Каталог: когденко в г мельник м в управление стоимостью компании
Замена: когденко в г мельник м в управление стоимостью компании → когденко в г мельник м управление стоимостью компании
Сценарный подход при прогнозировании и анализе консолидированной финансовой отчетностиКФО раскрывается как финансовая отчетность группы в которой активы обязательства капитал доход расходы и потоки денежных средств материнского предприятия и его дочерних предприятий представлены как активы обязательства капитал доход расходы и потоки денежных средств единого субъекта экономической деятельности 1 В России процесс составления представления и публикации КФО регламентирован Федеральным законом №208-ФЗ О консолидированной финансовой ... Палия В.Ф Международные стандарты учета и финансовой отчетности автор отмечает что консолидированная финансовая отчетность отражает имущественное финансовое ... Группы Поскольку акционеры и собственники материнского предприятия являющегося головной структурой в группе компаний заинтересованы в экономическом развитии деятельности корпорации и соответственно в наращивании стоимости бизнеса группы в целом возникает потребность в прогнозировании финансовой отчетности холдинга По мнению автора ... Работа этих специалистов во многом зависит от работы и иных служб группы компаний поскольку для того чтобы составить наиболее реалистичный прогноз будущей финансовой отчетности необходимо огромное количество ... О.Н Лихачевой В.Г Когденко Л.А Бернстайна Джеймса К Ван Хорна а также других российских и зарубежных ученых Согласно В условиях турбулентности экономики особое внимание следует уделить диверсификации рисков и определению наиболее эффективных управленческих решений которые смогли бы повысить результативность деятельности корпорации а также максимизировать ее акционерную стоимостьКогденко В.Г Мельник М ВУправлениестоимостьюкомпании Ценностно-ориентированный менеджмент учебник для бакалавров и магистров обучающихся по направлениям
Концепция амортизированной стоимости как основа современной системы международных стандартов отчетностиС позиции бизнес-аналитики процедурно- аналитический аспект представления финансовых инструментов в бухгалтерской отчетности в системе управления предприятием рассматривался в работах МВМельник 7 ВГКогденко и В данной статье разрабатывается учетная процедура основанная на концепции амортизированной стоимости с применением метода эффективной ставки процента При этом следует подчеркнуть что рассмотренные далее методы ... При этом затраты по сделке не включают спреды премии и скидки по долговым инструментам затраты на финансирование внутренние административные расходы и затраты по управлению активами периодические расходы например будущие депозитарные услуги и начисленную заработную плату Таким образом вВ частности принимая решение о наличии у нее твердого намерения и способности владеть инвестициями до погашения организация не принимает в расчет такой маловероятный катастрофический сценарий как бегство вкладчиков из банка вспомните знаменитый кошмар банкира или аналогичную ситуацию со страховой компанией К подобным событиям особого характера относятся изменения в законодательстве или требованиях регулирующего органа в
Аналитические основы управления собственным капиталом коммерческого предприятияБанковские структуры и другие инвесторы расценивают ситуацию как более надежную если доля собственных средств в структуре капитала свыше 50% так как это снижает финансовые риски Получая заемные средства ... Н.Н Илышева В.Г Когденко С.И Крылов О.В Ефимова В.В Ковалев М.Н Крейнина А.М Лунева Б.И Майданчик Э.А Маркарьян ... Не существует и научно обоснованных рекомендаций по формированию механизма управления собственным капиталом предприятий Требуют более углубленного анализа концептуально-методологические положения которые являются достаточно дискуссионными 2 ... Капитал-стоимость - рыночный эквивалент будущей последовательности доходов или поток выплат ассоциируемый с каким-либо определенным благом ... Поддерживается высокая финансовая устойчивость компании Риски банкротства низки Ограниченный объем привлечения капитала По сравнению с альтернативными заемными источниками - ... Профессор М.В Мельник при рассмотрении состава и структуры источников финансирования предприятия отмечает что данные факторы оказывают влияние
Влияние жизненного цикла бизнеса на оценку его стоимостиНекоторые специалисты для получения более достоверных и точных результатов оценки рекомендуют учитывать возможные риски не только посредством расчета ставки дисконта но и введением определенных поправок с учетом В представленном алгоритме не рассматриваются риски сопутствующие конкурентным позициям товаров на рынке и стратегиям бизнеса по этапам ... Данные табл 2 позволяют оценить влияние той или иней группы рисков на хозяйственные факторы всех рассматриваемых рисков Но получаемые значения рисков использовать в качестве ... Форма рынка на котором действует компания с позиции спроса много или несколько потребителей незначительная значительная доля в объеме продаж приходящаяся ... Руководящий состав качество управления 3 2 2 2 Размер предприятия 2 2 2 2 Финансовая структура источники финансирования ... Вопросы оценки 2002 № 2 2 КогденкоВГ Анализ средневзвешенной стоимости инвестированного капитала в системе анализа цепочки создания стоимости Экономический ... Экономический анализ теория и практика 2010 № 23 4 Мельник М ВКогденкоВГ Концепция экономического анализа ориентированного на оценку цепочки создания стоимости Экономический
Актуализация методов оценки стоимости копании в концепции стоимостного управленияЗаслуженное признание в области управлениястоимостью получили работы таких специалистов как А Дамодаран М Скотт Т Коллер ... Современная методология оценки объектов собственности предлагает учесть все фундаментальные факторы стоимости путем применения доходного сравнительного и затратного подходов к оценке стоимости Несмотря на наличие различных ... Рассматривая ценность компании как приведенную стоимость ожидаемых денежных потоков как от установленных активов так и от будущего роста дисконтированных по стоимости капитала специалисты выделяют такие основные характеристики действий направленных на создание стоимости как снижение риска увеличение темпов роста компании а также увеличение денежных потоков от существующих инвестиций 1 Для более детального исследования факторов ... Для более детального исследования факторов стоимости бизнеса операционной эффективности инвестиционной и финансовой активности и обоснования стратегических решений по его развитию целесообразно применение моделей декомпозиции факторов стоимости бизнеса обеспечивающих анализ всей цепочки создания стоимости предложенных М.В Мельник В.Г Когденко 3 4 Поскольку влияние рентабельности инвестированного капитала на стоимость ... При стоимостномуправлении итоговые и промежуточные результаты затратного подхода необходимы для выявления избыточных и нефункционирующих активов для ... С 11-20 3 Мельник М.В Когденко В.Г Концепция экономического анализа ориентированного на оценку цепочки создания стоимости Экономический анализ
Формирование и развитие финансовой стратегии предприятия на основе капитализации прибылиМетодика оценки капитализации прибыли в наибольшей мере подходит для тех случаев когда предполагается что оцениваемое предприятие в течение определенного длительного срока будет генерировать приблизительно одинаковые объемы прибыли т.е темпы увеличения прибыли будут постоянными К этому стремятся все компании но данный факт реализуем только при ... Их непротиворечивость способствует достижению синергетического эффекта выражающегося в росте экономической добавленной стоимости EVA 5 Осуществление финансовой стратегии фирмы направленной на рост капитализации гарантируется внедрением следующих финансовых ... EVA 5 Осуществление финансовой стратегии фирмы направленной на рост капитализации гарантируется внедрением следующих финансовых методов максимизация доходности инвестированного капитала оптимизация пропорций между собственным и заемным капиталом минимизация издержек привлечения заемного капитала сбалансированность активов и пассивов по срокам суммам видам валют стабильность дивидендной политики Как видно на рис 1 к 2013 гв части ... Библиографический список 1 Когденко В.Г Мельник М.В Быковников И.Л Краткосрочная и долгосрочная финансовая политика учеб пос для студентов ... Комплексный подход к принятию управленческих решений М Эксмо 2009 512 с 6 Сараев А.Л Сараев Л.А Модель оптимизации прибыли
Корпоративное мошенничество анализ схем присвоения активов и способов манипулирования отчетностьюПредложен алгоритм выявления корпоративного мошенничества включающий шесть этапов в том числе анализ качества элементов отчетности анализ крупных сделок с активами ... Об актуальности проблемы для российских компаний свидетельствует то что проблеме борьбы с корпоративным мошенничеством уделяется внимание на правительственном уровне Так Минфином России отмечается необходимость оценки рисков злоупотреблений в ... Такие схемы могут представлять собой следующие операции покупку продажу основных средств на заведомо невыгодных для компании условиях в целях получения вознаграждения использование основных средств в личных целях в частности для производства продукции получения кредита под их залог и т.д передачу основных средств в аренду залог на невыгодных для компании условиях что может впоследствии привести к их утрате при невыполнении условий залога ... Баффетт У Эссе об инвестициях корпоративных финансах и управлениикомпаниямиМ Альпина бизнес Букс 2009 335 с 2 Бреши Р Майерс С Принципы ... Дж М Справедливая стоимость - соблазны манипулирования отчетностью Новые глобальные риски и методы их выявления М Маросейка 2011 ... URL http kommersant.ru doc 2603458 коммерсант 5 ноября 2014 9 Мельник М.В Когденко В.Г Экономический анализ в аудите учеб пособие М ЮНИТИ-ДАНА 2007 543 с
Анализ средневзвешенной стоимости инвестированного капитала в системе анализа цепочки создания стоимостиВ частности когда акции компании или ее долговые обязательства не котируются на открытом рынке получить рыночную оценку удельных весов и стоимости этих источников невозможно Поэтому в разработанной методике которая ориентирована на анализ не ... На первом уровне декомпозиции средневзвешенная стоимость капитала рассчитывается по известной формуле с к в ск с ... США принципами бухгалтерского учета В табл 1 3 представлены агрегированные формы отчетности исследуемой компании сданными необходимыми для ... Бизнес Букс 2007 3 КогденкоВГ Краткосрочная и долгосрочная финансовая политика учеб пособие КогденкоВГМельникМВГ Анализ устойчивого темпа роста инвестированного капитала в системе анализа цепочки создания стоимости Экономический анализ теория и практика 2010 № 13 5 Коупленд Т Стоимостькомпаний оценка
Проблемы расчета и анализа чистых активов организацийВ то же время заметим что порядок расчета чистых активов организации все еще остается дискуссионным несмотря на существование официальной методики их расчета которая должна была бы ... Величина определяемая путем вычитания из суммы активов акционерного общества принимаемых к расчету суммы его обязательств принимаемых к расчету Величина определяемая ... При этом алгоритм определения принимаемых к расчету активов и обязательств пассивов менялся связи c внесением изменений в методику бухгалтерского учета и порядок составления бухгалтерской отчетности организации приказ Минфина РФ О годовой бухгалтерской отчетности организаций от 12 ноября 1996 г № ... Следовательно когда доходы будущих периодов будут трансформироваться в прибыль отчетного года т.е обязательство будет трансформироваться в капитал компания однозначно понесет потери в виде оттока ресурсов содержащих экономические выгоды тем самым заработав эти ... О В Ефимовой МВМельник предлагается определить расчетную величину чистых активов на конец года которая соответствует чистым активам на ... C точки зрения влияния на стоимость чистых активов СЧА изменения статей баланса по мнению В.Г Когденко можно разделить на три ... Быкова Экономика и управление проблемы и решения - 2014 - № 2 - С 45-54 2 Орлова О.Е
Анализ показателей создания стоимостиRI которая характеризует прибыль остающуюся после учета затрат на весь инвестированный капитал включая собственный и рассчитывается как разность между бухгалтерской чистой прибылью и затратами ... Средневзвешенная стоимость капитала используемая при определении остаточной операционной прибыли и далее при расчете других показателей должна быть рассчитана на основе рыночных значений стоимости собственного и заемного капитала Однако возможен еще один вариант расчета средневзвешенной стоимости капитала использование фактических значений стоимости ... Относительные показатели создания стоимости позволяют оценить созданную или разрушенную бизнесом стоимость относительно инвестированного капитала его средневзвешенной стоимости выручки и других важнейших абсолютных и относительных показателей деятельности компании ... Значение ликвидационной стоимости прибавляется к значению денежного потока последнего года расчетного периода Второй показатель расчетный период в ... Несомненным преимуществом показателя общей доходности бизнеса является то что он рассчитывается на основе фундаментальной стоимости и поэтому может быть определен не только для компаниив целом но и для отдельных подразделений и поэтому может широко использоваться вуправлении процессом создания стоимости К группе относительных показателей относится мультипликатор рыночная фундаментальная стоимость к балансовой ... То есть одновременно происходит снижение эффективности деятельности компании и увеличение ее рискованности При этом динамика относительных показателей создания стоимости отрицательна не только ... СПб ИД С.-Петерб гос ун-та 2008 2 КогденкоВГ Анализ средневзвешенной стоимости инвестированного капитала в системе анализа цепочки создания стоимости Экономический ... Экономический анализ теория и практика 2010 № 13 4 МельникМВКогденкоВГ Рентабельность инвестированного капитала в системе анализа цепочки создания стоимости
Особенности анализа консолидированной отчетности на примере анализа показателей финансового рычага Р формах бухгалтерской отчетности организаций в ред от 05.11.2011 7 В связи с этим для проектирования аналитических процедур существенное значение имеет разработка агрегированных форм отчетности В процессе анализа корпорации в соответствии с концепцией предприятия необходимо дать оценку основным аспектам деятельности корпорации а именно рыночной операционной инвестиционной финансовой деятельности а также проанализировать основные финансовые решения принимаемые в корпорации ... DFL N II - дифференциал финансового рычага для квазисобственного капитала второй метод расчета r N II - стоимость квазисобственного капитала ... Финансовый директор 2011 № 2 3 Когденко В.Г МельникМВУправлениестоимостьюкомпании ценностно ориентированный менеджмент М ЮНИТИ-ДАНА 2012 4 Коупленд
Влияние оценочных обязательств на показатели ликвидности проблемы и решенияВключение подобных обязательств в раздел П4 может значительно исказить картину ликвидности Проанализированы варианты включения оценочных обязательств в ... Поставщики и подрядчики будут ли выплачены в срок причитающиеся им суммы Платежеспособность Кредиторы и заимодавцы будут ли своевременно погашены предоставленные ими организации кредиты и ... П4 по строке 1540 отражаются суммы оценочных обязательств предполагаемый срок исполнения которых не превышает 12 месяцев с учетом соотношения степени ликвидности активов и ... И.В Методологические проблемы оценки стоимости бизнеса теория и практика монография СинергияПРЕСС 2012 6 Попов К.О Финансовая устойчивость и внедрение ... Анализ показателей ликвидности и платежеспособности позволяет спрогнозировать финансовую стратегию компании Российский налоговый курьер 2013 № 19 9 Лытов С.П Особенности порядка расчета показателя краткосрочной ... Генезис методов управления затратами Вестник ЗабГУ 2013 № 8 99 186 с 14 Киреева Н.В Экономический и ... Инфра-М 2014 15 Мельник М.В Когденко В.Г Экономический анализ в аудите М ЮНИТИ-ДАНА 2007 16 Ковалев В.В Анализ
Оценка влияния факторов на показатели рентабельностиДюпона его модель отражает экономический рост организации темп прироста собственного капитала следовательно и рост организации будет тем выше чем больше активов сформировано на один рубль вложенного собственного капитала выше оборачиваемость активов выше маржа прибыли и больше заработанной прибыли остается в организации в качестве нераспределенной Трехфакторная ... R 0 рентабельность собственного капитала в предыдущем базовом периоде 2 прирост рентабельности за счет оборачиваемости где Δk - прирост оборачиваемости в ... При оценке влияния налоговых факторов на показатель рентабельности капитала особое внимание следует уделить налогу на прибыль Рентабельность капитала может быть рассчитана как по прибыли до налогообложения так и ... Себестоимость проданных товаров без названных налогов составляет 23 486тыс руб величина коммерческих и управленческих расходов ... Не менее важным является оптимизация бизнес-процессов выделить и оптимизировать ключевые в условиях кризиса внутренние бизнес-процессы компании подобрать на рынке труда лучших специалистов оптимизировать кадровый состав ужесточить процессы контроля за расходованием ... К ключевым бизнес-процессам по мнению автора следует отнести сценарное планирование маркетинг и продажи обслуживание клиентов закупки управление персоналом повышение прозрачности и ликвидности бизнеса В посткризисных условиях организациям необходима стратегия атаки которую М ДИС 2006 3 МельникМВКогденкоВГ Экономический анализ в аудите М Юнити-Дана 2007 См также
Оценка акций и стоимости коммерческих организаций на основе новой модели финансовой отчетностиПри этом в актуарный отчет о совокупной прибыли также включаются финансовые результаты которые относятся непосредственно на счета ... Денежный поток по операциям с акционерами 113 577 Свободный денежный поток -103 003 Оценка стоимости коммерческих организаций на основе актуарной В целом первые три этапа фундаментального анализа акций направлены на формирование информационной базе для следующего этапа Четвертый этап прогнозирование основных ... Эти модели позволяют выявить источники роста стоимости организации определить драйверы стоимости выделить соответствующие подконтрольные показатели провести анализ влияния рассматриваемых стратегий развития и соответствующих предложений по ... Оценка стоимостикомпании Требуемая доходность собственного капитала % - 11.6 11.6 11.6 11.6 11.6 11.6 Совокупная прибыль ... Финансовый анализ Управление капиталом Выбор инвестиций Анализ отчетности М Финансы и статистика 1997 3 МельникМВКогденко
Комплексный анализ финансового состояния образовательной организацииСовременное состояние научно-практических разработок характеризуется полным отсутствием каких-либо методик анализа финансового положения образовательной организации в том числе являющейся государственным бюджетным учреждением В то же время применить для этого известные аналитические подходы разработанные и ... Расчеты с подотчетными лицами Расчеты с учредителем образовался кредитовый остаток то такая задолженность отражается в активе баланса со ... На конец года Абсолютное изменение Темп роста % Нефинансовые активы Основные средства остаточная стоимость 754 777.6 829 ... Эндаумент-фонд анализируемого университета в 2013 г достиг 12 700 тыс руб и продолжает пополняться Стоимость переданных вуправление управляющей компании активов возросла до 13 073.5 тыс руб Пожертвования сделали ... Чистый доход от доверительного управления имуществом эндаумент-фонда государственного университета составил 437 408 руб Этот доход получен за период со ... Этот доход получен за период со дня перевода сформированного целевого капитала в управляющую компанию 05.06.2013 до 31.12.2013 Это достаточно высокий результат при условии постепенного поступления взносов У анализируемого ... О В Ефимовой МВМельникМ Омега-Л 2004 408 с 2 Ендовицкий Д.А Исаенко А.Н Лубков В.А Экономический анализ ... С 2-8 4 Когденко В.Г Крашенинникова М.С Особенности анализа новых форм бухгалтерской отчетности баланс и отчет о прибылях
Особенности финансовой политики компаний в условиях кризисаПервопричина этих явлений - структурный перекос С одной стороны низкодоходный сектор с рентабельностью 5-9% и высокой рискованностью ... Именно поэтому необходимо принятие стратегических решений которые кардинально изменят тренд развития российской экономики в направлении ... Большое значение приобретает своевременность принимаемых мер по взысканию просроченной дебиторской задолженности 1.7 13 постоянный мониторинг дебиторской задолженности и взаимодействие с ответственными лицами должника в целях недопущения задержки платежей прекращение отгрузки продукции недобросовестным должникам начисление штрафа за просроченную задолженность заключение соглашения о предоставлении отсрочки рассрочки платежа прекращение обязательства новацией заключение соглашения об отступном уступка права требования третьему лицу заключение договора уступки права требования в обмен на принятие долга обязательство погасить кредиторскую задолженность продажа просроченной задолженности специализированным коллекторским агентствам должникам должника конкурентам должника психологические меры воздействия - распространение негативной информации о должнике банкротство должников В процессе реализации антикризисной ... Факторами снижения стоимости стало снижение оборачиваемости инвестированного капитала Таким образом можно признать успехи обеих компанийв реализации ... URL http www.disclosure.ru issuer 7715034360 7 Когденко В.Г МельникМВ Быковников И.Л Краткосрочная и долгосрочная финансовая политика М ЮНИТИ-ДАНА 2014 471 ... Эффективное антикризисное управление 2013 № 4 С 66-73 10 Кузнецова Н Регламент который позволит оптимизировать оборотный капитал
Анализ долгосрочных финансовых решений корпорации на основе консолидированной отчетностиПолитика может быть агрессивной предполагающей высокую долговую нагрузку или консервативной направленной на поддержание высокой степени платежеспособности корпорации Кроме того решения ... Политика регламентирующая порядок расчетов покупателей за поставленную продукцию может быть жесткой направленной на минимизацию отсрочек в оплате продукции или либеральной нацеленной на привлечение покупателей путем предоставления таких отсрочек - решения в отношении управления высоколиквидными активами Политика может быть рискованной направленной на поддержание минимального остатка высоколиквидных активов или консервативной обеспечивающей высокую степень ликвидности корпорации Реализация финансовой политики в ... Так проведение агрессивной дивидендной политики направленной на существенное увеличение дивидендных выплат может ограничить инвестиционные возможности корпорации и способствовать увеличению долговой нагрузки Осуществление активной инвестиционной политики зачастую требует ограничения выплат дивидендов и привлечения дополнительного заемного М ИНФРА-М 2012 3 Когденко В.Г Мельник М.В Управлениестоимостьюкомпании ценностно ориентированный менеджмент М ЮНИТИ-ДАНА 2012 4 Корпоративные
Особенности анализа основных средств и финансовых вложений на основе новых форм отчетности пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках Существенным активом в составе имущества многих компаний являются финансовые вложения содержание информации о которых также претерпело определенные изменения в новых формах отчетности в частности ... Оценка состояния основных средств имеет особое значение для экономического анализа компании поскольку косвенно характеризует долгосрочность целей владельцев и эффективность действий руководства т е ... T н А н А г средний период полного обновления основных средств T о С С вв cредний период полного выбытия основных средств ... Однако полнота этого анализа будет в значительной степени зависеть от политики руководства компании относительно раскрытия и детализации существенной информации Список литературы 1 Бернстайн Л А Анализ финансовой М Финансы и статистика 2002 2 Когденко В Г Крашенинникова М С Особенности анализа новых форм бухгалтерской отчетности баланс и отчет о КогденкоВГМельникМВУправлениестоимостьюкомпании ценностно ориентированный менеджмент М ЮНИТИ-ДАНА 2012 4 Любушин Н П
Финансовая устойчивость компании проблемы и решенияУспешное ведение бизнеса неразрывно связано со стабильным финансовым положением компаниив частности с ее финансовой устойчивостью ... Артемёнко В.Г Анисимова Н.В Экономический анализ учебн пособ М КноРус 2014 С 181-219 2 Бариленко В.И Бердников ... Кроме того на финансовые результаты Группы Башнефть влияет изменение индекса потребительских цен уровень инфляции оказывает воздействие Управление запасами включает в себя выбор учета стоимости единицы товара в запасе методы оценки их динамики а также выбор частоты учета запасов ... Главной целью управления запасами является расчет и поддержание оптимального уровня запасов 32 Данный показатель является индивидуальным в ... Данный показатель является индивидуальным в каждой компании для его определения на сегодняшний день существует множество моделей 28 Когденко ВТ Мельник М.В