Проблемные аспекты определения эффекта финансового рычагаДоля в формировании эффекта финансового рычага % Долгосрочные кредиты 35 000 50 13 440 38.4 31.49 5.192 8.78 46.36 Краткосрочные кредиты 28 ... Беспроцентные заемныесредства 7 000 10 0 0 0 0 3.96 20.92 Итого.. 70 000 100 ... Такой детальный анализ эффекта финансового рычага необходим для оценки и прогнозирования эффективности привлечения заемныхсредств из разных источников и оптимизации их структуры для повышения размера и доходности собственного капитала Одной из обсуждаемых проблем связанных с оценкой эффекта финансового рычага и эффективности предпринимательской
Премия за риск отменяет амортизацию и умножает ценыИ здесь речь идет об использовании экономически обоснованных в данных условиях воспроизводства норм амортизации учитывающих не только физический но и моральный износ основных средств и способствующих формированию адекватных целям текущей экономической политики амортизационных фондов компаний К примеру в ... Таблица Название публикации Источник Техническое регулирование в Таможенном Союзе новые возможности и перспективы риски и способы их минимизации ... России диктует изменения в методиках ценообразования в связи с переходом регулируемых организаций на долгосрочные тарифы с инвестиционной составляющей Мы выдвигаем гипотезу о том что в данном секторе отечественной ... ДЗК - доля заемного капитала в структуре инвестированного капитала СЗК - стоимость заемного капитала ДСК - доля собственного ... ССК - стоимость собственного капитала Стоимость заемного капитала определяется исходя из усредненной стоимости облигационных займов размещенных регулируемыми организациями
Анализ долгосрочных финансовых решений корпорации на основе консолидированной отчетностиКоэффициент ввода основных средств % 14.04 22.86 Удельный вес материальных активов в инвестированном капитале % 33.97 39.90 Фактическая ... В структуре заемного капитала высока доля краткосрочных источников что повышает рискованность корпорации и может препятствовать осуществлению долгосрочных
Финансовый анализ предприятия - часть 2IV П 1.10 Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствует три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования а излишек или недостаток - собственных оборотных средств СОС СОС З 1.11 где З запасы стр.100 стр.110 стр.120 стр.130 стр.140 р II ... II актива баланса б излишек или недостаток - собственных и долгосрочныхзаемныхисточников формирования запасов СД СД З 1.12 в излишек или недостаток
Заключение о наличии признаков фиктивного и преднамеренного банкротстваДля проведения экспертизы и подготовки заключения использовались следующие источники а копия выписки из ЕГРЮЛ от указать дату выписки информация с интернет-ресурса http egrul.nalog.ru ... Таблица 4 а совокупные активы пассивы - баланс валюта баланса активов пассивов совокупные активы пассивы стр.1600 б скорректированные внеоборотные активы - сумма стоимости нематериальных активов без деловой репутации и организационных расходов основных средств без капитальных затрат на арендуемые основные средства незавершенных капитальных вложений без незавершенных капитальных затрат на арендуемые основные средства доходных вложений в ... Таблица 4 а совокупные активы пассивы - баланс валюта баланса активов пассивов совокупные активы пассивы стр.1600 б скорректированные внеоборотные активы - сумма стоимости нематериальных активов без деловой репутации и организационных расходов основных средств без капитальных затрат на арендуемые основные средства незавершенных капитальных вложений без незавершенных капитальных затрат на арендуемые основные средства доходных вложений в материальные ценности долгосрочных финансовых вложений прочих внеоборотных активов скорректированные внеоборотные активы стр.1110 стр.1120 стр.1130 стр.1140 стр.1150 - капитальные затрат на арендуемые основные средства стр.1160 стр.1170 стр.1190 в оборотные активы - сумма стоимости запасов без стоимости отгруженных товаров долгосрочной дебиторской задолженности ликвидных активов налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям задолженности участников учредителей ... Для расчета коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности должника используются следующие основные показатели Таблица 4 а совокупные активы пассивы - баланс валюта баланса активов пассивов совокупные активы пассивы стр.1600 б скорректированные внеоборотные активы - сумма стоимости нематериальных активов без деловой репутации и организационных расходов основных средств без капитальных затрат на арендуемые основные средства незавершенных капитальных вложений без незавершенных капитальных затрат на арендуемые основные средства доходных вложений в материальные ценности долгосрочных финансовых вложений прочих внеоборотных активов скорректированные внеоборотные активы стр.1110 стр.1120 стр.1130 стр.1140 стр.1150 - капитальные затрат на арендуемые основные средства стр.1160 стр.1170 стр.1190 в оборотные активы - сумма стоимости запасов без стоимости отгруженных товаров долгосрочной дебиторской задолженности ликвидных активов налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям задолженности участников учредителей по взносам в уставный капитал собственных акций выкупленных у акционеров оборотные активы стр.1200 г долгосрочная дебиторская задолженность - дебиторская задолженность платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты д ликвидные активы - сумма стоимости наиболее ликвидных оборотных активов краткосрочной дебиторской задолженности прочих оборотных активов ликвидные активы стр.1230 если в балансе нет разбивки на краткосрочную и долгосрочную стр.1240 стр.1250 стр.1260 е наиболее ликвидные оборотные активы - денежные средства краткосрочные финансовые вложения без стоимости собственных акций выкупленных у акционеров наиболее ликвидные оборотные активы стр.1240 стр.1250 ж краткосрочная дебиторская задолженность ... ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемныесредства 1410 Отложенные налоговые обязательства 1420 20 170 20 170 20 170 20 933
Анализ финансовой деятельности предприятияГлавная составляющая процесса оптимизации структуры капитала снижение относительного уровня затратности связанного с использованием как заемных так и собственных финансовых ресурсов Для оценки оптимальности структуры капитала необходимо использовать один из ... K i цена i-го источникасредств D i удельный вес i-го источникасредств в их общей сумме N количество ... Кредиты и прочие долгосрочные финансовые обязательства 0 0 12563 18532 x x 0 0 0 0 6 Акционерный
Финансовое положениеНапример если у предприятия собственный капитал составляет 60 миллионов рублей долгосрочные обязательства - 20 миллионов рублей а общие активы - 100 миллионов рублей то коэффициент ... Это означает что 80% активов предприятия финансируются за счет устойчивых источников Нормативное значение коэффициента устойчивости устойчивости обычно находится в пределах 0.6-0.8 Значение ниже 0.6 говорит ... Значение ниже 0.6 говорит о высокой зависимости предприятия от заемныхсредств и повышенном финансовом риске Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Коэффициент обеспеченности собственными оборотными
Анализ финансового состояния субъекта малого предпринимательстваФинансовое состояние предприятия его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала соотношения собственных и заемныхсредств и от оптимальности структуры активов предприятия в первую ... Коэффициент долгосрочного привлечения заемныхсредств Кпзс П3 П4 1.0 0.599 0.912 0.705 Коэффициент автономии Кавт П4
Проблемы учета переоценки внеоборотных активов и ее результатов в коммерческих организацияхХотя полученный результат свидетельствует о все еще высокой зависимости организации от заемныхсредств но некоторое сокращение все же наблюдается Показатель коэффициент маневренности характеризующий долю источниковсобственных ... Показатель коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственнымисредствами определяемый как отношение разности между суммой источниковсобственных оборотных средствдолгосрочных кредитов и займов и внеоборотных активов к величине запасов и затрат за анализируемый период
Отбор факторов риска банкротства предприятия на основе метода главных компонентВ данной статье рассмотрен вопрос решения важной и актуальной задачи - выделения наиболее значимых показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия с точки зрения их отношения к банкротству посредством применения метода главных компонент При этом отличительной особенностью выбранного подхода является то что отбор ... При этом отличительной особенностью выбранного подхода является то что отбор показателей производится с учетом их влияния на выручку от реализации продукции как основного финансового источника производственного предприятия систематическая нехватка которого может поставить предприятие на грань банкротства В соответствии с ... Таблица 3 Собственные значения матрицы V Компонент Собственные значения Компонент Собственные значения Итого % дисперсии Кумулятивный% Итого ... Коэффициент долгосрочного привлечения заемныхсредств 0.881 -0.150 -0.181 -0.145 0.075 Коэффициент соотношения заемных и собственныхсредств
Оценка рыночной и финансовой устойчивости предприятияКоэффициент долгосрочного привлечения заемныхсредств равный отношению величины долгосрочных кредитов и заемныхсредств к сумме источниковсобственныхсредств организации и долгосрочных кредитов и займов К ДК
Оценка кредитоспособности заемщика по данным бухгалтерской отчетностиНемаловажное значение имеет оценка своей кредитоспособности для самого заемщика так как это позволяет принять более взвешенное решение о необходимости привлечения заемныхсредств объективно исследовать финансовое состояние возможности своевременного и полного погашения кредитов разработать линию поведения ... Сбербанка России заемщик считается зависимым от поставщиков или потребителей если соответственно более 75 % закупаемых товаров или вырученных денег от продажи произведенной продукции работ услуг поступает менее чем от трех поставщиков потребителей возможность возникновения технологического и технического отставания заемщика от основных конкурентов в том числе по следующим показателям коэффициентам износа обновления выбытия основных средств уровень использования заемщиком современных технологий в сравнении со среднеотрас-левыми достижениями финансово-инвестиционная политика наличие утвержденной ... При этом основным источником информации выступает бухгалтерская финансовая отчетность в то время как для оценки первых групп требуется ... К1 Собственный капитал Обязательства Собственный капитал Ф № 1 сумма стр 490 640 650 стр 700 ... IV ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 510 15 233 92 992 Отложенные налоговые обязательства 515 -
Финансовый анализ предприятия - часть 4На основании формул 1.11 1.12 1.13 рассчитаем показатели обеспеченности запасов источниками их формирования а излишек или недостаток - собственных оборотных средств СОС 2002 22692.7 20493.1 2199.6 тыс.грн СОС 2003 - 101727 - 63150 - 168150 ... З 2004 27042 13685 31441 37 72205 тыс.грн б излишек или недостаток - собственных и долгосрочныхзаемныхисточников формирования запасов СД 2002 22692.7 20493.1 2199.6 тыс.грн СД 2003
Финансовый анализ предприятия на примереИТОГО по разделу 3 1300 620 494 22.2 886 844 35.6 266 350 13.6 42.9 -85 4 Долгосрочные пассивы 4.1 Займы и кредиты 1410 0 0 0 0 0 0 x 0 ... ИТОГО по разделу 5 1500 2 159 625 77.1 1 579 972 63.5 -579 653 -13.5 -26.8 185 Заемный капитал всего 1400 1500 2 180 558 77.8 1 600 905 64.4 -579 653 Заемный капитал всего 1400 1500 2 180 558 77.8 1 600 905 64.4 -579 653 -12.6 -26.6 185 ИСТОЧНИКИ ИМУЩЕСТВА всего 1700 2 801 052 100 2 487 749 100 -313 303 0 ... ИМУЩЕСТВА всего 1700 2 801 052 100 2 487 749 100 -313 303 0 -11.2 100 Собственные оборотные средства 1300-1100 -56 409 -2 297 381 12 353 790 14 -627.2 -112.9
Методика анализа консолидирования денежного отчета о движении денежных средствЧистые денежные средства полученные использованные в финансовой деятельности 1 738 2 741 257.71 100.00 Существенные суммы привлечения и погашения кредитов и займов связаны с тем что корпорация имеет высокую долговую нагрузку причем в составе заемного капитала значительный удельный вес имеет краткосрочный заемный капитал т е происходит оборот привлечение и погашение краткосрочного заемного капитала Дивидендная политика как следует из анализа данных представленных в табл 6 существенно переориентирована ... Приобретение собственных акций и долей неконтролирующих акционеров 670 6 195 1.58 9.04 824.63 21.24 Дивиденды акционера ... Оценивая структуру притоков и поступлений можно отметить что основным источником поступлений при отсутствии информации о поступлениях денежных средств от операционной деятельности является привлечение кредитов Собственный капитал 50 122 53 048 Долгосрочные обязательства 28 753 37 792 Краткосрочные кредиты и займы 13 134 16 052 Кредиторская