всё о финансовом анализе
Финансовый анализ - это просто!
тел. +7(902) 408-47-00
Скачать ФинЭкАнализ
Программа для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности Скачать ФинЭкАнализ

Анализ и оценка эффективности финансовой политики организации

Федотова М.Ю.,
к.э.н., доцент кафедра «Финансы»
Новичкова О.В.,
к.э.н., доцент кафедра «Финансы»
Пензенская государственная -
сельскохозяйственная академия
Аудит и финансовый анализ
№4 2015

В статье дана оценка проводимой финансовой политики конкретной компании. Осуществлен анализ платежеспособности, финансовой устойчивости и ликвидности предприятия. Проведена оценка эффективности управления по целому комплексу направлений, включая управление финансовыми результатами, активами и обязательствами, оборотными и внеоборотными активами и др. По результатам анализа выявлены проблемы и предложены пути их решения, в частности, даны рекомендации по совершенствованию системы управления запасами с использованием данных ABC-XYZ анализа и оптимизации размера дебиторской задолженности и затрат организации.

Как экономическая категория, финансовая политика включает множество теоретических и практических аспектов. Она охватывает процессы формирования и использования финансовых ресурсов и связана с выработкой решений относительно структуры капитала, управления активами и инвестиционной деятельностью организации.

Для оценки эффективности проводимой финансовой и коммерческой политики целесообразно использовать как финансовые, так и нефинансовые показатели. Ключевые показатели эффективности (англ. key performance indicators, KPI) позволяют определить достижение стратегических и тактических целей, а также оценить финансовое состояние предприятия и целевые ориентиры, такие как привлечение и удержание клиентов, рост профессионализма сотрудников, увеличение выручки и снижение затрат [1, с. 124]. С использованием данных показателей проводится оценка эффективности финансовой политики организации по следующим направлениям:

  • уровень и динамика финансовых результатов деятельности;
  • имущественное и финансовое состояние;
  • деловая активность и эффективность деятельности;
  • управление структурой капитала;
  • политика привлечения новых финансовых ресурсов;
  • управление капиталом, вложенным в основные средства;
  • управление оборотными средствами [3, с. 41].

Для оценки эффективности текущей финансовой политики Открытого акционерного общества (ОАО) «Механика», осуществляющего производство высокотехнологичной продукции, реализуемой в Российской Федерации и Содружестве Независимых Государств (СНГ), были использованы результаты финансового анализа.

Динамика ключевых показателей выручки предприятия по приоритетным товарным направлениям и их отклонения от плановых значений представлены в табл. 1.

Таблица 1. Объем реализации ОАО «Механика» в разрезе приоритетных товарных направлений

Показатели КПД-ЗП и средства диагностики ЗСЛ-2М ДК Итого
2010 г.
План 185 771 80 000 6 000 271 771
Факт 229 400 102 784 6 876 339 059
Выполнение, % 123 128 115 125
2011 г.
План 287 558 73 898 5 252 366 708
Факт 285 405 102 140 12 063 399 608
Выполнение, % 99 138 230 109
2012 г.
План 276 453 100 000 8 000 384 453
Факт 227 285 71 251 9 729 308 265
Выполнение, % 82 122 71 80

Реализация комплексов средств сбора и регистрации данных КПД-ЗП обеспечивает большую часть выручки предприятия (65,2% в 2010 г., 69% в 2011г. и 71,2% в 2012 г.). Снижение объема продаж КПД-ЗП и механических скоростемеров ЗСЛ-2М в 20141г. привело к снижению суммарной выручки (табл. 2).

Таблица 2. План-факт анализ продаж ОАО «Механика»

Показатель Выручка, тыс. руб. Доля доходов от экспорта продукции, %
2010 г.
План 271 771 -
Факт 351 618 21,3
Выполнение, % 129,4 -
2011 г.
План 439 073 -
Факт 413 760 27,4
Выполнение, % 94,2 -
2012 г.
План 468 758 -
Факт 319 031 -
Выполнение, % 68,1 -

Данные табл. 2 свидетельствуют о значительном вкладе экспорта в объем продаж предприятия, что необходимо учитывать далее при разработке стратегии ОАО «Механика».

При изучении динамики; показателей финансовых результатов деятельности предприятия были обнаружены следующие тенденции:

  • наибольшее значение выручки в 2011 г. (413 760 тыс. руб. или +62 142 тыс. руб.) сопровождается значительной величиной затрат (если рассматривать себестоимость - это 357 638 тыс. руб. или + 69 101 тыс. руб. к 2010 г.);
  • наибольшие значения валовой прибыли (63 081 тыс. руб.), прибыли от продаж (55 708 тыс. руб.) и чистой прибыли (37 524 тыс. руб.), а следовательно, и рентабельности продаж (15,84%) характерны для 2010 г.;
  • в 2012 г. наблюдается снижение валовой прибыли и прибыли от продаж, но величина чистой прибыли превышает значение 2011 г. на 699 тыс. руб., это связано с получением предприятием доходов, не связанных с производственной деятельностью (арендных платежей) (рис. 1).

Динамика финансововых результатов деятельности ОАО Механика, тыс. руб.

В современных рыночных условиях предприятию необходимо стремиться к тому объему прибыли, который позволил бы не только прочно удерживать позиции на рынке, но и обеспечивать динамичное развитие в условиях конкуренции. Анализ динамики валовой прибыли и рентабельности продаж по каждому виду производимой продукции позволит при слаженной работе финансовой и коммерческой служб адекватно оценивать текущую деятельность, анализировать отклонения и переориентировать экономические ресурсы на более прибыльный ассортимент [1, с. 146].

Колебания показателей прибыльности объясняется непропорциональным, относительно выручки, изменением себестоимости продукции. Предприятие направляет значительные финансовые ресурсы на организацию производства и повышение качества продукции. Величина расходов по обычным видам деятельности в наибольшей степени влияет на себестоимость продукции. Анализ расходов по обычным видам деятельности представлен в табл. 3.

Таблица 3. Анализ расходов по обычным видам деятельности ОАО «Механика»

Показатель 2010 г. 2011 г. 2012 г. Изменение (+, -)
2011-2010 гг. 2012-2011 гг.
1. Выручка, тыс. руб. 351 618 413 760 319 031 62 142 -94 729
2. Общие затраты по элементам, тыс. руб. 295 910 368 389 336 967 72 479 -31 422
2.1. Материальные расходы, тыс. руб. 93 385 127 184 75 931 33 799 -51 253
2.2. Расходы на оплату труда с отчислениями на социальные нужды, тыс. руб. 156 584 197 576 171 133 40 992 -26 443
2.3. Амортизация, тыс. руб. 896 1 330 1 237 434 -93
2.4. Прочие расходы, тыс. руб. 45 045 42 299 88 666 -2 746 46 367
3. Затраты на 1 руб. продаж, коп. 84,16 89,03 105,62 4,88 16,59
4. Материалоемкость, коп. 26,56 30,74 23,80 4,18 -6,94
5. Зарплатоемкость, коп. 44,53 47,75 53,64 3,22 5,89
6. Амортизационная емкость, коп. 0,25 0,32 0,39 0,07 0,07
7. Прочая расходоемкость, коп. 12,81 10,22 27,79 -2,59 17,57

На основании анализа расходов предприятия можно сделать вывод о том, что производство является материалоемким и зарплатоемким. На предприятии, в зависимости от категории работников, действует как постоянная (оклад), так и переменная (сдельно-премиальная и повременно-премиальная) система начисления заработной платы. Сложившаяся ситуация свидетельствует о значительном вкладе в себестоимость продукции (влияющей на показатели прибыльности деятельности предприятия) как постоянных, так и переменных расходов. А значит, регулированию подлежат обе группы расходов. Значительный износ активной части основных фондов и необходимость их замены открывает такие возможности регулирования издержек, как внедрение ресурсосберегающих технологий (например, в части замены и модернизации энергоемкого промышленного оборудования).

Структурно-динамический анализ баланса ОАО «Механика» и анализ финансовой устойчивости свидетельствуют о росте имущественного потенциала, финансируемом из внутренних источников. Соотношение активов и источников их финансирования ОАО «Механика» иллюстрирует рис. 2.

Активы и обязательства ОАО Механика, тыс. руб.

За рассматриваемый период имущественное и финансовое состояние предприятия имеет следующие характеристики:

  • ОАО «Механика» способно обеспечить собственными средствами свои запасы и затраты (коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составил 0,79 в 2012 г.), предприятие характеризуется абсолютной устойчивостью финансового состояния, а абсолютно и быстро ликвидные активы превышают все текущие обязательства предприятия;
  • в структуре капитала организации преобладает собственный капитал (более 79%), доля краткосрочных обязательств - немногим более 20%, долгосрочных - менее 0,1%;
  • предприятие не привлекает долгосрочный заемный капитал, на краткосрочные кредиты (предоставляемые собственниками на льготных условиях) и займы на конец 2012 г. приходится 11,46% в структуре капитала (ранее - 6,02% и 6,054%). ОАО «Механика» придерживается умеренно-консервативной политики привлечения новых финансовых ресурсов;
  • доля чистого оборотного капитала в собственном капитале (коэффициент маневренности собственных оборотных средств в 2012 г. составил 0,94) и коэффициент обеспеченности собственными средствами (минимальный уровень - 0,78) свидетельствуют о высокой возможности проведения независимой финансовой политики. В то же время они отражают внутренний финансовый потенциал предприятия, который необходимо использовать [6].

Анализ показателей деловой активности и рентабельности предприятия обнаруживает тенденции снижения эффекта от вложенного капитала (рис. 3).

Программа Финансовый анализ - ФинЭкАнализ 2016 для расчета коэффициента обеспеченности собственными средствами и других финансово-экономических коэффициентов.

Эффективное использование собственных и привлеченных источников ОАО Механика, %

Рентабельность собственного капитала снизилась с 36,68% в 2010 г. до 20,0% в 2012 г., в сложившихся на конец 2012 г. условиях невозможно использование эффекта финансового рычага. Также снизилась рентабельность всего инвестированного капитала (на 10,76% в 2011 г. и на 4,71% в 2012 г.). Это означает, что при достаточной обеспеченности предприятия финансовыми ресурсами существуют резервы более интенсивного использования вложенных средств.

Следует отметить, что отдача капитала зависит как от интенсивности производственно-сбытовой деятельности, так и от пропорций распределения финансовых ресурсов по формам функционирования.

При этом основная часть капитала ОАО «Механика» используется на формирование оборотных активов.

Оборотные активы обслуживают текущую производственно-коммерческую деятельность предприятия и имеют форму полностью потребляемых (видоизменяющих свою форму) в течение одного операционного цикла. Состав и динамика оборотных активов ОАО «Механика» приведены в табл. 4.

Таблица 4. Структура и динамика оборотных активов ОАО «Механика»

Показатель Остатки по балансу, тыс. руб. Темп роста, % Структура, %
2010 г. 2011 г. 2012 г. 2011-2010 г. 2012-2011 г. 2010 г. 2011 г. 2012 г.
Запасы 13 708 13 337 88 416 97,29 662,94 9,39 7,16 38,79
НДС по приобретенным ценностям 296 13 0 4,39 0,00 0,20 0,01 0,00
Дебиторская задолженность 123 975 171 328 139 007 138,20 81,14 84,91 91,92 60,99
Финансовые вложения - - 200 - - 0,00 0,00 0,09
Денежные средства и денежные эквиваленты 3 186 114 284 3,58 249,12 2,18 0,06 0,12
Прочие оборотные активы 4 842 1 600 5 33,04 0,31 3,32 0,86 0,00

С 2012 г. значительно увеличилась общая величина и удельный вес запасов в оборотных активах ОАО «Механика» (т.е. доля активов, имеющих материально-вещественную форму1) с 9,39% в 2010 г. до 38,79 % в 2012 г. Наибольший удельный вес, по-прежнему, имеет дебиторская задолженность. А снижение объема продаж в 2012 г. до 351 618 тыс. руб. по сравнению с предыдущими периодами (и с плановым значением в 468 758 тыс. руб.) привело к дополнительной иммобилизации средств в запасах и дебиторской задолженности (табл. 5).

1 Коэффициент имущества производственного назначения составлял 0,13 в 2010 г., 0,11 - в 2011 г. и 0,42 - в 2012 г.

Таблица 5. Анализ эффективности использования оборотных активов ОАО «Механика»

Наименование показателя Оборачиваемость, об. Рентабельность, % Относительная экономия (-)/перерасход (+), тыс. руб.
2010 г. 2011 г. 2012 г. 2010 г. 2011 г. 2012 г. 2011 к 2010 г. 2012 к 2011 г.
Оборотные активы (всего) 2,69 2,49 1,54 28,71 20,25 16,59 14580,954 84193,839
Запасы 18,59 30,60 6,27 198,44 248,91 67,53 -2793,636 78132,463
Дебиторская задолженность 3,27 2,80 2,06 34,88 22,80 22,14 25442,704 6903,986
Финансовые вложения - - 1595,1 6 - - 17179 0,000 200,000
Денежные средства и денежные эквиваленты 110,36 250,76 1603,1 7 1178 2040 17265 -3635,067 196,100
Прочие оборотные активы 142,27 128,46 397,55 1518 1045 4281 -4097,734 -1228,685

Снижение рентабельности запасов и дебиторской задолженности и, в итоге, всех оборотных активов вызвано колебаниями спроса на продукцию предприятия, что вместе с ростом затрат привело к уменьшению отдачи от вложенных в оборотные активы средств с 28,71 % в 2010 г. до 16,59 в 2012 г.

Из результатов анализа составляющих запасов и дебиторской задолженности приблизительное время нахождения средств в сырье и материалах на складах снизилось в 2011 г. до 4,98 дня и 6,62 дня соответственно, но увеличилось в 2012 г. до 19,48 дня и 38,6 дня. Плановый объем продаж в 2010 г. составил 264 594 тыс. руб. (фактический - 351 618 тыс. руб.), в 2011 г. 439 073 (фактический - 413 760 тыс. руб.), в 2012 г. 468 758 тыс. руб. (фактический - 319 031 тыс. руб.) (табл. 6).

Таблица 6. Оборачиваемость отдельных видов и групп запасов и дебиторской задолженности ОАО «Механика»

Наименование показателя Доля в оборотных активах, % Период оборота, дн. Изменение, дн.
2010 г. 2011 г. 2012 г. 2010 г. 2011 г. 2012 г. 2011-2010 г. 2012-2011 г.
Запасы 9,39 7,16 38,79 19,63 11,93 58,21 -7,70 46,28
Сырье, материалы и другие аналогичные ценности 3,15 3,59 12,00 7,95 4,98 19,48 -2,97 14,50
Затраты в незавершенном производстве 5,84 3,47 26,76 8,77 6,62 38,60 -2,16 31,98
Дебиторская задолженность 84,91 91,92 60,99 111,67 130,25 177,53 18,58 47,27
Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков 51,69 75,62 49,72 71,75 95,46 145,46 23,71 50,00
Дебиторская задолженность по авансам выданным 2,63 2,19 7,58 3,36 3,49 12,22 0,13 8,72
Прочая расходоемкость 30.59 14.11 3.69 36.56 31.30 19.85 -5.26 -11.45

И если состояние запасов во многом является результатом планирования, то состояние дебиторской задолженности - результат отношений предприятия с контрагентами. При управлении дебиторской задолженностью приоритетным является быстрый сбыт продукции, на втором месте - срок инкассации дебиторской задолженности [5].

Финансовый цикл ОАО «Механика» имеет классический характер. Его структура представлена на рис. 4.

Структура финансового цикла ОАО Механика, дн.

В рассматриваемом периоде увеличивается продолжительность финансового цикла: за счет увеличения периода погашения краткосрочной дебиторской задолженности (+18,58 дня в 2011 г. и +47,27 дня в 2012г.), а также времени обращения запасов и затрат в 2012 г. на 46,28 дня по сравнению с 2011 г. Время обращения запасов и затрат (приблизительная величина производственного цикла), а также период погашения дебиторской задолженности изменяются в зависимости от интенсивности производственно-коммерческой деятельности предприятия: сокращение запасов в 2011 г. и возрастание величины дебиторской задолженности объясняются возросшим объемом реализации (+62 142 тыс. руб. к 2010 г.), а его снижение на 94 729 тыс. руб. в 2012 г. привело к дополнительной иммобилизации средств в запасах и дебиторской задолженности (ОАО «Механика» среднее предприятие со средней степени инерционности).

Основную часть внеоборотных активов ОАО «Механика» составляют основные средства, их структура в 2010-2012 гг. (по первоначальной стоимости) представлена на рис. 5.

Структура основных фондов ОАО Механика

Основные фонды участвуют в процессе производства длительное время (более одного производственного цикла). В табл. 7 сведены показатели эффективности использования собственных производственных фондов ОАО «Механика».

Таблица 7. Анализ эффективности использования собственных основных фондов ОАО «Механика»

Наименование Значения показателя Изменение
2010 г. 2011 г. 2012 г. 2011-2010г. 2012-2011г.
Выручка, тыс.руб. 351618 413760 319031 62142 -94729
Среднегодовая стоимость ОС, тыс.руб. 39564,5 40675 42747 1110,5 2072
Среднегодовая стоимость активной части основных средств, тыс.руб. 23446 24498 26593,5 1052 2095,5
Удельный вес активной части в общей стоимости основных средств, % 59,26 60,23 62,21 0,97 1,98
Фондоотдача основных средств, руб. 8,89 10,17 7,46 1,29 -2,71
Фондоотдача активной части ОС, руб. 15,00 16,89 12,00 1,89 -4,89
Фондоемкость производства и реализации продукции, руб. 0,23 0,20 0,27 -0,03 0,07
Фондорентабельность, % 0,47 0,41 0,40 -0,06 -0,01
Фондовооруженность труда, тыс.руб. 92,98 96,16 103,25 3,17 7,10
Соотношение собственных и арендованных основных средств 1,16 1,20 1,16 0,05 -0,04

По результатам анализа видно, колебания выручки приводят к тому, что в разные периоды основные фонды предприятия работают с разной отдачей. Кроме того, возрастание условно-постоянных затрат, таких как амортизация, при вводе в эксплуатацию новых основных средств и неполном их использовании, в итоге, являются одной из причин снижения фондорентабельности со значения 0,47 в 2010 г. до 0,40 в 2012 г.

Возрастание фондоемкости и фондовооруженности труда являются, с одной стороны, результатом выбытия основных средств. С другой стороны, это результат замены морально устаревших основных средств новыми в рамках мероприятий по автоматизации и модернизации производства. Указанные процессы идут нарастающими темпами, о чем свидетельствуют увеличение коэффициента поступления основных средств с 0,038 в 2010 г. до 0,081 в 2012 г. и сокращение срока обновления основных фондов с 25,5 лет в 2010 г. до 11,57 лет в 2012 г. (табл. 8).

Таблица 8. Движение и техническое состояние основных фондов ОАО «Механика»

Показатель Уровень показателя Изменение показателя
2010 г. 2011 г. 2012 г. 2011-2010 г. 2012-2011 г.
Коэффициент поступления 0,038 0,042 0,081 +0,004 +0,039
Коэффициент выбытия 0,012 0,014 0,014 +0,002 +0,001
Коэффициент износа 0,886 0,882 0,879 -0,004 -0,004
Коэффициент годности 0,114 0,118 0,121 +0,004 +0,004
Срок обновления основных фондов, лет 25,500 23,145 11,568 -2,355 -11,578

Высокие значения коэффициента износа и соответственно, низкие значения коэффициента годности основных средств, свидетельствуют о значительной степени износа производственного парка. Расчет показателей движения и технического состояния основных фондов по отдельным группам, показывает, что наибольшая степень износа характерна для зданий, сооружений, машин и оборудования (коэффициент износа для которых составляет 0,99; 0,94 и 0,88 по годам анализируемого периода).

В результате значительный износ основных средств, находящихся на балансе общества и неполная загрузка производственных мощностей выводят задачу управления основными средствами на стратегический уровень (т.е. в область задач разработки финансовой политики предприятия).

Обобщающее представление об эффективности финансовой политики компании дает состояние денежного потока, в котором отражаются результаты всех решений в области формирования и эффективности использования финансовых ресурсов.

Движение денежных средств по текущей деятельности вносит наиболее существенный вклад в формирование денежного потока предприятия. На долю поступлений по текущей деятельности приходится 95,68% всех поступлений и 89,21% всех выплат в 2010 г., 84,49% и 93,334% - в 2011 г. и 91,15% и 98,68% в 2012 г. соответственно. Динамика поступлений и выплат по текущей деятельности представлена на рис. 6.

Денежные поступления и выплаты по текущей деятельноси ОАО Механика, тыс. руб.

По результатам анализа денежного потока, генерируемого предприятием за 2010-2012 гг., обнаруживается снижение доли положительного денежного потока по операционной деятельности, рост расходов по текущей деятельности привел к отрицательному сальдо. С 2011 г. предприятие привлекает краткосрочные займы не только под финансирование инвестиционной деятельности, но и для покрытие разрывов между поступлениями и платежами по текущей. Рост расходов связан, главным образом, с возрастающим темпом роста оплаты труда даже при снижении выручки и денежных поступлений. С другой стороны, уже устоявшаяся кадровая политика предприятия предполагает поддержание заработной платы работников на достаточно высоком уровне. А значит, резервы сокращения расходов необходимо искать среди других статей. Кроме того, введение бонусной части как способ взаимоувязки результативности работы предприятия и оплаты труда работников предполагает значительные организационные изменения и должно сопровождаться взвешенным анализом последствий такого решения (как положительных, так и отрицательных) [8, с. 158].

Финансовая деятельность общества ограничивается получением и погашением займов, а также предоставлением займов другим организациям (и те, и другие с 2011 г. являются беспроцентными). Краткосрочные заимствования используются как один из источников финансирования деятельности предприятия, их доля в общем объеме поступлений составила 4,31% всех поступлений в 2010 г., 10,5% - в 2011 г. и 8,79% - в 2012 г. Принятие краткосрочных обязательств потребует оттока (погашения) в будущем.

Инвестиционная деятельность предприятия связана с оттоком денежных средств: предприятие финансирует вложения во внеоборотные активы (1 511 тыс. руб. в 2010 г., 4 298 тыс. руб. в 2011 г. и 1 725 тыс. руб. в 2012 г.), а также с 2012 г. предоставляет займы другим организациям (в размере 1723 тыс. руб.) и приобретает акции других предприятий (2 тыс. руб.), в будущем вероятен приток денежных средств.

Финансовая политика должна обеспечить рост кэш флоу в долгосрочной перспективе и усиление финансовой устойчивости предприятия, получение такого эффекта возможно при окупаемости вложений во внеоборотные активы и оптимизации операционной политики (поступления и платежи по текущей деятельности вносят наиболее существенный вклад в формирование чистого денежного потока). За период 2010-2012 гг. произошло увеличение затрат на 1 руб. реализованной продукции, т.е. удельного веса себестоимости в цене реализации продукции, что привело к снижению маржи предприятия. Это значит, что необходимо контролировать обоснованность роста затрат и искать пути их разумной оптимизации, поскольку осуществление текущих затрат способно обеспечить функционирование общества в краткосрочной перспективе, но в то же время лишить предприятия части ресурсов долгосрочного развития [4, с. 32].

Значительная степень износа производственного парка ОАО «Механика» определяет важность дальнейших мероприятий по модернизации и автоматизации производства, соответствие их вектору развития (стратегии) предприятия, а также обеспеченность источниками финансирования.

Анализ управления оборотными активами показывает, что темп их роста опережает темп роста оборота, а также снижение показателей оборачиваемости оборотных активов и отдельных их частей. Такая ситуация компенсируется увеличением продаж в последующих периодах, но в то же время может усугубиться при неблагоприятной конъюнктуре рынка. Необходимо оценить возможность использования более гибких методов прогнозирования объема продаж (например, адаптивные модели, учитывающие более свежие данные с большим весом). Также повышается значение инструментов контроля: контроль состояние спроса, движения дебиторской задолженности, складских запасов во избежание избыточного их уровня. Необходимо проанализировать целесообразность более гибких подходов к управлению отдельными частями оборотных активов, в целях их оптимизации (регулирование уровня страховых запасов, выявление неликвидных запасов, возможности их реализации).

Вышеперечисленное определяет проблемные зоны в деятельности ОАО «Механика», которые следует рассмотреть в рамках финансовой политики предприятия, взаимосвязи и взаимодействия ее отдельных направлений.

Таким образом, среди основных проблем финансового управления ОАО «Механика» были выделены:

  • удлинение операционного и финансового циклов и; соответственно, возрастающая потребность в дополнительных источниках финансирования операционной деятельности;
  • снижение прибыльности работы предприятия.

Для решения данных проблем предложены мероприятия по совершенствованию системы управления запасами ОАО «Механика» с использованием данных ABC-XYZ анализа номенклатуры запасов (табл. 9).

Таблица 9. Общая статистика интегрированного ABC/XYZ-распределения

Категория ABC
Категория XYZ X Y Z Всего
Критерий Вариация <10% Вариация < 25% Вариация > 25%
А 20% позиций 4 тов. гр. 6 тов. гр. 39 тов. гр. 49 тов. гр.
В 30% позиций 32 тов. гр. 7 тов. гр. 34 тов. гр. 73 тов. гр.
С 50% позиций 68 тов. гр. 9 тов. гр. 36 тов. гр. 113 тов. гр.
Всего 104 тов. гр. 22 тов. гр. 109 тов. гр. 235 тов. гр.

На основе ABC-XYZ анализа сформулированы следующие рекомендации:

  • для запасов по группе наибольшей и средней стоимости и стабильного потребления (AX’ и ВХ) можно использовать технологию доставки «точно в срок». При этом запасы группы А (наибольшей стоимости) целесообразно формировать на основе прямых связей с поставщиками;
  • для групп BY, BZ и CY, CZ (средней или минимальной стоимости и высокой вариации спроса) - установить максимальный и минимальный уровень запасов;
  • запасы группы CY и CZ могут обеспечиваться за счет оперативных закупок по мере возникновения потребности с минимальными запасами;
  • для запасов групп Y и Z целесообразно использовать схему перераспределения ресурсов между отдельными производственными участками / складами на случай их локального дефицита.

В то же время обнаружена возможность минимизации остатков производственных ресурсов по 12 позициям запасов, по которым было только поступление, и по позициям со стабильным потреблением, но средним или высоким вкладом в формирование остатков, что позволит предотвратить вовлечение в оборот дополнительных средств.

Также предложена модель контроля запасов предприятия, состоящая из следующих восьми блоков.

1. Контроль за соблюдением норм расхода всех видов ресурсов. Целесообразным в данном случае представляется материальное и моральное стимулирование работников за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.

2. Установление финансовых нормативов для контроля за сверхнормативным вовлечением средств в оборот, которые могут устанавливаться по трем статьям - сырье и материалы, незавершенное производство, готовая продукция или по укрупненной номенклатуре запасов и не должны превышаться.

3. Аналитический учет запасов в разрезе складских ячеек (по номенклатуре и классификационным группам). Система учета также должна содержать данные обо всех отгрузках и получении товаров, обеспечивать возможность получения точных данных о запасах в пути и в наличии. Целесообразным является минимизация времени занесения в учетную систему сведений о движении товарно-материальных ценностей (ТМЦ), а также минимизация времени выполнения заказов по приобретению и распределению сырья и материалов.

4. Организация мониторинга запасов [2, с. 41].

5. Выявление отклонений в процессе использования ресурсов. Здесь осуществляется оперативный техникоэкономический и факторный анализ производственных ситуаций на базе учетной информации об отклонениях от норм издержек производства, что позволяет своевременно их урегулировать, а также отслеживать фактические тенденции изменения норм с учетом времени.

6. Координация различных служб предприятия для выявления и устранения неактуальных запасов по установленным критериям:

  • наличие длительно неиспользуемых запасов ТМЦ, например, более 12 месяцев;
  • вывод ТМЦ из технологии производства;
  • большие запасы, малое потребление.

7. Внутренний аудит эффективности использования ресурсов, который может быть построен на основе определения следующих показателей:

  • коэффициента оборачиваемости запасов;
  • продолжительности оборота;
  • отношения цены закупки к среднерыночной цене;
  • наличия дефицита или излишка запасов.

8. Выбор корректирующих воздействий. По результатам контроля могут приниматься оперативные, тактические и стратегические решения, которые могут заключаться в необходимости проведения инвентаризация запасов, пересмотре действующих норм, экономическом расчете потребности в запасах с учетом меняющейся экономической ситуации и др.

Для рационального управления дебиторской задолженностью предлагаются следующие мероприятия:

  • прогноз платежей и отслеживание объемов заказываемых партий и регулярности взаимодействия для клиентов категории А (ОАО «Российские железные дороги», ОАО «Разрез Тугнуйский», ОАО «Научно-исследовательский и проектно-конструкторский институт информатизации, автоматизации и связи на железнодорожном транспорте (ОАО «НИИАС») др.);
  • контроль объема и качества дебиторской задолженности на основе сроков ее погашения;
  • использование кредитных лимитов в качестве меры сдерживания отвлечения средств в дебиторскую задолженность;
  • оценка надежности новых контрагентов при предоставлении отсрочки платежа;
  • система скидок и штрафов;
  • использование способов добровольного урегулирования задолженности [9, с. 76].

Для оценки резервов повышения прибыли проанализирован вклад отдельных элементов затрат в формирование себестоимости продукции. На основе статистического анализа было установлено, что снижение материальных затрат на 1% позволит снизить себестоимость реализуемой продукции на 0.36, снижение затрат на оплату труда с отчислениями на социальные нужды - на 0,75%, снижение прочих затрат - на 0,02%.

В качестве путей снижения материальных затрат применимы контроль над соответствием фактических норм расхода технологическим нормам, мотивация персонала, приобретение ресурсосберегающих технологий и пересмотр норм расхода сырья и материалов, а также поиск новых перспективных поставщиков и установление прямых связей с ними. Для снижения зарплатоемкости целесообразным является автоматизация производства с целью повышения производительности труда и, в качестве возможного направления, совершенствование системы оплаты труда. Как направление снижения затрат применим также функционально-стоимостной анализ управленческих процессов или изделий [7, с. 149].

Предложенные мероприятия позволят обеспечить долгосрочную конкурентоспособность и повышение рентабельности основной деятельности ОАО «Механика».

Литература

1. Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент [Текст] : учеб. / Л.Е. Басовский. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 240 с.

2. Зимакова Л.А. Совершенствование организации контроля за остатками производственных ресурсов на предприятиях [Текст] / Л.А. Зимакова // Экономический анализ: теория и практика. - 2009. - №9. - С. 41-46.

3. Козлова Е.А. Управление элементами оборотных активов [Текст] / Е.А. Козлова // Экономика, статистика и информатика. - 2013. - №3. - С. 40-44.

4. Новичкова О.В. Выбор рационального метода ценообразования в рамках формирования финансовой политики предприятия [Электронный ресурс] / О.В. Новичкова // NB: Финансы и управление. - 2014. - №4. - С. 25-43. URL: http://e-notabene.ru/flc/article_13936.html.

5. Тагирова O.A. Управление деловой активностью организации [Электронный ресурс] / О.А. Тагирова, М.Ю. Федотова // Современные проблемы науки и образования. - 2014. - №6. URL: http://www.science-education.ru/120-15694.

6. Федотова М.Ю. Оценка источников финансирования деятельности организации и пути их оптимизации [Электронный ресурс] / М.Ю. Федотова, О.А. Тагирова // Современные проблемы науки и образования. - 2014. - №6. URL: www.science-education.ru/120-15521.

7. Федотова М.Ю. Прогнозирование финансового развития компании с использованием экономикоматематических методов [Текст] / М.Ю. Федотова, О.В. Прокофьев // Аудит и финансовый анализ. - 2015.-№2.-С. 141-149.

8. Федотова М.Ю. Управление денежными потоками организации [Текст] / М.Ю. Федотова // Бухгалтерский учет, анализ, аудит и налогообложение: проблемы и перспективы : сб. ст. Ill Всеросс. науч.-практ. конф. / МНИЦ ПГСХА. - Пенза : РИО ПГСХА, 2015. - С. 157-161.

9. Федотова М.Ю. Управление оборотным капиталом на предприятии [Текст] / М.Ю. Федотова // Инновационные технологии научных исследований социально- экономических процессов : сб. ст. IV Междунар. науч.- практ. конф. - Пенза : ПДЗ, 2006. - С. 76-79.

РЕЦЕНЗИЯ

Актуальность данного исследования заключается в том, что разработка грамотной финансовой политики является необходимым условием для эффективной работы любого предприятия. Создание высокоэффективной системы управления финансами требует профессионального подхода и глубоких знаний в сфере экономики и бухгалтерского учета, поэтому разработка финансовой политики компании требует участия опытных специалистов. Построение финансовой политики побуждает предпринимателей ясно представлять намеченные цели, способы, приемы, средства, механизмы и возможности их достижения. Игнорирование финансовой политики приводит к потере целеустремленности, ясного представления целей финансового управления, к неадекватному выбору форм, способов, приемов, средств и механизмов управления финансами. Такие процессы сопровождаются потерей динамичности, стабильности, финансовой устойчивости в работе организаций.

Научная новизна и практическая значимость. В статье дана оценка эффективности проводимой финансовой политики Открытого акционерного общества (ОАО) «Механика». Проведен анализ ликвидности, финансовой устойчивости и деловой активности организации; большое внимание уделено оценке финансовых результатов исследуемой организации. Проводится оценка эффективности управления по целому комплексу направлений, включая управление запасами, дебиторской задолженность, затратами предприятия и др. На основе проведенного анализа предлагаются рекомендации по определению стратегических направлений развития, совершенствованию системы управления запасами и оптимизации размера дебиторской задолженности. Предложенные рекомендации имеют несомненную практическую ценность и могут быть использованы в управлении финансами российских коммерческих организаций.

Заключение: рецензируемая статья отвечает требованиям, предъявляемым к научным публикациям, и может быть рекомендована к опубликованию.

Бондина Н.Н., д.э.н., профессор, заведующий кафедрой «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» Пензенской государственной сельскохозяйственной академии

Обратная связь
Реклама
Рейтинг@Mail.ru