Каталог: оценка эффективности использования денежных средств прямым методом
Конкретизация прямого метода анализа движения денежных средствА.Ф и Селезнева Н.Н 3 дополняют указанные этапы прямогометода анализа денежных потоков коэффициентным анализом который предусматривает расчет относительных финансовых показателей характеризующих эффективностьиспользования ... Недостаточная конкретность последовательности проведения прямого анализа отчета о движении денежныхсредств внешними пользователями финансовой отчетности и различный набор коэффициентов ... Недостаточная конкретность последовательности проведения прямого анализа отчета о движении денежныхсредств внешними пользователями финансовой отчетности и различный набор коэффициентов оценкиэффективностииспользованияденежныхсредств в работах отечественных авторов определили актуальность темы нашего исследования Предлагаемая
Анализ денежных потоков как инструмент оценки наличия денежных средств у предприятия на примере ОАО НижнекамскнефтехимОтчет о движении денежныхсредствпрямойметод млн р Показатель Год 2010 2011 2012 1 Остаток денежныхсредств на начало ... Задолженность перед участниками по выплате доходов 614.2 652.2 38.0 38.0 Использование косвенного метода анализа денежных потоков ОАО Нижнекамскнефтехим представленного в табл 3 и 4 позволяет ... Итак результаты диагностики указывают на то что предприятие имея чистую прибыль и положительный чистый денежный поток испытывает дефицит денежныхсредств Кроме коэффициентов представленных российскими и зарубежными экономистами предлагается большое количество коэффициентов которые дают оценку
Оценка капитализируемой стоимости бизнес-процессов в анализе сделки по объединению бизнесаВ большей степени усиливается допущение на втором уровне когда исходные данные прямо или косвенно наблюдаемы для актива или обязательства На третьем уровне для оценки справедливой стоимости ... Тем самым подтверждается необходимость использования принципа допущения в оценке справедливой стоимости объектов учета участвующих в обменной сделке В соответствии ... Кроме того чтобы удовлетворять критериям признания в рамках применения метода приобретения идентифицируемые приобретенные активы и принятые обязательства должны быть частью того что приобретатель и ... Доходный подход определения стоимости активов основан на возможности генерации объекта инвестиций дохода денежныхсредств Доходный подход - это исчисление текущей стоимости будущих доходов которые возникнут в результате ... В то же время мы настаиваем на оценке активов дочерней компании по справедливой стоимости с использованием аналитико-прогностических подходов к оценкеэффективности активов Налицо кажущееся противоречие в использовании различных оценок объекта инвестиций Однако никакого противоречия здесь
Источники формирования и методика расчета потребности в оборотном капиталеНормативом оборотных средств считается минимально необходимая сумма денежныхсредств авансированная в оборотные производственные фонды а также в фонды обращения обеспечивающая нормальную деятельность ... Процесс определения потребности организации в текущих активах методомпрямого счета с встроенным в него нормативным методом есть наиболее точный но в то же ... Аналитический метод следует применять если по сравнению с предыдущим периодом в этом периоде не планируется сильных изменений в условиях функционирования предприятия и средства которые вложены в запасы имеют наибольший удельный вес Потребность в текущих активах рассчитывается укрупнено ... Косп опираясь на оценку резервов сокращения скорости оборота текущих активов 3 Определяем общую потребность в текущих активах в ... Аналитический метод определения потребности текущих активов не лишен недостатков А именно данный метод не полностью учитывает ... Это наиболее важная характеристика из влияющих на эффективностьиспользования текущих активов и финансовое состояние организации Этот показатель говорит об уровне производственного потребления
Сбалансированность платежеспособности предприятия и ликвидности его финансовых ресурсовВ соответствии с методикамиоценки ликвидности производится сравнение расчетных значений с нормативными а также с фактически достигнутыми ранее ... Коэффициент критической оценки норматив 0.7 - 0.8 3 4 Коэффициент текущей ликвидности норматив более 1 4 5 ... Доля оборотных средств в активах 6 7 Коэффициент обеспеченности собственными средствами 7 8 Коэффициент восстановления платежеспособности норматив ... A х - наиболее ликвидные активы - денежныесредства и краткосрочные финансовые вложения A 2 - быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность ... Более того малые остатки денежныхсредств на счетах в сочетании с высокими показателями оборачиваемости по ним могут говорить о существенной эффективности управления денежнымисредствами Низкая платежеспособность может быть как случайной временной так и длительной хронической ... Следовательно использование показателей ликвидности в качестве индикаторов платежеспособности оказывается весьма спорным Таким образом данный подход на ... На практике используются два метода расчета денежных потоков - прямой и косвенный Прямойметод имеет более простую процедуру расчета Превышение поступлений над выплатами как
Концепция валютно-финансового регулирования национальной экономики в условиях нестабильности глобальных финансовВ этом случае некоторое преобладание в международной инвестиционной позиции обязательств в национальной валюте свидетельствует скорее о повышении финансовой стабильности поскольку диверсифицируются курсовые риски экономики а денежные власти приобретают возможность использовать эмиссионный рычаг в качестве финансового источника покрытия внешних обязательств Коррекция ... Важная задача в условиях возросших глобальных вызовов выявление рисков для внешнеэкономической безопасности страны и их предупреждение или устранение посредством мер оперативного воздействия со стороны органов валютно-финансового регулирования Как свидетельствует мировая практика безоглядное вовлечение ... Как свидетельствует мировая практика безоглядное вовлечение экономики в глобальные финансовые потоки на основе либерализации валютного законодательства без должного просчета последствий приводит не только к формированию устойчивой зависимости экономики от международного рынка капитала но и к диспропорциям внутри национального хозяйства Регулятивного вмешательства требует и неэффективно построенная композиция иностранных активов экономики в частности перекос направлений инвестирования частного сектора развивающихся стран ... Если же оценить внешние активы частного сектора с учетом прямых зарубежных вложений то по меньшей мере 80 % иностранных требований представлены в долгосрочной низколиквидной ... IMF 2009 Крайне важен подход к оценке степени несоответствия активов и обязательств по срокам и валютам с точки зрения потенциальных рисков ... Относительная простота применения такого метода связана с доступностью бухгалтерской отчетности субъектов внешнеэкономической деятельности и с возможностью оперативного контроля за ... Важным институтом является система контроля за показателем активов взвешенных с учетом риска используемая в банковском надзоре Использование в данном индикаторе завышенных коэффициентов для инструментов в валютах отличных от резервных приводит к
Методология оценки нематериальных активовНИОКР и прибылью от коммерческого использования их результатов нет прямой зависимости Данный метод может быть использован в тех случаях кода другие методы не могут ... ОИС то ему необходимо выполнить следующие процедуры 4 9 критически проанализировать полученную информацию и выделить те суммы которые действительно пошли на разработку оцениваемого объекта т.е провести корректировку затрат по существу провести корректировку по времени вложения средств поскольку они осуществлялись в течение определенного периода за время которого стоимость денег как правило ... Заключительным элементом процесса определения стоимости является сравнение оценок полученных на основе указанных методов и сведение полученных стоимостных оценок к единой стоимости объекта Процесс сведения учитывает слабые и сильные стороны каждого метода определяет насколько они существенно влияют на объективное отражение рынка Процесс сведения оценок приводит к ... Таким образом сравнительный подход для оценки товарных знаков не применялся 7 Оценка товарных знаков по доходному подходу возможно в том Оценка товарных знаков по доходному подходу возможно в том случае когда есть возможность надежно спрогнозировать доходы которые могут быть получены от использования товарных знаков Часть товарных знаков ранее не использовалась и для таких товарных знаков единственной ... MTK тратились денежныесредства в основном в виде полиграфической продукции Потенциально продвижение продукции могло привести к повышению ... В.Н Филатов В.В Ситуационный анализ рынка необходимый для эффективного управления рыночной стоимостью бизнеса Научно-теоретический журнал Проблемы экономики - Выпуск №6 40 Издательство Спутник
Фундаментальная ценность фундаментальная стоимость и справедливая стоимость предприятия понятия показатели методики их расчетаФормула 7 убедительно демонстрирует что ценность и стоимость производственнотехнической базы предприятия напрямую зависят от проектной численности эксплуатируемого человеческого капитала материала эффективности времени его использования и получаемого при этом годового в частности чистого дохода Другими словами ... Расчёты текущих значений рыночной фундаментальной стоимости производственной - технической базы оцениваемых средних крупных и крупнейших предприятий могут и должны быть максимально автоматизированы - компьютеризированы с использованием табличного процессора Ехell - 2007 Не могу не привести ещё одно нестандартное на сегодня ... Не могу не привести ещё одно нестандартное на сегодня соображение если любые виды стоимости предприятий определяются методом дисконтирования их будущих денежных потоков ДДП доходного подхода к оценочной работе подобного рода а ... Остаётся только поражаться долголетней живучести многих вредоносных опасных для всех нас явлений в экономике мира прямыми следствиями которых являются часто повторяющиеся страновые и мировые политические и экономические кризисы от которых ... Легитимное существование в разных странах оффшорных зон фондовых бирж в современном облике производных ценных бумагдеривативов несправедливого доступа отдельных компаний и частных лиц к природным ресурсам различных видов игорного бизнеса широкого распространения наркомании алкоголизма табакокурения возможности физическим и юридическим лицам а также целым государствам жить не по средствам а потом становиться банкротами повсеместное процветание коррупции рейдерство недопустимая разница в доходах разных и
Анализ денежных потоков как инструмент оценки денежных средств у организацииВ нашей стране в большинстве случаев используют прямойметодоценкиденежных потоков который отражает лишь их динамику и структуру по видам деятельности ... АО Конный завод Восход является отчет о движении денежныхсредств предприятия представленный в таблице 2 Таблица 2 Показатель 2016 г 2017 г 2018 г ... Коэффициент эффективностиденежного потока К эдп К эдп 1 0.003 0.001 0.002 Уровень достаточности поступления денежных ... Организации следует прибегнуть к повышению эффективностииспользованияденежных потоков Увеличение положительного денежного потока может быть достигнуто за счет привлечения стратегических инвесторов
Экспресс-методика оценки справедливой стоимости инвестиционной недвижимости в процессе составления МСФО-отчетности методом прямой капитализации доходовПри этом текущее использование вышеуказанных объектов должно являться наилучшим и наиболее эффективным с точки зрения участников рынка Определенность расчета справедливой стоимости инвестиционной недвижимости методомпрямой капитализации ... Таким образом мы можем констатировать что одно из основных условий применения методапрямой капитализации для расчета справедливой стоимости инвестиционной недвижимости допущение участников рынка о постоянной либо стабильно ... Кроме того следует отметить что оценка земельных участков предназначенных для сдачи в аренду и или удержания с целью повышения рыночной ... Кроме того следует отметить что оценка земельных участков предназначенных для сдачи в аренду и или удержания с целью повышения рыночной стоимости этим методом не даст надежной оценки так как для таких объектов нет информации из авторитетных источников ... Это означает что величины притоков денежныхсредств следует рассчитывать с использованием рыночных данных о средних базовых арендных ставках Base Rental ... Величины оттоков денежныхсредств должны определяться на базе средних по рынку для аналогичных объектов на той же территории
Анализ финансовых потоков консолидированной группы компанийЭто позволит определить корпоративные единицы аккумулирующие финансовые ресурсы проследить систему перераспределения внутренних финансовых потоков и сформулировать возможные варианты оптимизации финансовых потоков с использованием других не действующих в данной группе схем организации движения денежныхсредств B-четвертых при анализе ... Оптимизационные модели управления финансовыми потоками позволят выявить наиболее эффективный способ организации движения денежныхсредств в консолидированной группе компаний Литература 1 Бычкова С.М Бадмаева ... Когденко В.Г Методика анализа консолидированного отчета о движении денежныхсредств Экономический анализ теория и практика 2013 №32 С 14-29 7 Козенкова Т.А Сваталова Ю.С ... Т.В Романюк Е.М Методические вопросы организации взаимодействия корпоративного центра и дочерних компаний Известия Иркутской государственной экономической академии 2010 ... Е.М Анализ совместного влияния прямых и косвенных факторов на денежные потоки предприятия Экономический анализ теория и практика 2003 № ... Сорокина Е.М Оценка и прогнозирование денежных потоков предприятий Аудит и финансовый анализ 2003 № 2 С 105-113
Эффективность управления портфелями паевых инвестиционных фондов акций и ее оценкаВо-первых выбор наиболее универсального или напротив наиболее подходящего для исследуемого рынка методаоценкиэффективности взаимных фондов Во-вторых проверка гипотезы о нулевой равновесной избыточной доходности или определение ... В качестве примера можно привести фонд с высокой прошлой доходностью и высоким притоком денежныхсредств по причине прошлой успешности доходность которого в будущем будет снижена потерями от масштаба Независимо ... ПИФов денежного рынка с самыми низкими значениями риска и доходности портфеля и заканчивая наиболее рискованными и ... Это создает серьезные проблемы при оценкеэффективности управления портфелями тех фондов у которых базовый бенчмарк может не соответствовать инвестиционной стратегии ... В качестве бенчмарка для всех фондов использован индекс Мос-Биржи Предпосылка что именно этот индекс выступает бенчмар-ком для всех фондов акций является ... ПИФов акций и этого фактора изменялись с относительно высокой степенью синхронности и прямо пропорционально друг другу Однако в поведении беты по этому фактору наблюдался циклический характер изменений
Манипулировние финансовой отчетностью схемы и способы выявленияНапример завышение актива и занижение обязательств позволяют искусственно увеличить размер прибыли и следовательно завысить величину собственного капитала и наоборот занижение актива и завышение обязательств искусственно занижают при-быль а в некоторых случаях показывают фиктивный убыток манипулирование резервами включая их некорректное использование изменение оценочных данных сроков полезного использования отражение активов которые необходимо списать Например не-ликвидных или просроченных товаров просроченной дебиторской задолженности и ... Например не-ликвидных или просроченных товаров просроченной дебиторской задолженности и т.д манипулирование с оценкой справедливой стоимости активов например основных средств Сигналы опасности получение отрицательных операционных денежных потоков в ... Сигналы опасности доминирование менеджмента отсутствие независимого контроля над принятием решений реальная сущность операций значительно отличается от бухгалтерской формы или налоговых результатов наличие значительного объема операций со связанными сторонами большие объемы операций например банковских совершаются с дочерними структурами находящимися в оффшорных зонах без четкого экономического обоснования операций с сомнительными контрагентами множество пояснений к учетной политике обосновывающих применение методов и оценок известная история нарушений законодательства например регулирующего обращение ценных бумаг на рынке со ... Для выявления мошеннических действий на операционном уровне и на уровне формирования учетной информации наиболее действенным является построение эффективной системы контролей и постоянный мониторинг операционной среды компании то есть профилактика А на уровне ... Иногда схожая символика эмблема стиль сайта различных компаний взаимодействующих в бизнесе могут быть признаком прямого или косвенного контроля Подозрение возникает в случае исключения бизнес-единицы из периметра консолидации В некоторых
Современное понимание управления рисками оборотных активов промышленных предприятий занятых производством тяжелых технических тканейВ первую очередь степень ситуации при которой возможен риск непосредственно воздействует на уровень доходности и эта зависимость является прямой доходность-риск Во-вторых риск который возникает или может проявиться при использовании оборотных средств может спровоцировать ... Усилия предприятия должны быть направлены на снижение позиций слабых сторон для более полного использования возможностей внешней среды Негативные процессы последних лет в финансовой сфере и как следствие обострение ... Следовательно можно сделать вывод что риск существует там где происходит деятельность и чем совершеннее методыоценки риска тем меньше оказывают влияние факторы риска При этом вероятность наступления риска есть объективная ... В условиях финансовых потрясений экономической стагнации экономики когда отсутствуют какие-либо гарантии в успехе коммерческой деятельности для предпринимателя одним из основных источников вероятности наступления ситуации риска является мнение специалиста в данной области а методомоценки может быть например метод SWOT-анализа Смысл методики SWOT-анализа состоит в рассмотрении и прогнозировании ... Прочие Денежные активы 1 Постоянный контроль поддержания оптимальной величины денежных активов 2 Вложение лишних денежныхсредств ... Учитывая данные выводы в целях устранения негативных обстоятельств авторами предлагается рассмотреть варианты изыскания внутренних источников и резервов улучшения эффективности хозяйствования предприятия за счет сокращение численности работающих стратегия бережливого производства использование новых технологий производства
Развитие методов анализа моделирования и прогнозирования в антикризисном управленииВ антикризисном управлении и аудите представляет интерес не только анализ традиционных показателей динамики и структуры активов и пассивов движения денежныхсредств ликвидности баланса платежеспособности деловой активности финансовой рыночной устойчивости оценки кредитоспособности прибыли рентабельности но ... Поэтому значительное внимание уделяется различным формам матричного анализа Его применение позволяет получать блочные и интегрированные оценкиэффективности Положительной стороной матричного анализа реализованного в процессе проведенных исследований является то что все ... Важный аспект - развитие методик анализа и прогнозирования связанных с учетом фактора добавленной экономической стоимости В частности с учетом ... Соответственно остальные 15 30 2 21.6 19% неоплаченных ресурсов поставщиков и подрядчиков используются на предприятиях в сферах прямым образом не связанных с выпуском продукции Это свидетельствует о том что либо региональный рынок
Определение оптимальной структуры капитала от компромиссных теорий к модели APVОбзор исследований по данной тематике см табл 1 дает основания утверждать что прямые издержки банкротства как правило оцениваются в процентах от стоимости активов а не от рыночной ... Источник рассчитано автором на основе данных консолидированной финансовой отчетности компании Методика расчета показателей характеризующих долговую нагрузку компании более подробно описана в статье автора Порядок определения ... EBIT за 2014 г - 42 861 млн руб эффективная ставка по налогу на прибыль в 2014 г - 20.83% амортизационные отчисления внеоборотных активов ... NWC на начало финансового года -53 561 млн руб на конец финансового года - 46 890 млн руб приобретение основных средств и нематериальных активов Capex - 57 666 млн руб Для расчета стоимости компании проведем ... Capex - 57 666 млн руб Для расчета стоимости компании проведем оценку величины свободного денежного потока для собственного капитала Результат расчета представлен в табл 5 Таблица ... САРМ В качестве безрисковой ставки использована доходность казначейских облигаций США Treasury bonds сроком погашения 10 лет На начало 2015 г
Проблемные аспекты косвенного метода анализа движения денежных средствДенежныесредства являются ограниченным ресурсом поэтому особое значение придается механизмам их рационального использования и эффективного управления Экономический анализ является одной из важнейших функций управления Для рационального управления денежнымисредствами ... В работах целого ряда авторов отмечается что при использовании косвенного метода анализа денежныхсредств необходимо составлять специальные промежуточные таблицы которые по сути являются ... Анализ отчета о движении денежныхсредств сформированного прямымметодом основан на сравнении показателей отчета исчислении и оценки необходимых величин
Временная определенность фактов хозяйственной жизниНапример в случае с оборудованием компания может использовать методпрямой линейной амортизации согласно которому стоимость оборудования будет распределяться равномерно на все годы его использования ... Таким образом проблематика временной определенности фактов хозяйственной жизни может быть преодолена с помощью использованияметодов амортизации которые позволяют распределить стоимость долгосрочных активов на период их использования и обеспечить полноту ... Строгое соблюдение принципа временной определенности фактов хозяйственной жизни позволяет повысить эффективность бухгалтерского учета Это связано с тем что правильная регистрация хозяйственных операций в момент их ... Если доход будет зарегистрирован не в день реализации а в день получения денежныхсредств то это может привести к неправильной оценке финансового состояния предприятия Кроме того такая