Анализ денежных потоков прямым методом

ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР)
на 01.01.2021 г.

Денежный поток – это совокупность распределенных во времени объемов поступления и выбытия денежных средств в ходе осуществления хозяйственной деятельности организации.

Одно из главных направлений анализа денежных потоков – обоснование степени достаточности (недостаточности) формирования объема денежной массы в целом, а также по видам деятельности, сбалансированности положительного и отрицательного денежных потоков по объему и во времени.

Этому способствует проведение анализа денежных потоков прямым методом, т.е. исходя из данных отчета о движении денежных средств.

Показатели состава, структуры и динамики денежных потоков
Показатель денежных потоковСуммаТемп роста, %Структура, %
за 2019за 2020изменение, (+/-)за 2019за 2020изменение, (+/-)
А1234567
Положительный – всего9 754 5096 189 738-3 564 77163.46100100
x
Отрицательный – всего6 960 6174 171 058-2 789 55959.92100100
x
Чистый - всего2 793 8922 018 680-775 21272.25100100
x
 П 
о

д
е
я
т
е
л
ь
н
о
с
т
и
текущейположи-тельный7 170 4225 809 377-1 361 04581.0273.5193.8520.34
отрица-тельный6 918 8953 939 467-2 979 42856.9499.494.45-4.95
чистый251 5271 869 9101 618 383743.42992.6383.63
инвести-ционнойположи-тельный23 49814 673-8 82562.440.240.240
отрица-тельный33 132231 053197 921697.370.485.545.06
чистый-9 634-216 380-206 7462 246-0.34-10.72-10.38
финан-совойположи-тельный2 560 589365 688-2 194 90114.2826.255.91-20.34
отрица-тельный8 590538-8 0526.260.120.01-0.11
чистый2 551 999365 150-2 186 84914.3191.3418.09-73.25

В результате осуществления производственно-коммерческой деятельности организация снизила объем денежной массы как в части поступления денежных средств, так и в части их оттока.

Позитивный момент – превышение притока денежных средств над их оттоком в 2020 году, которое обеспечило достижение положительного значения чистого денежного потока в размере 2 018 680 тыс. руб.

Позитивная динамика чистого денежного потока в целом по организации обусловлена тем, что сумма его притока уменьшилась по сравнению с прошлым годом на 3 564 771 тыс. руб., темп роста составил 63.46%, а значение отрицательного денежного потока снизилось в меньшей степени – на 2 789 559 тыс. руб. или 40.08%.

Структура притока денежных средств
Структура оттока денежных средств

Рассматривая показатели денежных потоков по видам деятельности, следует отметить, что наибольший объем денежной массы обеспечивает оборот по основной, текущей деятельности компании. Сумма притока денежных средств по текущей деятельности в 2020 году составила 5 809 377 тыс. руб. Это на 1 361 045 тыс. руб. меньше, чем в предыдущем. Удельный вес данного показателя в общем объеме всех денежных поступлений составил в 2020 году 93.85%, а в 2019 году – 73.51%.

Сравнение данных по текущей деятельности свидетельствует о превышении притока над оттоком в 2019 году на сумму 251 527 тыс. руб. и в 2020 году – на 1 869 910 тыс. руб., что служит положительным фактором, так как именно текущая (обычная) деятельность должна обеспечивать условие достаточности денежных средств для совершения операций по инвестиционной и финансовой деятельности.

Превышение притока денежных средств над оттоком по текущей деятельности в 2020 году позволило компании увеличить объем операций в инвестиционной деятельности. Данное обстоятельство свидетельствует о росте вложений капитального характера и связано с реализацией стратегических планов компании. Компания формирует свою материально-техническую базу, рассчитывая на получение отдачи по этим вложениям средств в относительно отдаленной перспективе, что вполне может соответствовать производственно-коммерческим целям.

В 2020 году денежные потоки по финансовой деятельности были ориентированы прежде всего на привлечение заемных средств. Об этом говорит превышение положительного потока над отрицательным на 365 150 тыс. руб. Отрицательная динамика притока денежных средств в результате привлечения займов, кредитов в 2020 году по сравнению с 2019 годом свидетельствует об активном отказе от заемных денежных вливаний в бизнес.

Состав, структура и динамика притока денежных средств
Показатель денежных потоковСуммаТемп роста, %Структура, %
за 2019за 2020изменение, (+/-)за 2019за 2020изменение, (+/-)
А1234567
1. Средства от продажи продукции, товаров, работ и услуг6 857 8745 654 511-1 203 36382.4570.391.3521.05
2. Средства от арендных платежей, лицензионных платежей, роялти, комиссионных и иных аналогичных платежей0652652
x
00.010.01
3. Средства от перепродажи финансовых вложений000
x
000
4. Прочие поступления по текущей деятельности312 548154 214-158 33449.343.22.49-0.71
5. Выручка от продажи внеоборотных активов1 5871 165-42273.410.020.020
6. Выручка от продажи финансовых вложений000
x
000
7. Полученные проценты и дивиденды000
x
000
8. Поступления от погашения займов15 32412 521-2 80381.710.160.20.04
9. Прочие поступления по инвестиционной деятельности6 587987-5 60014.980.070.02-0.05
10. Поступления от эмиссии ценных бумаг21-150000
11. Поступления заемных средств2 560 587365 687-2 194 90014.2826.255.91-20.34
12. Прочие поступления по финансовой деятельности000
x
000
Всего поступило денежных средств (положительный денежный поток)9 754 5096 189 738-3 564 77163.46100100
x

Наибольший приток денежных средств ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР) в 2020 г. был обеспечен за счет средств, полученных от покупателей (выручки от продаж и полученных авансов). Абсолютная величина прироста этих показателей в 2020 г. составила -1 203 363 тыс. руб., темп роста по сравнению с 2019 г. составил 82.45%. Сравнение относительных показателей структуры притока денежных средств показало изменение в 2020 г. удельного веса поступлений денежных средств в виде выручки и авансов на 21.05% по сравнению с 2019 г.

Состав, структура и динамика оттока денежных средств
Показатель денежных потоковСуммаТемп роста, %Структура, %
за 2019за 2020изменение, (+/-)за 2019за 2020изменение, (+/-)
А1234567
1. Оплата поставщикам (подрядчикам) за сырье, материалы, работы, услуги5 687 5243 265 141-2 422 38357.4181.7178.28-3.43
2. Оплата труда и начисления777 985652 141-125 84483.8211.1815.634.45
3. Выплата процентов по заемным средствам31 25412 653-18 60140.480.450.3-0.15
4. Погашение налога на прибыль16 2549 532-6 72258.640.230.230
5. Прочие текущие платежи405 8780-405 87805.830-5.83
6. Приобретение, модернизация внеоборотных активов26 545225 687199 142850.210.385.415.03
7. Финансовые вложения6 5875 214-1 37379.160.090.130.04
8. Платежи процентов по долговым обязательствам, включаемым в стоимость инвестиционного актива000
x
000
9. Прочие инвестиционные платежи0152152
x
000
10. Выплаты собственникам (участникам) в связи с выкупом у них акций (долей участия) организации000
x
000
11. Дивиденды32-166.67000
12. Погашением векселей и других долговых ценных бумаг, возврат кредитов и займов8 587536-8 0516.240.120.01-0.11
13. Прочие финансовые платежи000
x
000
Всего направлено денежных средств (денежный отток)6 960 6174 171 058-2 789 55959.92100100
x

Отток денежных средств в 2020 г. в большей степени обусловлен текущими хозяйственными операциями по оплате товаров, работ, услуг и уплате выданных авансов, т.е. осуществлением основной деятельности компании. При этом сумма денежных средств, использованных на эти цели снизилась на 2 422 383 тыс. руб., а удельный вес уменьшился на 3.43 процентных пункта и составил 78.28% общей суммы отрицательного денежного потока.

В целом объемы и динамика денежных поступлений и выбытий свидетельствуют о недостаточной эффективности управления денежными потоками ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР)


Скачать ФинЭкАнализ
Программа для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Скачать ФинЭкАнализ
Провести Финансовый анализ Онлайн
Онлайн сервис для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Попробовать ФинЭкАнализ