Анализ рыночной устойчивости

ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР)
на 01.01.2021 г.

Рыночная устойчивость предприятия – это его способность функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Для обеспечения рыночной устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

I. Показатели, определяющие состояние оборотных средств
Наименование показателя01.01.2021
среднее значение по отрасли
01.01.202001.01.2021изменение
базисотчет
1. Коэффициент обеспеченноcти собственными средствами (У1)-0.564-0.0270.1570.184
2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами (У2)-1.885-0.0450.2640.309
3. Коэффициент маневренности собственных средств (У3)-0.686-0.0910.3350.426
4. Коэффициент маневренности (У4)-0.341-0.0880.3280.416
5. Коэффициент мобильности всех средств (У5)0.4190.7580.7630.005
6. Коэффициент мобильности оборотных средств (У6)0.2430.050.0540.004
7. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками их формирования (У7)0.890-0.0280.2830.311

Коэффициент обеспеченности собственными средствами за анализируемый период возрос на 30.9 пункта и составил 26.4%. Это говорит о том, что в начале периода организация полностью зависела от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов, а в конце периода она осуществляла производственную деятельность на пределе своих финансовых возможностей.

Значение коэффициента маневренности ниже допустимого уровня, т.е. значительная часть собственных средств организации закреплена в ценностях иммобильного характера, которые являются менее ликвидными, т.е. не могут быть достаточно быстро преобразованы в денежную наличность. Изменение же коэффициента маневренности собственных средств свидетельствует о незначительном росте финансовой устойчивости организации.

За 2020 г. увеличилась доля средств, предназначенная для погашения долгов, на 0.5 пунктов и составила 76.3%. Это говорит о росте возможностей организации обеспечивать бесперебойную работу, рассчитываясь с кредиторами. При этом доля абсолютно готовых к платежу средств в общей сумме средств, направляемых на погашение долгосрочных долгов, увеличилась на 0.4 пунктов и составила 5.4% от общей суммы оборотных активов организации.

Значение коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами как на начало, так и на конец периода, ниже его нормального уровня. Это свидетельствует о том, что организация не в состоянии покрывать за счет собственных источников необходимые размеры запасов и затрат (обоснованная потребность в запасах и затратах в те периоды, когда скорость их оборота выше). При этом по состоянию на 01.01.2021 г. за счет собственных оборотных и долгосрочных заемных средств покрывается на 31.1% больше запасов и затрат, чем в начале периода, что не влияет на его финансовую устойчивость.

II. Показатели, определяющие состояние основных средств
Наименование показателя01.01.2021
среднее значение по отрасли
01.01.202001.01.2021изменение
базисотчет
1. Индекс постоянного актива (У8)1.6861.0910.665-0.426
2. Коэффициент имущества производственного назначения (У10)0.7070.6880.6890.001
3. Коэффициент структуры долгосрочных вложений (У11)0.5990.0310.0360.005

В течение 2020 г. снизились финансовые возможности организации финансировать свои внеоборотные активы за счет собственных средств. При этом в начале периода основные средства и остальные внеобортные активы организации полностью покрывались за счет собственных средств на 109.1%, а в конце периода – только на 66.5%.

За 2020 г. основные средства, капитальные вложения, оборудование, производственные запасы составляют более чем 50% в стоимости всего имущества организации. За отчетный период этот показатель возрос на 0.1 пунктов и составил 68.9%, что говорит о дополнительных вложениях средств в имущество производственной сферы и сферы обращения и о создании благоприятных условий для роста производственного потенциала и финансовой деятельности. При этом доля основных средств, сырья и материалов в стоимости имущества сократилась на 2.1 пунктов и составила 12.7%, т.е. обеспеченность производственными средствами снизилась.

Оценка значений коэффициента структуры долгосрочных вложений позволяет сделать вывод о том, что по состоянию на 01.01.2020 г. их уровень составляет 3.1% внеоборотных активов организации, а в конце периода - 3.6%. При этом за период их уровень возрос на 0.5 пунктов, т.е. возросла стоимость использования постоянных активов организации.

III. Показатели, характеризующие структуру капитала
Наименование показателя01.01.2021
среднее значение по отрасли
01.01.202001.01.2021изменение
базисотчет
1. Коэффициент автономии (финансовой независимости) (У12)0.3450.2220.3560.134
2. Коэффициент концентрации заемного капитала (У13)0.6550.7780.644-0.134
3. Коэффициент капитализации (финансового риска) (У14)1.9023.5141.805-1.709
4. Коэффициент финансирования (У15)0.5260.2850.5540.269
5. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств (У16)0.7213.1383.220.082
6. Коэффициент устойчивого финансирования (У17)0.6930.2290.3650.136

Уровень коэффициента автономии за анализируемый период возрос на 0.134 и составил 0.356. Такое значение показателя дает основание предполагать, что обязательства организации не могут быть покрыты его собственными средствами. Рост показателя свидетельствует о незначительном увеличении финансовой независимости, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств, а также шансы организации справиться с непредвиденными обстоятельствами, возникающими в рыночной экономике. Оценка значения коэффициента концентрации заемного капитала подтверждает этот вывод.

По состоянию на 01.01.2020 г. организация на один рубль вложенных в активы собственных средств привлекало 3.514 рубля заемных средств. За анализируемый период уровень данного показателя снизился до 1.805 рубля, что свидетельствует об уменьшении зависимости организации от привлеченного капитала. При этом в начале периода уровень коэффициента капитализации выше отношения стоимости мобильных средств к стоимости иммобилизованных. Однако к концу анализируемого периода значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств организации ограничено соотношением мобильных и иммобилизованных средств, что говорит о росте финансовой устойчивости организации. Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования.

Отношение суммарной стоимости собственных и долгосрочных заемных средств к суммарной стоимости внеоборотных и оборотных активов за анализируемый период возросло на 13.6 пунктов и составило 36.5%, что ниже допустимого. Это говорит о незначительном росте стоимости активов, финансируемых за счет устойчивых источников, но зависимость организации от краткосрочных заемных источников покрытия по-прежнему остается достаточно высокой.

IV. Показатели, характеризующие долю задолженности в источниках средств предприятия
Наименование показателя01.01.2021
среднее значение по отрасли
01.01.202001.01.2021изменение
базисотчет
1. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (У18)0.5020.0330.023-0.01
2. Удельный вес долгосрочных заемных средств в общей сумме привлеченных средств (У19)0.5310.010.0130.003
3. Коэффициент краткосрочной задолженности (У20)0.4690.990.987-0.003
4. Коэффициент кредиторской задолженности (У21)0.3230.990.986-0.004
5. Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат (У22)-1.1781.590.934-0.656
6. Коэффициент прогноза банкротства (У23)0.112-0.0130.1280.141

Оценка значений коэффициентов, показывающих долю долгосрочной и краткосрочной задолженности в источниках средств предприятия, позволила сделать следующие выводы:

1. Доля долгосрочных заемных средств, участвующих в формировании капитальных вложений, снизилась на 1 пунктов и составила 2.3%.

2. Доля краткосрочных обязательств предприятия в общей сумме внешних обязательств, снизилась на 0.3 пунктов и составила 98.7%. При этом удельный вес долгосрочных пассивов возрос и составил 1.3%.

3. Уровень кредиторской задолженности снизился на 0.4 пунктов и составил 98.6% внешних обязательств до нуля.


Скачать ФинЭкАнализ
Программа для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Скачать ФинЭкАнализ
Провести Финансовый анализ Онлайн
Онлайн сервис для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Попробовать ФинЭкАнализ