Прогнозирование дефолтов в российском банковском сектореПоказано что новые инструменты прогнозирования обладают наибольшей прогнозной силой верно идентифицируя состояние 99.62% банков в выборке и тем самым выдавая ... Показано что новые инструменты прогнозирования обладают наибольшей прогнозной силой верно идентифицируя состояние 99.62% банков в выборке и тем самым выдавая наименьшее значение средней абсолютной ошибки прогноза Помимо этого при помощи панельных логит-моделей в работе выявляются факторы позволяющие оценить ... До тех пор пока часть таких вкладов используется для финансирования неликвидных и рискованных ссуд или инвестирования существует вероятность кризиса ликвидности который может привести к дефолту банка Большинство теоретических моделей рассматривают этот вопрос в агрегированной
Оптимизация структуры российских золотовалютных резервов при помощи модели Блэка ЛиттерманаТаким образом оптимизация структуры золотовалютных резервов должна базироваться не только на математических методах и точных аналитических расчетах но и учитывать современные мировые тенденции по расширению диверсификации портфеля международных резервов по увеличению его риска с целью повышения доходности по увеличению в нем доли золота росту дюрации а следовательно по снижению его ликвидности Можно сделать вывод что одной из предпосылок вступления России в клуб высокоразвитых стран выступает ... Прогнозы инвесторов можно ввести в модель в абсолютном или относительном виде Вектор прогнозов Q обычно представляется в виде вектора-столбца размером k 1 ... России Как видно из табл 1 наиболее высокую доходность имеет золото среди валютных активов наибольшей доходностью обладают австралийские доллары Поэтому при построении оптимального портфеля активов необходимо будет ввести искусственные ограничения на
Кластерный анализ зернового сектора регионаВ четвертый кластер входит 61 % всех предприятий занимающихся производством зерна причем в среднем заемный капитал этих организаций составляет 70 % от всего капитала величина коэффициента абсолютнойликвидности в среднем составила 1.67 коэффициента быстрой ликвидности - 4.4 коэффициента текущей ликвидности -32.8 ... Предприятия второго кластера составляют большинство среди всех зернопроизводителей области 53.1 % и характеризуются самой большой долей посевов озимых культур 46 % с неизменным однако преобладанием посевов яровых культур 52 % Предприятия третьего кластера - малые предприятия со средним объемом
Финансовый анализ развития малого бизнеса в РоссииДля малых организаций в отраслях промышленности и строительства обладающих высокой материалоемкостью незавершенное производство и длительный производственный цикл значение показателя будет выше чем для ... В этом случае факторинговая компания берет на себя ликвидный риск риск неуплаты в срок но кредитный риск остается на поставщике Денежные требования в ... Кредиторская задолженность организации является главным источником внешнего финансирования организаций Абсолютная сумма кредиторской задолженности малых организаций в целом по отраслям экономики возросла в 2001 г
Методические подходы к анализу ликвидности и платёжеспособности балансаА как отмечалось ранее к главным критериям платежеспособности относятся обладание в достаточном объеме средств на расчетном счете и отсутствие просроченной кредиторской задолженности Как ликвидность ... Для того чтобы дать оценку бухгалтерскому балансу необходимо проверить его на абсолютнуюликвидность т.е необходимо произвести сравнительную оценку групп пассива и актива баланса Полученные данные должны
Оптимизация денежных потоков предприятия в режиме реального времениВо-первых обладаяабсолютнойликвидностью денежные средства могут не обеспечивать предприятию той рентабельности которую оно могло бы ... Поэтому для повышения рентабельности капитала предприятию необходимо снижать ликвидность своих хозяйственных средств в выгодных пределах Однако на результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия отрицательное воздействие
Нормирование собственного оборотного капитала как важнейший инструмент обеспечения финансовой устойчивости аграрных предприятийКоэффициенты ликвидности Степень платежеспособности Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности автономии маневренности плечо финансового рычага оборотного капитала ... Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности автономии маневренности плечо финансового рычага оборотного капитала активов собственного капитала продаж абсолютной промежуточной текущей Менее 0.1 6 0.10 0.33 0.8 22.2 0.8 0.2 -0.7 4.0 -2 ... Эти хозяйства наряду с максимальным уровнем рентабельности обладают высокой степенью платежеспособности и ликвидности Снижение обеспеченности собственным оборотным капиталом до уровня ниже 0.4
Инвестиционные инструменты рынка капитала новации и стимулыСовременные инвесторы обладают широкими возможностями для инвестирования средств в инструменты фондового рынка Сегодня национальная инфраструктура рынка ценных ... В 2018 году вступили в силу новые нормативные акты позволившие создать первый в истории российского рынка ценных бумаг биржевой паевой инвестиционный фонд Плюсами этого способа инвестирования являются возможность привязать свои инвестиции к определенному индексу структура инструмента полностью соответствует индексу относительная прозрачность покупка и продажа осуществляется по текущим ценам на бирже диверсификация вложений высокая ликвидность заявки на покупку и продажу по рыночной цене исполняются моментально В России возможна привязка ... Для абсолютно нового инструмента это - неплохой результат Сегодня владельцами ИИС являются порядка 2.6 млн физических
Оценка структуры капитала предприятий целлюлозно-бумажной отрасли РоссииДля оценки ликвидности российских целлюлозно-бумажных предприятий необходимо провести расчеты с помощью финансовых коэффициентов позволяющих сравнить стоимость текущих активов которые обладают различной степенью ликвидности с суммой текущих обязательств Анализ показателей ликвидности позволит оценить какова ликвидность ... Для оценки ликвидности стоит рассчитать относительные показатели ликвидности коэффициент текущей ликвидности коэффициент срочной быстрой ликвидности и коэффициент абсолютнойликвидности Расчет выше указанных показателей приведен в табл 3 Таблица 3 Ликвидность исследуемых предприятий
Модель оценки финансового состояния доверительных управляющих на рынке ценных бумаг в целях осуществления пруденциального надзораСледовательно для определения вероятности банкротства требуется углубленный анализ финансовых показателей управляющих поскольку абсолютный показатель величины собственных средств не отражает их реального финансового состояния При рассмотрении отчетности профессиональных ... Текущая ликвидность Оборотные активы Краткосрочные обязательства 2 Отражает в какой мере текущие обязательства покрыты текущими активами ... Среди причин отзыва преобладают заявления самих управляющих а также допущенные ими нарушения Причины отзывов и их структура указаны
Специфические особенности дивидендной политики российских компанийПолагаем акцентировать внимание на специфических особенностях дивидендной политики реализуемой на современном этапе отечественными компаниями необходимо потому что по целому ряду причин она является абсолютно уникальной причем не только в макрорегиональном но и в глобальном масштабе Тем не менее ... Либо дивидендная политика формально рассматривается на примере всего российского рынка в целом однако при этом основной акцент делается на акциях обладающих достаточно высоким уровнем дивидендной доходности а все остальные выпуски акций просто игнорируются нельзя не ... Неприменимость подобной стратегии на отечественном рынке обусловлена не только ограниченным количеством акций одновременно обладающих приемлемым уровнем ликвидности и дивидендной доходности но и исторической ориентированностью многих компаний на выплату годовых дивидендов т.е
Ликвидация предприятия Управленческие решения Организация учетаВ случае если анализ значений и изменений коэффициента абсолютнойликвидности коэффициента текущей ликвидности показателя обеспеченности обязательств должника его активами а также степени платежеспособности ... Правом на обращение в арбитражный суд с заявлением о признании должника банкротом обладают должник конкурсный кредитор уполномоченные органы Основные процедуры банкротства При ведении дела о банкротстве возможны
Оценка вероятности дефолта российского коммерческого банка с учетом теоретического значения спреда CDSНадо отметить что во-первых риск может быть оценен как абсолютная величина потерь VaR earning at default или относительная величина требуемая доходность инвестора - через ... Для проведения целостной оценки финансового положения банков показатели модели были разделены на следующие группы показатели качества капитала качества активов доходности ликвидности и качества управления что позволило целостно оценивать финансовое положение банков Обязательные нормативы учитываются в ... Каждый из видов моделей обладает достоинствами Модели на основе финансовых показателей основываются на данных финансовой отчетности и таким образом
Теоретические вопросы исследования инвестиционного риска основные признаки и классификацияВ отличие от стратегических базовый тип инвестиций менее рискованный так как риск неопределенности в конкретном регионе где непосредственно работает предприятие может быть просчитан лучше чем этот же риск в абсолютно новом для предприятия регионе Предприниматель может более точно определить структуру и в целом потребности ... Данные инвестиции обладают высоким уровнем риска Классификация инвестиций на прямые и косвенные определяет механизм участия инвестора в ... Риск ликвидности определяется вероятностью возникновения потерь из-за отсутствия возможности срочного преобразования активов в наличные денежные средства
Оценка экономического риска на основе финансовых коэффициентовКоэффициент абсолютнойликвидности К5 Кал 0.154 Высокий 0.056 Средний 6 Коэффициент рентабельности активов К6 ПдН А ... ПРИМЕР относится к организациям обладающим возможностью исполнять обязательства в настоящее время но из-за ряда негативных тенденций в деятельности периодически
Использование управленческой отчетности при привлечении финансированияОфициальная отчетность вне зависимости от того по каким стандартам она подготовлена обладает рядом характеристик ограничивающих возможность получения предоставляющей финансирование стороной исчерпывающей информации о компании Ограничение 1 ... Безусловно стандарты по которым ведется финансовый бухгалтерский учет вещь абсолютно необходимая В самом деле раз официальную отчетность готовят для внешних пользователей то они внешние ... Возможна и обратная ситуация когда к примеру успешная согласно официальной отчетности компания имеет большие объемы неликвидной или низколиквидной продукции Если исходить из официальной отчетности все замечательно но даже в простейших вариантах управленческих
Оценка риска вероятности банкротства с помощью logit-моделейR 3 - коэффициент абсолютнойликвидности отношение денежных средств к текущим обязательствам При этом для первой модели М.В Евстропов ... Y 1 e Y где C BR комплексный критерий оценки риска банкротства организации обладающий наилучшей прогностической способностью 12 1 В случае если итоговый показатель рассчитанный на основе дискриминантных
Группы активов и пассивовИменно поэтому важно чтобы компания обладала достаточным количеством денежных средств и их эквивалентов для покрытия своих срочных обязательств Это помогает ... На основе групп активов и пассивов рассчитывают коэффициенты текущей быстрой и абсолютнойликвидности которые комплексно характеризуют платежеспособность Также анализируют динамику и структуру групп по данным разных
Роль финансового анализа в оценке деловой активности предприятияЕсли организация обладает высокими показателями ликвидности то она имеет приоритет по сравнению с другими организациями которые занимаются ... Для оценки вероятности банкротства организации используются два критерия коэффициент текущей ликвидности коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Ключевую роль в анализе банкротства предприятия играет финансовый анализ ... Показатели 2014 2015 2016 Абсолютное отклонение 2016 2015 - Деловой активности Коэффициент оборачиваемости оборотных активов оборотов 2.17 2.36 2.79
Оценка премии за специфические риски компании при определении требуемой доходности на собственный капиталТак Мерсер предлагал вычислять премию за специфические риски компаний на базе шести основных факторов специфических рисков ключевые фигуры и менеджмент компании размер компании в абсолютном выражении финансовая структура продуктовая географическая диверсификация диверсификация покупателей стабильность маржи и ее историческая прогнозируемость ... Эффект размера компаний на рынках капитала подразумевает что меньшие по размеру компании обладают более высокими доходностями чем более крупные Важно отметить что риски связанные с эффектом размера ... Согласно исследованиям 12 17-20 ключевыми драйверами дополнительной доходности за риски размера на рынках капитала являются уровень ликвидности наличие спреда акций при купле-продаже и небольшое число следок по купле-продаже акций сезонность Однако