Влияние ключевой ставки на темпы инфляции

Геворкян М.Г., магистрант;
Павлова К.Н.- магистрант, отделение социально-экономических наук,
Институт атомной энергетики
Национальный исследовательский ядерный университет
Московский инженерно-физический институт, г. Обнинск
2018 / Вопросы науки и образования

Ключевая ставка представляет собой ставку по кредитам и депозитам, которая определяется Центральным банком каждой страны на определенный срок. От ключевой ставки зависит уровень процентных ставок, а также кредитов и депозитов [1].

По информации Банка России, размер ключевой ставки по состоянию на 26.03.2018 составлял 7,25% [2]. Ключевая ставка является индикатором денежно-кредитной политики. Понятие «ключевая ставка» было введено Банком России с 2013 года.

Рассмотрим динамику изменения ключевой ставки с 2013 по 2018 г.

Таблица 1. Динамика изменения ключевой ставки с 2013 по 2018 г. [2]

 Динамика изменения ключевой ставки такова: изначально она составляла 5,5%, затем идет постепенное её повышение и, впоследствии, наблюдается снижение. Характер изменений скачкообразный.

От уровня ключевой ставки зависит процентная ставка банков по депозитам и займам: если снижается ключевая ставка, вслед за ней снижаются ставки по депозитам и кредитам. Если кредитная ставка снижается, то заемные средства становятся более дешевыми, доступными, население охотнее берет кредиты, активнее развивается промышленная сфера, сфера услуг. Одновременно с эти и снижается ставка по вкладам, что не всегда выгодно населению.

Рассмотрим конкретный пример, ключевая ставка находилась на уровне 8,5% (с 18.09.2017 по 30.10.2017), при этом ставки по ипотечному кредитованию начинались от 9%, а ставки по депозитам до 9%. [2] Данные представим в Таблице 2 и Таблице 3.

Таблица 2. Уровни ставок по ипотечному кредитованию в различных банках при ключевой ставке 8,5%

В Таблице 3 приведем значения ставок по депозитам при ключевой ставке в 8,5%.

Таблица 3. Уровни ставок по депозитам в различных банках при ключевой ставке 8,5%

Как видно из таблиц, от уровня ключевой ставки зависят ставки по ипотечному кредитованию и депозитам: ставки по кредитам устанавливаются чуть выше ключевой ставки, ставки по депозитам - ниже ключевой ставки.

От уровня ключевой ставки зависят темпы инфляции: при повышении ставок по депозитам и займам спрос на товары снижается и вместе с этим снижается инфляция. При снижении ставки по депозитам и кредитам население больше берет кредитов, больше инвестируя, что приводит к ускорению инфляции.

Ключевая ставка является важным экономическим показателем, влияющим на текущие экономические процессы, прямо пропорционально определяя темпы инфляции.

Литература

1.  Бондаренко Н.Ю. Ключевая процентная ставка и её роль на кредитном рынке // Тезисы доклада на конференции «Аспекты развития науки, образования и модернизации промышленности». С. 125-128, 2015.

2. Официальный сайт Центрального Банка Российской Федерации. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.cbr.ru/ (дата обращения: 03.05.2018).