Ресурсный потенциал финансов и инвестиций на пути к самоокупаемости предприятий

Маевский М.В.*
Аспирант кафедры Экономики и управления на предприятиях АПК, магистр экономических наук.
Белорусский государственный университет, Республика Беларусь, г. Минск
2015 / Актуальные вопросы экономических наук

На уровне субъекта хозяйствования финансовые отношения охватывают:

  • отношения с иными организациями и контрагентами по поставкам материалов, сырья, комплектующих, оказанию маркетинговых и иных услуг, и др.;
  • отношения с банковским сектором по расчетам за услуги, получение и погашение кредитов, покупка и продажа валюты и др.;
  • отношения со страховыми компаниями по разным видам страхования, в том числе и по страхованию коммерческих и финансовых рисков;
  • отношения с товарными, фондовыми и сырьевыми биржами по операциям с активами производственного и финансового характера.
  • отношения с институтами по инвестиционной деятельности (фонды, компании) по размещению инвестиций, приватизации и т.д.;
  • отношения с подразделениями, филиалами и дочерними организациями;
  • отношения с персоналом по оплате труда, дивидендов и др.;
  • отношения с Инспекцией министерства по налогам и сборам и иным платежам;
  • отношения с учредителями;
  • отношения с аудиторскими компаниями и др.;

Общим для всех перечисленных типов отношений является то, что они выражены в денежной форме и представляют собой совокупность выплат и поступлений денежных средств предприятия.

Общим элементом финансовых отношений является также то, что они возникают как результат определенных хозяйственных операций, инициированных самим предприятием или другим участником экономического процесса. Поэтому состояние финансовых отношений или просто состояние финансов организации определяется прежде всего состоянием его производственно-хозяйственных характеристик.

Но также и справедливо утверждать, что взвешенная и рациональная организация финансов является главным фактором успешной производственно-хозяйственной деятельности организации. Бизнес в контексте современных экономических теорий - это упорядоченное движение капиталов. Рациональное их размещение, эффективное использование и поиск долгосрочных источников финансирования - главные задачи организации финансов на предприятии.

Даже при составлении бизнес-плана, руководитель предприятия должен четко отдавать себе отчет, за счет каких средств организация будет осуществлять свою деятельность и какие сферы вложения капитала будет использовать. Данное понимание и знание необходимо при получении кредитов и при организации дальнейшей деятельности.

Необходимыми условиями эффективного взаимодействия финансов являются:

  • многообразие форм собственности;
  • наличие полноценных рынков труда, товаров и капитала;
  • самофинансирование предпринимательской деятельности;
  • свобода предпринимательства и самостоятельность в принятии решений;
  • рыночная конкуренция и ценообразование;
  • четко сформированный регламент вмешательства государства в хозяйственную деятельность предприятий;
  • наличие нормативно-правового сектора и обеспечения правил экономического поведения субъектов хозяйствования.

По экспертным оценкам, нормальные экономические условия, обеспечивающие экономическую состоятельность предприятий и стабильные возможности развития, требуют закрепления следующих показателей [1, с. 49]:

  • налоговая нагрузка на уровне 35 % от добавленной стоимости;
  • доступность инвестиционных кредитов при 5-10 % годовых;
  • доступность коммерческих кредитов при 10-20 % годовых;
  • централизованные капитальные вложения на уровне 25 % от инвестиционных потребностей предприятия;
  • налоговые льготы на уровне 10 % от суммы налоговых платежей. Значимые неблагоприятные факторы макроэкономической среды сохраняют возможности для нормального развития предприятия при следующих значениях [1, с. 94]:
  • инфляция на уровне 5 % в год;
  • равное отношение дебиторской и кредиторской задолженности по платежам;
  • до 3 % дефицита госбюджета к ВВП;
  • стабильность курса рубля к доллару;
  • стабильная социальная нагрузка на прибыль на уровне 50 % от фонда оплаты труда.

При указанных экономических условиях предприятие может осуществлять расширенное воспроизводство, иметь экономическую состоятельность и высокий инвестиционный потенциал.

Инвестиционный потенциал предприятий характеризует возможный и достаточный объем инвестиций, привлекаемых организациями для осуществления расширенного воспроизводства, обеспечения своей экономической состоятельность и самофинансирования.

Опыт доказал жизнеспособность и эффективность рыночного механизма в обеспечении сбалансированности экономики, в рациональном использовании трудовых, материальных и финансовых ресурсов, в создании гибких производств, восприимчивых к запросам потребителей и достижениям научно-технического прогресса. Рынок стимулирует предприятия к решительным действиям в овладении новыми методами хозяйствования, перестройке своей деятельности. В условиях рынка предприятие является главным субъектом хозяйствования, независимым товаропроизводителем, экономическое пространство для которого практически неограниченно, но всецело зависит от умения работать безубыточно, адаптируясь к условиям изменяющейся экономической среды.

На основе этих принципов каждое предприятие строит свой финансовый механизм:

  • юридическую и экономическую деятельность осуществляет самостоятельно;
  • расходы осуществляет за счет доходов и, как правило, обеспечивает прибыльность;
  • гарантирует материальную ответственность своим обособленным имуществом;
  • обеспечивает материальную заинтересованность работников в результатах труда.

Финансовые отношения - это инвестирование, кредитование, налогообложение, система финансовых рычагов, страхование и т.д.

Финансовые рычаги - это набор финансовых показателей, при помощи которых система управления может оказывать влияние на хозяйственную деятельность организации. Они включают: прибыль, доход, финансовые санкции, цену, дивиденды, заработную плату, налоги и т.д.

Финансовые методы - это финансовый анализ, финансовый учет, финансовое планирование и прогнозирование, финансовый контроль.

Показатели финансовых результатов, как правило, характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими среди них являются показатели прибыли, которая составляет основу экономического развития организации. Рост прибыли способствует созданию финансовой базы для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения социальных и материальных вопросов общества. За счет прибыли выполняется также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими организациями.

Для белорусских предприятий актуальной является проблема выбора и поиска инвестиций. Стимулирование инвестиционной деятельности, выработка четкой стратегии инвестирования являются важными условиями устойчивого развития отраслей по стране в целом.

Источники инвестиций предприятий можно рассматривать как внутренние и внешние, собственные и привлеченные.

К внутренним источникам инвестиций относятся собственные финансовые средства, часть прибыли, амортизационные накопления, суммы, выплачиваемые страховыми компаниями, средства работников, а также иные виды активов, земельные участки, другие объекты собственности и т.д.

Наиболее значимые внутренние источники организации:

  • амортизационный фонд;
  • прибыль предприятий;
  • доходы от эмиссии и продажи ценных бумаг;
  • средства работников предприятий.

Основная цель инвестиционной политики предприятия - это обеспечение и улучшения воспроизводственного процесса.

На современном этапе, в период становления и укоренения рыночных отношений, смены форм собственности, предприятия претерпели ряд существенных изменений, что в свою, не в лучшую сторону отразилось на материально-техническом состоянии предприятий.

Недозагрузка мощностей, проблемы с ремонтом и заменой изношенного оборудования на новое, выпуск продукции низкого качества и ее слабой конкурентоспособности приводят к прямым финансовым потерям.

Классификация источников инвестиций

Проводя анализ источников инвестирования на предприятиях, следует отметить, что все больше возрастающую роль должны сыграть внешние источники инвестиций.

К ним относятся:

  • бюджетное финансирование;
  • кредиты банковского сектора;
  • лизинг;
  • средства населения;
  • иностранные инвестиции;
  • средства различны других рыночных структур.

Таблица 1. Структура инвестиций в основной капитал Республики Беларусь по источникам финансирования (в % к итогу)

2010 2011 2012 2013 2014
Инвестиции в основой капитал - всего 100 100 100 100 100 100
в том числе за счет:
республиканского бюджета 12,2 9,3 6,0 7,0 10,0 6,6
местных бюджетов 10,0 9,4 6,4 9,0 10,7 9,8
собственных средств организаций 36,7 32,9 37,8 40,0 37,8 37,6
заемных средств других организаций 1,1 1,0 0,6 1,5 1,2 1,3
средства населения 8,0 7,6 5,9 6,8 8,3 10,4
иностранных инвестиций (без кредитов (займов) иностранных банков) 2,0 2,1 3,0 3,2 3,2 3,8
кредитов банков 26,4 32,3 35,8 26,5 24,2 26,9
из них:
кредитов (займов) иностранных банков 0,8 2,3 6,7 3,3 4,2 8,5
кредитов по иностранным кредитным линиям 2,1 3,3 3,9 3,4 2,2 2,5
прочих источников 3,6 5,4 4,5 5,9 4,6 3,6

Источник: Сборник Национального статистического комитета Республики Беларусь.

Доля бюджетных средств в инвестициях варьируется в сторону снижения, что связано и с дефицитом бюджетных средств (табл. 2). Доля внебюджетных средств в инвестициях возрастает, что может привести в итоге к уменьшению роли государства в финансировании инвестиционного процесса.

При нынешней ситуации, в условиях ограниченности бюджетного финансирования необходимо выработать концепцию развития государственной поддержки, приоритетных, жизненно важных отраслей экономики. Государственные средства должны выделяться строго на эффективные инвестиционные процессы. Необходимо также ужесточить также контроль за выдачей и использованием льготных кредитов. Распределение государственных инвестиций должно происходить, как правило, на конкурсной основе.

Особое место в инвестиционной политике занимают кредиты банков. Он позволяет ускорить оборот финансовых средств. Кредитование ускоряет развитие производства, повышает его эффективность, обеспечивает его непрерывность.

Как правило, кредит выдается на условиях платности, возвратности, срочности, целевого назначения и материального обеспечения.

Долгосрочное кредитование могло бы стать одним из важных источников инвестиций, однако в современных условиях оно используется крайне редко. Такое неблагоприятное для предприятий положение в кредитовании вызвано рядом причин: высокой ставкой рефинансирования, неустойчивым экономическим положением, инфляционными ожиданиями и т.д.

В настоящее время широко развита практика лизинга - как особый вид аренды движимого и недвижимого имущества. С экономической точки зрения лизинг есть товарный кредит в основные средства, только право собственности остается за лизингодателем до полной оплаты предмета лизинга лизингополучателем. Но этом есть определенное преимущество, т.е. предприниматель может начать свой собственный бизнес, располагая лишь частью денежных средств для приобретения основных средств.

Особое место в инвестиционной политике занимают средства физических лиц, различных юридических лиц, а также финансовых компаний.

В настоящее время одним из главных факторов, влияющих на инвестиционную активность населения, - это фактор недоверия, незащищенность частных инвестиций как со стороны государственных финансовых структур и законным образом.

К сожалению, привлечение средств напрямую без посредников в реальный сектор экономики в значительной мере осложняется нежеланием не только населения, но и предприятий.

На наш взгляд следует активизировать использование на организациях практику выпуска облигаций вексельного обращения. Это поможет стимулировать инвестиционную активность населения.

В данный момент не отработан механизм привлечения частных сбережений населения, хотя практика показывает, что огромные суммы денежных средств, как в национальной, так и в зарубежной валюте, находятся без движения, что не только осложняет, но и подрывает финансово-экономическое состояние как предприятий, так и государства.

Для притока сбережений населения на рынок капитала необходима широкая инфраструктура финансовых, инвестиционных компаний, различных фондов. Но основной задачей остается обеспечение государственных гарантий частным инвесторам. Особую роль должны сыграть региональные власти, так как, на наш взгляд, решение проблемы привлечения частных инвестиций на региональной и местной вертикали власти значительно упрощается по сравнению с государственным.

Список литературы:

1. Игнатовский П. Собственность, ее истоки в настоящем и будущем // Экономист. - 1999. - № 11. - С. 47.

2. Структура инвестиций в основной капитал Республики Беларусь по источникам финансирования: [Электронный ресурс] // Национальный статистический комитет Республики Беларусь. - Режим доступа: www.belstat. gov.by/ofitsialnaya-statistika/otrasli-statistiki/investitsii-i-stroitelstvo/osnovnye-pokazateli-za-period-spo-gody_8/investitsii-v-osnovnoi-kapital-po-is-tochnikam-finansirovaniya/ (дата обращения: 01.06.2015).

Метки
Программа Финансовый анализ - ФинЭкАнализ для анализа финансового состояния предприятия, позволяющая рассчитывать большое количество финансово-экономических коэффициентов.
Журнал Арбитражный управляющий
Скачать ФинЭкАнализ
Программа для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Скачать ФинЭкАнализ
Провести Финансовый анализ Онлайн
Онлайн сервис для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Попробовать ФинЭкАнализ