Анализ существующих методов оценки инвестиционной активности предприятияИсследование проводилось методами ориентированными на типологию и формализацию решения практических задач по оценке инвестиционной активности предприятия инвестиционной деятельности привлекательности эффективности активности рисков и т.д Проведен сравнительный анализ наиболее известных показателей оценки инвестиционной ... Динамика чистых инвестиций Чемвыше темп роста тем активнее проходит процесс инвестирования Доля инвестиций в основном капитале Чем ... Показывает долю реальных инвестиций производственного назначения в общем объеме инвестиций Коэффициент финансовых инвестиций К ф.и Общий объем сделок с ценными ... Гср изд продолжительности жизненного цикла изделия в данной отрасли 6 Он строится на управлении этапом жизненного цикла предприятия для обеспечения необходимого уровня
Структура вложенийТакая структура позволяет сбалансировать риск и доходность снижая капитал и потенциал роста При изменении структуры вложений важно учитывать несколько ключевых факторов Цели инвестирования краткосрочные или долгосрочные ... Временной горизонт чем дольше продлится инвестиционный период тем больший риск можно принять Ликвидность Необходимость быстрого доступа к ... Марковицы для определения коэффициента риска и доходности Интересно отметить что на российском рынке наблюдается феномен голубых фишек акций ... Риск вышечем у государственных облигаций но и доходность может быть выше Муниципальные облигации Вы привлекаете субъектов РФ таких как области или города для финансирования местных ... Согласно данным за три квартала 2023 года общий объём сделок по недвижимости России составил 467 миллиардов ... Общий риск портфеля можно объяснить как средневзвешенное значение активов отдельных активов 20 0.4 6 0.3 12 0.2 6 0.1 12.6 Этот показатель
ДуопсонияСША и Китай В этом случае конкуренция будет определяться не только количеством продавцов но также их способностью предлагать высококачественную нефть по конкурентоспособным ценам Дуопсония является одним ... Монополия может приводить к неэффективному использованию ресурсов и завышению цен в то время как дуопсония способствует более эффективному использованию ресурсов и более низким ... В данном случае соперничество между покупателями приводит к улучшению условий торговли так как они стараются предложить ... В данном случае соперничество между покупателями приводит к улучшению условий торговли так как они стараются предложить более низкие цены или лучший сервис чем их конкурент С другой стороны монопсония это ситуация когда на рынке присутствует только один ... Отметим что данная теория имеет практическое значение для многих отраслей экономики включая фармацевтическую автомобильную и другие Например в фармацевтической отрасли две ... Чтобы количественно оценить влияние дифференциации продукции на конкуренцию мы можем проанализировать коэффициенты концентрации Эти показатели измеряют долю общего объема продаж отрасли приходящуюся на определенное количество фирм
Затраты на капитал при финансировании инновационных проектов оценка премии за риск инфляцииИзвестно что инновационные компании как правило имеют высокую долю нематериальных активов В случае неудачи при реализации проектов активы данных компаний продаются зачастую только с ... Как показывают исследования данные особенности проявляются в распределении доходностей акций компаний с высокой долей нематериальных активов в связи ... Как показывают исследования данные особенности проявляются в распределении доходностей акций компаний с высокой долей нематериальных активов в связи с чем должны быть учтены при реализации инновационных проектов 6 Другой особенностью большинства инновационных проектов является ... Для расчета значения производной ∂i ∂π e в настоящем исследовании использовались ежедневные данные по доходности государственных бескупонных ... Заметим что в указанной модели все коэффициенты являются значимыми на 1%-ном уровне значимости Коэффициент детерминации равный 0.252 показывает что примерно 25.2% ... Как видно из рисунка для облигаций сроком погашения 2-5 лет значениякоэффициента растут что хорошо согласуется с тем что в силу непредвиденной инфляции инвесторы могут потерять тем больше чемвыше срок погашения в связи с чем инвесторы требуют более высокую премию за риск покупательной
Эффективность использования заемного капиталаЗаемный капитал для коммерческих организаций играет важную роль как дополнительные средства для расширения и осуществления хозяйственной деятельности Но так как займы привлекаются на условиях возвратности с процентами предприниматели должны ... Предприятие является финансово стабильным если собственные средства превосходят заемные более чем в 1.2 раза 2 Преобладание темпа роста заемного капитала по сравнению с ростом объема ... В случае если краткосрочные обязательства превышают оборотные активы и предприятие не сможет расплатиться по своим обязательствам оно считается неликвидным и ... Снп - налоговый корректор на основе этого коэффициента снижается уровень рентабельности капитала с учетом налогообложения ROA - СП - дифференциация финансового рычага ... Условные обозначения 2015 2016 Отклонение 1 Среднегодовая сумма собственного капитала тыс р СКср 40300 43800 3500 ... Затем на основе данных приведенных в табл 1 рассчитаем показатели указанные в формуле для оценки эффекта финансового рычага
Коэффициент ШарпаР ж - доходность безрискового актива например государственных облигаций σ п - стандартное отклонение доходности портфеля Чемвышезначениекоэффициента Шарпа тем более эффективным считается инвестирование или портфель так как
Анализ современного уровня особенностей и тенденций показателей рентабельности российских акционерных обществПроведенное исследование позволило сделать вывод о том что 2011 г практически все показатели рентабельности были выше у публичных российских компаний Однако ... В российской литературе выделяют больше показателей рентабельности чем в зарубежных изданиях Общими показателями рентабельности для российской и зарубежной практики являются следующие рентабельность ... Рассмотрим показатели рентабельности входя в данные группы произведем их расчет и анализ для 1 000 российских акционерных обществ Сначала рассмотрим ... Рассчитанные значения показателя рентабелености продаж по чистой прибыли для 1 000 российских акционерных обществ могут варьироваться ... Второй негативный момент заключается в сокращении удельного веса публичных компаний с рентабельностью продаж по чистой прибыли свыше 5% и соответственно в росте удельного веса организаций с рентабельностью до 5% включая отрицательные Чемвышезначениекоэффициента тем более эффективно используются оборотные средства Процентное распределение публичных и непубличных АО имеющих различные
Оценка влияния факторов на показатели рентабельностиПрибыль от продажи умноженная на коэффициент оборачиваемости всех активов формирует показатель рентабельности активов Рентабельность использования основных средств определяется делением прибыли ... Дюпона его модель отражает экономический рост организации темп прироста собственного капитала следовательно и рост организации будет тем вышечем больше активов сформировано на один рубль вложенного собственного капитала выше оборачиваемость активов выше ... Ф 0 значение мультипликатора в предыдущем базовом периоде R 0 рентабельность собственного капитала в предыдущем базовом периоде ... С i - себестоимость проданного i-го товара Алгоритм расчета количественного влияния факторов на изменение рентабельности продаж по отдельным видам
Финансовая диагностика преднамеренного банкротстваВ нашей стране банкротство хозяйствующего субъекта зачастую воспринимается крайне негативно что во многом объясняется распространенностью преднамеренных банкротств Важно различать ... Банкротство как способ ухода от обязательств не является чем-то исключительным в мировой практике Более того за последние несколько столетий классические схемы аккумуляции задолженности ... В данной статье мы рассмотрим официальный порядок финансовой диагностики преднамеренного банкротства выявим соответствующие проблемы и предложим ... К показателям платежеспособности организации относятся коэффициенты абсолютной ликвидности коэффициенты текущей ликвидности показатель обеспеченности обязательств должника его активами степень платежеспособности по ... В случае установления существенного ухудшения значений двух и более коэффициентов платежеспособности анализируются те сделки должника и действия органов управления должника ... Прежде всего речь идет о финансовом состоянии в котором имущества должника недостаточно для погашения требований кредиторов что в свою очередь требует обращения не к признаку неплатежеспособности а к признаку неоплатности - недостаточности имущества в действующем законе недостаточность имущества определена как превышение размера денежных обязательств и обязанностей по уплате обязательных платежей должника над стоимостью имущества активов
Обоснование управленческих решений на основе маржинального анализаВ основу методики маржинального анализа положено разделение производственных и сбытовых затрат в зависимости от изменения объема производства на переменные и постоянные составляющие а также использование категории маржинального дохода дохода покрывающего переменные затраты 1 Маржинальный анализ дает возможность изучить зависимость прибыли от наиболее важных факторов и на ... Сила операционного рычага указывает на темп падения прибыли с каждым процентом снижения выручки что свидетельствует об уровне предпринимательского риска данного предприятия Для предприятий имеющих высокую долю внеоборотного капитала большая сила операционного рычага является опасной ... В чем же заключается действие финансового рычага Действие финансового рычага заключается в том что предприятие которое ... Далее вычисляют валовую маржу и с помощью сопоставления ее с суммой выручки определяют коэффициент валовой маржи долю валовой маржи в выручке от продажи Порог рентабельности определяется отношением постоянных ... Превышением фактической выручки от продажи над порогом рентабельности определяется запас финансовой прочности предприятия 3 Рассмотрим ... Показатели Значение 1 Сумма выручки тыс руб 30450 2 Переменные затраты тыс руб 9200 3 Маржинальный
Аналоговая модель динамического равновесия акционерного банкаПостоянное наблюдение за ключевыми параметрами функционирования системы следование установленным ограничениям корректировка ее работы для достижения желаемого соответствия фактических параметров их установленным значениям 2 Принятие равновесия как первичной категории по отношению к ... Это почти в 1.8 раза больше чем годом ранее в феврале 2015 г те или иные ограничения или запрет от регулятора ... БС до 2015 г его консолидация 5 не привела к достижению другой цели повышению его системной устойчивости 5 В заявлении Правительства и Центрального Банка Российской Федерации О стратегии ... Условием устойчивости в данной модели является движение банка в диапазоне между ограничениями устанавливаемыми органами государственного регулирования и контроля ... РДС оку обозначена равнодействующая сил органов корпоративного управления ОКУ складьшающаяся при взаимодействии в процессе корпоративного управления Акционеров ... В рассмотренном периоде показатели позиций баланса на которых основывается сила рассматриваемых групп влияния различны и пропорциональны с коэффициентом 1.12-1.20 Сила влияния заемщиков превосходит силу влияния вкладчиков Это аргумент в поддержку логики построения
КапиталоемкостьДля характеристики уровня капиталоемкости употребляется коэффициент капиталоемкости продукции который рассчитывается по следующей формуле К кп Сумма капитала используемого для производства ... В таких случаях низкая капиталоемкость может быть связана с более низкой стоимостью производства что может улучшать конкурентоспособность фирм в этих отраслях Капиталоемкость имеет важное значение для экономического планирования ... Однако ее значение не ограничивается только этим аспектом Капиталоемкость также тесно связана с темпами хозяйственного развития что ... Накопление - это часть национального дохода которая направляется на расширение производства модернизацию оборудования внедрение новых технологий и другие инвестиционные проекты Чемвыше доля накопления тем быстрее развивается экономика Капиталоемкость напрямую влияет на долю накопления Если ... ФинЭкАнализ для финансового анализа организации по данным бухгалтерской отчетности доступной через ИНН Скачать ФинЭкАнализ ФинЭкАнализ Онлайл Узнать подробнее Страница была полезной
Расчет и анализ коэффициентов и показателей обновления основных средств в ОАО Пигмент для построения механизма их обновленияОС увеличения уставного капитала списания непокрытого убытка и т.д Мероприятия по повышению эффективности использования собственного и заемного ... Анализируя нераспределенную прибыль с 2011 г по 2013 г мы выявили что произошло увеличение данного показателя в 2 раза с 249 250 тыс руб до 518 018 тыс руб Доля в структуре собственного капитала также увеличилась и на конец исследуемого периода составляет 53.23% что на 18.8% вышечем на начало периода На основании вышерассмотренныхданных можно сказать о том что величина ... Показатели 2012 2013 Коэффициент поступления Коэффициент выбытия Остаток на начало года Поступило Израсхо- довано Остаток на конец Остаток Коэффициент выбытия в период с 2012 по 2013 г не изменился и составляет 0.01 данноезначение свидетельствует о том что объем выбывшего собственного капитала незначителен Проанализируем размещение собственных средств предприятия
Государственное регулирование экономики современные реалии и взгляд в будущееПриоритет закона и равенство всех граждан и организаций перед законом обеспечивают государственные институты власти адекватные уровню развития правосознания гражданского общества В развитии российского законодательства в 90-е гг ХХ в произошел существенный Коэффициент обновления основных фондов % 1.8 3.7 4.6 4.8 4.6 4.3 3.9 Коэффициент выбытия основных фондов % 1.3 0.8 0.8 0.7 0.7 0.8 0.8 Износ основных фондов ... В табл 13 приводятся данные о структуре иностранных инвестиций по странам включая их приток и отток Таблица 13 Динамика ... России превышал за все рассматриваемые годы их приток в Россию Пик притока иностранных инвестиций пришелся на ... Россию Пик притока иностранных инвестиций пришелся на 2013 г а к 2015 г он сократился более чем в 10 раз На этот же год пришелся и пик оттока капитала из России ... Так максимальное значение денежных доходов населения было в 2015 г в Ненецком автономном округе -70 924 рубля
Аналитические основы управления собственным капиталом коммерческого предприятияВыводы При управлении собственным капиталом целесообразно проведение факторного анализа и построение пирамиды эффективного управления в основе которой лежат рост рентабельности собственного капитала ... Получая заемные средства под более низкий процент чем рентабельность активов предприятие имеет возможности для расширения производства и повышения доходности собственного капитала Большой ... Табл 1 позволяет проанализировать основные точки зрения на данный термин с позиции экономической теории Таблица 1 Систематизация взглядов на понятие капитал с позиций ... Стохастическая связь признака у с признаком х означает что значениям признака х соответствует множество значений признака у и это справедливо при изменении условных распределений единиц совокупности по признаку у ... Рентабельность продаж продукции Коэффициент финансовой зависимости Оборачиваемость активов С.П Бараненко В.В Шеметов Двухфакторная Чистая прибыль Пятифакторная модель Среднегодовая
Методика отраслевого трендового анализа в выявлении возможных резервов повышения эффективности хозяйственной деятельности организацииКшенский сахарный комбинат используя методику отраслевого трендового анализа - единого комплексного обобщенного параметра отражающего основные сферы деятельности предприятия с учетом его специфики Подробное описание данной методики представлено нами в статье Методика ... Таким образом значение интегрального трендового коэффициента в 2016 году имеет отрицательное значение В 2014-2015 годах наблюдается положительная динамика роста данного ... Главным фактором повлиявшим на изменение значения в 2016 году выступает индекс прироста объема производства валовой продукции В 2016 году объем ... В связи с чем ЗАО Кшенский сахарный комбинат следует искать новые точки сбыта продукции чтобы избежать дополнительных затрат ... ЗАО Кшенский сахарный комбинат следует искать новые точки сбыта продукции чтобы избежать дополнительных затрат связанных с ее хранением а также разработать линию производства дополнительного вида продукции которая будет отсутствовать у основных конкурентов предприятия и позволит сохранять имеющиеся объемы выпуска продукции в динамике с продажей Следовательно среди основных резервов повышения эффективности хозяйственной деятельности ЗАО Кшенский сахарный комбинат считаем целесообразно отметить следующие основные повышение конкурентоспособности
Публичное размещение как инструмент реструктуризации кредитной задолженностиС появления первых негативных тенденций в июле 2008 г до самого разгара кризиса в начале 2009 г рынок алюминия потерял больше половины своей стоимости уровень цен опустился ниже отметки в 1500 долл т и достиг минимального уровня начиная ... США что намного больше чем EBIT Такое превышение свидетельствует о том что компания не в состоянии обслуживать свою кредитную ... Анализ коэффициентов по состоянию задолженности и по продаже отражают цифровую картину состояния дел РУСАЛ по сравнению ... EBIT процентные платежи достигла критичного значения 0.1 то компания приняла решения о реструктуризации долгов и последующем IPO Таким образом фокус ... И при этом компания не обошлась без резкого падения в уровне производства в 2009 г -39.4% 1 Данную ситуацию можно объяснить следующим образом Во-первых компания уступает своим конкурентам по темпу переориентации на
Снижение рисков инвестиционной деятельности с помощью лизингаВсе чаще во многих случаях лизинговые сделки оказываются более эффективными в решении инвестиционных задач чем традиционные методы которые привыкли применять предприниматели в сферах торговой и кредитно-банковской деятельности Применение сделок ... Как правило договор аренды заключается на срок не превышающий остаточный срок амортизации но не менее срока необходимого для модернизации производства либо строительства и ... Значительная часть основных производственных фондов владельца инвестиционного проекта переходит в собственность лизинговой компании на весь период реализации данного проекта Эго служит определенным гарантом выполнения владельцем инвестиционного проекта взятых обязательств Значительно сократить риск ... К наиболее распространенным из них следует отнести метод корректировки нормы дисконта метод достоверных эквивалентов коэффициентов достоверности анализ чувствительности критериев эффективности и платежеспособности лизингополучателя метод сценариев анализ вероятностных распределений потоков ... В целом применение анализа вероятностных распределений потоков платежей инвестиционных рисков позволяет получить полезную информацию об ожидаемых значениях показателей платежеспособности клиента и чистых поступлений а также провести анализ их вероятностных распределений Вместе
Влияние жизненного цикла бизнеса на оценку его стоимостиПри этом предпочтение следует отдать доходному подходу который обеспечивает максимальный результат оценки стоимости бизнеса В одной из работ Ш Пратта основателя американской ... Дополним эти характеристики с позиции оценки риска сопутствующего на том или ином этапе по аналогии с количественной оценкой тесноты связи при различных значенияхкоэффициента корреляции табл 3 Таблица 3 Характеристика этапов жизненного цикла организации Этап жизненного цикла организации ... Сильная Вышечем на ведущей позиции Заметная Возрастает Прочная Невысокий Слабая Максимальный Для экспертной оценки премий ... Вероятный интервал значений % Фактор риска Руководящий состав ключевая фигура качество управления 0-5 Независимость зависимость от одной ... Задача оценки организации бизнеса с целью купли-продажи в данном случае может и не ставиться В традиционном методе кумулятивного построения ставка дисконта берется постоянной
Управление финансами корпорацийТ товарная форма стоимости полученная в результате процесса производства товары на складе и в отгрузке Д денежная форма стоимости в виде выручки от продажи товаров включая прибыль С фонд ... На основе изучения опыта деятельности нефтедобывающих корпораций можно выделить основные различия в развитии отечественных и зарубежных корпораций западные корпорации создавались постепенно под воздействием объективных факторов рыночной экономики и регулирующих мер государства а отечественные одномоментно в соответствии с президентскими и правительственными нормативными актами в условиях централизованно планируемой экономики степень интеграции в западных корпорациях гораздо вышечем в отечественных в западных корпорациях участие государства незначительно ограничивается регулированием в отечественных степень государственного ... С другой стороны имеются отраслевые особенности формирования структуры капитала в добывающей отрасли высокий удельный вес основных производственных фондов в имуществе из которых на долю скважин приходится около 70% и преобладание собственных источников средств в финансировании 80-95% Проблема выбора структуры капитала возникает по следующим причинам во-первых стоимость различных элементов капитала различна и привлекая дешевый заемный капитал владелец собственного капитала может значительно повысить его доходность эта повышенная доходность является компенсацией за повышенный риск во-вторых комбинируя элементы капитала можно повысить рыночную оценку ... Проблема выбора структуры капитала возникает по следующим причинам во-первых стоимость различных элементов капитала различна и привлекая дешевый заемный капитал владелец собственного капитала может значительно повысить его доходность эта повышенная доходность является компенсацией за повышенный риск во-вторых комбинируя элементы капитала можно повысить рыночную оценку всего капитала корпорации С точки зрения оценки стоимости капитала принципиальное отличие собственного и заемного капитала заключается в неравных значениях стоимостей этих элементов капитала Финансовые решения по структуре капитала это выбор компромисса между риском ... Тем не менее организация считается финансово устойчивой если коэффициент финансовой независимости более 0.5 Таким образом корпорация не теряет финансовой устойчивости используя заемный капитал ... Конкретная целевая структура капитала обеспечивает заданный уровень доходности и риска в деятельности организации минимизирует средневзвешенную стоимость или максимизирует рыночную стоимость