Политика управления денежными активами

Политика управления денежными активами - это часть политики управления оборотными активами. Заключается в организации эффективного оборота и оптимизации остатка денежных активов для постоянной платежеспособности предприятия. Разработка политики управления денежными активами включает следующие этапы:

1. Анализ денежного оборота и среднего остатка денежных активов предприятия в предшествующем периоде. В процессе этого анализа изучается:

  • движение денежных средств предприятия в разрезе операционной (производственно-коммерческой), инвестиционной и финансовой деятельности;
  • средний остаток денежных средств и его достаточность для платежеспособности предприятия;
  • оборачиваемость денежных активов и другие показатели.

Анализ денежного оборота и среднего остатка денежных активов предприятия производится в программе ФинЭкАнализ в блоках:

2. Формирование денежного оборота на предприятии. В этих целях разрабатывается план поступления и расходования денежных средств, платежный календарь и другие документы, обеспечивающие этот оборот.

3. Определение минимально необходимого остатка денежных активов для текущей хозяйственной деятельности. В процессе этого расчета объем резерва денежных активов в форме краткосрочных финансовых вложений не определяется.

4. Дифференциация минимально необходимого остатка денежных активов в разрезе национальной и иностранной валют. Основа таких расчетов - прогнозируемый объем внешнеэкономических операций и хозяйственных операций на внутреннем рынке.

5. Выявление диапазона колебаний остатка денежных активов по отдельным этапам предстоящего периода. Изучают диапазон этих колебаний по динамике ожидаемого остатка денежных активов в процессе их оборота по отдельным месяцам (план поступления и расходования денежных средств) и более коротким периодам (платежный календарь). Это позволяет выявить максимальный размер остатка денежных активов с учетом неравномерности платежного оборота и определить средний остаток денежных активов предприятия.

6. Корректировка потока платежей с целью уменьшения максимального и среднего остатка денежных активов. Такая корректировка - наиболее ответственный этап в управлении денежными активами, так как за счет уменьшения максимального (а соответственно и среднего) остатка денежных активов достигается снижение всего периода операционного (производственно-коммерческого) цикла предприятия.

7. Ускорение оборота денежных активов. Это направление предусматривает мероприятия по поиску и реализации резервов снижения периода оборота среднего остатка денежных активов.

8. Рентабельное использование временно свободного остатка денежных активов. Это направление призвано реализовать резервы более эффективного использования временно свободных денежных активов (т.е. предотвратить потерю их стоимости во времени) путем формирования портфеля краткосрочных финансовых вложений.

9. Минимизацию потерь используемых денежных активов от инфляции. По национальной валюте противоинфляционная защита заключается в подборе таких инструментов краткосрочных финансовых вложений временно свободных денежных активов, по которым норма доходности превышает темп инфляции. По иностранной валюте противоинфляционная защита денежных активов обеспечивается выбором соответствующей "сильной" валюты (которая подвержена инфляционным процесса в своей стране в незначительной степени).

Далее:

Попробуйте программу ФинЭкАнализ для финансового анализа организации по данным бухгалтерской отчетности, доступной через ИНН

Еще найдено про политика управления денежными активами

  1. Об итоговых поправках при оценке бизнеса методами доходного подхода Организация выбирающая агрессивную политику не использует никаких ограничений в наращивании своих текущих активов тратит значительные денежные средства и запасы имеет раздутую дебиторскую задолженность Результат - высокий удельный вес текущих активов ... Результат - высокий удельный вес текущих активов в общей сумме активов Следствием агрессивной политики в области управления текущими активами является высокая экономическая рентабельность активов и
  2. Кредитная политика предприятия переход к системному управлению В соответствии с первым подходом лимит конкретного дебитора определяется на основе накопленной статистики среднемесячных поступлений денежных средств а в соответствии со вторым на основе общего лимита задолженности рассчитанного по предприятию ... Однако если менеджмент придерживается достаточно агрессивной политики продаж то кредитный лимит может быть установлен на достаточно низком уровне Расчет лимита целесообразно ... УР - управленческие расходы КР - коммерческие расходы Нпр - налог на прибыль Ам - амортизация СМ ... Доля оборотных активов в валюте баланса K оа вб А 1 А 2 А 3 А 1
  3. Методика анализа консолидирования денежного отчета о движении денежных средств Кроме того денежными потоками не так легко манипулировать как прибылью например за счет стимулирования продаж дистрибуторам дополнительными скидками или в результате применения учетной политики относительно создания резервов и признания расходов Основные вопросы на которые должен дать ответы анализ ... Основные вопросы на которые должен дать ответы анализ отчета о движении денежных средств каковы источники поступления и направления использования денежных средств каков источник средств инвестированных в ... Основные вопросы на которые должен дать ответы анализ отчета о движении денежных средств каковы источники поступления и направления использования денежных средств каков источник средств инвестированных в реальные и финансовые активы как использовались денежные средства привлеченные от финансовой деятельности каковы возможности корпорации в обслуживании заемного ... При этом надо учитывать что на денежные потоки от операционной деятельности влияют два фактора эффективность управления доходами и расходами а также эффективность управления оборотным капиталом Поступления денежных средств от операционной деятельности определяют возможности компании к дальнейшему развитию
  4. Альтернативные издержки - ключ к денежной загадке компании Мы рассматриваем влияние альтернативных издержек от управления ликвидными активами денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями на денежную политику компании Сокращение альтернативных
  5. Финансовый анализ для арбитражного управляющего Так как деятельность организации связана с извлечением прибыли а совокупные ресурсы оцениваются в денежном выражении продуктивность использования ресурсов организацией может быть оценена показателем рентабельности производства т.е отношением прибыли ... В настоящее время для того чтобы организация стала конкурентоспособной в борьбе с другими организациями требуются совершенно новые подходы к организации производства и управления чем те на которые руководители ориентировались в прошлом И прежде всего новые подходы нужны ... И прежде всего новые подходы нужны в инвестиционной политике при проведении на предприятии технической реконструкции в процессе внедрения новой техники и технологии Существование ... Раздел 4 Анализ активов и пассивов должника Установление экономических факторов повлиявших на изменение коэффициентов характеризующих платежеспособность ОАО Арсенал
  6. Анализ и оценка эффективности финансовой политики организации Финансовая политика должна обеспечить рост кэш флоу в долгосрочной перспективе и усиление финансовой устойчивости предприятия получение такого эффекта возможно при окупаемости вложений во внеоборотные активы и оптимизации операционной политики поступления и платежи по текущей деятельности вносят наиболее существенный вклад ... Анализ управления оборотными активами показывает что темп их роста опережает темп роста оборота а также снижение
  7. Методика анализа консолидированного отчета о движении денежных средств Кроме того денежными потоками не так легко манипулировать как прибылью например за счет стимулирования продаж дистрибуторам дополнительными скидками или в результате применения учетной политики относительно создания резервов и признания расходов По выражению У Баффета прибыль может быть податливой ... У Баффета прибыль может быть податливой как пластилин в то время как денежные потоки менее подвержены влиянию менеджмента Необходимо также отметить что в финансовой отчетности денежные потоки ... Основные вопросы на которые должен дать ответы анализ отчета о движении денежных средств каковы источники поступления и направления использования денежных средств каков источник средств инвестированных в реальные и финансовые активы как использовались денежные средства привлеченные от финансовой деятельности каковы возможности корпорации в обслуживании заемного ... При этом надо учитывать что на денежные потоки от операционной деятельности влияют два фактора эффективность управления доходами и расходами а также эффективность управления оборотным капиталом Поступления денежных средств от операционной деятельности определяют возможности компании к дальнейшему развитию
  8. Совет директоров и дивидендная политика в российских компаниях с прямым государственным участием СД призвано служить повышением качества корпоративного управления в госкомпаниях с тем чтобы создавать условия для долгосрочного роста ценности в интересах собственников ... Например выплата дивидендов в большом размере может воспрепятствовать наличию достаточного свободного денежного потока для реализации инвестиционной программы это особенно актуально для компаний с государственным участием которые ... Как и можно было предположить опираясь на современные исследования направленные на анализ факторов дивидендной политики компаний возраст компании оказался прямо взаимосвязан с КДВ по обыкновенным акциям Иными словами более ... Принимая во внимание этот факт мы можем предположить что в данной группе компаний при принятии решений об увеличении дивидендных выплат внимание уделяется не показателю рентабельности активов а другим индикаторам результативности Кроме того нужно иметь в виду что сам по себе
  9. Анализ дебиторском задолженности коммерческой организации В сумму этих затрат входят административные расходы связанные с кредитованием безнадежные долги и потерянные возможности воспользоваться денежными средствами в более прибыльных целях С другой стороны такие условия оплаты являются средством увеличения ... Наиболее очевидной становится связь этого показателя с риском когда дебиторская задолженность составляет суще часть оборотных активов организации Политика управления дебиторской задолженностью в основном политика кредитования покупателе - сочетание финансовой политики
  10. Финансовый потенциал предприятия понятие сущность методы измерения Ключевыми факторами управления финансовым потенциалом являются политика формирования распределения и использования доходов политика управления активным и пассивным капиталами и дивидендная политика Предложенные алгоритмы расчета потенциала финансовой системы предприятия ... Предложенные алгоритмы расчета потенциала финансовой системы предприятия рекомендуются к использованию не только предприятиями в процессе разработки ими финансовой политики но и участникам рынка капиталов поскольку пригодны для количественной оценки потенциальных возможностей выхода предприятий на рынок капитала а для рынка капитала - платежеспособный спрос на предлагаемые денежные средства реальному сектору экономики Дальнейшее развитие теории и практики управления финансово-экономическим потенциалом предприятий предполагает
  11. Корпоративная финансовая политика особенности разработки и реализации Инвестиционная политика корпорации реализуется в виде прямых инвестиций обеспечивающих контроль за реальными активами и портфельных инвестиций ... Проектное финансирование характеризуется следующими признаками Обеспеченность проекта его собственными денежными потоками и активами а также гарантийными обязательствами инициаторов проекта Обособленность обязательств по проекту от
  12. Современные проблемы управления финансовыми активами и пути их решения В настоящее время наиболее используемым методом регулирования среднего остатка денежных средств является корректировка притока и оттока денежных средств т.е перенос срока некоторых платежей по согласованию с контрагентами Политика управления денежными активами должна обеспечивать рентабельное использование временно свободного остатка денежных средств С этой
  13. Управление оборотным капиталом хозяйствующего субъекта как важное направление его краткосрочной финансовой политики В результате реализации мероприятия величина дебиторской задолженности сократится на 90% и предприятие сможет за счет высвободившихся денежных средств погасить около 43% краткосрочных займов что улучшит показатели финансовой устойчивости и позволит сократить ... Таким образом намечается переход к умеренной политике управления оборотным капиталом Для более качественного перехода к умеренной стратегии Уралхиммашу рекомендуется учитывать материально-производственные
  14. Анализ арбитражного управляющего Так как деятельность организации связана с извлечением прибыли а совокупные ресурсы оцениваются в денежном выражении продуктивность использования ресурсов организацией может быть оценена показателем рентабельности производства т.е отношением прибыли ... В настоящее время для того чтобы организация стала конкурентоспособной в борьбе с другими организациями требуются совершенно новые подходы к организации производства и управления чем те на которые руководители ориентировались в прошлом И прежде всего новые подходы нужны ... И прежде всего новые подходы нужны в инвестиционной политике при проведении на предприятии технической реконструкции в процессе внедрения новой техники и технологии Существование ... Раздел 4 Анализ активов и пассивов должника Установление экономических факторов повлиявших на изменение коэффициентов характеризующих платежеспособность ОАО Арсенал
  15. Финансовый анализ финансовые показатели - Статьи по финансовому анализу Современное понимание управления рисками оборотных активов промышленных предприятий занятых производством тяжелых технических тканей Современная методика анализа ликвидности бухгалтерского баланса Совет ... Совет директоров и дивидендная политика в российских компаниях с прямым государственным участием Совершенствование учетно-аналитического обеспечения управления денежными потоками Совершенствование
  16. Факторы управления оборачиваемостью основного оборотного и авансированного капиталов предприятия Такая взаимосвязь показателей оборачиваемости основного и оборотного капиталов под воздействием рентабельности продаж является следствием особенностей формирования источников возмещения денежных средств авансированных в оборотные и внеоборотные активы Рост уровня рентабельности продаж в результате проведения более эффективной в сравнении с планом политики
  17. Выявление искажений в корпоративной финансовой отчетности В результате корпоративная отчетность может существенно различаться по содержанию объему раскрытия информации не говоря уже об оценке самих элементов финансовой отчетности активов обязательств капитала доходов и расходов Не стоит забывать что в последние десятилетия тренд развития ... Все это создало предпосылки не только для применения балансовой политики но и для развития в ее рамках нового направления - креативного творческого учета под ... Таким образом конфликт интересов групп пользователей финансовой отчетности и разделение функций собственности и управления в совокупности с широкими возможностями обусловленными принципами англо-саксонской модели бухгалтерского учета предоставили благодатную почву ... Установление наличия или отсутствия недостач или излишков товарно-материальных ценностей или денежных средств в период их образования и причиненного материального ущерба 3 Выявление связи между отступлениями
  18. Финансовая система комплексный подход в контексте государственной финансовой политики Алгоритм расстановки весов государственной финансовой политики на первый взгляд почти не виден но данный подход отражает реальную картину именно нашей ... Процесс становления функционирования и развития финансовой системы в социально-экономической системе государства определяет основные субъекты которые являются координаторами таких отношений государство сектор государственного управления хозяйствующие субъекты материальной сферы экономики нефинансовый сектор финансово-кредитные организации финансовый сектор общество домохозяйства и ... На национальном уровне государство влияет на финансовые отношения при помощи экономических и административных методов и инструментов на общий объем денежной массы регулирование финансовых и кредитных потоков На региональном уровне реализуются финансовые отношения органов власти ... На микроуровне проявляются финансовые отношения между домашними хозяйствами и хозяйствующими субъектами нефинансового и финансового секторов экономики по поводу формирования распределения и использования финансовых ресурсов и приравненных к ним активов исходя из личных коллективных отраслевых региональных или государственных интересов 8 Под влиянием спроса и
  19. Оценка денежного потока при определении качества корпоративного заемщика Такое понимание вносит схема товарно-денежных потоков группы с выделением следующих центров закупочная компания - осуществляется закупка сырья услуг производственная компания - производство товаров работ услуг балансодержатель - собственник основных средств и оборотных активов группы компаний сбыт контрактодержатель - продажа товаров работ услуг реализуемых группой финансовая компания - привлечение внешнего финансирования и распределение денежных потоков в группе управление группой компаний - владение акциями долями компаний группы отсутствие операционной деятельности центр прибыли - ... Участие в холдинге оказывает сильное влияние на денежную политику каждой структуры входящей в него 19 Холдинги имеют внутренние рынки капитала удовлетворяющие финансовые ... Однако следует учитывать что в связи с юридической независимостью в случае возникновения проблем у одной из компаний она будет отвечать исключительно своими активами по своим обязательствам Как результат - группа может исключить аффилированную структуру и дать ей
  20. О сфере применения показателя WACC как инструмента финансовых расчетов Например об обратном изменении стоимости не денежного капитала по отношению к изменению стоимости денег Иными словами снижение стоимости денег во времени ... WACC корп превысит величину экономической рентабельности активов корпорации ROA можно говорить что богатство акционеров не будет уменьшено в результате действий менеджмента ... Цена капитала зависит от требований собственников относительно изъятия собственного капитала фирмы в личную собственность дивидендная политика экономичности мероприятий по привлечению спонсоров Реинвестированная собственный капитал в т.ч прибыль Не требует расходов ... Цена капитала зависит от величина резервов и страховых фондов политика управления предпринимательскими рисками фирмы Неиспользуемая часть собственного капитала Не требует расходов на привлечение Цена капитала
Журнал Арбитражный управляющий
Скачать ФинЭкАнализ
Программа для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Скачать ФинЭкАнализ
Провести Финансовый анализ Онлайн
Онлайн сервис для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Попробовать ФинЭкАнализ