Амортизационные отчисления и их роль в формировании инвестиционного потенциала предприятияТак объем промышленного производства с 1991 г сократился почти наполовину и составил в 1999 г 49.7 % к уровню 1990 г а инвестиции в основной капитал в 1999 г сократились в среднем в 5 раз и составили 22.2% к уровню 1990 г 1.9 Между тем по ... РФ может финансироваться за счет следующих основных источников 4 а собственных финансовых ресурсов и внутрихозяйственных резервов инвесторов чистая прибыль амортизационные отчисления б заемных средств инвесторов инвестиционный банковский кредит займы других организаций облигационные займы и др в привлеченных финансовых средств инвесторов средства полученные от эмиссии акций паевых и иных взносов юридических и физических лиц в уставный капитал ... Отделения Стройбанка контролировали инвестиционную деятельность и осуществляли распоряжение денежными средствами на счете в Госбанке Таким образом амортизационные отчисления использовались на инвестиционные цели и ... Наиболее эффективная амортизационная политика с учетом этого критерия будет соответствовать максимальной величине денежногопотока Между тем ускоренная амортизация оказывает влияние на инвестиционный потенциал предприятия по следующим направлениям а ... С учетом установленных законодательством ставок налога на прибыль Н п 0.20 20 % и ставок налога на имущество Н
Резервная валютаРезервные валюты играют роль якорей в системе обменных курсов их курсов и процентных ставок что оказывает существенное влияние на мировые финансовые и товарные потоки Они обеспечивают доверие и ... Центральные банки используют их для инвестирования средств стремясь обеспечить сохранность капитала и получение доходности Какие преимущества получает страна-эмитент резервной валюты Страна эмитирующая резервную валюту пользуется рядом преимуществ ... Страна с резервной валютой обладает большей независимостью в формировании и реализации своей денежно-кредитной политики Это позволяет ей более гибко реагировать на внутренние и мировые финансовые вызовы Пример
Процентный рискПроцентный риск - это вероятность возникновения убытков или недополучения прибыли из-за неблагоприятного изменения процентных ставок на рынке. Он связан с колебаниями рыночной конъюнктуры ... Колебания процентных ставок затрудняют планирование и прогнозирование денежныхпотоков Риск процентной ставки может быть обусловлен несовпадением сроков востребования погашения требований и обязательств
Внутренняя норма доходностиЧтобы рассчитать внутреннюю норму доходности потребуется выполнить следующие шаги 1 Сбор информации о будущих денежныхпотоках проекта Оцените ожидаемые доходы и расходы ... Он не учитывает специфику динамики денежныхпотоков такие как волатильность или различия в времени получения доходов и затрат Когда лучше использовать другие показатели а не внутреннюю норму доходности Существуют ... Если разные проекты связаны с разными уровнями риска или требуют разных ставок дисконтирования из-за разной стоимости капитала то NPV более гибок и адаптируется к этим условиям
Внутренняя стоимостьТеперь нам нужно рассчитать дисконтированные значения этих денежныхпотоков Для этого мы используем дисконтный курс который представляет стоимость денег в будущем в ... Она зависит от ожидаемой доходности которую инвестор считает разумной для получения от акции Модель дисконтированных денежныхпотоков DCF используется для оценки внутренней стоимости компании учитывая ... Использование более высоких ставок дисконтирования Это означает что ожидаемые будущие денежныепотоки компании уменьшаются на более высокую процентную
Консервативная структура капиталаЭто может включать создание резервных фондов которые могут быть использованы в случае непредвиденных обстоятельств Рациональное распределение средств консервативный подход в финансировании требует рационального распределения средств между различными ... Это может быть достигнуто путем получения кредитов по низким процентным ставкам оптимизации платежей по процентам и увеличения сроков погашения долгов ... Риски связаны с неопределенностью будущих денежныхпотоков предприятия Оптимальная структура капитала должна минимизировать риски связанные с финансированием предприятия чтобы обеспечить его ... Она характеризуется тем что основные источники средств формируются из собственных денежных средств а также долгосрочного внешнего финансирования Такая структура имеет свои достоинства и недостатки которые ... Это означает что они менее уязвимы для финансовых рисков таких как изменения процентных ставок и неспособность погасить долги В результате они могут быть более устойчивыми в долгосрочной перспективе
Межбанковский кредитКлючевая ставка Центрального Банка Это процентная ставка устанавливаемая Центральным Банком для регулирования денежного рынка Она ... Кроме того сравнение межбанковских ставок с ключевой ставкой Центрального Банка может дать представление о степени доверия и риска на ... В таких случаях они могут обратиться к другим банкам за межбанковским кредитом чтобы покрыть эти недостатки ликвидности до получения новых депозитов или других источников финансирования Удовлетворение потребностей клиентов Банки могут использовать межбанковские кредиты ... Например если у банка возникает неожиданный спрос на кредиты или нужда в большем объеме денежных средств для финансирования проектов клиентов он может получить межбанковский кредит чтобы удовлетворить эти потребности ... Банки обращают внимание на такие показатели как денежныепотоки долговая нагрузка и покрытие процентов Формула для расчета покрытия процентов Покрытие процентов Чистая прибыль
Будущая стоимостьПонимание концепции будущей стоимости помогает нам принимать более обоснованные решения о том как использовать наши финансы сегодня чтобы обеспечить более благополучное будущее Как учесть инфляцию при расчете будущей стоимости При планировании ... Ваши полученные проценты также будут вкладываться под ту же ставку Какова будет будущая стоимость этой инвестиции ... Как учесть поток платежей при расчете будущей стоимости При анализе инвестиций или проектов часто требуется учесть поток ... При анализе инвестиций или проектов часто требуется учесть поток платежей то есть ряд денежных поступлений или выплат в разные периоды времени Для этого необходимо рассчитать будущую стоимость каждого ... Это демонстрирует как учет различных процентных ставок в разные периоды позволяет оценить будущую стоимость вклада с учетом изменяющейся доходности Учет потока
Окупаемость инвестицийПростой срок окупаемости рассчитывается путем деления начальных инвестиций на годовой денежныйпоток Чем короче срок окупаемости тем ... Он учитывает дисконтирование будущих денежныхпотоков с учетом ставки дисконта Таким образом он более точно отражает реальную стоимость времени и ... Снижение налоговых ставок или использование налоговых льгот может уменьшить общую налоговую нагрузку компании что приводит к увеличению ... Оптимизация производственных процессов и увеличение производительности могут уменьшить затраты на производство и повысить прибыль Получение дополнительных заказов или клиентов Привлечение новых заказов или клиентов может увеличить выручку и ускорить
Средневзвешенная стоимость капиталаТТ - 40% 2 Рассчитаем удельный вес собственного и заемного капитала Удельный вес собственного капитала Э В 15 100 0.15 Удельный ... Умножим полученное значение на 100 чтобы получить процентную поставку WАСС 0.0831 100 8.31% Таким образом средневзвешенная ... WACC используется для дисконтирования будущих денежныхпотоков до их текущей стоимости. Это позволяет компаниям сравнивать текущую стоимость притока денежных средств с ... WACC зависит от текущих условий финансового рынка таких как уровень процентных ставок Например В период высоких ставок ЦБ в 2014-2015 годах стоимость заемного капитала для компаний
СамофинансированиеАмортизационные отчисления могут быть направлены на обновление и модернизацию основных фондов. Например если предприятие ежегодно начисляет амортизацию в размере 5 миллионов ... Самофинансирование позволяет предприятию быть более независимым от внешних источников рисков рисков связанных с колебаниями процентных ставок и курсов валют. Кроме того высокий уровень самофинансирования является показателем финансовой устойчивости и стабильности ... Однако такая практика может негативно повлиять на отношения с бизнес-партнерами и привести к проблемам с денежнымпотоком в будущем Оптимизация налогов помимо уплаты налогов предприятия могут использовать законные методы оптимизации ... Ограниченные возможности и использование получения кредитных ресурсов Стремление предприятий предохранить себя от последствий внешнего долга и валютных колебаний Необходимость
Финансовое моделированиеЭто включает в себя оценку проектов подготовку решений ценообразование и планирование сделок таких как слияния деловые бумаги и отчуждения Пример Газпром нефть ... DCF Этот метод основан на прогнозировании будущих денежныхпотоков и их дисконтировании к сегодняшнему времени для оценки стоимости активов или компании Имитационное моделирование ... Дополнительные данные могут быть получены в результате статистических исследований рыночных анализов отчетов аналитических агентств и других источников чтобы учесть ... Бюджетирование и прогнозирование денежныхпотоков Представляют собой важный инструмент финансового управления который помогает компаниям эффективно планировать свои финансовые ... Проводится анализ того как изменение ключевых допущений цен объемов ставок и т.п влияет на конечный результат моделирования Проверка согласованности Необходимо убедиться что разные части
Инвестиционные качества облигацийНапример если вы купили облигацию на сумму 1000 долларов с купоном 5% вы получите 50 долларов в год в течение трех лет Погашение После окончания срока действия облигации эмитент выкупает облигации у инвесторов возвращая ... Они предоставляют стабильный денежныйпоток и могут использоваться в качестве временного пристанища для денег ожидающих выгодных сделок по ... Это может произойти в результате изменения процентных ставок на финансовом рынке Например если процентные ставки упадут после выпуска облигаций то их стоимость ... Она может помочь minimizirovat risk и maximizirovat возможности получения прибыли от инвестиций в облигации Управленческие возможности облигаций как фактор при оценке инвестиционных качеств
Механизм финансового менеджментаСпрос и предложение на финансовом рынке формируют уровень цен ставки процента и котировок по отдельным финансовым инструментам определяют доступность кредитных ресурсов в национальной и иностранной валютах формируют систему ликвидности отдельных денежных и фондовых инструментов используемых предприятием в процессе финансовой деятельности По мере углубления рыночных ... Хеджирование Позволяет минимизировать риски неблагоприятного изменения цен курсов валют процентных ставок Например ПАО НОВАТЭК в 2022 году заключило форвардные контракты на поставку СПГ на сумму ... Это процесс планирования будущих операций и ресурсов предприятия выраженный в количественных денежных показателях Например ПАО Газпром ежегодно разрабатывает бюджет который включает в себя бюджет доходов и ... Это позволяет ускорить получениеденежных средств и улучшить финансовое состояние Например ПАО Магнит активно использует факторинг для управления ... Эффективное использование инструментов финансового механизма позволяет компаниям оптимизировать финансовые потоки снизить затраты и повысить эффективность своей деятельности Механизм финансового менеджмента и управление рисками Механизм
Эмиссионные ценные бумагиЭмиссия от имени эмитента означает что ценные бумаги выпускаются от имени компании или другого юридического лица и которое несет ответственность за исполнение своих обязательств перед владельцами бумаги Указание номинальной стоимости или количества ценных бумаг ... Каждый тип задач имеет свои особенности и требует соблюдения определенных процедур для получения выгоды от завершения операции Какие документы требуются для эмиссии ценных бумаг Для для эмиссии ... Секьюритизация - это форма финансирования путем выпуска ценных бумаг обеспеченных активами или потокамиденежных средств Цель обеспечить компаниям привлечение инвестиций используя свои активы в качестве залога для ... Это может быть вызвано различными факторами включая изменение процентных ставок инфляцию политическую нестабильность и другие экономические события. Инвесторы подвергаются риску потери части или суммы
Политика привлечения банковского кредитаПолитика привлечения банковского кредита направлена на определение оптимальных условий получения и использования банковских кредитов для финансирования текущей деятельности и реализации инвестиционных проектов Основными целями ... Организация должна провести всесторонний анализ текущей ситуации на рынке банковского кредитования Это включает в себя изучение процентных ставок сроков кредитования требований к обеспечению и другие условия предлагаемые различными банками Например согласно данным ... Это включает анализ движения денежных средств выручки расходов и других ключевых финансовых показателей Такой мониторинг позволяет своевременно выявлять возможные ... Для своевременного погашения кредита предприятие должно тщательно планировать денежныепотоки и обеспечивать наличие достаточных средств на счетах Например компания Эпсилон при получении 60 млн
Политика антикризисного финансового управленияЭта стратегия заключается в оптимизации производственного процесса чтобы уменьшить издержки и увеличить производительность Например компания может внедрить новые технологии или пересмотреть ... Например компания может вести переговоры со своими кредиторами о продлении сроков платежей или снижении процентных ставок или может искать дополнительное финансирование за счет кредитов инвестиций в акционерный капитал или государственных ... При оценке финансового состояния неплатежеспособного предприятия следует обращать внимание на несколько ключевых показателей таких как текущие обязательства оборотные средства соотношение текущих обязательств к оборотным средствам чистый денежныйпоток уровень задолженности и другие Кроме того необходимо учитывать факторы внешней среды которые могут ... На основе полученных данных можно сформулировать цели и задачи маркетинговой политики на стадии санации Например компания А
Инвестиционная ценаВ противном случае если инвестиционная цена ниже рыночной привлекательность для инвесторов будет меньше Чем отличается инвестиционная цена от ... Например инвестиционная цена может быть определена как сумма денежных средств которые инвестор готов вложить в инновационный проект Рыночная цена же может быть определена ... Доходы - денежныепотоки которые ожидаются от использования объекта оценки в рамках инвестиционного проекта Расходы - денежныепотоки ... Например предположим что инвестор ожидает ставку доходности 10% и оценивает будущий денежныйпоток в размере 100 000 руб который будет получен через 5 лет Расчет дисконтированной стоимости будет выглядеть следующим образом Дисконтированная цена 100 000 ... Риски изменения процентных ставок Изменения процентных ставок могут существенно влиять на цена заемных средств используемых для финансирования проекта
ЛэддерингЭти инвестиции можно рассматривать как ступени лестницы где каждая ступень имеет свой срок погашения и собственный уровень риска и прибыли ... Если одна из инвестиций понесет убытки то другие два инструмента могут компенсировать их за счет полученной прибыли Кроме того благодаря диверсификации рисков мы сможем избежать ситуации когда все наши средства ... Поступая таким образом они создают шахматный портфель в котором срок погашения некоторых инвестиций наступает раньше чем у других что обеспечивает регулярные потоки доходов и снижает подверженность волатильности процентных ставок Аналогичным образом компании могут использовать лестничные стратегии
Сделка репоРЕПО банк может продать свои облигации другому банку с обязательством выкупить их через определенный срок по более высокой цене Таким образом банк получает необходимые денежные средства на определенный период времени а другой банк получает гарантированную прибыль Какова роль сделки ... РЕПО для получения краткосрочного финансирования Сделки РЕПО могут быть использованы для манипулирования рынком ценных бумаг Например если ... РЕПО необходимо следить за изменением цен на ценные бумаги и процентных ставок на деньги Также трейдер должен учитывать риски связанные с изменением цен на ценные бумаги ... Своп - это соглашение между двумя сторонами об обмене потоками платежей в будущем РЕПО - это сделка купли-продажи ценных бумаг с обязательством обратной продажи