составил 48156 тыс. руб. В структуре баланса присутствует резервный капитал в сумме 2338 тыс. руб. Как на начало, так и на конец исследуемого периода в балансе предприятия присутствует нераспределенная прибыль. При этом ее уровень возрос на 457395 тыс. руб. и составил 839853 тыс. руб.

Долгосрочные обязательства, достигая своего максимума в сумме 0 тыс. руб. к года возрастают к концу периода по сравнению с уровнем на 01.01.2012 года на 763 тыс. руб. и составляют 20933 тыс. руб.или 103.8 % от первоначального уровня. В структуре долгосрочных обязательств на начало периода присутствуют отложенные налоговые обязательства. В конце периода долгосрочные обязательства состоят из отложенных налоговых обязательств.

По строке 1510 баланса (Краткосрочные заемные обязательства) – сумма заемных средств на 01.01.2015 года сократилась по сравнению с положением на 01.01.2012 года на 785754 тыс. руб. и составила 0 тыс. руб.

Сумма кредиторской задолженности на 01.01.2015 года возросла по сравнению с положением на 01.01.2012 года на 58398 тыс. руб. и составила 907014 тыс. руб. Значительное увеличение кредиторской задолженности на 0 тыс. руб. произошло в период с года по года. Наблюдается высокий удельный вес кредиторской задолженности. По состоянию на 01.01.2012 года ее сумма составляет 33% общей стоимости имущества предприятия, а на 01.01.2015 года - 36.4%.

В структуре пассива баланса по состоянию на конец исследуемого периода присутствуют также резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства.

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности

В исследуемом периоде произошло изменение соотношения дебиторской и кредиторской задолженности. При этом по состоянию на 01.01.2012 г. дебиторская задолженность превышала кредиторскую на 11.3 %, а по состоянию на 01.01.2015 г. кредиторская задолженность была выше дебиторской на 112.4 %. Существующее положение с уровнем непогашенной дебиторской задолженности, а также структура кредиторской задолженности перед кредитующими организациями, являются одним из индикаторов неплатежеспособности предприятия.

Уменьшение активов на 77062 тыс. руб. или 3% сопровождается одновременным уменьшением обязательств предприятия на 746087 тыс. руб. или 43%. Так как платежеспособность зависит от покрытия обязательств предприятия его активами, можно утверждать, что вследствие того, что обязательства организации снизились в большей степени, чем стоимость активов, отношение текущих пассивов к текущим активам изменилось и повлекло улучшение платежеспособности.

Анализ финансовых результатов


Одним их показателей, на основе которого дается обобщающая оценка финансового состояния организации, является прибыль.

С одной стороны, прибыль – это основной источник финансирования деятельности организации, а с другой – источник доходов бюджетов различных уровней. В ст. 50 ГК РФ сказано, что извлечение прибыли является основной целью деятельности коммерческих организаций.

Анализ формирования финансовых результатов проводится как в самой организации – для целей управления активами, так и внешними пользователями информации, партнерами по бизнесу или акционерами.


Таблица 2

Наименование показателя за 2011 за 2012 за 2013 за 2014 Отклонение 2014
от
2011

I. Доходы - всего

601379 7034038 6411000 8389327 7787948

в том числе:

0 0 0 0 0

 1. Доходы от обычных видов деятельности

568971 6854775 6263775 8207745 7638774

 2. Проценты к получению

32154 23565 16064 24510 -7644

 3. Доходы от участия в других организациях

0 0 0 0 0

 4. Прочие доходы

254 155698 131161 157072 156818

II. Расходы – всего

578035 6862005 6532250 7629635 7051600

 1. Расходы по обычным видам деятельности

560285 6647890 6317989 7420219 6859934

 2. Проценты к уплате

9855 10568 19022 28206 18351

 3. Прочие расходы

7895 203547 195239 181210 173315

III. Отношение общей суммы доходов к общей сумме расходов

1.04 1.025 0.981 1.1 0.06

IV. Отношение доходов от обычных видов деятельности к соответствующей сумме расходов

1.016 1.031 0.991 1.106 0.09

В отчетный период доходы организации возросли на 7787948 тыс. руб. и составили 8389327 тыс. руб.

При этом:

  • доходы от обычных видов деятельности возросли на 7638774 тыс. руб. или 1342.56%
  • проценты к получению снизились на 7644 тыс. руб. или 23.77%
  • доходы от участия в других организациях равны нулю.
  • прочие доходы возросли на 156818 тыс. руб. или 61739.37%

В отчетном периоде в составе доходов организации преобладали доходы от обычных видов деятельности. Их удельный вес составлял 97.84%.

Расходы ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР) возросли на 7051600 тыс. руб. и составили 7629635 тыс. руб.

При этом:

  • расходы по обычным видов деятельности возросли на 6859934 тыс. руб. или 1224.37%
  • проценты к уплате возросли на 18351 тыс. руб. или 186.21%
  • прочие расходы возросли на 173315 тыс. руб. или 2195.25%

В отчетном периоде в составе расходов организации преобладали расходы по обычным видам деятельности 97.26%.

Динамика факторов формирования финансовых результатов

Таблица 3

Наименование показателя Код
строки
за 2011 за 2012 за 2013 за 2014 Отклонение 2014
от
2011

1. Выручка (нетто) от продажи

2110 568971 6854775 6263775 8207745 7638774

2. Себестоимость продаж

2120 458684 3567088 2667088 3392146 2933462

3. Валовая прибыль от продаж

2100 110287 3287687 3596687 4815599 4705312

4. Коммерческие расходы

2210 100347 2948704 3513105 3877503 3777156

5. Управленческие расходы

2220 1254 132098 137796 150570 149316

6. Прибыль (убыток) от продаж

2200 8686 206885 -54214 787526 778840

7. Доходы от участия в других организациях

2310 0 0 0 0 0

8. Проценты к получению

2320 32154 23565 16064 24510 -7644

9. Проценты к уплате

2330 9855 10568 19022 28206 18351

10. Прочие доходы

2340 254 155698 131161 157072 156818

11. Прочие расходы

2350 7895 203547 195239 181210 173315

12. Прибыль (убыток) до налогообложения

2300 23344 172033 -121250 759692 736348

13. Текущий налог на прибыль

2410 2354 4182 0 141937 139583

14. Отложенные налоговые обязательства

2450 789 8969 4339 763 -26

15. Отложенные налоговые активы

2430 58 1878 25063 -17755 -17813

16. Иные обязательные платежи из прибыли

2460 96 389 389 1633 1537

17. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

2400 20163 160371 -100915 597604 577441

В анализируемом периоде предприятие увеличило размер зарабатываемой валовой прибыли. Рост прибыли на 162.3% продиктован изменением выручки, и на 62.34% - изменением себестоимости.

Увеличение прибыли от продаж на 778840 тыс. руб. произошло за счет роста валовой прибыли.

Рост общей бухгалтерской прибыли на 736348 тыс. руб. произошел за счет роста полученной прибыли от продаж на 105.77%

Динамика показателей прибыли

В отчетном периоде на формирование чистого результата финансово-хозяйственной деятельности предприятия оказывали влияние следующие факторы: снижение прибыли до налогообложения - 7.36%, увеличение суммы уплаченных налогов из прибыли - 27.52%.

Коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР) и показатели, используемые для их расчета

(в соответствии c постановлением Правительства РФ №367)
Показатели, используемые для проведения финансового анализа

Для расчета коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности должника используются следующие основные показатели:

а) совокупные активы (пассивы) - баланс (валюта баланса) активов (пассивов);

б) скорректированные внеоборотные активы - сумма стоимости нематериальных активов (без деловой репутации и организационных расходов), основных средств (без капитальных затрат на арендуемые основные средства), незавершенных капитальных вложений (без незавершенных капитальных затрат на арендуемые основные средства), доходных вложений в материальные ценности, долгосрочных финансовых вложений, прочих внеоборотных активов;

в) оборотные активы - сумма стоимости запасов (без стоимости отгруженных товаров), долгосрочной дебиторской задолженности, ликвидных активов, налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, собственных акций, выкупленных у акционеров;

г) долгосрочная дебиторская задолженность - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты;

д) ликвидные активы - сумма стоимости наиболее ликвидных оборотных активов, краткосрочной дебиторской задолженности, прочих оборотных активов;

е) наиболее ликвидные оборотные активы - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (без стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров);

ж) краткосрочная дебиторская задолженность - сумма стоимости отгруженных товаров, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (без задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал);

з) потенциальные оборотные активы к возврату - списанная в убыток сумма дебиторской задолженности и сумма выданных гарантий и поручительств;

и) собственные средства - сумма капитала и резервов, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов за вычетом капитальных затрат по арендованному имуществу, задолженности акционеров (участников) по взносам в уставный капитал и стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров;

к) обязательства должника - сумма текущих обязательств и долгосрочных обязательств должника;

л) долгосрочные обязательства должника - сумма займов и кредитов, подлежащих погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты, и прочих долгосрочных обязательств;

м) текущие обязательства должника - сумма займов и кредитов, подлежащих погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты, кредиторской задолженности, задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов и прочих краткосрочных обязательств;

н) выручка нетто - выручка от реализации товаров, выполнения работ, оказания услуг за вычетом налога на добавленную стоимость, акцизов и других аналогичных обязательных платежей;

п) среднемесячная выручка - отношение величины валовой выручки, полученной за определенный период как в денежной форме, так и в форме взаимозачетов, к количеству месяцев в периоде;

р) чистая прибыль (убыток) - чистая нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода, оставшаяся после уплаты налога на прибыль и других аналогичных обязательных платежей;

Основные финансовые показатели для расчета коэффициентов

Таблица 4

тыс. руб.

Наименование показателя 01.01.2012 01.01.2013 01.01.2014 01.01.2015 Отклонение 01.01.2015
от
01.01.2012

а) совокупные активы (пассивы)

2568462 2243905 2026631 2491400 -77062

   изменения

0 -324557 -217274 464769 0

б) скорректированные внеоборотные активы

481730 507954 468293 645102 163372

   изменения

0 26224 -39661 176809 0

в) оборотные активы

2060652 1704706 1529260 1834975 -225677

   изменения

0 -355946 -175446 305715 0

г) долгосрочная дебит. задолженность

0 0 0 0 0

   изменения

0 0 0 0 0

д) ликвидные активы

1170765 808542 604760 818576 -352189

   изменения

0 -362223 -203782 213816 0

е) наиболее ликвидные оборотные активы

219219 229815 256850 377059 157840

   изменения

0 10596 27035 120209 0

ж) краткосрочная дебит. задолженность

944741 569852 340691 426937 -517804

   изменения

0 -374889 -229161 86246 0

з) потенциальные оборотные активы к возврату

0 0 0 0 0

   изменения

0 0 0 0 0

и) собственные средства

906557 960749 902107 1557199 650642

   изменения

0 54192 -58642 655092 0

к) обязательства должника

1641735 1262986 1104354 913268 -728467

   изменения

0 -378749 -158632 -191086 0

л) долгосрочные обязательства должника

0 0 0 0 0

   изменения

0 0 0 0 0

м) текущие обязательства должника

1641735 1262986 1104354 913268 -728467

   изменения

0 -378749 -158632 -191086 0

с) просроченная кред. задолженность

848616 965252 809613 907014 58398

   изменения

0 116636 -155639 97401 0
Наименование показателя за 2011 за 2012 за 2013 за 2014 Отклонение 2014
от
2011

н) выручка нетто

568971 6854775 6263775 8207745 7638774

   изменения

0 6285804 -591000 1943970 0

п) среднемесячная выручка нетто

47414 571231 521981 683979 636565

   изменения

0 523817 -49250 161998 0

р) чистая прибыль (убыток)

20163 160371 -100915 597604 577441

   изменения

0 140208 -261286 698519 0
Коэффициенты, характеризующие платежеспособность должника

Таблица 5

Наименование показателя 01.01.2012 01.01.2013 01.01.2014 01.01.2015 Отклонение 01.01.2015
от
01.01.2012

Коэффициент абсолютной ликвидности

0.134 0.182 0.233 0.413 0.279

   изменения

0 0.048 0.051 0.18 0

Коэффициент текущей ликвидности

0.713 0.64 0.548 0.896 0.183

   изменения

0 -0.073 -0.092 0.348 0

Обеспеченность обязательств должника его активами

1.007 1.042 0.972 1.603 0.596

   изменения

0 0.035 -0.07 0.631 0

Степень платежеспособности по текущим обязательствам

34.626 2.211 2.116 1.335 -33.291

   изменения

0 -32.415 -0.095 -0.781 0

Анализ изменения коэффициентов, характеризующих платежеспособность ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР) по состоянию на 01.01.2015 г., по сравнению с положением на 01.01.2012 г. показал следующее:

Коэффициент абсолютной ликвидности

1. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника. Значение коэффициента за период c 01.01.2012 г. по 01.01.2015 г. увеличилось на 0.279 и составило 0.413, т.е. предприятие увеличило свою платежеспособность и было в состоянии немедленно выполнить свои текущие обязательства, за счет денежных средств на счетах 01.01.2012 г. на 13.4%, а 01.01.2015 г. - на41.3%.

Коэффициент текущей ликвидности

2. Коэффициент текущей ликвидности (критической оценки) характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств и определяется как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам должника. Значение коэффициента текущей ликвидности на 01.01.2015 г. по сравнению с 01.01.2012 г. увеличилось на 0.183 и составило 0.896, т.е. платежеспособность возросла и на 01.01.2015 г. предприятие, реализуя свои ликвидные активы по балансовой стоимости могло погасить текущие обязательства на 89.6%, в то время как на 01.01.2012 г. этот показатель составлял 71.3% .

Обеспеченность обязательств должника его активами

3. Обеспеченность обязательств должника его активами характеризует величину активов должника, приходящихся на единицу долга, и определяется как отношение суммы ликвидных и скорректированных внеоборотных активов к обязательствам должника. Значение обеспеченности обязательств должника его активами на 01.01.2015 г. по сравнению с 01.01.2012 г. увеличилось на 0.596 и составило 1.603, т.е. платежеспособность возросла и на 01.01.2015 г. предприятие, реализуя свои активы по балансовой стоимости могло погасить обязательства перед кредиторами на 160.3% , в то время как на 01.01.2012 г. этот показатель составил 100.7%.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам

4. Степень платежеспособности по текущим обязательствам определяет текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки. определяется как отношение текущих обязательств должника к величине среднемесячной выручки. Степень платежеспособности по текущим обязательствам на 01.01.2015 г. возросла по сравнению с положением на 01.01.2012 г. : на 01.01.2012 г. предприятие было в состоянии погасить свою текущую задолженность перед кредиторами за счет выручки за 34.6 мес., а на 01.01.2015 г. - за 1.3 мес. Т.е период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки уменьшился на -33.3 мес.

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость должника

Таблица 6

Наименование показателя 01.01.2012 01.01.2013 01.01.2014 01.01.2015 Отклонение 01.01.2015
от
01.01.2012

Коэффициент автономии (финансовой независимости)

0.353 0.428 0.445 0.625 0.272

   изменения

0 0.075 0.017 0.18 0

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

0.206 0.266 0.284 0.497 0.291

   изменения

0 0.06 0.018 0.213 0

Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах

33.04 43.017 39.949 36.406 3.366

   изменения

0 9.977 -3.068 -3.543 0

Отношение дебиторской задолженности к совокупным активам

0.368 0.254 0.168 0.171 -0.197

   изменения

0 -0.114 -0.086 0.003 0

Анализ изменения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР) по состоянию на 01.01.2015 г., по сравнению с положением на 01.01.2012 г. показал следующее:

Коэффициент автономии (финансовой независимости)

5. Коэффициент автономии (финансовой независимости) показывает долю активов должника, которые обеспечиваются собственными средствами, и определяется как отношение собственных средств к совокупным активам. На 01.01.2015 г. значение коэффициента автономии составило 0.625, в то время как на 01.01.2012 г. оно составляло 0.353, т.е. доля владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность, возросла на 27.2%. Таким образом, предприятие стало более финансово устойчиво, стабильно и менее зависимо от внешних кредиторов.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

6. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственных оборотных средств в оборотных активах) определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости, и рассчитывается как отношение разницы собственных средств и скорректированных внеоборотных активов к величине оборотных активов. Коэффициент обеспеченности собственными средствами на 01.01.2015 г. увеличился по сравнению с положением на 01.01.2012 г. на 0.291 и составил 0.497. Предприятию достаточно собственных средств для обеспечения текущей деятельности.

7. В связи с тем, что срок исполнения обязательств, возникших до принятия арбитражным судом заявления о признании должника банкротом, считается наступившим, вся кредиторская задолженность может быть признана просроченной.

Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах

Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах характеризует наличие просроченной кредиторской задолженности и ее удельный вес в совокупных пассивах организации и определяется в процентах как отношение просроченной кредиторской задолженности к совокупным пассивам. За период с 01.01.2012 г. по 01.01.2015 г. доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах предприятия увеличилась с 33.04% до 36.406%, что свидетельствует об ухудшении состояния задолженности перед кредиторами и увеличении 'бесплатных' источников покрытия потребности предприятия в оборотных активах.


8. Отношение дебиторской задолженности к совокупным активам определяется как отношение суммы долгосрочной дебиторской задолженности, краткосрочной дебиторской задолженности и потенциальных оборотных активов, подлежащих возврату, к совокупным активам организации. Значение показателя на 01.01.2015 г. снизилось по сравнению с состоянием на 01.01.2012 г. на 0.197 и составило 0.171, т.е. предприятие имеет определенные проблемы с дебиторами, но эти проблемы уменьшились в отчетном периоде по сравнению с начальным периодом. Таким образом, можно сделать вывод об увеличении ликвидных активов в целом из-за состояния дебиторской задолженности.

Отношение дебиторской задолженности к совокупным активам

Таблица 7

Коэффициенты, характеризующие деловую активность должника

Наименование показателя 01.01.2012 01.01.2013 01.01.2014 01.01.2015 Отклонение 01.01.2015
от
01.01.2012

Рентабельность активов

0.785 7.147 -4.979 23.987 23.202

   изменения

0 6.362 -12.126 28.966 0

Норма чистой прибыли

3.544 2.34 -1.611 7.281 3.737

   изменения

0 -1.204 -3.951 8.892 0
Рентабельность активов

Рентабельность активов характеризует степень эффективности использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента предприятия и определяется в процентах как отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным активам организации.

Норма чистой прибыли

Норма чистой прибыли характеризует уровень доходности хозяйственной деятельности организации. Измеряется в процентах и определяется как отношение чистой прибыли к выручке.

Анализ изменения коэффициентов, характеризующих деловую активность ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР) по состоянию на 01.01.2015 г., по сравнению с положением на 01.01.2012 г. показал следующее:

За 2014 г. норма чистой прибыли возросла на 0.272 и составила 7.281%, т.е. уровень доходности предприятия возрос и на рубль выручки приходилось в последнем отчетном периоде 7.281% копеек прибыли.

За 2014 г. рентабельность активов возросло на 23.202 и составила 23.987%, т.е. предприятие стало использовать свое имущество более эффективно.

Анализ возможности безубыточной деятельности должника
(в соответствии с распоряжением ФУДН №31-р)

Целью проведения анализа финансового состояния предприятия является обоснование решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным в соответствии с системой критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий (в соответствии с методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса)

Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводятся на основе показателей:

К1 - коэффициента текущей ликвидности;

К2 - коэффициента обеспеченности собственными средствами.

Коэффициент текущей ликвидности К1 - характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей стр. баланса 1200/(1510+1520+1550)

Коэффициент обеспеченности собственными средствами К2 - характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов стр. баланса (1300-1100)/1200

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий: - коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2; - коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

Коэффициент восстановления платежеспособности предприятия К3 - рассчитывается в случае, если один из коэффициентов К1 или К2 принимает значение меньше нормативного.

Коэффициент восстановления платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменение значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности, установленный равным 6 месяцам.

                        К3 = К1ф + 6 / Т(К1ф - К1н)

                                                2

где: К1ф - фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности (К1);

К1н - значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;

К1норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, К1норм = 2;

6 - период восстановления платежеспособности в мес. Т - отчетный период в мес.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение меньше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период утраты платежеспособности, установленный равным 3 месяцам.

                    К4 = К1ф + 3/Т(К1ф - К1н)

                                       К1норм

где: К1ф - фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности (К1);

К1н - значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;

К1норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности; К1норм = 2;

3 - период утраты платежеспособности предприятия в месяцах;

Т - отчетный период в месяцах.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение меньше 1, рассчитанный на период, равный 3 месяцам, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время имеется возможность утратить платежеспособность.

Таблица 8

Наименование показателя 01.01.2012 01.01.2013 01.01.2014 01.01.2015 Отклонение 01.01.2015
от
01.01.2012

Коэф. текущей ликвидности

1.255 1.35 1.385 2.009 0.754

Коэф. обеспеченности собственными средствами

0.156 0.188 0.245 0.459 0.303

Коэф. восстановления платежеспособности

0.646 0.699 0.701 0 0

Коэффициент утраты платежеспособности предприятия

0 0 0 1.083 0

Анализ изменения коэффициентов, используемых для определения структуры баланса ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР) по состоянию на 01.01.2015 г., по сравнению с положением на 01.01.2012 г. показал следующее:

К1 - значение коэффициента текущей ликвидности (с учетом запасов) на 01.01.2015 г. увеличилось по сравнению с положением на 01.01.2012 г. на 0.754 и составило 2.009. Значение коэффициента соответствует нормативному значению, что говорит о нормальной платежеспособности предприятия

К2 – значение коэффициента обеспеченности собственными средствами на 01.01.2015 г. увеличилось по сравнению с положением на 01.01.2012 г. на 0.303 и составил 0.459. Предприятию достаточно собственных средств для обеспечения текущей деятельности.

Исходя из значений коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами на 01.01.2015 г. предприятие платежеспособно и имеет удовлетворительную структуру баланса.

К4 - значение коэффициента восстановления платежеспособности ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР) на 01.01.2015 г. свидетельствует, что предприятие в ближайшие 3 месяца, с учетом сложившихся тенденций, не утратит платежеспособность.

Величина чистых активов ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР) характеризует наличие активов, не обремененных обязательствами. В соответствии с Приказом Минфина от 28.08.2014 г. №84н "Об утверждении порядка определения стоимости чистых активов" стоимость чистых активов определяется как разность между величиной принимаемых к расчету активов организации и величиной принимаемых к расчету обязательств организации. Принимаемые к расчету активы включают все активы организации, за исключением дебиторской задолженности учредителей (участников, акционеров, собственников, членов) по взносам (вкладам) в уставный капитал (уставный фонд, паевой фонд, складочный капитал), по оплате акций. Принимаемые к расчету обязательства включают все обязательства организации, за исключением доходов будущих периодов, признанных организацией в связи с получением государственной помощи, а также в связи с безвозмездным получением имущества.

Таблица 9

Наименование показателя 01.01.2012 01.01.2013 01.01.2014 01.01.2015 Отклонение 01.01.2015
от
01.01.2012

Стоимость чистых активов

829335 860335 871733 1498360 669025

Уставной капитал

46754 46754 46754 48156 1402

Превышение чистых активов над уставным капиталом

782581 813581 824979 1450204 667623
Динамика изменения чистых активов ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР)

Величина чистых активов на 01.01.2015 года увеличилась по сравнению с положением на 01.01.2012 года на 669025 тыс. руб. и составила 1498360 тыс. руб., что свидетельствует о увеличении активов, не обремененных обязательствами.

Расчет рисков наступления банкротства ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР)


Модели Вероятность банкротства
низкая средняя высокая

1. Модель Альтмана

   - 2 - факторная

V

   - 5 - факторная

V

   - модифицированная

V

2. Модель Фулмера

V

3. Модель Стрингейта

V

4. Модель Лиса

V

5. Модель Таффлера

V

СУММА

7 0 0

Таким образом, из семи проанализированных моделей оценки вероятности банкротства 7 свидетельствуют о хорошей финансовой устойчивости предприятия, 0 – о наличии некоторых проблем, и 0 – о высочайшем риске, практически полной несостоятельности предприятия.


Исходя из этого, можно говорить об абсолютной финансовой устойчивости и абсолютной платежеспособности предприятия. Финансовое положение ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР) на 01.01.2015 г. позволяет быть уверенными в своевременном выполнении обязательств в соответствии с договорами. Риск наступления банкротства минимален.

Обратная связь
Реклама
Рейтинг@Mail.ru