Внутренняя норма доходностиB который имеет более высокую ставку дисконтирования из-за премии за риск его ВНД оказывается ниже по сравнению с проектом A Это ... Например инвестор может использовать внутреннюю норму доходности для определения стоит ли приобретать облигации с определенным купоном и сроком погашения или лучше вложить средства в другие инвестиции Компании
Норма дисконтаСтавка процента применяется в различных контекстах включая кредитные сделки инвестиции банковские депозиты и облигации Как связана норма дисконта с риском инвестиций Норма дисконта и риск инвестиций имеют обратную
Дисконтированная стоимостьПри выпуске облигацийдисконтирование помогает определить их рыночную стоимость и доходность Оценка проектов и бизнес-планов Дисконтирование денежных
НаращиваниеЭто делается с тем чтобы цена приобретения облигации с дисконтом соответствовала её номинальной стоимости в момент погашения Когда инвестор приобретает облигацию на
Долговые ценные бумагиЦена покупки долговых ценных бумаг может быть выше премия или ниже дисконт их номинальной стоимости Если вы покупаете облигацию номиналом 1 000 долларов за 950 долларов
Альтернативные методы оценки нетипичных инвестиционных проектовДоходность облигации к погашению определяется как внутренняя норма доходности которая уравнивает стоимость покупки облигации с дисконтированными стоимостями купонов и номинала Пусть в формуле 8 C 0 является инвестицией
Первоклассные коммерческие бумагиДоход от первоклассных ценных бумаг может выплачиваться регулярно или единовременно Регулярные выплаты называются купонными платежами а единовременная выплата происходит при погашении облигации Скидка дисконт при продаже Доход держателя первоклассной ценной бумаги может также выражаться в скидке
Дисконт за низкую ликвидностьНапример облигации компании с хорошей репутацией и высокой ликвидностью будут иметь более низкий дисконт чем облигации малоизвестной компании с низкой ликвидностью Продолжительность срока владения ценными бумагами Если инвестор
Модель оценки капитальных активов как инструмент оценки ставки дисконтированияРоссии составляет 5% то следует прибавить эти 5% к ставке дисконта рассчитанной по модели CAMP Однако у этого подхода есть один весьма существенный недостаток спред ... Однако у этого подхода есть один весьма существенный недостаток спред дефолта по суверенному риску рассчитывается рейтинговыми агентствами применительно к облигациям но не акциям Но облигации имеют фиксированную доходность а акции - не имеют поэтому
Определение ставки дисконтирования методом кумулятивного построенияDR ставка дисконтирования DR f безрисковая ставка дохода R i премия за i вид риска n количество ... Например безрисковой можно считать ставку дохода по долгосрочным правительственным облигациям В России в качестве безрисковой может быть использована ставка дохода по еврооблигациям Российской Федерации
Инвестиционные активыКроме того инвестиционные активы могут быть классифицированы по типу такому как акции облигации валюта недвижимость коммодити нематериальные активы и криптовалюта. Каждый из этих типов активов имеет свои ... NPV - это разница между суммой денежных поступлений и затрат дисконтированных по установленной ставке дисконта Если NPV положительна проект считается эффективным если отрицательна - неэффективным
Приемы финансового анализа и оценки предпринимательских рисковВ экономических расчетах чаще требуется определять именно приведенную дисконтированную стоимость Очень часто в экономических расчетах используются также аннуитеты Аннуитет - это ряд выплат ... Например арендные платежи погашение серийных облигаций продажи в рассрочку и т.п Аннуитет по определению требует чтобы Периодические выплаты поступления всегда
Краткосрочные облигацииРазница между стоимостью погашения номиналом и ценой при покупке краткосрочной облигации называется дисконтом Например если краткосрочная облигация номиналом в 1000 рублей продается по цене 900
Финансовый учет в условиях сближения его с МСФО понятие классификация оценка финансовых инструментовК финансовым обязательствам связанным с ценными бумагами относятся облигационные займы облигации выпущенные вексельные займы финансовые векселя выданные кредиторская задолженность под коммерческие расчетные векселя выданные А ... Особенностью финансовых обязательств является то что их признание в учете влечет за собой обязанность несения по ним дополнительных расходов связанных с уплатой процентов дисконта Исключение составляют финансовые обязательства отражающие кредиторскую задолженность под товарно-материальные ценности и услуги из признания
Актуальные вопросы учета расходов будущих периодовНачисленные проценты и или дисконт по облигациям дополнительные расходы предусмотренные в договорах займа и кредита начисленные проценты на вексельную
Финансовая иммунизация реструктуризации дебиторской задолженности организации-должникаДля решения задачи хеджирования процесса реструктуризации дебиторской задолженности организации-должника предлагается использовать технологию финансовой иммунизации которая применяется для управления на фондовом рынке долгом в виде облигаций Кредитор может создать вместо старого долга такой портфель будущих платежей дебитора который во-первых обеспечит ... Кошелев Е.В Выбор инновационного проекта в условиях неопределенности ставки дисконта Научно-технические ведомости СПбГПУ Сер Наука и образование Инноватика 2009 № 5.С 106-111 2 Chance
Расчет ставки дисконтирования для МСФО обесцененияПри определении ставки дисконтирования в целом по отрасли специфический риск не учитывается 8 Определение странового риска Страновой риск ... Страновой риск рассчитывается как разница между доходностью к погашению по российским еврооблигациям и облигациям казначейства США со сходным сроком погашения Данный риск учитывается если оцениваемая компания