Каталог: коэффициент финансовой зависимости плечо финансового рычага
Замена: коэффициент финансовой зависимости плечо финансового рычага → коэффициент финансового зависимости плечо рычага
Анализ финансового состояния в динамикеС этой целью необходимо проанализировать динамику оценочных показателей структуру статей баланса качество активов основные направления хозяйственно-финансовой деятельности предприятия Коэффициенты 1 категория 2 категория 3 категория Вес показателя 1 Коэффициент абсолютной ... Сбербанка все заемщики делятся в зависимости от полученной суммы баллов на три класса первоклассные кредитование которых не вызывает сомнений сумма ... Расчет эффекта финансовогорычага Эффект финансовогорычага ЭФР - это приращение рентабельности собственных средств получаемое при использовании заемных ... Дифференциал Плечо Плечо ЗС СС Дифференциал ЭР - СРСП ННП - налог на прибыль ЗС - заемные
Анализ состояния и использования заемного привлеченного капитала на основе бухгалтерской финансовой отчетностиЧем выше доля собственных средств в товарно-материальных запасах тем менее зависимо предприятие от кредиторов и поставщиков Определим этот показатель по ОАО Вымпел за 2009 г ... Это отрицательно отражается на оборачиваемость собственных средств предприятия и финансовое состояние предприятия в целом Коэффициент покрытия процентов К покр.проц указывает на возможность компании своевременно ... Эффект финансовогорычага еще можно характеризовать как приращение к рентабельности собственного капитала за счет использования кредита несмотря ... А ср 1671214 2293973 622759 Плечофинансовогорычага коэф ЗК СК 1.189 1.803 0.614 Прибыль до уплаты налогов тыс руб
Статистический анализ взаимосвязей показателей управления капиталом и рыночной стоимости публичных компаний РоссииКендалла показал в 2004-2008 гг слабую нелинейную обратную зависимость капитализации от доли краткосрочной задолженности и аналогичную зависимость стоимости компании от задолженности - в 2004-2007 гг Темпы роста доли задолженности и стоимости ... По доле платного заемного капитала в сумме долгосрочных и краткосрочных пассивов в период 2001-2008 гг представленные компании количественно однородные за исключением 2002 2003 и 2006гг когда коэффициент вариации незначительно превышал 40% Обобщающие показатели распределения предприятий по доле платного заемного капитала приведены ... По коэффициентуфинансовой устойчивости в период 2000-2008 гг представленные компании являются однородными вариация коэффициентафинансовой устойчивости незначительная ... По плену финансовогорычага D E представленные компании в период 2000 2008 гг количественно неоднородны коэффициент вариации V ... Обобщающие характеристики распределения представленных компаний по плечуфинансовогорычага без выбросов приведены в табл 23 Таблица 23 Описательные статистики распределения компаний
Финансовая безопасность компании аналитический аспектА.А Финансовая безопасность - состояние предприятия позволяющее обеспечить финансовое равновесие стабильность платежеспособность и ликвидность в долгосрочном периоде достаточную финансовую независимость потребности в финансовых ресурсах для устойчивого расширенного воспроизводства достаточную гибкость при принятии финансовых решений ... Запас финансовой прочности % 14.5 13.9 9.25 Эффект операционного левериджа 1.22 1.08 1.4 Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент автономии 0.5 0.28 0.17 Плечофинансовогорычага 1 2.59 4.75 Коэффициент оборачиваемости собственного капитала 5.59 2.67 3.13 Коэффициент оборачиваемости
Нормирование собственного оборотного капитала как важнейший инструмент обеспечения финансовой устойчивости аграрных предприятийТипичным для таких хозяйств является высокое значение коэффициентов автономии и маневренности а также высокая рентабельность капитала продукции продаж собственного капитала и оборотных ... Снижение обеспеченности собственным оборотным капиталом до уровня ниже 0.4 но выше критической границы - 0.1 приводит к резкому ухудшению результативных показателей примерно в два раза росту финансовойзависимостиплечофинансовогорычага увеличилось с 1 до 6.7 снижению уровня ликвидности и платежеспособности
Сопряженный эффект операционно-финансового левериджа в управлении финансовым состоянием организацииЗапас финансовой прочности для АО Тандер в отчетном году равен 264 364 444 тыс руб т.е ... Данный коэффициент также показывает насколько организация может сократить свой объем продаж не неся убытков В исследуемом ... Совокупный рычаг дает представление о том на сколько процентов изменится прибыль до налогов после выплаты процентов ... Достаточно распространенным является мнение что два вида левериджа должны быть связаны обратно пропорциональной зависимостью - высокий уровень операционного левериджа предполагает желательность относительно низкого уровня финансового и наоборот 2 ... Тандер необходимо уменьшать значение плеча ЭФЛ в целях повышения финансовой независимости т.е увеличивать долю собственных средств в структуре капитала
Финансовая устойчивость организации и критерии структуры пассивовУровень финансовой независимости прежде всего характеризуется удельным весом собственного капитала в его общей величине Существенное внимание в ... Существенное внимание в рамках анализа финансового состояния уделяется динамике коэффициента соотношения заемного и собственного капиталов плечофинансовогорычага Мы присоединяемся
Функциональный анализ финансовой рентабельностиI Отклонение Δ F 1 Плечофинансовогорычагакоэффициентфинансового риска ZK SK 0.66833 0.85818 0.18985 F 2 Коэффициент отношения ... Для оценки целесообразности вложения средств в тот или иной бизнес следует ориентироваться на показатель финансовой рентабельности т.к она является основной составляющей показателя экономического роста поэтому в первую очередь наиболее интересна для изучения собственниками коммерческих организаций в условиях высококонкурентной среды Следовательно чем детальнее исследуется зависимостьфинансовой рентабельности от тех или иных факторов тем точнее будут результаты анализа и оценка
Критерии искажения налоговой отчетностиПроведен анализ зависимости величины систематического риска выраженного коэффициенте в от учета финансового риска компании который является следствием ... Структура капитала компании представлена собственными и заемными средствами поэтому согласно методике рассчитанный показатель среднеотраслевого бездолгового коэффициента β u следует скорректировать на наличие финансовогорычага βu β l 1 D E 1 - T 5 где D E - ... VC 7 где FC VC - плечо операционного рычага Таким образом систематический риск выражаемый при определении стоимости собственного капитала компании по
Использование методов экономического анализа в диагностике финансовой несостоятельностиX 5 - коэффициентфинансовой независимости доля собственного капитала в общей валюте баланса Если Z 8 то риск банкротства малый ... Оцениваемые финансовые индикаторы коэффициент абсолютной ликвидности - отношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к ... Оцениваемые финансовые индикаторы коэффициент абсолютной ликвидности - отношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к текущим обязательствам коэффициент критической ликвидности - отношение суммы денежных средств краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности к текущим обязательствам коэффициент текущей ликвидности - отношение текущих активов к текущим обязательствам доля оборотных средств в активах коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами коэффициент капитализации плечофинансовогорычага - отношение заемного капитала к собственному капиталу коэффициент автономии - отношение собственного
Эффективность использования собственных средств предприятияROA 32.2 28.6 -3.6 Плечофинансовогорычагакоэффициент задолженности ЗКср СКср Кз 0.43 0.36 0.07 Средняя расчетная ставка процента Коэффициентфинансовойзависимости 3.294 3.733 3.294 3.294 3.733 3.733 Коэффициент задолженности 0.436 0.366 0.436 0.436 0.436 0.366
Многокритериальный подход к анализу предпринимательских рисковВ 2013 г данный показатель значительно меньше теоретически достаточного значения что говорит о низкой финансовой независимости ООО Кубань и показывает что удельный вес собственных средств лишь 11.2 % Это обусловлено ... Это обусловлено недостатком собственных оборотных средств организации Коэффициентфинансовой устойчивости в исследуемый период также имеет положительную динамику и в 2013 г вырос Коэффициент капитализации плечофинансовогорычага в 2013 г значительно снизился по сравнению с 2011 г - на
Разработка модели оптимизации структуры капитала промышленного предприятия в условиях неустойчивого финансового развитияОграничениями разрабатываемой модели выступает соответствие используемой структуры капала определенному уровню риска который характеризуются допустимыми значениями отдельных коэффициентовфинансовой устойчивости в качестве которых были выбраны следующие коэффициентфинансовой независимости автономии k 1 рассчитываемый как соотношение собственного капитала к сумме собственных и заемных средств ... Ограничениями разрабатываемой модели выступает соответствие используемой структуры капала определенному уровню риска который характеризуются допустимыми значениями отдельных коэффициентовфинансовой устойчивости в качестве которых были выбраны следующие коэффициентфинансовой независимости автономии k 1 рассчитываемый как соотношение собственного капитала к сумме собственных и заемных средств задаваемое рекомендуемое значение которого k 1 0.5 коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами k 2 рассчитываемый как отношение собственных оборотных средств к оборотным активам приемлемое значение которого k 2 0.1 коэффициент маневренности собственного капитала k 3 рассчитываемый как отношение собственных оборотных средств к собственному капиталу допустимое значение которого k 3 0.2 коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств k 4 показывающий какая часть в источников финансирования внеоборотных активов ... Ограничениями разрабатываемой модели выступает соответствие используемой структуры капала определенному уровню риска который характеризуются допустимыми значениями отдельных коэффициентовфинансовой устойчивости в качестве которых были выбраны следующие коэффициентфинансовой независимости автономии k 1 рассчитываемый как соотношение собственного капитала к сумме собственных и заемных средств задаваемое рекомендуемое значение которого k 1 0.5 коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами k 2 рассчитываемый как отношение собственных оборотных средств к оборотным активам приемлемое значение которого k 2 0.1 коэффициент маневренности собственного капитала k 3 рассчитываемый как отношение собственных оборотных средств к собственному капиталу допустимое значение которого k 3 0.2 коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств k 4 показывающий какая часть в источников финансирования внеоборотных активов приходится на долгосрочных заемный капитал а какая - на долгосрочное заемные средства рассчитывается как сушение долгосрочного капитала к сумме долгосрочности и собственного капитала предприятия необходимое значение данного коэффициента k4 0.5 коэффициентфинансовой устойчивости k 5 который показывает как часть активов финансируется за устойчивых источников и рассчитывается ... WACC показателя эффекта финансовогорычага ЭФР экономической добавленной стоимости EVA Результаты проведенной оценки представлены в табл 1 Таблица 1 ... Дифференциал финансовогорычагакоэффициент -0.48 -0.25 -0.8 Плечофинансовогорычагакоэффициент 10.47 9.91 7.67 ЭФР % -4.02 -1.98 -4.91 1 Рассчитано авторами
Подходы к оценке инвестиционной привлекательности организации сравнительный анализДля этого рекомендуется рассчитать такие показатели как рентабельность продаж по прибыли от продаж и по чистой прибыли коэффициенты платежеспособности и укрепления платежеспособности производственный и финансовый леверидж плечофинансовогорычага общий риск совокупный рычагкоэффициент достаточности прибыли Низкое качество прибыли связано с Коэффициенты в представленных моделях имеют высокую зависимость от периода исследования для каждого периода необходимо рассчитывать новые весовые коэффициенты Поэтому далее необходимо
К проблеме выбора критериев анализа состоятельности организацииВ табл 4 обобщены рекомендуемые решения о состоятельности организации в зависимости от значений ряда многокритериальны показателей К рассматриваемой группе подходов следует отнести формирование показателей балльной ... К рассматриваемой группе подходов следует отнести формирование показателей балльной или экспертной оценки построенной на системе частных критериев каждый из которых получает соответствующий вес балл коэффициент иную оценку 2.11 и др Обобщая состав показателей представленных в табл 1 и 3 ... Данные табл 5 сформированной автором по результатам анализа одного из машиностроительных предприятий свидетельствуют что при характерном для этой организации соотношении затрат и выручки невозможно обеспечить финансовую устойчивость деятельности организации По данным табл 5 отметим что в течение анализируемого периода наблюдается ... При этом нельзя забывать о том что наращивание плечафинансовогорычага неизбежно приводит к снижению финансовой устойчивости фирмы В структуре заемных источников финансирования
Анализ финансовой отчетности Практический анализ на основе бухгалтерской финансовой отчетностиIL 15186 15154 -32 Плечо операционного рычага СМ ЕВТЕ 1.00 1.00 0.00 Отношение операционной прибыли прибыли от продаж к ... Подобные организации характеризуются следующей динамикой прибыли в зависимости от изменения объема продаж при достижении точки безубыточности увеличение прибыли при увеличении объема продаж ... Завершающим этапом анализа финансового состояния организации может быть оценка эффективности использования капитала Этап 5 Анализ эффективности использования капитала ... Эффективность использования капитала организации можно оценить с помощью коэффициентов рентабельности коэффициента устойчивости экономического роста и периода окупаемости собственного капитала табл 8.9 Таблица 8.9