Замена: ljkz j jhjnys chtlcnd d frnbdf → доля j jhjnys средств d актива
Размещение государственных облигаций сквозь призму микроструктуры рынкаНе найдено: jhjnys ГЦБ чтобы стабилизировать приток заемных средств в казну повысить ликвидность рынка и тем самым снизить доходность ГЦБ не подвергая эмитента ... ГЦБ через призму микроструктурных финансов то не имеет значения тот факт что внутренний долг российского правительства на 1 октября 2018 г равнялся 7597 млрд руб или €100 млрд ... Разность этих макроэкономических величин не отменяет пользы микроструктурных новаций для создания ликвидного рынка 1 https www.minfin.ru ru perfomance public debt internal http www.dt.mef.gov.it export sites sitodt modules documenti en debito pubblico composizione titoli stato Government Debt Breakdown ... Это были аукционы без конкуренции и вторичный рынок без активной торговли Первым забил тревогу сам рынок в лице Межбанковской валютной биржи ММВБ В апреле ... Alekhin B Jakovoni D Comparative Analysis of the Government Securities Issue in Italy and Russia.Finansy i kredit
Затраты на капитал при финансировании инновационных проектов оценка премии за риск инфляцииНе найдено: jhjnys В то же время формирование долгосрочного доверия представляет собой нетривиальную задачу и если экономические агенты не будут уверены что инфляция в долгосрочном периоде будет соответствовать целевым значениям то они будут требовать существенную премию за риск инфляции Более того именно на длительных промежутках времени соответствующих срокам окупаемости инновационных проектов отклонения фактической инфляции от ожидаемой могут нанести очень существенный вред покупательной способности доходов по вложенным средствам Структура финансирования инновационных проектов и риск инфляции Приведенная ниже методика оценки премии за риск ... Банка России взять под контроль инфляцию в таком долгосрочном периоде Заметим при этом что описанные выше изменения коэффициента в зависимости от сроков погашения ... Lomonosov 2013 2368 50944 e409.doc 5 Гуров И.Н Рынок облигаций с привязкой доходности к инфляции мировой опыт и перспективы ... Д.А Нематериальные активы и риски банкротства как факторы распределения доходности акций Сборник научных трудов по материалам Международной ... Bank Of England June 1999 22 Fukunaga I Saito M Asset Prices and Monetary Policy IMES Discussion paper
Такой разный гудвилл апробация различных методов оценки гудвила компании и интерпретация полученных результатовНе найдено: jhjnys В.В Балакина 2 Сначала суммировались активы компании остаточная стоимость нематериальных активов остаточная стоимость основных средств оборудование к установке незавершенные капитальные вложения долгосрочные финансовые вложения прочие необоротные активы производственные запасы животные остаточная стоимость малоценных и быстроизнашивающихся предметов незавершенное производство расходы будущих периодов готовая продукция товары прочие запасы и затраты товары отгруженные расчеты с дебиторами авансы выданные поставщикам и подрядчикам краткосрочные финансовые вложения денежные средства прочие оборотные активы Затем суммировались обязательства компании целевое финансирование и поступления арендные обязательства долгосрочные ... Кроме этого корректировались некоторые статьи баланса компании статья актива баланса Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения Из нее исключаются фактические затраты по выкупу собственных ... Interbrand - 75 191 2 292 Методика компании Brand Finance 5 180 - Бухгалтерский метод ... Ding Y Richard J Stolowy H Towards an understanding of the phases of goodwill accounting in four Western
Оценка влияния факторов на формирование цены кредитаНе найдено: jhjnys Sum j δ j CGOF j ε 1 Для тестирования предложенной модели использовались данные о ссудах с известными характеристиками формирующих ... ТОР-200 которую по объему активов можно отнести к группе средних и малых банков По состоянию на 30 июня 2015 ... Рисунок 4 Зависимость процентной ставки по кредиту от суммы основного долга Данный подход продиктован не только возможностью работать с конкретной базой данных но и согласуется ... Min Max RATEISED Проценты 123 11.55 1.32 8.90 15.00 AMTFCSIZ Тысячи рублей 123 1794.35 1306 300 6951 ... Действительно банк не имел и не имеет возможности привлекать денежные средства на рынке по данной ставке поэтому в качестве стоимости ресурсов при определении цены кредита
Влияние внешних факторов на дивидендную политику российских компанийНе найдено: jhjnys К внутренним факторам относятся выручка характеризующая размер компании рентабельность активов рентабельность акционерного и привлеченного капитала и финансовый леверидж В составе внешних факторов рассматриваем инфляцию ... РТС рост ВВП кредитный рейтинг цена на нефть и курс доллара Очевидно что характер зависимостей между данными показателями и выплатой дивидендов будет различным Так с ... Чем выше кредитный рейтинг тем меньше рисков меньше ставки по кредитам благоприятнее среда для финансирования новых проектов и тем меньше денежных средств капитализируется для нужд компании Это означает что остается достаточное количество прибыли которую можно направить ... Standard Poors Moody s Fitch Ratings Для России существенных отличий за последнее десятилетие в оценках ... Market European Journal of Scientific Research 2009 vol 25 1 pp 42-53 2 Li Kai Xinlei Zhao
Финансовые показатели нематериальные активы и стоимость бизнесаНе найдено: jhjnys А теперь проверим поддаются ли они описанию посредством модели Гордона В табл 3 приведены данные о 34 компаниях из отраслей электронной коммерции ... Специфика компаний с преобладающей долей нематериальных активов создает актуальные проблемы инвестиционной политики в данной сфере Применение модели Гордона для ... Телеком 2008 7 J son Partners Consulting Рынок электронной коммерции 2013 8 Morgan Stanley Blue Papers eCommerce Disruption
Определение оптимального объема капитальных инвестиций в целях оценки стоимости бизнесаНе найдено: jhjnys CashHoldings t-1 отношения денежных средств и их эквивалентов предыдущего периода к активам предыдущего периода ICR t-1 коэффициент покрытия процентных ... Таблица 000 000 USD Число наблюдений Среднее арифметическое Стандартное отклонение Мин Макс TotalAssets 332 26 075 51 812 ... Данный показатель продолжает использоваться большинством менеджеров как основной параметр характеризующий эффективность инвестиций несмотря на агентские издержки Позиция ... S 2006 Corporate investment with financial constraints sensitivity of investment to funds from voluntary asset sales Journal of Money Credit and Banking Vol 38 No 2 pp 35-374 5 Leahy J.V
Оптимизация структуры источников финансирования инвестиционной деятельность компании принципы подходы модельНе найдено: jhjnys Величина WACC с одной стороны выражает ожидания инвесторов относительно перспектив развития конкретной компании и поэтому задает критерий доходности инвестиционных вложений которые формируют будущие потоки денежных средств и следовательно инвестиционную стоимость компании С другой стороны она характеризует бремя выполнения требований инвесторов ... С другой стороны она характеризует бремя выполнения требований инвесторов как величину затрат на привлечение капитала которая должна быть обязательно перекрыта величиной генерируемого дохода Опыт применения различных методов расчета затрат на собственный ... Опыт применения различных методов расчета затрат на собственный капитал в практике оценки инвестиционной стоимости показывает что в принципе в этих целях применимы различные модели модель оценки капитальных активов САРМ Capital Asset Pricing Model модель арбитражного ценообразования APT как многофакторный аналог модели оценки Dj величина j-го источника заемного инвестиционного капитала r 1 2 3 n количество источников собственного
Факторы инвестиционной привлекательности альтернативных инвестиционных фондовНе найдено: jhjnys Council of 8 June 2011on Alternative Investment Fund Managers and amending Directives 2003 41 EC and 2009 65 ... Предполагается что обладание этим статусом отражает способность верно оценивать риски работы со сложными финансовыми инструментами при инвестировании средств в АИФ В США квалифицированные инвесторы называются аккредитованными инвесторами Требования к ним устанавливаются в ... U.S Securities and Exchange Commission SEC Инвесторы - физические лица должны иметь активы не ниже 1 млн
Моделирование влияния финансовых показателей предприятия на его кредитоспособностьНе найдено: jhjnys Рассчитывается как отношение выручки к среднегодовой стоимости оборотных активов дебиторская задолженность денежные средства запасы и расходы будущих периодов краткосрочные финансовые вложения D 5 - коэффициент покрытия активов ... R 2 xjx1 xj-1xj xp - коэффициент детерминации найденный для уравнения зависимой переменной X j от других переменных
Альтернативные издержки - ключ к денежной загадке компанииНе найдено: jhjnys Наконец денежный поток от операционной деятельности используется в качестве определителя источника финансирования выплаты дивидендов оплаты по долговым обязательствам При отборе независимых переменных для оценки влияния альтернативных издержек на денежную политику компании ... Шмальцем Azar J Kagy J Schmalz M 2014 но в нашей спецификации сфокусировано внимание на предупредительном превентивном ... Net Assets Коэффициент управления денежными авуарами определяется как натуральный логарифм отношения суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к величине чистых активов Чистые активы рассчитываются как разница между
Формирование скоринговой модели оценки кредитоспособности корпоративного заемщикаНе найдено: jhjnys Было бы необоснованно рассчитывать на своевременный возврат кредитных средств от предприятия имеющего просрочки другим кредиторам Представим рассмотренные нефинансовые показатели и распределение баллов по ... Деловая активность и одна для двух агрегированных блоков финансовых и нефинансовых показателей в целом Итого пять ... EBIT Interest ввиду отсутствия долговой нагрузки упрощенно в целях исследования в таком случае принималось значение коэффициента равное 0 или ... EBIT Interest ввиду отсутствия долговой нагрузки упрощенно в целях исследования в таком случае принималось значение коэффициента равное 0 или отрицательное значение показателя Debt EBITDA ввиду отрицательного денежного потока В данном случае некорректно воспринимается влияние отрицательного показателя т.к ... Abdou Н.А Pointon J 2011 Credit scoring statistical techniques and evaluation criteria a review of the literature Intelligent
Влияние МСФО на результаты анализа финансового положения ПАО Ростелеком Не найдено: jhjnys Коэффициент оборачиваемости мобильных средств обороты 3.022 2.672 0.35 11.6 по РСБУ Продолжительность оборота оборотных активов дни 119 135 ... Organizations and Society 2009 Vol 34 Iss 6-7 P 826-834 3 Fifield S Finningham G Fox ... P 26-38 4 Griffin J.B The Effects of Uncertainty and Disclosure on Auditors Fair Value Materiality Decisions Journal of
Особенности российского рынка облигаций с ипотечным покрытиемНе найдено: jhjnys Так в 1998 году основным источником финансирования также были средства привлекаемые во вклады 63% а все виды ипотечных облигаций привлекли 20% финансовых ресурсов 32 ... Coles Hardt 2000 Таким образом показатели развития вторичного ипотечного рынка крупнейших европейских экономик и США значительно ... Важно понять упростит ли механизм секьюритизации ипотечных активов и эмиссии долговых инструментов с ипотечным покрытием доступ региональных банков к долгосрочному финансированию Пересыпкина ... Coles A Hardt J Mortgage markets why US and EU markets are so different The European Mortgage Federation
Оптимальный объем хеджирования для золотодобывающих предприятийНе найдено: jhjnys В статье рассматривается вопрос какая часть выпущенной продукции может хеджироваться золотодобывающими компаниями в форвардных контрактах с использованием модели оптимального хеджирования при приемлемом уровне риска основанной на форвардной цене на базовый актив на примере исторических цен на золото применительно к российским золотодобывающим компаниям Важной причиной по ... Zonneveldt 2007 Хеджирование предполагает что ожидаемая стоимость фирмы может быть увеличена за счет снижения вероятности ... Это связано с уменьшением критической точки цены и увеличением пропускной способности долговых обязательств Чем выше кредитное плечо компании и чем ниже коэффициент покрытия процентов тем больше ... Если компания получила прибыль в текущем году то средства распределяются в следующем порядке Любая просроченная задолженность погашается Излишек распределяется в виде дивидендов которые ... Story of Risk John Wiley Sons New York 5 Dunn J 2001 Through the currency hedge and down
Реструктуризации долга российскими металлургическими компаниями в кризис 2008 годаНе найдено: jhjnys ВТБ средства были направлены на частичный выкуп второго выпуска еврооблигаций 4 февраля 2010 года размещение пятилетних ... Привлеченные от ВТБ средства были направлены на частичный выкуп второго выпуска еврооблигаций 4 февраля 2010 года размещение пятилетних конвертируемых облигаций на сумму 412 млн долл по ставке 5.25% годовых с ежеквартальным купоном Компания продолжала работу по оптимизации своего кредитного ... Евраз Евраз использовал следующие методы реструктуризации долга ноябрь 2008 года привлечение у Внешэкономбанка долга в размере 1.006 млрд долл для частичного рефинансирования задолженности перед Deutsche Bank условия рефинансирования не раскрываются Деньги были получены ежеквартальными траншами в 201 млн долл ... Мечела таковы июль 2009 года рефинансирование краткосрочных кредитов на общую сумму 2.6 млрд долл взятую на покупку якутских угольных активов Якутуголь и Эльгауголь и британской компании Oriel Resources Ltd Кредит на покупку якутских предприятий ... Vol 9 Iss 1 January-June P 1-10 5 Giammarino R The resolution of financial distress Review of Financial Studies
Определение условно-постоянной части текущих пассивов банкаНе найдено: jhjnys X j сопутствующая переменная временного ряда β 0 β 1 β 2 регрессионные параметры β j индексы сезонности j порядковые номера месяцев в году ε i ошибка модели с математическим ожиданием M ε ... Описанный подход по мнению самих ученых может использоваться при управлении активами как коммерческими так и центральными банками например в рамках управления ликвидностью золотовалютных резервов В ... Ученые не уточняют критерии выделения значительных внезапных списаний по счету а также предельную их частоту для выбора банком соответствующего способа расчета условно-постоянной части средств до востребования Рассмотренный подход в целом можно взять за основу для определения условно-постоянной части совокупных депозитов до востребования банка при условии проверки гипотезы на однородность дисперсии отсутствия кластеризации ее волатильности внезапные изменения в виде оттока или притока средств не затухают а продолжаются еще некоторое время что в свою очередь может потребовать пересмотра ... EViews Принимая во внимание нелинейный характер в динамике депозитов до востребования рис 4 преобразуем подготовленный временной ряд d в ряд вторых разностей логарифмов его значений Δ 2 log d что иллюстрирует рисунок 5 Далее была построена регрессия с параметрами Δ 2 log d
Соотношение рентабельности предприятий с кредитно-депозитными ставками как фактор внутреннего кредитаНе найдено: jhjnys Снижение процентной ставки по кредитам позволит торговле активнее инвестировать в свое развитие но на первом этапе это вряд ли будет востребовано так ... На графике рис 18 изображен суммарный объем долгосрочных кредитов и займов предприятиям отраслей сельское хозяйство рыболовство добыча полезных ископаемых обрабатывающие производства производство ... Фактические оценки распределения дают достаточно надежные сведения о мотивации компаний к инвестициям за счет заемных средств Если рост инвестиций за счет собственных средств относительно легко прогнозировать исходя из прибыли компаний ... URL http www.cbr.ru publ ondkp on 2017 2018-2019 .pdf 2 Институт экономики роста им Столыпина ПА Стратегия роста Среднесрочная ... Renversez F Finance directe ou finance indirecte systemes financiers compares Journal des Caisses d epargne Juillet 1986 9 Renversez F Innovationsfinancieres desintermediation et economie d
Финансовая система комплексный подход в контексте государственной финансовой политикиНе найдено: jhjnys Predicted values Источник Source Основные направления государственной долговой политики Российской Федерации на 2017-2019 гг Министерство ... Они в первую очередь нужны не бюджету а хозяйствующим субъектам которые должны инвестировать все больше средств с тем чтобы обеспечить снижение технологического отставания от мировых экономических лидеров Выделим общие подходы ... ГСО ОФЗ-АД ОВОЗ имеют незначительные показатели в структуре государственного внутреннего долга Несмотря на сложную общеполитическую ситуацию крупные иностранные инвесторы проявили определенный спрос на новые российские государственные облигации которые были выпущены по российскому праву в национальной валюте в финальной книге заявок доля нерезидентов составила 26% Данное и очевидное мероприятие в очередной раз подтверждает что Россия имеет ... С позиции макроэкономики и рациональности отношений развития финансовой системы происходит расширение отдельных сегментов финансового рынка представляя при этом систему в которой происходит движение финансового внутреннего и внешнего капитала перераспределение финансовых ресурсов и активов внутри финансовой системы С точки зрения развития российской экономики иерархия институтов и их политика ... Paper 1992 74 2 Rajan R Zingales L The great reversals the politics of financial development in the 20