Методы оценки рисковДолгосрочные Краткосрочн ые обязательства От 0.4 до 0.17 От 0.17 до -0.15 -0.15 Рентабельностьактивов Чистая
Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 3Собственников в большей степени интересует окупаемость и рентабельность вложенного капитала и степень риска его возможной потери Для кредиторов является важной оценка возможности возврата инвестиций ... Вместе с тем существуют ключевые показатели оценки финансового состояния организации которые преследуют единую цель оценку степени стабильности деятельности организации как в краткосрочной так и долгосрочной перспективе ее надежности как делового партнера Данной глобальной цели служат четыре ... Данной глобальной цели служат четыре группы финансовых показателей которые характеризуют финансовое состояние организации абсолютные и относительные показатели ликвидности платежеспособности абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости показатели деловой активности показатели рентабельности 45 Перечисленные группы показателей выступают в качестве инструмента объективной оценки финансового состояния ... К ним можно отнести коэффициент независимости автономии коэффициент соотношения заемных и собственных средств коэффициент покрытия инвестиций коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами коэффициент обеспеченности товарных запасов собственными оборотными средствами Важную аналитическую нагрузку в оценке финансовой устойчивости организаций несут показатели liкоэффициент обеспеченности запасов
Анализ эффективности использования заемных средств на предприятииНаряду с банковскими кредитами источниками финансирования оборотных средств являются коммерческие кредиты других организаций оформляемые в виде займов векселей товарного кредита и ... Отражает долю заемного капитала в активах Коэффициент финансового рычага Заемный капитал Собственный капитал Показывает соотношение в источниках средств Коэффициент финансирования ... Доходы Показывает длительность оборота краткосрочных кредитов и займов Цена заемных средств Издержки на обслуживание Заемный капитал Отражает стоимость одного ... Отражает стоимость одного рубля заемных средств Рентабельность заемного капитала Чистая прибыль Заемный капитал Показывает прибыльность одного рубля заемных средств где КЗ
Методика анализа консолидирования денежного отчета о движении денежных средствПри этом показатели денежной рентабельности продаж существенно превышают рентабельностьактивов вследствие низкой оборачиваемости активов Необходимо отметить что денежная рентабельность собственного капитал превысила уровень альтернативной доходности равный 16.35% Коэффициенты ... Что касается финансовой деятельности то здесь степень достаточности денежных средств существенно ниже вследствие высокой долговой нагрузки и высокой оборачиваемости краткосрочных заемных средств корпорации Денежные коэффициенты рыночной активности существенно улучшаются в отчетном году показатель чистых ... Так денежное содержание прибыли до вычета процентов налога и амортизации в предыдущем году равно 0.94 что связано с оттоком денежных средств в оборотныйкапитал вследствие растущих масштабов деятельности корпорации Показатель денежного содержания чистой прибыли существенно ниже он
Методика анализа консолидированного отчета о движении денежных средствПри этом показатели денежной рентабельности продаж существенно превышают рентабельностьактивов вследствие низкой оборачиваемости активов Необходимо отметить что денежная рентабельность собственного капитал превысила уровень альтернативной доходности равный 16.35 % ... Что касается финансовой деятельности то здесь степень достаточности денежных средств существенно ниже вследствие высокой долговой нагрузки и высокой оборачиваемости краткосрочных заемных средств корпорации Денежные коэффициенты рыночной активности существенно улучшаются в отчетном году показатель чистых ... Так денежное содержание прибыли до вычета процентов налога и амортизации в предыдущем году равно 0.94 что связано с оттоком денежных средств в оборотныйкапитал вследствие растущих масштабов деятельности корпорации Показатель денежного содержания чистой прибыли существенно ниже он
Методические указания по проведению анализа финансового состояния организацийК16 рентабельностьоборотногокапитала К17 рентабельность продаж К18 среднемесячная выработка на одного работника К19 2.4 Показатели эффективности ... К8 вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам задолженность перед персоналом организации задолженность участникам учредителям по выплате доходов доходы будущих периодов резервы предстоящих расходов прочие краткосрочные обязательства на среднемесячную выручку К8 стр.624 стр.630 стр.640 стр.650 стр.660 форма №1 К1 Степень
Модель оценки финансового состояния доверительных управляющих на рынке ценных бумаг в целях осуществления пруденциального надзораПоказывает какая часть краткосрочных обязательств может быть покрыта в ближайшее время 3 Общая ликвидность Высоколиквидные активыАктивы 4 ... Отражает возможность предприятия пополнять оборотные средства за счет собственного капитала 2 Коэффициент общей платежеспособности Активы Заемный капитал 12 Показывает ... Показывает уровень покрытия пассивов активами предприятия 3 Плечо финансового рычага Заемный капитал Собственный капитал 13 Демонстрирует зависимость от внешних
Анализ консолидированной и сегментной отчетности методический аспектДенежные средства Краткосрочные обязательства 4 Показатели оценки деловой активности 4.1 Коэффициент оборачиваемости оборотныхактивов Выручка нетто от ... Средняя сумма оборотныхактивов 4.2 Коэффициент оборачиваемости активов Выручка нетто от продаж Средняя валюта баланса 4.3 РентабельностьРентабельность собственного капитала Чистая прибыль Средняя сумма собственного капитала 4.7 Коэффициент устойчивости экономического роста Чистая прибыль -
Стратегирование источников финансирования аграрного бизнесаНаличие заемных источников существенно влияет на значение чистой прибыли причем зависимость обратная можно предположить наличие этого эффекта низкой рентабельностью сельского хозяйства и вынужденное прибегание к заимствованию источников в силу отсутствия собственных источников финансирования ... Анализ зависимости чистой прибыли от основных и оборотныхактивов позволяет сделать вывод о слабом влиянии объемов оборотных средств на чистую прибыль таким ... Анализ зависимости чистой прибыли от основных и оборотныхактивов позволяет сделать вывод о слабом влиянии объемов оборотных средств на чистую прибыль таким образом целесообразно заемные активы привлекать на долгосрочной основе для увеличения основных активов для финансирования оборотногокапитала использовать собственные источники Рассмотрим вопрос оптимизации соотношения между заемными и собственными источниками финансирования В ... С применением специализированных пакетов финансового менеджмента выявлено что для достижения эффективной структуры капитала в аграрном бизнесе необходимо снизить долгосрочные обязательства на 47.6 % и краткосрочные обязательства на 29.8 % при этом увеличить собственный капитал на 88.1 % Также выявлено
Индексный метод расчета лимитов на оборотное финансированиеНиже представлены формулы для расчёта оборотных средств и краткосрочных обязательств на период кредитования ДЗ пок.1 ДЗ пок.0 I выручки I ПО 1 где ... Расчёт NCA по формулам 1 - 6 применим для всех вариантов потребности в оборотномкапитале Потребность в кредитах максимальную сумму финансирования можно определить по формуле D max NCA ... Соотношение между ними зависит от уровня маржинальной рентабельности и производственного рычага это соотношение индивидуально для каждого предприятия За счёт действия производственного рычага ... NWC и NCA возможно на основе темпов прироста собственного капитала зависящих от рентабельности продаж оборачиваемости активов и уровня финансового рычага Лимит процентных ставок по кредитам устанавливается исходя из обеспечения условия
О нормативных значениях коэффициентов при формировании рейтинговой оценки финансово-экономического состояния предприятияК ал Возможность погашения наиболее срочных и краткосрочных обязательств за счет денежных средств и финансовых вложений А 1 П 1 П 2 ... К мсос Уровень собственных средств вложенных в оборотныеактивы А 1 А 2 А 3 П 1 П 2 П 3 П ... Доля собственных средств в совокупных активах П 4 Б а Коэффициенты рентабельностиРентабельность совокупных активов по чистой прибыли R a ... R k Эффективность использования собственного капитала П ч П a Рентабельность товаров продукции работ услуг R n Эффективность производства продукции
Пути оптимизации финансирования оборотных средств на предприятииБолее подробно рассмотрим каждый блок дерева проблем и выявим причины ухудшения функционирования оборотных средств Данные представим в таблице 1 Таблица 1 Основные причины снижения финансовой устойчивости ликвидности ... Основные причины снижения финансовой устойчивости ликвидности деловой активности и рентабельности Проблема Причины Снижение финансовой устойчивости Снижение коэффициента маневренности собственного капитала Неэффективное использование ... Увеличение краткосрочной задолженности Увеличение кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками Уменьшение дебиторской задолженности Сокращение продаж в
К проблеме выбора критериев анализа состоятельности организацииОтношение оборотныхактивов к сумме обязательств 0.13 9 Отношение краткосрочных обязательств к сумме активов обратный показателю ... КТЛ 0.1 13 Отношение прибыли от продажи к выручке 0.45 14 Рентабельность собственного капитала 1 1 0.25 15 Отношение собственного капитала к активам коэффици ент автономии
Финансовый анализ развития малого бизнеса в РоссииДенежные требования в случае факторинга с регрессом выступают по сути обеспечением краткосрочного финансирования В случае безрегрессного факторинга риск неуплаты со стороны дебиторов полностью переходит к факторинговой ... Характерными чертами финансового состояния малых организаций в настоящее время являются недостаточная величина оборотногокапитала низкая платежная дисциплина значительный объем товарообменных операций высокая стоимость кредитных ресурсов Число убыточных ... Относительную прибыльность различных направлений деятельности организации характеризуют показатели рентабельностиРентабельность отражает эффект соотношения прибыли с различными ресурсами Среди показателей доходности организаций важной характеристикой ... Среди показателей доходности организаций важной характеристикой в оценке является доходность операционной деятельности рентабельность продаж и рентабельностьактивовРентабельность продаж измеряется отношением величины прибыли к объему продаж рис 7 и характеризует эффективность
Риск дефолта аграрного бизнеса в регионе продовольственный аспектEBIT к уплаченным процентам - 1.0 ln собственного капитала - 0.22 ставка рефинансирования Центрального банка РФ - 1.57 показатель определяющий деятельность предприятия с ... Санкт-Петербурге и 1 - если оно находится в других регионах 6.16 показатель рентабельностиактивов предприятия ROA - 2.36 показатель рентабельности собственного капшала RОЕ 2.87 показатель отражающий темп ... Z 4 6.56 Оборотныйкапиталактивы 3.26 нераспределенную прибыль активы - 6.72 прибыль EBIT активы - 1.05 собственный ... Результат Вывод Z Фулмера 5.528 нераспределнная прибыль прошлых лет баланс 0.212 выручка от реализации баланс 0.072 прибыль до уплаты налогов собственный капитал 1.270 денежный поток-долгосрочные н краткосрочные обязательства - 0.120 долгосрочные обязательства баланс 2.335 краткосрочные обязательства совокупные активы 0.575 нематериальные активы
Методы прогнозирования вероятности банкротства организацииОтношение краткосрочных обязательств к сумме активов 0.230 Соотношения собственного оборотногокапитала с активами 0.356 Соотношение чистой ... Коэффициент оборачиваемости активов 0.719 Рентабельность реализации продукции 3.417 Рентабельность собственного капитала 0.336 Рентабельностьактивов 0.190 Оборачиваемость активов
Финансовая устойчивость организации и критерии структуры пассивовА 3 0 кризисное финансовое состояние при котором организация находится на грани банкротства ввиду того что величины денежных средств краткосрочных ценных бумаг и дебиторская задолженность не покрывают даже кредиторской задолженности A 1 0 A ... A 3 0 Абсолютная устойчивость финансового состояния встречается крайне редко и возникает при условии излишка или равенства собственного оборотногокапитала с величиной запасов Нормальная устойчивость финансового состояния характеризуются высоким уровнем рентабельности отсутствием нарушений ... Внеоборотные активы ВА 1 341 273 1 866 570 525 297 4 Наличие собственного оборотногокапитала
Сравнительный анализ различных подходов к оценке финансовой устойчивости высокотехнологичных компанийДля оценки эффективности финансовой деятельности компании предлагается рассчитывать следующие коэффициенты а также проводить их оценку в динамике коэффициент текущей ликвидности отражающий в какой степени все краткосрочные обязательства компании обеспечены оборотнымиактивами Рекомендуемое значение данного коэффициента больше или равно 1 рентабельность
Мониторинг и анализ финансового состояния коммерческой организацииЭФР - 9.38% В 2013 году - 11.54 % рентабельность собственного капитала из 29.01 было обусловлено ЭФР Издержки на привлечение заемных средств балансируются потенциально ... Недостаток собственного оборотногокапитала с учетом долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов увеличился с 336400 тыс.р в 2011 году до 425273 тыс р