Анализ моделей оценки стоимости капиталаКомплексно исследуются различные подходы к оценке стоимостикапитала компаний определяются наиболее приемлемые модели для развивающихся рынков Проанализированы различные методики использован обширный
Использование модели достижимого роста для перспективной оценки финансового состоянияП 1 - стоимость пассивов в отчетном периоде Определим значение планового показателя собственного капитала КР n КР 1 ... ЗК 1 - заемный капитал в отчетном периоде ДО n ЗК n ДО 1 ЗК 1 где ДО n ... По данным таблицы можно сделать вывод что при фактических значениях параметров модели АО ТИКО-Пластик может увеличить выручку в плановом году на 13.1% Этот прирост организация может ... Проанализируем динамический ряд выручки организации за период с 2011 по 2018 гг и построим линию
В поисках оптимальной структуры капитала компанииDEF it e it где ΔD it - изменения в заемном капитале Если теория иерархии финансирования верна то а 0 b po 1 При избытке свободных ... Предложенная модель была протестирована с использованием выборки из 157 американских компаний акции которых обращались на рынке ... Регрессионный анализ свидетельствует о том что при увеличении дефицита источников финансирования компании увеличивали уровень долга Однако ... Г Гойял 13 Согласно предложенной ими модели уровень левериджа зависит от пяти факторов прокси-переменные от доли материальных активов в общей сумме активов от отношения рыночной стоимости активов к их балансовой стоимости от логарифма продаж от прибыльности и финансового дефицита В
Анализ финансового состояния с целью определения кредитоспособности организацииK 4 рыночная стоимость обыкновенных и привилегированных акций сумма привлеченного капитала K 5 объем продаж выручка сумма активов ... Проведенный анализ свидетельствует что вероятность банкротства ООО Старт очень мала В заключение подчеркнем что финансовый анализ ... Уровень угрозы банкротства в модели Альтмана Значение интегрального показателя Z Вероятность банкротства 1.81 Вероятность банкротства предприятия крайне велика 1.81
Разъяснение алгоритма вычисления свободного денежного потока фирмы и свободного денежного потока собственникам на примере публичной финансовой отчетностиЕсли в оценочной модели будет использоваться FCFE включающий долю неконтролируемых акционеров стоимость собственного капитала может оказаться сильно искаженной ... В оценке стоимости фирмы рассматривается денежный поток за продолжительный период и вдобавок терминальный денежный поток проецируемый в ... Поскольку денежные поступления и выплаты обычно вычисляются на основании информации отчета о прибылях и убытках и отчета о финансовом положении потребуется рассмотреть все неденежные статьи доходов и расходов дочерних компаний их изменения в оборотном капитале и т.д Точный расчет может оказаться очень сложным делом особенно если группа включает десятки ... Для целей внешнего анализа в отсутствие необходимой информации имеется только одной простой но неточный способ - вычесть неконтролирующую
Исследование проблем недоинвестирования и переинвестирования российских компаний в зависимости от стадии их жизненного циклаНаучная новизна и практическая значимость заключается во вне-црении новой модели позволяющей разделять компании по стадиям жизненного цикла тестировании проблем недо- и переинвестирования и в ... В статье проведен анализ эмпирических взаимосвязей между инвестициями и структурой капитала Статья содержит решение комплекса задач теоретического методического ... И Структура капитала резервы создания стоимости для собственников компании Текст И Ивашковская А Куприянов Управление компанией - 2005.-№2.-С 1-5 3
Определение оптимальной структуры капитала от компромиссных теорий к модели APVАнализ результатов эмпирических исследований 60-22 позволяет прийти к выводу о том что основными детерминантами целевого уровня долга в рамках динамических моделей теории компромисса являются размер компании прибыльность деятельности доля внеоборотных активов в структуре имущества отношение Анализ результатов эмпирических исследований 60-22 позволяет прийти к выводу о том что основными детерминантами целевого уровня долга в рамках динамических моделей теории компромисса являются размер компании прибыльность деятельности доля внеоборотных активов в структуре имущества отношение рыночной стоимости к балансовой стоимости собственного капитала Попытка приблизить анализ выбора оптимальной структуры капитала к условиям реальной экономики была
Оптимизация инвестиций в корпоративный риск-менеджментОно отражает структуру финансовых показателей компании описывающих отдачу от вовлеченного капитала с учетом показателя экономической добавленной стоимости EVA Предложенная модель оптимальных инвестиций подтверждена теоретически и ... Показатель отношения управленческих расходов к экономической добавленной стоимости достаточно часто используется при оценке косвенной эффективности проектов IT Strassmann 1996 Pisello Strassmann 2003 ... В контексте данного исследования дополнительным критерием оценки реакции управленческих расходов на факторы риска может служить временной анализ включение лагов в регрессии и анализ трендов однако на временном промежутке в 5 лет ... В дальнейшем эмпирическая модель может быть проверена на большем временном промежутке что позволит проверить данные на наличие тренда
Максимизация стоимости нефтегазовых компаний с учетом рисков инвестиционного портфеляМетодика позволяет проводить селекцию портфеля инвестиционных проектов с учетом риск-аппетита бюджетных ограничений в целях максимизации стоимости бизнеса Методический подход к селекции портфеля инвестиционных проектов доказывает свою эффективность и простоту применения ... Также важной проблемой является развитие методики оценки совокупного капитала портфеля инвестиционных проектов проработки механизма исследования корреляции дефолтов отдельных проектов друг с другом Литература ... Барыкин С.Е Модели взаимодействия потоков микрологистической системы Текст С.Е Барыкин С.А Карпунин Аудит и финансовый анализ -
Проблемы управленческого учета и менеджмента интеллектуальных активовИдентификация ИА выявление интеллектуальных активов связанных с созданием стоимости предприятия Обычно для идентификации ИА используют или синтетический подход который рассматривает всю совокупность ИА ... Измерение ИЛ подбор индикаторов пригодных для оценки и анализа этих интеллектуальных активов Для измерения ИА используют как денежные Так и неденежные методы табл ... Управление ИА деятельность направленная на создание или повышение уровня интеллектуального капитала Для наглядности категоризации существующих моделей управленческого учета интеллектуальных активов зарубежные исследователи часто используют следующую
Оценка премии за специфические риски компании при определении требуемой доходности на собственный капиталТем самым эмпирические исследования данной сверхдоходности осуществлялись на базе анализа следующей регрессии TCOE R f β 1 RP m β 2 RP s β ... TCOE total cost of equity - доходность оцениваемого актива или ставка затрат на собственный капитал R f - доходность безрискового актива RP m - премия за рыночный риск RP ... RP B-to-M - премия балансовая стоимость компании к рыночной стоимости β i - коэффициенты бета при соответствующем факторе риска компании ... Приведенная многофакторная модель оценки актива сходна с трехфакторной моделью оценки стоимости собственного капитала Е Фамы и К Френча 13 Однако единственным отличием этой
Перераспределение собственного капитала vs финансовые ограниченияОни позволяют менеджменту российских компаний делать разумный выбор с учетом стоимости источников финансирования Оценка и анализмоделейМодель влияния факторов на структуру капитала уровень финансового
Оценка вероятности банкротстваКурсовая стоимость акций п.10 п.11 0.33 0.1 13 Двухфакторная модель -1.416 -1.697 14 Пятифакторная модель Э.Альтмана ... При этом более детальный анализ использующий пятифакторную модель показал что на 31.12.2022 г вероятность банкротства очень высокая а на ... Альтмана включает показатель рыночной капитализации акций и таким образом применима только к компаниям на акции которых существует публичный рынок
Аналитические основы управления собственным капиталом коммерческого предприятияРешение практических задач часто подразумевает использование множества методов исследования взаимосвязей требующих автоматизации расчетов а значит и применения компьютерных программ с помощью которых можно осуществить корреляционный регрессионный некоторые виды кластерного анализа и др 5 5 Методы оценки и управления стоимостью компании основанные на концепции экономической ... Жуков П.Е Модификация теории структуры капитала с учетом вероятности банкротства Финансовая аналитика проблемы и решения 2015 № 35 Факторы которые ... Факторы которые включают в себя наиболее популярные на практике факторные модели представлены в табл 3 Таблица 3 Сравнительная характеристика методик факторного анализа показателей рентабельности собственного
Анализ финансового состояния в динамикеКурсовая стоимость акций 829 335 114.872 175.686 64.118 0.333 0.104 13 Двухфакторная модель Э.Альтмана -1.696 -1.801 ... При этом более детальный анализ по пятифакторной модели Э.Альтмана показал что на 31.12.2018 г вероятность банкротства очень высокая а
Анализ долгосрочных финансовых решений корпорации на основе консолидированной отчетностиТрехфакторная мультипликативная модель темпа прироста инвестированного капитала позволяет оценить взаимосвязи между важнейшими долгосрочными финансовыми решениями Так инвестиционная ... Прирост инвестированного капитала за год 12 336 14 883 Совокупный доход за год 9 518 17 229 ... Как следует из анализа данных представленных в табл 3 исследуемая корпорация представляет собой вполне успешный растущий бизнес Показатели ... В 2011 г у компании появляется экономическая прибыль следовательно бизнес начинает создавать стоимость Показатели эффективности корпорации растут Если в 2010г уровень показателей не превышал пороговых значений то
Управление капиталом - Статьи по финансовому анализуАнализ влияния структуры капитала высокотехнологичной компании на величину ее прибыли на одну акцию с использованием модели ebit-eps на примере корпорации Honeywell International Анализ влияния различных экономических показателей на спреды доходности Анализ влияния различных экономических показателей на спреды доходности российских рублевых корпоративных облигаций Анализ структуры портфеля ценных бумаг Сбербанка России Анализ структуры денежного капитала хозяйствующего субъекта проблемы формирования ... Альтернативная оценка инвестиционной стоимости в инновационных проектах Альтернативные методы оценки нетипичных инвестиционных проектов Альтернативные инструменты финансирования бизнес-проектов Алгоритм