Структура денежной массы в современной России

Никитина И.В.
студент, направление подготовки: менеджмент
Калужский филиал Российская академия народного хозяйства
и государственной службы при Президенте Российской Федерации, г. Калуга
2019 / Наука и образование сегодня

Аннотация: в статье рассмотрены актуальные проблемы структуры денежной массы в России. В работе представлены правила регулирования структуры денежной массы. Рассмотрены особенности коэффициента монетизации.

Всем хорошо знаком один компонент денежной массы - это «наличность», которая объединяет банкноты и монеты. Но в хозяйственной жизни они составляют совсем небольшую часть средств обращения, основной современный вид которых - чековые счета (в нашей практике - «вклады до востребования»).

Показателями структуры денежной массы являются денежные агрегаты. Денежными агрегатами называются виды денег и денежных средств, отличающиеся друг от друга степенью ликвидности (возможностью быстрого превращения в наличные деньги). Денежные агрегаты представляют собой иерархическую систему — каждый последующий агрегат включает в свой состав предыдущий.

Структура денежной массы постоянно меняется. В современной денежной системе заметно снизились темпы роста денежной массы и деньги начали работать лучше.

Соотношение между агрегатами меняется в зависимости от экономического роста.

При структурировании наличности в денежной массе используют такие показатели: МО - наличные денежные средства вне банковских учреждений (87,4%); наличности в кассах коммерческих кредитных организациях (12,5%); наличные денежные средства в кассах Банка России (0,1%).

Структура агрегата «широких денег» включает в себя следующие показатели: МО (21%); переводные депозиты: «до востребования», расчётные счета и т.п. (24%); прочие депозиты: сберегательные, срочные и другие (39%); депозиты в валюте других стран (16%).

Сберегательные и срочные депозиты занимают максимальную долю, что говорит о прогрессивной тенденции развития оборота денег. Доля депозитов «до востребования» вполне уместна в текущем обслуживании экономики, а вот уровень наличных денежных средств вне банковских учреждений необоснованно велик. Последнее место занимает доля депозитов в иностранной валюте, что свидетельствует о значительной долларизации российского денежного оборота.

Рассмотрим правила регулирования структуры денежной массы.

Делить денежную массу на М0, М1, М2, М3 нужно, если необходимо обеспечить государственное регулирование объёма денежной массы и не допускать непредвиденной инфляции (роста цен). При обращении денег важно не только количество абсолютно ликвидных денег М1, но и то количество денег М2, которое быстро может превратиться в М1. Также и М3 может при некоторых условиях стать средством платежа М1.

С помощью распределения денежной массы на агрегаты ЦБ России производит влияние на денежную массу М1, повышая её или же снижая (или сдерживая её рост). К примеру, в случае высокой инфляции Центральный банк РФ проводит политику по уменьшению денежной массы М1. Для этого Центральный банк страны продаёт по поручению правительства государственные ценные бумаги крупного номинала иных фирм, банков, т.е. М1 - М3 (денежная масса М1 уменьшается) [3, с. 146].

Правило таково: если деньги уходят в банковскую систему на срочный вклад или в бюджет, денежная масса М1 уменьшается, деньги покидают сферу обращения М1. Если Центральный банк России повысил процент ставки, по которой проводится кредитование банков, в свою очередь коммерческие банки поднимают процент ставки по срочным вкладам. Людям (вкладчикам) стало выгодно производить срочные вклады - М2 повышается, а М1 уменьшается - инфляция сдерживается. На срок вклада деньги ушли в распоряжение банковской системы (- М2).

Важным показателем состояния денежной массы выступает коэффициент монетизации, который равен:

К = М2 / ВВП

Коэффициент монетизации даёт возможность ответить на такой вопрос: достаточно ли денег в обороте? Он показывает, насколько валовый продукт обеспечен деньгами (или сколько денег приходится на рубль ВВП).

В развитых странах коэффициент монетизации достигает 0,6, а иногда и близок к единице. В нашей стране данный показатель едва достигает 0,1.

Структура денежной массы представленная системой агрегаторов

В РФ из недостатков денежной системы можно отметить большую долю наличных денег (42-65%), когда в развитых странах этот показатель едва достигает 7-10%.

Для отражения этой необходимости рассчитаем коэффициент монетизации, который показывает соответствие количества находящихся в обращении денег спросу на них.

Важнейшая характеристика уровня экономического развития - параметр монетизации экономики (т. е. степень насыщения ее деньгами), под которой понимается отношение среднегодового объема денежной массы (агрегат М2) к объему ВВП.

Таблица 1. Показатели ВВП, агрегата М2 и уровня монетизации экономики России [5]

Год ВВП (млрд руб.) Среднемесячное значение денежного агрегата М2 (млрд руб.) УМЭ (%)
2012 26781,1 6860,6 25,6
2013 33247,5 10353,0 31,1
2014 41264,9 13652,3 33,1
2015 38797,2 13011,0 33,5
2016 43221,1 16880,2 39,1

Чем выше степень насыщения экономики денежными средствами (в пределах до оптимального уровня, выше которого развиваются инфляционные процессы), тем ниже скорость денежного обращения [1, с. 229].

Уровень монетизации экономики РФ за 2016 г. - отношение среднегодовой денежной массы М2 (16 833,38 млрд руб.) к ВВП (44 491,40 млрд руб.) составляет около 37,8% (за 2015 г. - 33,5%), тогда как в развитых странах он варьирует в пределах 80-100%, в Китае -около 150%. Чем выше уровень монетизации, тем, как правило, выше уровень ВВП на душу населения, уровень общего развития экономики, наблюдается более низкая инфляция и меньший уровень процентной ставки [2, с. 337].

Существующая структура соотношения безналичных и наличных денежных средств, покупюрный состав, долларизация и прочее приводят к ряду негативных моментов: дезорганизации денежного оборота в стране; торможению рыночных реформ; негативному влиянию на экономику и банки; в некоторой степени способствованию возникновению кризисных явлений экономики.

Анализ данных статистики отражает особую значимость и важность совершенствования состава и структуры денежной массы в современной России. Небольшое количество номиналов монет и банкнот тормозят денежный оборот наличных средств. Это отрицательно сказывается на экономическом росте и развитии страны в целом. Однако это частично сдерживает инфляцию (невыплаты зарплат примерно так же её сдерживают). В России это способствует снижению скорости денежного оборота и ограничению инфляции, что определенно взаимосвязано.

Список литературы

1. Агапова Т.А. Макроэкономика. М.: МФПУ Синергия, 2013. 560 c.

2. Анисимов А.А. Макроэкономика. Теория, практика, безопасность. М.: ЮНИТИ, 2013. 599 с.

3. Гусейнов Р.М. Макроэкономика. М.: Омега-Л, 2014. 254 c.

4. Столяров В.И. Экономическая теория. М.: Академия, 2015. 222 с.

5. Официальный сайт Центрального Банка России. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.cbr.ru/ (дата обращения: 11.01.2019).

Метки
Программа Финансовый анализ - ФинЭкАнализ для анализа финансового состояния предприятия, позволяющая рассчитывать большое количество финансово-экономических коэффициентов.
Журнал Арбитражный управляющий
Скачать ФинЭкАнализ
Программа для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Скачать ФинЭкАнализ
Провести Финансовый анализ Онлайн
Онлайн сервис для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Попробовать ФинЭкАнализ