Оценка стоимости бизнеса и использование ее результатов в целях повышения эффективности деятельности компанииГордона Согласно данной модели годовой доход постпрогнозного периода капитализируется в показатели стоимости при помощи коэффициента капитализации рассчитанного как разница между ставкой дисконта и долгосрочными темпами роста выручки Ставка капитализации 20.57 10.00 10.57% где 10.00 это средний темп прироста выручки от продажи в ... Таблица 7 Расчет стоимости бизнеса методом дисконтирования денежных потоков тыс руб Таким образом рыночная стоимость ОАО ПТФ Васильевская рассчитанная подоходному ... АПК в связи со специфичностью их бизнеса сравнительно небольшой размер невысокая рентабельность и т д Поэтому пришлось применять некоторые допущения На первом этапе по ряду характеристик ... Потенциальная стоимость с внутренними улучшениями финансовый анализ предприятия выявление факторов стоимости разработка и выполнение стратегии увеличения стоимости Потенциальная
Инвестиционный анализ предприятияСуществуют следующие методы инвестиционного анализа метод простой прибыли простой метод окупаемости инвестиций дисконтный метод окупаемости проекта метод чистой настоящей стоимости проекта методвнутреннейставкирентабельности модифицированный методвнутреннейставкирентабельностиМетод простой нормы прибыли Используется для быстрой обработки проектов Средняя за
Финансовый анализ финансовые показатели - Статьи по финансовому анализуСоотношение рентабельности предприятий с кредитно-депозитными ставками как фактор внутреннего кредита Содержание инвентаризации и её значение при ... Роль аудита в развитии внутренних коммуникаций организации Риск снижения ликвидности активов Риск прогноза последствий условных фактов хозяйственной деятельности расчет ... Развитие методических основ операционного анализа Риск мошенничества в аудируемой организации и аудиторские процедуры в ответ на ... Регулирование налоговой ставки как способ повышения эффективности налогового администрирования поступлений НДФЛ Реальная процентная ставка в России Развитие
Фундаментальный анализАнализируются ключевые финансовые показатели такие как выручка прибыль активы долги и показатели рентабельности Этот подход позволяет понять текущее финансовое состояние компании Оценка активов Asset Valuation В этом ... Оценка активов может быть полезной при оценке компаний основанных на их внутренней стоимости Метод дисконтированных денежных потоков Discounted Cash Flow DCF Этот метод основан на оценке ... Для этого прогнозируются будущие доходы и расходы а затем они дисконтируются к сегодняшнему времени с учётом ставки дисконтирования DCF-модель позволяет определить внутреннюю стоимость компании Сравнительная оценка Comparative Analysis В этом подходе
Оценка акций и стоимости коммерческих организаций на основе новой модели финансовой отчетностиДве другие модели оценки стоимости коммерческой организации модели остаточной прибыли и аномального роста прибыли в качестве ставки дисконтирования используют требуемую доходность собственного капитала кР Для определения уровня требуемой доходности собственного капитала ... Если составлять более сложный прогноз с пересчетом ставок дисконтирования требуемой доходности операционной деятельности и собственного капитала при изменении структуры капитала то расхождение цен между разными методами оценки стоимости организации можно устранить Однако такой подход к прогнозированию не всегда может быть ... ОАО X не сможет существенно усилить контроль за формированием затрат поэтому в прогнозе драйверов стоимости предусматривается текущий уровень валовой рентабельности продаж 39.6% более высокий уровень управленческих расходов в выручке от продаж 11 % и ... Они могут быть использованы внутренними и внешними аналитиками и инвесторами при оценке справедливой стоимости той или иной организации и
Влияние концентрации собственности на дивидендную политику российских компанийЭмпирическая база исследования дивидендные выплаты 508 компаний за 2015 г из 9 отраслей добыча полезных ископаемых промышленность поставка электроэнергии и газа строительство оптовая и розничная торговля транспортировка сельское хозяйство операции с недвижимостью ... Y Метод оценивания Logit-модель для бинарных переменных Всего наблюдений 276 Переменная Коэффициент Стандартная ошибка Z-статистика Вероятность ... Принимает значение 1 если акционер является также руководителем и значение 0 если акционер не участвует в непосредственном управлении компанией 0.145711 0.094535 1.541350 0.1232 Рентабельность собственного капитала ROE 0.073452 0.026205 2.803003 0.0051 С -0.147397 0.274318 -0.537320 0.5910 Согласно данным ... Таблица 2 Результаты проверки поставленных в работе гипотез о влиянии внутренних и внешних переменных на дивидендные выплаты Гипотезы Влияние на Div выплаты Y Характер связи
Определение состава источников формирования оборотных средств строительной организацииОпределяя различные источники формирования имущества организации необходимо установить их доступность с учетом внутренних факторов лица осуществляющего кредитование нормативов регламентов кредитора и ограничений накладываемых внешней средой Соответственно различные ... Класс заемщика формируется согласно методике оценки заемщиков юридических лиц используемой при оценке кредитоспособности организаций Сбербанком Российской Федерации Количественная оценка ... K 4 рентабельность продукции или рентабельность продаж K 5 рентабельность деятельности предприятия K 6 Расчетные формулы для ... РФ xl - значение выбирается на конкретную дату депозитная ставка x2 - значение выбирается на конкретную дату ставка по кредитам x3 - значение выбирается
Использование лимитов в рамках механизма банковского кредитованияЧДП от текущей деятельности косвенным методом млн руб N п п Показатель по 2019 кварталам 2020 2021 2022 2023 1 ... IRR - внутренняя норма дохода рентабельности IRR 17% Соответствует оптимальным значениям выше средневзвешенной стоимости капитала 12% DSCR ... Объём производства продукции выручка себестоимость продаж рентабельность соответствуют рынку и ретро-данным клиента Значение показателя EBITDA достаточно для уплаты процентов по кредитам ... Процентная ставка 1202 1191 1180 1168 1157 1147 1136 1125 1115 Объём продаж в натуральномвыражении 357
Обзор методов оценки эффективности инвестиционных проектовОтсюда вытекает естественное ограничение на применение данного метода для сопоставления различающихся по этой характеристике проектов большее значение NPV не всегда будет соответствовать ... NPV не всегда будет соответствовать более эффективному варианту капиталовложений Внутренняя норма рентабельности IRR Internal Rate of Return Под внутренней нормой рентабельности или внутренней нормой
Корпоративное мошенничество анализ схем присвоения активов и способов манипулирования отчетностьюДля мошеннического увеличения стоимости активов в целях фальсификации отчетности используются приемы постановки на учет фиктивных активов кроме того используются схемы манипуляции справедливой стоимостью активов 5 некорректное применение доходного подхода путем манипулирования величинами денежных потоков графиком их поступления ставкой дисконтирования что ведет к искажению справедливой стоимости использование необоснованной стоимости замещения или применение неправомерных ... Схемы манипулирования отчетностью чаще затрагивают активы однако в отношении обязательств также возможны манипуляции исключение обязательств из финансовой отчетности умышленные упущения при раскрытии информации в примечаниях к финансовой отчетности например отсутствие информации о предоставленных гарантиях занижение величины признанных обязательств с использованием неприемлемых методов оценки неправомерное признание текущих обязательств в качестве долгосрочных в целях увеличения коэффициента текущей ликвидности ... Выявление случаев мошенничества происходит с помощью службы безопасности которая осуществляет мониторинг подозрительных операций и службы внутреннего контроля оценивающей риск мошенничества 11 При осуществлении этих мер необходимо эффективное аналитическое обеспечение процесса ... Анализ рентабельности Значительные отклонения рентабельности могут быть признаком недобросовестных действий в виде присвоения активов и мошеннического
Совершенствование модели финансовой отчетности по МСФОАктуарный отчет об изменениях в собственном капитале позволяет рассчитать важнейшие драйверы создаваемой экономической стоимости рентабельность вложенного капитала ROCE и темпы роста собственного акционерного капитала Анализ источников драйверов прибыльности и ... Величина налога на прибыль по операционной деятельности определяется как сумма налога на прибыль поданным отчета о прибыли и убытках и налогового эффекта защиты по чистым финансовым расходам Если же у организации по итогам отчетного периода образовались чистые финансовые доходы проценты к получению и иные финансовые доходы превысили проценты к уплате то налоговый эффект принимает форму налога на прибыль по финансовой деятельности рассчитываемого по обычной налоговой ставке В этом случае налог на прибыль по операционной деятельности находится как разность между суммой ... Данные необходимые для расчета величины свободного денежного потока косвенным методом и составления актуарного баланса движения денежных средств на основе уравнения 1 содержатся в актуарном ... Если трансформация отчета о движении денежных средств производится не внешним аналитиком а менеджерами организации в ходе подготовки внутренней управленческой отчетности то всю величину расхождения или по крайней мере ее существенную часть можно
Методы обоснования экономической эффективности строительных проектовNPV внутренняя норма рентабельности IRR рентабельность инвестиций PI 1 4 5 6 Возникает вопрос на сколько ... PP В отличие от вышеперечисленных параметров этот показатель имеет несколько методик расчета но вопросу обоснования приоритетности того или иного способа расчета этого важного на наш ... FV i - наращенная к i-му временному периоду будущая стоимость денег i - количество временных интервалов r - ставка дисконтирования На основе этих расчетов можно определить будущую стоимость понесенных по этапам строительства затрат
Факторные показателиБолее того изучение факторных показателей позволяет предсказывать результаты и оценивать чувствительность работы предприятия к изменениям внутренних и внешних факторов Это полезно для планирования и прогнозирования будущих результатов а также для ... Какие методы можно использовать для изучения факторных показателей Для изучения факторных показателей можно использовать следующие методы ... B Налоговая ставка C Объем продаж D Чистая прибыль 2018 $1.000.000 $600.000 25% 10.000 $250.000 2019 $1.200.000 ... Коэффициент рентабельности 40% 12.5% 25% Вывод Из анализа финансовых показателей видно что в 2020 году прибыль
Методология исследования факторов влияющих на воспроизводство основных средствПроизводственная программа определяет планируемую производственную мощность предприятия в прогнозируемом периоде может корректироваться в зависимости от спроса на продукцию и внутреннего потенциала предприятия определяет выбор методов воспроизводства 7 Амортизационная политика предусматривает метод начисления амортизации норму ... Финансовый потенциал предприятия это отношения возникающие на предприятии по поводу достижения максимально возможного финансового результата при условии наличия собственного капитала достаточного для выполнении условий ликвидности и финансовой устойчивости возможности привлечения капитала в объеме необходимом для реализации эффективных инвестиционных проектов рентабельности вложенного капитала наличия эффективной системы управления финансами обеспечивающей прозрачность текущего и будущего финансового состояния ... Так уровень рентабельности должен превышать ставку процента по кредиту А соотношение собственных и заемных средств является одной из характеристик финансовой
Методы оценки эффективности инвестиционного проектаПравила принятия решений по индексу рентабельности инвестиционного проекта в случае независимых проектов принимается любой проект для которого PI больше единицы ... IRR - ставка дисконтирования при которой уравниваются сегодняшние вложения и стоимость будущих денежных потоков инвестиционного проекта Предпосылки ... Предпосылки метода IRR регулярность денежного потока в ходе реализации проекта денежные потоки меняют знак только один ... IRR - внутренняя норма доходности CF 0 - объем первоначальных инвестиций CF t - денежный поток в
Методика анализа доходов в организациях сферы обращения для управления собственным капиталомВ связи с этим по мнению автора необходимо обосновать методику анализа доходов организации для целей управления собственным капиталом с учетом современного состояния экономики и информационного обеспечения Методика анализа доходов организации для целей управления собственным капиталом представлена в табл 1 Таблица 1 ... Позволяет оценить тенденции внутренние пропорции и закономерности изменения источников формирования прибыли организации диагностировать качество доходов и прибыли Не ... Для принятия решения о целесообразности осуществления финансовых вложений по мнению автора необходимо соизмерить уровень вложений в ценные бумаги с рентабельностью продаж и уровнем кредитной нагрузки на организацию В случае превышения рентабельности продаж по сравнению со средним уровнем доходности осуществление финансовых вложений не приносит ожидаемого экономического ... Следует также отметить что полученные дивиденды являются нестабильным источником формирования доходов организации в связи с чем их уровень необходимо сопоставить со средней ставкой по банковским депозитам В случае превышения размера процентной ставки по депозитам по сравнению с
Некоторые аспекты управления инвестиционной деятельности на железнодорожном транспортеПоследнее обстоятельство вынуждает помимо внутренней нормы доходности при принятии решения привлекать иные критерии для сопоставления альтернативных инвестиционных проектов В ... Поскольку и в числители и в знаменатели будет стоять одна и та же ставка дисконтирования для годового дохода и для размера вложения капитала Одновременно используются экономические показатели позволяющие ... Анализ теории и практики инвестиционных проектов позволяет рекомендовать железнодорожным предприятиям наряду с динамическими методами использовать следующие группы и отдельные показатели для отражения в инвестиционных предложениях формируемых с целью ... Анализ теории и практики инвестиционных проектов позволяет рекомендовать железнодорожным предприятиям наряду с динамическими методами использовать следующие группы и отдельные показатели для отражения в инвестиционных предложениях формируемых с целью привлечения стороннего финансирования показатели ликвидности показатели финансовой устойчивости показатели деловой активности и коэффициенты рентабельности предприятия При этом следует учитывать что каждая группа оценивает отдельные стороны деятельности предприятия Ни
Анализ финансового состояния гражданина в процедурах банкротстваДля организаций основная задача данного раздела анализа установить может ли в сложившихся внутренних и внешних условиях хозяйствующий субъект проводя свою деятельность и осуществляя меры по восстановлению платежеспособности ... С учетом процентов которые начисляются в размере ставки рефинансирования установленной Банком России на возможный период реструктуризации общая сумма задолженности может составить 1 ... На основании указанных сведений характерных для деятельности юридических и физических лиц сконструированы финансовые показатели аналогичные тем которые обычно используются при проведении коэффициентного финансового анализа и отражаются в соответствующей учебной и методической литературе Совокупность разработанных показателей позволяет составить представление о рентабельности деятельности ликвидности имущества платежеспособности и
Амортизационные отчисления и их роль в формировании инвестиционного потенциала предприятияПри ставке налога на имущество в 2% 0.02 и налога на прибыль в 20 % 0.20 ... NPV имеет амортизационный фонд образуемый кумулятивным методом начисления амортизации а наименьшую - линейным методом В связи с этим следует говорить об ... Конкурентоспособности продукции и рентабельности предприятия Поэтому принятие решения о возможной ускоренной амортизации основных средств для мобилизации внутренних ресурсов