Каталог: анализ оборачиваемости основных средств and e
Эффективность управления портфелями паевых инвестиционных фондов акций и ее оценкаПИФы могут иметь схожие размеры ошибки отслеживания в этом случае различия между категориями фондов будет носить условный характер или потребуют применения более сложной системы классифицирующих ту или иную стратегию факторов например показателя оборачиваемости активов который пока невозможно подсчитать по действующим стандартам финансовой отчетности ПИФов Кроме того точность ... Однако после кризиса 2008 года объясняющая сила пятифакторной модели также снижалась при этом основной спад значимости обеих факторных моделей пришелся на период с 2014 по 2018 годы Как ... Иными словами для каждого квартала на временном горизонте 2002-2018 годов нужно проанализировать значения бета-коэффициентов в среднем по выборке фондов и их разброс по отдельным ПИФам В ... Carhart 1997 Hendricks et al 1993 Согласно такому подходу в конце каждого года рассчитывается годовая доходность всех ... ПИФов акций в акции иностранных эмитентов и биржевых индексных фондов ETFs а также снижением с 2012 года объясняющей силы факторной модели ценообразования акций российских компаний по мере нарастания оттока с этого сегмента рынка средств иностранных портфельных инвесторов На примере различных стратегий отбора ПИФов показано что при ежемесячном пересмотре ... Mutual Fund Flows and Performance in Rational Markets Journal of Political Economy 2004 Vol 112 No 6.P 1269-1295
Финансовый цикл и рентабельность активов российских компаний пищевой промышленности эмпирический анализ взаимосвязиВажно что у ряда компаний пищевой отрасли значение финансового цикла отрицательное что свидетельствует о наличии у них временно свободных денежных средств Отплату за отгруженную продукцию от своих дебиторов компании пищевой отрасли в среднем получают за ... Необходимо отметить что знак оценки параметра перед переменной отрицательный т е при увеличении периода оборачиваемости запасов рентабельность активов уменьшается Принимаемые решения о политике управления запасами для каждого конкретного предприятия ... Во-первых важно создать такую систему контроля и анализа состояния запасов которая позволила бы максимально сократить сроки между производством и потреблением продукции ввиду ... Ramadan 2012 Ukaegbu 2014 которые анализировали влияние финансового цикла и его компонентов на доходность компаний Ускорение периода ... Управление оборотным капиталом важный аспект финансового менеджмента нацеленного на повышение конкурентоспособности компании и создание ценности для владельцев бизнеса и основных стейкхолдеров в долгосрочной перспективе Для достижения долгосрочных целей компания должна быть платежеспособной и обеспечивать ... Capital Management and Corporate Profitability Evidence from Iran World Abuzayed B Working Capital Management and Firms Performance
Оценка акций и стоимости коммерческих организаций на основе новой модели финансовой отчетностиТоварно-материальные запасы 286 719 308 924 324 371 340 589 350 807 361 331 372 171 Основныесредства 4 893 918 5 828 762 6 120 200 6 192 530 6 ... ОАО X на фондовом рынке Важным достоинством рассматриваемых моделей оценки стоимости коммерческих организаций является возможность их использования для выявления и анализа принимаемых на фондовом рынке допущений по стратегии и перспективам развития той или иной организации ... ОАО X не сможет существенно усилить контроль за формированием затрат поэтому в прогнозе драйверов стоимости предусматривается текущий уровень валовой рентабельности продаж 39.6% более высокий уровень управленческих расходов в выручке от продаж 11 % и более низкий коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 2.84 Кроме этого требуемая доходность операционной деятельности повышена до уровня 12% При ... On accounting-based valuation formulae Review of Accounting Studies 2005 Vol 10 P 323-347 8 Ohlson J.A ... В.Е Expected EPS and EPS growth as determinants of value Review of Accounting Studies 2005 Vol 10 P
Финансовая диагностика российских предприятий с применением модели Альтмана для развитых и формирующихся рынковZ -модель для производственных и непроизводственных компаний в которой эффект отрасли был нивелирован за счет исключения показателя оборачиваемости активов 10 с 124 Предполагалось что в отличие от предыдущих дискриминантных моделей ориентированных на ... EMS англ emerging market score - счет для формирующегося рынка В более поздних публикациях как и в приведенных формулах ... Данное исследование в основном проводилось по европейс ким странам Основную выборку составили компании из Авс трии Бельгии Болгарии Боснии Великобритании Венгрии Германии Дании Ирландии ... Область применения дискриминантных моделей прогнозирования банкротства закономерно ограничивается микроэкономическим анализом Однако универсальный характер и высокая прогнозная точность характеризуемой модели позволяют поставить вопрос шире Представляется ... По методологии Росстата речь идет о таком виде деятельности как оптовая и розничная торговля ремонт автотранспортных средств мотоциклов бытовых изделий и предметов личного пользования и далее автор будет использовать термин тор ... John Wiley and Sons 1983 11 Altman E Financial ratios discriminant analysis and the prediction of corporate
Финансовый анализ должника в процедурах несостоятельности банкротства пути совершенствованияК сос - коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами К оа - коэффициент оборачиваемости собственного капитала К р - коэффициент рентабельности собственного капитала ... P - вероятность наступления банкротства принимает значения от 0 до 1 e - основание натурального логарифма константа Эйлера равная значению 2.71828 y - коэффициент - интегральный ... Logit-модели доказали свою эффективность при прогнозировании возможного банкротства компаний соответственно можно предположить что используя тот же математический аппарат можно выявлять объективные периоды ухудшения финансово-экономических показателей компаний-банкротов анализировать действия органов управления в выявленных периодах оценивая их эффективность и достаточность для предотвращения дефолта ... Расчет подобных коэффициентов нецелесообразный для небольших обществ в основном ООО для публичных является необходимым и позволяет дать характеристику инвестиционной привлекательности компании за исследуемый ... Standard and Poor s - S P Disclosure и S P Governance score Board Effectiveness Rating
Консервативная структура капиталаЭтот критерий учитывает стоимость both собственного and заемного капитала Минимизация средневзвешенной стоимости капитала позволяет предприятию получить больший объем средств для финансирования ... В целом оптимизация структуры капитала является сложной задачей требующей тщательного анализа и учёта множества факторов Однако успешное решение этой задачи может значительно улучшить финансовое положение ... Важно отметить что консервативная структура капитала включает в себя различные источники финансирования такие как обыкновенные и привилегированные акции заемные средства и резервы Каждая из этих составляющих имеет свою специфику и выполняет определенные функции в ... Она характеризуется тем что основные источники средств формируются из собственных денежных средств а также долгосрочного внешнего финансирования Такая структура ... МФП Этот метод включает в себя анализ финансовых показателей таких как коэффициенты ликвидности рентабельности и оборачиваемости Метод оценки финансового состояния МОФС Этот метод включает в себя оценку финансового состояния предприятия ... FEDERALBOND и OBL FEDERAL Агрессивный подход в финансировании характеризуется следующими чертами Высокая доля риска Возможность
Показатели эффективности применения нематериальных активов в торговлеНМА как части активов торговых организаций посредством исследования их объема доли в составе внеоборотных активов и всех активов компании структуры различных ... В то же время анализ НМА как части активов организации лишь косвенно характеризует эффективность их применения так как не ... НМА в торговле по мнению ряда ученых 2-7 выступают франчайзинг и реализация товаров под собственными торговыми марками private label Основными показателями характеризующими эффективность собственных торговых марок являются количество наименований товаров под собственными торговыми Основными показателями характеризующими эффективность собственных торговых марок являются количество наименований товаров под собственными торговыми марками доля собственных торговых марок в общем количестве наименований реализуемых товаров выручка от продажи товаров под собственными торговыми марками ее доля в общей выручке компании показатели оборачиваемости товаров под собственными торговыми марками и др При изучении франчайзинга следует учитывать такие показатели ... Intangible assets and competitive advantage in retail a case study from Russia Asian Social Science 2015 Vol
Анализ финансовой отчетности сформированный в соответствии с МСФОWages and salaries payable Задолженность по налогам Taxes payable Задолженность по дивидендам Dividend payable Оценочные резервы ... Selling expenses 859821 1006985 Административные расходы Administrative expenses 225054 160525 Другие операционные расходы - Other ... СТРУКТУРНЫЙ АНАЛИЗ Одним из важных признаков степени эффективности деятельности предприятия за определенный период является экономическая структура ... Денежные средства и их эквиваленты 20.63 25.93 2 Краткосрочные инвестиции 0.13 0.44 3 Счета к получению ... Долгосрочные инвестиции 7.72 10.95 8 Основныесредства 5.27 10.55 9 Нематериальные активы 0.08 0.17 10 Отложенные налоговые активы -0.19 -0.26 ... Коэффициент оборачиваемости материальных запасов Inventory turnover IT CS MI 9.19 x Одной из важнейших экономических характеристик
Многоуровневая система оценки финансового состояния организацийК последним относятся относительные показатели-коэффициенты оборачиваемости которые указывают на скорость оборачиваемости капитала и его отдельных составляющих Конечный финансовый результат деятельности организации характеризуется абсолютной величиной прибыли ... Заемные Средства Собственный Капитал F-1 1.1595 1.1695 F-1 1.1495 0.7-1.0 Максимум Коэффициент маневренности Оборотный капитал собственный ... В этом случае для проведения анализа необходимо будет определить цели исследования многоуровневой системы оценки экономического положения предприятий Исследование предложенных показателей ... Радостева М.В Производительность труда основные тенденции и ключевые факторы развития на современном этапе Экономика и менеджмент систем управления 2018 ... Altman E Corporate financial distress and bankruptcy 3rd ed New York John Wiley Sons Inc 1993 12 ... Ansoff I The IEBM Handbook of Management Thinking Под ред М Уорнер СПб Питер 2001 1168 с 13 Atkinson
Разработка моделей прогнозирования банкротства российских предприятий для отраслей строительства и сельского хозяйстваСреднее за период значение доли просроченной задолженности в совокупной задолженности юридических и физических лиц по кредитам по основным видам экономической деятельности в 2011-2014 гг % Вид экономической деятельности 2011 2012 2013 2014 ... Показатели характеризующие деловую активность оборачиваемость оборачиваемость дебиторской задолженности оборачиваемость запасов оборачиваемость кредиторской задолженности в разах финансовый цикл в днях операционный цикл в днях 3 Показатели ... Показатели платежеспособности предприятия долговая нагрузка совокупные обязательства к инвестированному капиталу коэффициент напряженности платежей коэффициент концентрации заемного капитала коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 4 Показатели характеризующие эффективность рентабельность деятельности предприятия рентабельность продаж валовая рентабельность затрат рентабельность затрат ... ROE доходность активов ROA 5 Показатели помимо прочих упомянутые в законодательных и нормативных актах показатель ... Экономический анализ теория и практика 2014 № 41 С 28-35 Проанализируем подробно результаты моделирования Модель Альтмана ... Financial ratios discriminant analysis and the prediction of corporate bankruptcy The Journal of Finance 1968 № 4 P 589-609
Обоснование финансовых решений в управлении структурой капитала малых организацийИсходя из рассматриваемых зависимостей на величину доходности капитала влияют следующие факторы средняя ставка за кредит налог на прибыль оборачиваемость активов рентабельность активов финансовый леверидж Применение метода корпорации Дюпон в российской практике связано с ... Малая организация может понизить средневзвешенную стоимость капитала путем изменения соотношения заемных и собственных средств если это не отразится на изменении эластичности При положительном значении EVA 0 можно констатировать ... Следует отметить что показатель EVA отражает качество принятых управленческих решений в долгосрочной перспективе показатель можно использовать для финансового анализа ... Целью такого анализа является определение влияния создаваемой структуры капитала на основные финансовые показатели Это позволит дать оценку финансовому риску и качеству активов финансируемых за счет ... F Miller М The cost of capital corporation finance and the theory of investment II American economic review 1958.- Pp 261-297 РЕЦЕНЗИЯ Колчин С.П
Анализ внутренней нормы рентабельности инвестиционного проектаВ статье проведён анализ внутренней нормы рентабельности инвестиционного проекта Представлена структура расходов дополнительных доходов и прибылей инвестиционного проекта ... NPV net present value Тогда текущая приведенная стоимость NPVt можно определить по формуле где t - количество ... V - t 5 - t 6 Для удобства понимания процесса реструктуризации доходов и издержек четвертуй этап оборачиваемости ИК t 3 - t 4 условно расширен и разбит на несколько параллельных осей ... Однако не весь объем средств С N расходуется одновременно в момент времени t 3 Часть ресурса С N размещается ... IRR на основании выражения 2 т.к его четвертое слагаемое не имеет смысла Основная цель инвестиционной деятельности заключается в компенсации уже произведенных издержек к моменту времени t T ... Organization of favorable investment climate in the market of development and implementation of investment projects Sibirskaya E Mikheykina L Egorov A Safronova A Ivashkova T
Показатели самофинансирования компании методы оценки и практическое применениеАэрофлотом Низкая оборачиваемостьсредств самофинансирования компаний Mail.ru и Яндекс показывает что работа предприятия только за счет собственных ... Mail.ru и Яндекс показывает что работа предприятия только за счет собственных средств не всегда оптимальна Необходимо учитывать что решение в интересах самофинансирования принимается в том случае ... В данном исследовании проведен анализ различных направлений методов оценки возможных вариантов и модификаций показателей самофинансирования Однако выбор используемых индикаторов ... Available at http www.elitarium.ru 2008 04 25 istochniki finansirovanija.html 7 Лукасевич И.Я Финансовый менеджмент М ... Сизых Н.В Основные проблемы оценки и управления стоимостью компании на примере ведущего российского телекоммуникационного оператора Available at ... Accounting and Financial Statement Analysis New Jersey John Wiley Sons Inc 2007 18 Lumby S Jones
Какая модель лучше прогнозирует банкротство российских предприятий Однако основная проблема заключается в том что с помощью современных нелинейных методов мы не получаем формализованной ... К 2 - оборачиваемость активов К 3 - отношение собственного капитала по рыночной оценке к обязательствам отраженным в ... К 5 - доля оборотных средств в активах Значение Z-счета и являлось основой для распределения предприятий на две группы предприятия-банкроты ... Такое процентное разделение соответствует общей практике принятой в современной литературе Анализ выборки представлен в табл 2 Таблица 2 Анализ выборки исследованных российских предприятий Сектор Предприятия-банкроты ... URL http www.gazeta.ru business 2013 10 03 5680481 .shtml 3 Зайцева О.П Антикризисный менеджмент в российской фирме ... Financial ratios discriminant analysis and the prediction of corporate bankruptcy Journal of finance 1968 № 23 R 589-609 7
Оценка финансовой результативности сделок слияний и поглощенийВ первую очередь это коснется оборотного капитала который инвестирован в затраты и запасы однако оборачиваемость совокупных активов как и их рентабельность сократится скорее всего из-за большого долга появившегося после ... Уменьшение финансового цикла с одной стороны высвобождает дополнительные денежные средства которые можно пустить в оборот а с другой - ухудшает ликвидность компании Анализ финансовой ... Источник Scott Moeller and Chris Brady Intelligent M A - Navigating the Mergers and Acquisitions Minefield John ... Также стоит заметить что сделка была совершена недавно и из-за сложности пост-интеграции основной синергетический эффект будет приходиться на 2015-2017 гг Компания ОАО НК Роснефть оценивает синергию в
Оценка дефолта заемщикаFindings on the interaction of market and credit risk Bank for International Settlements 2009 Так 1 октября 2015 г вступило в ... K d to e Финансовый леверидж Характеризует соотношение заемных и собственных средств Заемный капитал Собственные средства Kap oc ... Характеризует долю основныхсредств финансируемую за счет собственных средствОсновныесредства по остаточной стоимости Собственный капитал K obor ta Коэффициент оборачиваемости текущих активов Показывает
Оценка дефолта заемщикаFindings on the interaction of market and credit risk Bank for International Settlements 2009 Так 1 октября 2015 г вступило в ... K d to e Финансовый леверидж Характеризует соотношение заемных и собственных средств Заемный капитал Собственные средства Kap oc ... Характеризует долю основныхсредств финансируемую за счет собственных средствОсновныесредства по остаточной стоимости Собственный капитал K obor ta Коэффициент оборачиваемости текущих активов Показывает
Риск дефолта аграрного бизнеса в регионе продовольственный аспектВывод Z Сайфулина-Кадыкова 2 коэффициент обеспеченность собственными средствами 0.1 коэффициент текущей ликвидности 0.08 коэффициент оборачиваемости активов 0.45 коммерческая маржа рентабельность реализации продукции рентабельность собственного капитала Z 1 вероятность дефолта ... Данные модели используются лишь как вспомогательные средстваанализа вероятности банкротства предприятий Полностью полагаться на их результаты нецелесообразно неразумно и даже опасно ... Оборотный капитал активы 3.26 нераспределенную прибыль активы - 6.72 прибыль EBIT активы - 1.05 собственный капитал заемный капитал Z 1.1 высокая вероятность банкротства 1.1 Z ... В целом из десяти проанализированных моделей оценки вероятности банкротства пять свидетельствуют о хорошей финансовой устойчивости предприятий отрасли две - ... Oblast Forecast and Risk Estimate Studies on Russian Economic Development 2015 Vol 26 № 1 pp 59-62 ... А.С Продовольственная безопасность и импортозамещение - основные стратегические задачи современной аграрной политики Экономика региона 2015 № 3.С 256-266 doi 10.17059 2015-3-21
Факторы специфических рисков компаний при оценке премии за эти риски на развивающихся рынках капиталаВажно отметить что необходимость исследования факторов специфических рисков компаний и соответствующих им индикаторов вызвана двумя основными причинами Во-первых модель Батлера-Пинкертона ВРМ имеет ограничение В частности в случае 3 Tβ 20 ... В настоящем эмпирическом исследовании данное выявление осуществляется на базе регрессионного анализа рассчитанных по модели ВРМ доходностей за специфические риски компаний с учетом эффекта размера CSRPsize ... AST - коэффициент оборачиваемости активов АР - коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности AR - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности NFA ... DE - соотношение долга и собственных средств CR - коэффициент текущей ликвидности EPS - прибыль на 1 акцию с - константа ... Trugman G.R Understanding Business Valuation A Practical Guide to Valuing Small To Medium-Sized Businesses 2nd ed New
Взаимосвязь между ликвидностью финансовым циклом и рентабельностью российских компанийPeriod - период оборачиваемости кредиторской задолженности Ситуация когда финансовый цикл компании положителен встречается гораздо чаще Так согласно различным ... Коэффициент текущей ликвидности у компаний довольно сильно различается так максимальные уровень превышает минимальный в 35 раз что говорит о том что такие показатели как запасы и затраты дебиторская задолженность краткосрочные финансовые вложения денежные средства и краткосрочные обязательства могут сильно отличаться в разных компаниях что соответственно и приводит к ... Кроме того регрессоры модели являются некоррелированными с ненаблюдаемыми случайными эффектами о чем говорит полученное в пакете анализа Stata 12.0 выражение corr u i X 0 assumed рассчитанное при оценке модели со ... Заключение В представленном исследовании проанализирована взаимосвязь показателей ликвидности финансового цикла и рентабельности компаний на российском рынке Основным ограничением роста рентабельности активов организации выступает необходимость обеспечения требуемого уровня ликвидности и оптимальной для ... India Research and Social practices in Social Sciences 2 12 2012 44-58 8 Deloof M Su J