всё о финансовом анализе
+7(902) 40-84-700
Оценка уровня финансовой безопасности
Отчет создан в программе ФинЭкАнализ. Скачать программу можно здесь
ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР)
31.12.2018 - 31.12.2023
Условия современной экономики неопределенны и непредсказуемы, поэтому важное значение приобретает обеспечение экономической безопасности предприятий и организаций различных форм собственности. Достижение и сохранение финансовой независимости, устойчивости, является одним из основных условий экономической безопасности в целом. Поэтому финансовая составляющая, ее оценка и улучшение показателей, ее характеризующих, играют важную роль в процессе обеспечения экономической стабильности и устойчивости предприятия.
Финансовая безопасность предприятия - это состояние защищенности финансовых интересов и финансового потенциала данного хозяйствующего субъекта от внешних и внутренних угроз, при котором обеспечиваются условия для достижения долгосрочных целей.
Финансовые интересы - это побудительные мотивы осуществления финансово-экономической деятельности, связанные с достижением целей деятельности предприятия.
Финансовый потенциал - совокупность финансовых ресурсов, находящихся в распоряжении предприятия и возможностей дальнейшего развития и эффективного использования данных ресурсов.
Оценка уровня финансовой безопасности предприятия предполагает получение информации о показателях, характеризующих степень защищенности финансовых интересов и финансового потенциала предприятия, сравнении их с пороговыми значениями, определяющими уровень опасности/безопасности, и выявлении факторов, способных обеспечить запланированный уровень его финансовой защиты.
В соответствии с требованием к показателям, позволяющим оценить уровень финансовой безопасности предприятия, следует отнести:- показатели финансовой устойчивости (коэффициент финансовой независимости; коэффициент финансовой устойчивости; коэффициент финансового левериджа; временная структура кредитов);
- показатели платежеспособности и ликвидности (коэффициент абсолютной ликвидности; коэффициент платежеспособности; коэффициент покрытия процентных выплат; коэффициент текущей ликвидности; коэффициент быстрой ликвидности; коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами);
- показатели деловой активности (запас финансовой прочности; оборачиваемость дебиторской задолженности; оборачиваемость кредиторской задолженности; темп роста прибыли; темп роста выручки; темп роста активов, коэффициент оборачиваемости совокупных активов);
- показатели рентабельности (рентабельность активов; рентабельность собственного капитала, рентабельность продаж, рентабельность затрат);
- показатели налоговой нагрузки (налоговая нагрузка, темпы роста расходов над доходами, эффективная ставка налога на прибыль).
Система показателей и их пороговые значения для определения уровня финансовой безопасности организации
| Наименование показателя | Уровень финансовой безопасности в зависимости от степени соответствия нормативу | |||||
| Высокий | Средний | Низкий | Критический | Уровень опасности | ||
| 1.Показатели финансовой независимости | ||||||
| Коэффициент финансовой независимости | Кфн | >0,7 | 0,7≥Кфн>0,5 | 0,5≥Кфн>0,35 | 0,35≥Кфн>0,25 | ≤0,25 |
| Коэффициент финансовой устойчивости | Кфу | >0,9 | 0,9≥Кфу>0,8 | 0,8≥Кфу>0,6 | 0,6≥Кфу>0,4 | ≤0,4 |
| Коэффициент финансового левериджа | Кфр | <1 | 1≤Кфр<2,3 | 2,3≤Кфр<2,9 | 2,9≤Кфр<3,5 | ≥3,5 |
| Коэффициент временной структуры кредитов | Кск | <0,3 | 0,3≤Кск<0,5 | 0,5≤Кск<0,6 | 0,6≤Кск<0,7 | ≥0,7 |
| Коэффициент соотношения собственных и заемных средств | Ксз | <0,5 | 0,5≤Кск<0,7 | 0,7≤Кск<0,9 | 0,9≤Кск≤1 | >1 |
| 2.Показатели платежеспособности и ликвидности | ||||||
| Коэффициент текущей ликвидности | Ктл | >2 | 2≥Ктл>1,5 | 1,5≥Ктл>1 | 1≥Ктл>0,5 | ≤0,5 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | Кбл | >1 | 1≥Кбл>0,7 | 0,7≥Кбл>0,5 | 0,5≥Кбл>0,3 | ≤0,3 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | Кал | >0,5 | 0,5≥Кал>0,2 | 0,2≥Кал>0,15 | 0,15≥Кал>0,1 | ≤0,1 |
| Коэффициент общей платежеспособности | Кпл | >1 | 1≥Кпл>0,5 | 0,5≥Кпл>0,35 | 0,35≥Кпл>0,25 | ≤0,25 |
| Коэффициент покрытия процентных выплат | Кпв | >3 | 3≥Кпв>1 | 1≥Кпв>0,8 | 0,8≥Кпв>0,5 | ≤0,5 |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствам | Ксос | >0,25 | 0,25≥Ксос>0,1 | 0,1≥Ксос>0,08 | 0,08≥Ксос>0,05 | ≤0,05 |
| 3. Показатели рентабельности | ||||||
| Рентабельность всех активов, % | Кра | >10 | 10≥Кра>5 | 5≥Кра>4 | 4≥Кра>2,5 | ≤2,5 |
| Рентабельность собственного капитала, % | Крск | >20 | 20≥Крск>10 | 10≥Крск>7,5 | 7,5≥Крск>5 | ≤5 |
| Рентабельность продаж, % | Крп | >20 | 20≥Крп>5 | 5≥Крп>1 | 1≥Крп>0 | ≤0 |
| Рентабельность затрат, % | Крз | Крз>СР | Крз=СР | СР≥Крз Крз>0,75×СР | 0,75×СР≥Крз Крз>0,5×СР | Крз≤0,5×СР |
| 4. Показатели деловой активности | ||||||
| Доля нераспределенной прибыли, % | Днп | >10 | 10≥Днп>5 | 5≥Днп>3,7 | 3,7≥Днп>2,5 | ≤2,5 |
| Коэффициент оборачиваемости совокупных активов | Коса | >1,6 | 1,6≥Коса>1 | 1≥Коса>0,8 | 0,8≥Коса>0,5 | ≤0,5 |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности | Одз | Одз>СО | Одз=СО | СО≥Одз Одз>0,75×СО | 0,75×СО≥Одз Одз>0,5×СО | Одз≤0,5×СО |
| Оборачиваемость кредиторской задолженности | Окз | Одз(б)≥3 и Одз<Окз | (Одз(б)≥3 и Одз=Окз) или (Одз(б)=2 и Одз<Окз) | (Одз(б)≥3 и Одз>Окз) или (Одз(б)=2 и Одз=Окз) или (Одз(б)=1 и Одз<Окз) | (Одз(б)=3 и Одз>Окз) или (Одз(б)=1 и Одз=Окз) или (Одз(б)=0 и Одз<Окз) | (Одз(б)=1 и Одз>Окз) или (Одз(б)=0 и Одз≥Окз) |
| Темп роста активов, % | Тра | Тра>150 | 150≥Тра>100 | 100≥Тра>75 | 75≥Тра>50 | Тра≤50 |
| Темп роста выручки, % | Трв | Тра(б)≥3 и Тра<Трв | (Тра(б)≥3 и Тра=Трв) или (Тра(б)=2 и Тра<Трв) | (Тра(б)≥3 и Тра>Трв) или (Тра(б)=2 и Тра=Трв) или (Тра(б)=1 и Тра<Трв) | (Тра(б)=3 и Тра>Трв) или (Тра(б)=1 и Тра=Трв) или (Тра(б)=0 и Тра<Трв) | (Тра(б)=1 и Тра>Трв) или (Тра(б)=0 и Тра≥Трв) |
| Темп роста прибыли, % | Трп | Трв(б)≥3 и Трв<Трп | (Трв(б)≥3 и Трв=Трп) или (Трв(б)=2 и Трв<Трп) | (Трв(б)≥3 и Трв>Трп) или (Трв(б)=2 и Трв=Трп) или (Трв(б)=1 и Трв<Трп) | (Трв(б)=3 и Трв>Трп) или (Трв(б)=1 и Трв=Трп) или (Трв(б)=0 и Трв<Трп) | (Трв(б)=1 и Трв>Трп) или (Трв(б)=0 и Трв≥Трп) |
| 5. Показатели налоговой нагрузки | ||||||
| Налоговая нагрузка | Нн | Нн>СН | Нн=СН | СН≥Нн Нн>0,75×СН | 0,75×СН≥Нн Нн>0,5×СН | Нн≤0,5×СН |
| Разница между темпом роста расходов и темпом роста доходов, % | Трp | Трp<0 | Трp = 0 | 0<Трp≤25 | 25<Трp<50 | Трp≥50 |
| Эффективная ставка налога на прибыл, % | Эсн | Эсн>СС | Эсн=СС | СС≥Эсн Эсн>0,75×СС | 0,75×СС≥Эсн Эсн>0,5×СС | Эсн≤0,5×СН |
СН - средний уровень налоговой нагрузки по хозяйствующим субъектам в конкретной отрасли (виду экономической деятельности);
СО - среднеотраслевая оборачиваемость дебиторской задолженности (виду экономической деятельности);
СС - среднеотраслевая эффективная ставка налога на прибыль (по виду деятельности);
СР - средняя по отрасли (виду деятельности) рентабельность затрат.
На следующем этапе проведения мониторинга состояния финансовой безопасности предприятия производится расчет показателей, на основе которых и осуществляется мониторин и принятие управленческих решений.
Расчет показателей, характеризующих уровень финансовой безопасности
ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР)
ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР)
| Наименование показателя | 31.12.2018 | 31.12.2019 | 31.12.2020 | 31.12.2021 | 31.12.2022 | 31.12.2023 |
1. Показатели финансовой устойчивости | ||||||
1.1. Коэффициент финансовой независимости (Кфн) | 0,323 | 0,383 | 0,43 | 0,601 | 0,222 | 0,356 |
1.2. Коэффициент финансовой устойчивости (Кфу) | 0,331 | 0,392 | 0,44 | 0,61 | 0,229 | 0,365 |
1.3. Коэффициент финансового левериджа (Кфр) | 2,097 | 1,608 | 1,325 | 0,663 | 3,514 | 1,805 |
1.4. Коэффициент временной структуры кредитов (Кск) | 1 | 1 | 1 | 0 | 0 | 0 |
1.5. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (Ксз) | 0,947 | 0,336 | 0,332 | 0 | 0 | 0 |
2. Показатели платежеспособности и ликвидности | ||||||
2.1. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) | 1,199 | 1,25 | 1,348 | 1,888 | 0,984 | 1,201 |
2.2. Коэффициент быстрой ликвидности (Кбл) | 0,681 | 0,593 | 0,533 | 0,842 | 0,404 | 0,481 |
2.3. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) | 0,128 | 0,169 | 0,226 | 0,388 | 0,049 | 0,064 |
2.4. Коэффициент общей платежеспособности (Кпл) | 1,477 | 1,622 | 1,755 | 2,509 | 1,285 | 1,554 |
2.5. Коэффициент покрытия процентных выплат (Кпв) | 0,881 | 19,577 | -2,85 | 27,921 | 1,985 | 2,085 |
2.6. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Ксос) | 0,156 | 0,188 | 0,245 | 0,459 | -0,027 | 0,157 |
3. Показатели рентабельности (Кр) | ||||||
3.1. Рентабельность всех активов, % (Кра) | 0,806 | 6,665 | -4,726 | 39,02 | 12,019 | 9,891 |
3.2. Рентабельность собственного капитала, % (Крск) | 2,587 | 18,935 | -11,63 | 74,259 | 29,973 | 34,682 |
3.3. Рентабельность продаж, % (Крп) | 1,527 | 3,018 | -0,866 | 9,595 | 0,924 | 1,426 |
3.4. Рентабельность затрат, % (Крз) | 24,044 | 92,167 | 134,854 | 141,963 | 79,196 | 70,873 |
СПРАВОЧНО: по отрасли, % | 43,7 | 34,3 | 32,2 | 39,4 | 37,5 | 37,5 |
4. Показатели деловой активности | ||||||
4.1. Доля нераспределенной прибыли (Днп) | 14,891 | 13,925 | 11,986 | 33,71 | 0,004 | 10,305 |
4.2. Коэффициент оборачиваемости совокупных активов (Коса) | 0,227 | 2,849 | 2,933 | 3,633 | 1,02 | 1,024 |
4.3. Оборачиваемость дебиторской задолженности (Одз) | 0,624 | 9,053 | 13,758 | 21,385 | 4,558 | 3,844 |
СПРАВОЧНО: по отрасли | 5,916 | 5,412 | 5,227 | 5,873 | 5,652 | 5,652 |
4.4. Оборачиваемость кредиторской задолженности (Окз) | 0,633 | 7,558 | 7,058 | 9,563 | 1,785 | 1,534 |
4.5. Темп роста активов (Тра), % | 105,433 | 87,364 | 90,317 | 122,933 | 112,429 | 88,815 |
4.6. Темп роста выручки (Трв), % | 129,644 | 1 204,767 | 91,378 | 131,035 | 32,873 | 100,393 |
4.7. Темп роста прибыли (Трп), % | 348,479 | 795,373 | -62,926 | -873,486 | 36,081 | 82,243 |
5. Показатели налоговой нагрузки | ||||||
5.1. Налоговая нагрузка (Нн), % | 2,421 | 2,131 | 2,109 | 2,424 | 3,515 | 3,561 |
СПРАВОЧНО: по отрасли, % | 5 | 4,8 | 3,4 | 5,7 | 6,3 | 6,3 |
5.2. Разница между темпом роста расходов и темпом роста доходов (Трр), % | -3,516 | 17,475 | 4,052 | -14,059 | 1,01 | 1,537 |
5.3. Эффективная ставка налога на прибыль (Эсн), % | 13,627 | 6,779 | 16,771 | -16,031 | -65,217 | -77,927 |
СПРАВОЧНО: по отрасли, % | 21,9 | 21 | 24,7 | 20,7 | 19,3 | 19,3 |
Определение о оценка уровня финансовой безопасности проводится путем приведения финансовых коэффициентов к сопоставимому виду, для чего используется балльная оценка для каждого показателя. Каждому показателю присваивается определенный балл.
Определение общего уровня финансовой безопасности проводится на основе сопоставления и суммирования общих итогов балльных оценок показателей, и в зависимости от полученных значений определяется уровень финансовой безопасности предприятия.
Уровень финансовой безопасности организации по сумме баллов
| Высокий | Средний | Низкий | Критический | Уровень опасности |
| 100 - 76 балла | 75 - 51 балла | 50 - 25 балла | 24 - 13 балла | 12 - 0 балла |
Балльная оценка уровня финансовой безопасности
ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР)
ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР)
| Наименование показателя | 31.12.2018 | 31.12.2019 | 31.12.2020 | 31.12.2021 | 31.12.2022 | 31.12.2023 |
1. Показатели финансовой устойчивости | ||||||
1.1. Коэффициент финансовой независимости (Кфн) | 1 | 2 | 2 | 3 | 0 | 2 |
1.2. Коэффициент финансовой устойчивости (Кфу) | 0 | 0 | 1 | 2 | 0 | 0 |
1.3. Коэффициент финансового левериджа (Кфр) | 3 | 3 | 3 | 4 | 0 | 3 |
1.4. Коэффициент временной структуры кредитов (Кск) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
1.5. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (Ксз) | 1 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 |
Среднее значение по разделу 1 | 1 | 1,8 | 2 | 2,6 | 0,8 | 1,8 |
2. Показатели платежеспособности и ликвидности (Кпл) | ||||||
2.1. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) | 2 | 2 | 2 | 3 | 1 | 2 |
2.2. Коэффициент быстрой ликвидности (Кбл) | 2 | 2 | 2 | 2 | 1 | 1 |
2.3. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) | 1 | 2 | 3 | 3 | 0 | 0 |
2.4. Коэффициент общей платежеспособности (Кпл) | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 |
2.5. Коэффициент покрытия процентных выплат (Кпв) | 2 | 4 | 0 | 4 | 3 | 3 |
2.6. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Ксос) | 3 | 3 | 3 | 4 | 0 | 3 |
Среднее значение по разделу 2 | 2,333 | 2,833 | 2,333 | 3,333 | 1,5 | 2,167 |
3. Показатели рентабельности (Кр) | ||||||
3.1. Рентабельность всех активов (Кра) | 0 | 3 | 0 | 4 | 4 | 3 |
3.2. Рентабельность собственного капитала (Крск) | 0 | 3 | 0 | 4 | 4 | 4 |
3.3. Рентабельность продаж (Крп) | 2 | 2 | 0 | 3 | 1 | 2 |
3.4. Рентабельность затрат (Крз) | 1 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 |
Среднее значение по разделу 3 | 1,5 | 3 | 1 | 3,75 | 3,25 | 3,25 |
4. Показатели деловой активности | ||||||
4.1. Доля нераспределенной прибыли (Днп) | 4 | 4 | 4 | 4 | 0 | 4 |
4.2. Коэффициент оборачиваемости совокупных активов (Коса) | 0 | 4 | 4 | 4 | 3 | 3 |
4.3. Оборачиваемость дебиторской задолженност (Одз) | 0 | 4 | 4 | 4 | 2 | 1 |
4.4. Оборачиваемость кредиторской задолженности (Окз) | 1 | 2 | 2 | 2 | 1 | 0 |
4.5. Темп роста активов (Тра) | 3 | 2 | 2 | 3 | 3 | 2 |
4.6. Темп роста выручки (Трв) | 4 | 3 | 3 | 4 | 2 | 3 |
4.7. Темп роста прибыли (Трп) | 4 | 2 | 2 | 2 | 3 | 2 |
Среднее значение по разделу 4 | 2,286 | 3 | 3 | 3,286 | 2 | 2,143 |
5. Показатели налоговой нагрузки | ||||||
5.1. Налоговая нагрузка (Нн) | 0 | 0 | 1 | 0 | 1 | 1 |
5.2. Разница между темпом роста расходов и темпом роста доходов (Трр) | 4 | 2 | 2 | 4 | 2 | 2 |
5.3. Эффективная ставка налога на прибыль (Эсн), | 1 | 0 | 1 | 0 | 0 | 0 |
Среднее значение по разделу 5 | 1,667 | 0,667 | 1,333 | 1,333 | 1 | 1 |
Сумма баллов | 46 | 61 | 53 | 75 | 43 | 53 |
Среднее значение уровня финансовой безопасности | 1,84 | 2,44 | 2,12 | 3 | 1,72 | 2,12 |
Уровень финансовой безопасности | низкий | средний | средний | средний | низкий | средний |
На конец анализируемого периода (31.12.2023) у организации ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР) финансовая безопасность была обеспечена на 53 баллов, что соответствует среднему уровню.
При этом финансовая безопасность на ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР) характеризуется:
1) высокой степенью финансовой зависимости предприятия от заемных источников финансирования;
2) средним уровнем платежеспособности предприятия;
3) эффективностью деятельности выше среднеотраслевой;
4) компромиссной политикой управления текущими активами и текущими обязательствами;
5) высоким риском налоговых проверок.
Зонтик финансовой безопасности показывает, что для повышения ее уровня в ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР), в первую очередь, необходимо улучшить параметры налоговой нагрузки. Для этого рекомендуется принять меры по снижению угрозы предъявления претензий со стороны налоговой инспекции и доначисления налогов, а также наложения штрафов, за счет организации полноценной системы внутреннего контроля, направленной на выбор оптимальной системы налогообложения.
Скачать ФинЭкАнализ
Программа для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Скачать ФинЭкАнализ
Скачать ФинЭкАнализ
Провести Финансовый анализ Онлайн
Онлайн сервис для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Попробовать ФинЭкАнализ
Попробовать ФинЭкАнализ