Ключевые аспекты управления прибылью организацииНадбавка скидка Инвестированныйкапитал Приведенная стоимость прогнозируемой экономической прибыли 4 В свою очередь приведенная стоимость экономической прибыли
Особенности финансовой политики компаний в условиях кризисаКоэффициент оборачиваемости инвестированногокапитала 1.95 1.93 0.99 11.60 5.73 0.49 Рентабельностьинвестированногокапитала % 1.44 7.69 5.34 23.84 17.88 0.75 Среднегодовая ставка дисконта %
Анализ финансовых активов по данным консолидированной отчетностиФормула рентабельностиинвестированногокапитала позволяющая анализировать влияние финансовых активов имеет вид ROIC NROS EBIFA NROS FA T ... Положительное влияние финансовых активов на создаваемую стоимость обусловлено высокой рентабельностью инвестиционных и спекулятивных финансовых активов и высокой оборачиваемостью транзакционных финансовых активов Для апробации предложенной ... Если на начало периода преобладали инвестиции имеющиеся в наличии для продажи 68.18% от суммарных финансовых активов то к концу периода доминирующей статьей стали денежные средства и их эквиваленты 47.05% в то время как доля инвестиций имеющихся в наличии для продажи снизилась до 34.03%
Корпоративная финансовая политика особенности разработки и реализацииВ финансовой структуре закупочные организации выступают как центры расходов их роль в создании стоимости - снижение затрат на закупаемые ресурсы с целью повышения рентабельности продаж а также оптимизация величины оборотного капитала за счет более эффективного управления запасами сырья ... В финансовой структуре закупочные организации выступают как центры расходов их роль в создании стоимости - снижение затрат на закупаемые ресурсы с целью повышения рентабельности продаж а также оптимизация величины оборотного капитала за счет более эффективного управления запасами сырья и кредиторской задолженностью что влияет на оборачиваемость инвестированногокапитала Сервисные компании обеспечивают холдинг различными услугами в частности консалтинговыми юридическими маркетинговыми коммуникационными транспортными ... Централизованное управление позволяет существенно повысить среднюю оборачиваемость запасов 4 Существуют две схемы управления запасами в корпорациях Транзитная - включает склады центральный региональный и ... Централизованное управление запасами способствует сокращению их объема уменьшению потребности в оборотном капитале росту его оборачиваемости снижению затрат на хранение и транспортировку уменьшению потерь от порчи и
Анализ взаимосвязи чистой прибыли и чистого денежного потокаМетодика анализа рентабельности деятельности страховой компании по данным публичной бухгалтерской отчетности Экономический анализ теория и практика 2013 ... Экономический анализ теория и практика 2014 № 45 С 51 Если сопоставить суммы чистой прибыли и чистого денежного потока по ... В этой ситуации инвестирование прибыли влекущее за собой отток денежных средств считается целесообразным Например в ОАО СОГАЗ чистая ... Резервный капитал 2150 Нераспределенная прибыль 21 60 Страховые резервы по страхованию жизни 2210 Страховые резервы по
Финансовый анализ в системе менеджмента организацииЭффективное управление инвестиционной деятельностьюсвязано с оценкой структуры и отдачи активов и обоснованием адекватных управленческих решений по выбору варианта производственных и финансовых инвестиций для обеспечения требуемого уровня рентабельностиинвестированногокапитала В свою очередь управленческие решения в области финансовой деятельности должны быть основаны ... Кроме того принятие решений в области финансового управления основано на изучении внешних условий функционирования организации оценке положения организации на рынке капитала а также внешнем анализе финансового состояния и деловой активности настоящих и потенциальных контрагентов организации ... Стоимость компании лучшая мера результатов деятельности потому что ее оценка требует полной информации 3 с 44 1 Переводы на русский язык этого термина управление по стоимости управление основанное на стоимости
Обоснование финансовых решений в управлении структурой капитала малых организацийЗаемный капитал тыс руб 137 227 485 5 Доля заемного капитала в структуре капитала 0.18 0.08 0.11 6 Стоимость заемного капитала ... При условии что рентабельность активов организации превышает средневзвешенные затраты на капитал возникает добавленная стоимость EVA NOPAT - WACC ... IC invested capital - сумма инвестированного в компанию капитала Экономическая добавленная стоимость представляет собой показатель экономической прибыли используемый для определения
Методика анализа консолидированного отчета о движении денежных средствЧистый отток в оборотный капитал чистое изменение в оборотном капитале с обратным знаком 2 398 3 131 5.64 4.57 30.57 2.82 Налог на прибыль ... Кредиторская задолженность и приравненные к ней обязательства 6 069 10 418 Инвестированныйкапитал брутто 122 758 139 609 Денежные средства и их эквиваленты 7 597 14 ... Коэффициенты денежной рентабельности Денежная рентабельность продаж % 16.52 27.16 Чистая денежная рентабельность продаж % 7.02 16.09 Денежная
Методика анализа консолидирования денежного отчета о движении денежных средствЧистый отток в оборотный капитал чистое изменение в оборотном капитале с обратным знаком 2 398 3 131 5.64 4.57 30.57 2.82 Налог на прибыль ... Кредиторская задолженность и приравненные к ней обязательства 6 069 10418 Инвестированныйкапитал брутто 122 758 139 609 Денежные средства и их эквиваленты 7 597 14 ... Коэффициенты денежной рентабельности Денежная рентабельность продаж % 16.52 27.16 Чистая денежная рентабельность продаж % 7.02 16.09 Денежная
Анализ средневзвешенной стоимости инвестированного капитала в системе анализа цепочки создания стоимостиПостоянные расходы с учетом прочего результата не включая проценты к уплате тыс ден ед 678 444 961 486 2 540 914 Переменные расходы тыс ден ед 2 716 434 3 569 331 5 808 780 Соотношение постоянные переменные расходы 0.250 0.269 0.437 Инвестированныйкапитал тыс ден ед 7 972 321 11610 322 12 174818 Заемный капитал тыс ... Операционная финансовая устойчивость Рентабельность продаж по чистой прибыли 0.12 и выше 0.04-0.12 0.04 и ниже Рентабельность продаж по
Проблемные аспекты определения эффекта финансового рычагаНа самом деле она составляет 20 664 тыс руб так как на 4 536 тыс руб сократился налог на прибыль 25 200 х 1 - 0.18 Эту ... Эту налоговую экономию нужно учитывать и при расчете рентабельностиинвестированногокапитала и при расчете средней цены заемного капитала Без учета процентного налогового щита
Проблемные аспекты расчета показателей оборачиваемости капиталаИлышева и С.И Крылов оборачиваемость инвестированногокапитала характеризует интенсивность его использования и показывает сколько раз за период средняя сумма инвестированногокапитала возмещается выручкой от продаж 9 с 163-164 В свою очередь Н.А Русак отмечает ... R об где ROA - рентабельность операционного капитала К об - коэффициент оборачиваемости капитала R об - рентабельность оборота В
Портфель реальных инвестицийСредняя ожидаемая доходность агрессивного портфеля составляет 15-20% годовых срок инвестирования - от 5 до 10 лет Сбалансированный портфель Сбалансированный инвестиционный портфель представляет собой компромисс ... Он включает в себя как более надежные так и более рискованные активы что позволяет получить умеренную но стабильную доходность.Например сбалансированный портфель может включать в себя 40% наблюдаются облигации с доходностью 5-7% годовых 30% акций крупных компаний с доходностью 8-10% годовых ... Прирост капитала Помимо текущего дохода предприятия также заинтересованы в увеличении стоимости своих инвестиций в долгосрочной перспективе ... Индекс рентабельности PI - отношение приведенной стоимости притоков к приведенной стоимости оттоков Если PI больше 1
Анализ показателей создания стоимостиОстальные а именно относительные величины стоимости источников капитала были рассчитаны на предыдущих этапах анализа алгоритм их расчета и значения приведены в 2 ... Остальные а именно относительные величины стоимости источников капитала были рассчитаны на предыдущих этапах анализа алгоритм их расчета и значения приведены в 2 4 На основании представленных данных выполнены вспомогательные расчеты табл 2 Таблица 2 Результаты вспомогательных расчетов ... Средневзвешенная условная стоимость капитала % 13.99 13.66 15.09 2 4 10.5 Рентабельностьинвестированногокапитала % 24.29 20.18 21.33 16.9 5.7 Нормативный срок полезного использования амортизируемого имущества
Анализ распределительной политики в рамках фундаментального анализа компанииВторой этап посвящен оценке двух ключевых последствий распределительной политики - ее влияния на ликвидность и платежеспособность компании с одной стороны и инвестиционной активности с другой 14 15 Соответствующие расчеты позволяют определить насколько существенно распределительная политика влияет на финансовую устойчивость в ... На третьем этапе методики анализа распределительной политики оценивается ее воздействие на фундаментальные факторы стоимости - средневзвешенную стоимость капитала устойчивый темп роста а также рентабельностьинвестированногокапитала 16-18 При этом подчиненная распределительная политика
Анализ источников формирования капиталаФакторы изменения собственного капитала нетрудно установить по данным отчета ф № 3 Отчет об изменениях капитала и данным аналитического бухгалтерского учета отражающим движение уставного резервного и добавочного капитала нераспределенной прибыли ... Отчет об изменениях капитала и данным аналитического бухгалтерского учета отражающим движение уставного резервного и добавочного капитала нераспределенной прибыли целевого финансирования и поступлений табл 12.4 Таблица 12.4 Движение фондов и других средств тыс руб Показатель Остаток на начало периода ... Очевидно что прирост собственного капитала за счет реинвестирования прибыли и за счет переоценки основных средств будет рассматриваться по-разному при оценке способности предприятия ... Темпы ростасобственного капитала отношение суммы реинвестированной прибыли отчетного периода к собственному капиталу зависят от следующих факторов рентабельности оборота Ro6 отношение чистой прибыли к выручке оборачиваемости капитала Коб отношение выручки к среднегодовой
Характеристика и анализ использования собственного и заемного капитала предприятияСоотношение между собственными и заемными средствами предприятия является одним из главных аналитических факторов которые отражают степень риска инвестирования финансовых ресурсов т е чем больше доля заемного капитала тем больше степень риска и ... Следовательно предприятие которое воспользуется заемным капиталом будет иметь достаточные финансовые возможности своего дальнейшего развития образование дополнительного объема активов и возможности повышения рентабельности деятельности хозяйствующего субъекта но при этом не следует исключать финансовый риск и угрозу банкротства ... Следовательно предприятие которое воспользуется заемным капиталом будет иметь достаточные финансовые возможности своего дальнейшего развития образование дополнительного объема активов и возможности повышения рентабельности деятельности хозяйствующего субъекта но при этом не следует исключать финансовый риск и угрозу банкротства возникающие в случае увеличения доли заемных средств в общем объеме капитала Литература 1 Савицкая Г.В Анализ хозяйственной деятельности предприятий М ИНФРА 2015 С 401 2
Мониторинг и анализ оборотных средств на основе бухгалтерской финансовой отчетности коммерческих предприятийТакое состояние с ростом незавершенного производства приводит как правило к перебоям в производстве и снижению оборачиваемости средств инвестированных в оборотные средства Сумма дебиторской задолженности имеет тенденцию ежегодного роста однако их доля в ... ОАО Вымпел оборотные средства находятся в неудовлетворительном состоянии низкая доля собственных средств в обороте доля функционирующего капитала в общей сумме оборотных средств имеет тенденцию к снижению большая доля дебиторской и кредиторской ... В 1104142 2288443 1184301 Чистая прибыль ЧП 14545 96375 81830 Среднегодовая сумма оборотных средств ОС 1186954 ... Коб 0.93 1.33 0.40 Рентабельность оборотных средств Роб % 1.22 5.59 4.37 Фондоотдача оборотных средств В ОС в руб