Политика формирования собственных финансовых ресурсов

Политика формирования собственных финансовых ресурсов - это часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающейся в обеспечении необходимого уровня самофинансирования его производственного развития. Разработка политики формирования собственных финансовых ресурсов предприятия предусматривает:

1. Анализ формирования собственных финансовых ресурсов предприятия в предплановом периоде. Целью такого анализа является выявление потенциала формирования собственных финансовых ресурсов и его соответствия темпам развития предприятия.

На первой стадии изучаются:

  • общий объем формирования собственных финансовых ресурсов,
  • соответствие темпов прироста собственного капитала темпам прироста активов и объема реализуемой продукции предприятия,
  • динамика удельного веса собственных ресурсов в общем объеме формирования финансовых ресурсов в предплановом периоде.

На второй стадии анализа рассматриваются источники формирования собственных финансовых ресурсов. В первую очередь изучается соотношение внешних и внутренних источников формирования собственных финансовых ресурсов, а также стоимость привлечения собственного капитала за счет различных источников.

На третьей стадии анализа оценивается достаточность собственных финансовых ресурсов, сформированных на предприятии в предплановом периоде. Критерием такой оценки выступает показатель "коэффициент самофинансирования развития предприятия". Его динамика отражает тенденцию обеспеченности развития предприятия собственными финансовыми ресурсами.

2. Определение общей потребности в собственных финансовых ресурсах. Эта потребность определяется по следующей формуле:

Псфр = Пк * Уск / 100 - СКн + Пр

где:

  • Псфр — общая потребность в собственных финансовых ресурсах предприятия в планируемом периоде;
  • Пк — общая потребность в капитале на конец планового периода;
  • Уск — планируемый удельный вес собственного капитала в общей его сумме;
  • СКн — сумма собственного капитала на начало планируемого периода;
  • Пр — сумма прибыли, направляемой на потребление в плановом периоде.

Рассчитанная общая потребность охватывает необходимую сумму собственных финансовых ресурсов, формируемых как за счет внутренних, так и за счет внешних источников.

3. Обеспечение максимального объема привлечения собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников. До того, как обращаться к внешним источникам формирования собственных финансовых ресурсов, должны быть реализованы все возможности их формирования за счет внутренних источников. Так как основными планируемыми внутренними источниками формирования собственных финансовых ресурсов предприятия являются сумма чистой прибыли и амортизационных отчислений, то в первую очередь следует в роцессе планирования этих показателей предусмотреть возможности их роста за счет различных резервов.

Метод ускоренной амортизации активной части основных фондов увеличивает возможности формирования собственных финансовых ресурсов за счет этого источника. Однако следует иметь в виду, что рост суммы амортизационных отчислений в процессе проведения ускоренной амортизации отдельных видов основных фондов приводит к соответствующему уменьшению суммы чистой прибыли. Поэтому при изыскании резервов роста собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников следует исходить из необходимости максимизации совокупной их суммы, т.е. из следующего критерия:

ЧП + АО -> СФРмакс,

где:

  • ЧП — планируемая сумма чистой прибыли предприятия;
  • АО — планируемая сумма амортизационных отчислений;
  • СФРмакс — максимальная сумма собственных финансовых ресурсов, формируемых за счет внутренних источников.

4. Обеспечение необходимого объема привлечения собственных финансовых ресурсов из внешних источников. Объем привлечения собственных финансовых ресурсов из внешних источников призван обеспечить ту их часть, которую не удалось сформировать за счет внутренних источников финансирования.

Если сумма привлекаемых за счет внутренних источников собственных финансовых ресурсов полностью обеспечивает общую потребность в них в плановом периоде, то в привлечении этих ресурсов за счет внешних источников нет необходимости. Потребность в привлечении собственных финансовых ресурсов за счет внешних источников рассчитывается по следующей формуле:

СФРвнеш = ПСФР — СФРвнут,

где:

  • СФРвнеш — потребность в привлечении собственных финансовых ресурсов за счет внешних источников;
  • Псфр — общая потребность в собственных финансовых ресурсах предприятия в планируемом периоде;
  • СФРвнут — сумма собственных финансовых ресурсов, планируемых к привлечению за счет внутренних источников.

Обеспечение удовлетворения потребности в собственных финансовых ресурсах за счет внешних источников планируется за счет привлечения дополнительного паевого капитала (для владельцев или других инвесторов), дополнительной эмиссии акций или за счет других источников.

5. Оптимизация соотношения внутренних и внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов. Процесс этой оптимизации основывается на следующих критериях:

  • обеспечении минимальной совокупной стоимости привлечения собственных финансовых ресурсов. Если стоимость привлечения собственных финансовых ресурсов за счет внешних источников превышает планируемую стоимость привлечения заемных средств, то от такого формирования собственных ресурсов следует отказаться;
  • обеспечении сохранения управления предприятием первоначальными его учредителями. Рост дополнительного паевого или акционерного капитала за счет сторонних инвесторов может привести к потере такой управляемости.

Эффективность разработанной политики формирования собственных финансовых ресурсов оценивается с помощью коэффициента самофинансирования развития предприятия в предстоящем периоде. Его уровень должен соответствовать поставленной цели.

Далее:

Синонимы

Политика формирования финансовых ресурсов

Попробуйте программу ФинЭкАнализ для финансового анализа организации по данным бухгалтерской отчетности, доступной через ИНН

Еще найдено про политика формирования собственных финансовых ресурсов

  1. Амортизационные отчисления и их роль в формировании инвестиционного потенциала предприятия В микроэкономическом контексте амортизационные отчисления представляют собой финансовый результат переноса стоимости основных средств и нематериальных активов предприятий и организаций на себестоимость продукции в результате чего формируется источник собственных средств используемых на следующие цели на приобретение нового оборудования вместо выбывшего на механизацию и ... Преимущество амортизационных отчислений как источника инвестиций и их специфика одновременно по сравнению с другими источниками заключаются в следующем амортизационные отчисления являются целевым источником финансирования и предназначены для обеспечения воспроизводства основных средств и нематериальных активов амортизационныеотчисления как часть себестоимости реализованной продукции формируются вне зависимости от финансовых результатов деятельности предприятия т е источник характеризуется постоянством и надежностью амортизационные отчисления начисляются непрерывно а амортизационный фонд формируемый за их счет расходуется однократно т е в течение определенного времени амортизационный фонд может быть использован как дополнительный источник финансовых ресурсов предприятия в процессе расчета прибыли амортизационные отчисления относятся к расходам сумма которых учитывается ... В реальности начисленная сумма амортизации никуда не используется а остается в обороте предприятия средства амортизационного фонда используются не только на воспроизводство основных средств на принципиально новой технической основе Формирование амортизационной политики организации в настоящее время регламентируется для целей бухгалтерского учета ПБУ 6 2001
  2. Анализ и оценка эффективности финансовой политики организации ОАО Механика придерживается умеренно-консервативной политики привлечения новых финансовых ресурсов доля чистого оборотного капитала в собственном капитале коэффициент маневренности собственных оборотных средств в 2012 ... Механика придерживается умеренно-консервативной политики привлечения новых финансовых ресурсов доля чистого оборотного капитала в собственном капитале коэффициент маневренности собственных оборотных средств в 2012 г составил 0.94 и коэффициент обеспеченности собственными средствами минимальный уровень - 0.78 свидетельствуют о высокой возможности проведения независимой финансовой политики В ... ОАО Механика используется на формирование оборотных активов Оборотные активы обслуживают текущую производственно-коммерческую деятельность предприятия и имеют форму полностью потребляемых
  3. Отраслевые особенности и направления минимизации финансовых рисков сельскохозяйственных предприятий Снижение финансовых рисков предприятия и его финансовое равновесие обеспечивается следующими основными параметрами его финансового развития политикой распределения чистой прибыли безусловная капитализация чистой прибыли обеспечивает рост собственного капитала предприятия и способность к самообеспечению деятельности политикой формирования структуры капитала привлечение оптимального объема
  4. Амортизационная и финансовая политика предприятия Выход из этой ситуации автор видит в формировании амортизационной политики в теснейшей связи с финансовой политикой предприятия а именно как составной части общей политики формирования собственных финансовых ресурсов заключающейся в управлении амортизационными отчислениями с целью их дальнейшего распределения
  5. Эффективная амортизационная политика как фактор повышения инновационно-инвестиционной активности промышленных предприятий К1 0.5 означает что предприятие обладает достаточным объемом собственных финансовых ресурсов для воспроизводства основных средств Коэффициент доли накопленной амортизации в объеме инвестиций К2 ... Заключение Основными принципами формирования амортизационной политики от соблюдения которых зависит ее эффективность являются 1 определение оптимального срока полезного
  6. Умеренная политика формирования оборотного капитала Однако если компания имеет мало оборотных активов она может столкнуться с проблемами в платежах клиентам что может привести к ухудшению финансовой устойчивости Умеренная политика формирования оборотного капитала достижение соответствия между источниками финансирования и направлениями вложения ... Например вложения собственных средств оборотный капитал обычно менее рискованны но ограничены объёмом имеющихся денежных ресурсов В то
  7. Пути оптимизации финансирования оборотных средств на предприятии На основе проделанного исследования можно сделать следующий вывод что политика финансирования оборотных активов представляет собой часть общей политики управления оборотными активами которая заключается в оптимизации объема и состава финансовых источников их формировании
  8. Управление капиталом - Статьи по финансовому анализу Модели формирования производственных ресурсов предприятий Моделирование движения заемных и собственных средств в промышленности Краснодарского края Проблемы
  9. Обоснование финансовых решений в управлении структурой капитала малых организаций Специфика субъектов малого бизнеса определяется тем что в ситуациях ограниченных возможностей привлечения заемного капитала и недостаточности собственного капитала становится необходимым обоснование финансовых решений в привлечении финансовых ресурсов В нынешних условиях управление структурой капитала должно стать существенной частью финансовой политики малых организаций ... В традиционном подходе доводы сформированы на определении отношения суммы денежных средств на обслуживание собственного и заемного капитала к средневзвешенной
  10. Влияние отдельных элементов учетной политики на статьи отчетности и показатели финансового состояния В данных условиях естественно целесообразно применять ускоренные методы списания стоимости активов на расходы организации оптимизировать налогообложение высвобождать дополнительные финансовые ресурсы 3 Учетная политика направленная на согласования с МСФО На современном этапе устранить различия между ... Остановимся подробнее на влияние элементов учетной политики относительно такого объекта учета как производственные запасы на статьи отчетности и показатели финансового состояния ... Учетная политика направленная на формирование привлекательной с точки зрения инвестирования отчетности В данном случае учетная политика формируется таким образом ... Такой подход обусловлен стремлением привлечь дополнительные источники финансирования как собственные так и заемные В результате анализа действующих положений по бухгалтерскому учету нами выявлены 10
  11. Управление собственным капиталом в акционерных обществах методологический аспект Позволяет обеспечить оптимальный объем капитальной базы в зависимости от планируемого объема активных операций с наименьшими затратами г принцип корреляции с политикой привлечения заемного и привлеченного капитала Формирование ресурсной базы посредством капитальной политики имеет первичное значение по отношению к производственной и инвестиционной ... При этом особое значение приобретает адекватное размещение привлеченных средств д принцип соблюдения рыночной дисциплины полное и своевременное раскрытие информации относительно подходов методов процедур применяемых в системе управления собственным капиталом финансовая прозрачность АО е принцип автоматизации управленческой деятельности предполагает автоматизацию информационных потоков расчетов
  12. Финансовые инструменты управления основным капиталом предприятия и особенности их применения в республике Беларусь Так переоценка влияет на долгосрочную финансовую устойчивость предприятия поскольку увеличение определенных статей актива сопровождается ростом собственного капитала предприятия это улучшает показатели финансовой независимости Рост стоимости основных средств увеличивает амортизационные отчисления ... Рост стоимости основных средств увеличивает амортизационные отчисления формирующие инвестиционные ресурсы предприятия В то же время амортизационные отчисления расходы условно-постоянные Увеличение этих расходов и соответственно ... Как следствие финансово-экономические показатели предприятия улучшаются что особенно актуально в ситуации инфляции и нехватки оборотных средств Таким ... Проводимая государством налоговая и амортизационная политика также содержит в себе меры по стимулированию инвестиций в основной капитал С января 2014 ... Вместе с тем на практике амортизационная премия не получила широкого применения по причине сложности ее администрирования различной методики определения амортизационных отчислений в налоговом и бухгалтерском учете В 2014 г был введен инвестиционный вычет в размере от 10 до 20 % принятой к бухгалтерскому учету первоначальной стоимости основных средств производственного назначения а также от сформированной в учете стоимости вложений в такие средства в связи с их реконструкцией модернизацией Он
  13. Финансовая система комплексный подход в контексте государственной финансовой политики Исследование финансовой системы позволяет сформировать новые подходы к оценке ее развития на основе анализа основных направлений государственной финансовой политики и финансовых отношений которые выражены совокупностью отношений между экономическими субъектами по формированию распределению и ... К характерным особенностям финансовых отношений относятся возложение финансовой ответственности на всех участников финансовых отношений возможность реализации таких отношений при совпадении интересов их участников надежда на получение соответственного экономического или социального эффекта в будущем предоставление возможности размещения финансовых ресурсов не только их собственниками но также соответствующими финансовыми посредниками которым они доверяют при условии сохранения полного контроля над
  14. Межбюджетные отношения сущность и содержание Вологодской области происходит централизация доходов на региональном уровне Кроме того в ходе реформирования межбюджетных отношений подверглась изменениям структура налоговых источников местных бюджетов что несомненно отразилось на распределении ... Однако ни дополнительные отчисления от налогов ни система трансфертов не являются инструментами собственной бюджетной политики органов местного самоуправления - одного из наиболее действенных рычагов публичного управления в ... Федерацией и муниципалитетами позволяют прийти к выводу что задача обеспечения сбалансированности территориальных бюджетов решается главным образом за счёт вторичного перераспределения бюджетных ресурсов Это делает субнациональные органы власти более уязвимыми с позиций финансовой автономии и нуждающимися в
  15. Поиск резервов роста доходов федерального бюджета Это должно оптимизировать структуру собственности государства При этом прогнозируется что прирост неналоговых доходов федерального бюджета составит 5.6 млрд руб ... В структуре расходов федерального бюджета социальная политика включающая пенсионные выплаты занимает наибольшую долю расходов 2 Рис 3 Структура расходов федерального бюджета ... Д.А Медведева должны вырасти пенсии Финансовый эффект от повышения пенсионного возраста по прогнозам директора Научно-исследовательского финансового института Минфина Владимира Назарова ... России в СССР была нехватка финансовых ресурсов на развитие промышленности однако власти осуществляли бюджетные инвестиции в развитие экономики чтобы в будущем ... Цифровая экономика - это не отдельная отрасль по сути это уклад жизни новая основа для развития системы государственного управления экономики бизнеса социальной сферы всего общества Формирование цифровой экономики -вопрос национальной безопасности и независимости России 10 Внедрение элементов цифровой экономики могло
  16. Финансовая нестабильность региона методы оценки и инструменты элиминирования Однако в последние годы акцент в финансовой поддержке все в большей степени переносится на усиление ее стимулирующей функции В этой связи ... В этой связи межбюджетные трансферты на региональном уровне должны быть переведены из категории инструментария по реализации политики затыкания дыр региональных и местных бюджетов в действенный инструмент создания условий по формированию точек ... Электронный ресурс Росстат - М 2011 - Режим доступа http www.gks.ru bgd regl b11 20 IssWWW.exe ... Поэтому является целесообразным постановка вопроса о пересмотре сложившейся системы разграничений полномочий посредством передачи их части на региональный уровень с одновременным увеличением собственных финансовых ресурсов территорий путем закрепления за региональными бюджетами дополнительных отчислений от регулирующих налогов что
  17. Инновационная экономика и инвестированный капитал В.В Ковалева Там отмечается что само предприятие выступает как инвестор лицо вкладывающее средства собственные либо заемные в тот или иной проект или лицо осуществляющее целенаправленное вложение капитала на ... Он представляет экономические интересы тех основных партнерских групп которым предприятие придало статус стратегического финансового партнера участника долгосрочного экономического взаимодействия на период реализации финансовой стратегии и долгосрочной финансовой политики когда деловые отношения в финансовом аспекте носят устойчивый плановый и взаимовыгодный характер Предприятие ... Особенность такого экономического взаимодействия проявляется в том что стратегические финансовые партнеры задействованы не только в процессах распределения операционной прибыли но и в процессах ее формирования через участие в разработке оценке или реализации бизнес-планов и в силу этого принимают на ... Данная структура разрабатывается на основе компромиссного подхода ввиду ограничительного характера финансовых ресурсов находящихся в распоряжении предприятия Следуя этому подходу при разработке перспективных долгосрочных планов компания устанавливает
  18. Управление экономически нестабильным предприятием общие вопросы Эволюция системы управления в переходный период направлена на формирование полицентрической системы базирующейся на функционировании в хозяйстве страны структур способных к самоуправлению и саморазвитию ... Главной задачей хозяйственной политики на рассматриваемом предприятии является решение задачи по определению объемов поиску источников и рациональному использованию ... Главной задачей хозяйственной политики на рассматриваемом предприятии является решение задачи по определению объемов поиску источников и рациональному использованию финансовых ресурсов Источниками финансовых ресурсов являются собственные средства предприятия кредиты банков другие заемные средства Менеджер
  19. Распределение финансовых ресурсов в бюджетной системе РФ и экономический рост российских регионов Росстата 6 Эмпирическая модель при помощи которой предполагается оценить взаимосвязь регионального экономического роста и межбюджетного перераспределения ресурсов объединяет в себе модель условной конвергенции по доходам на основе неоклассической теории роста и ... Эмпирическая модель при помощи которой предполагается оценить взаимосвязь регионального экономического роста и межбюджетного перераспределения ресурсов объединяет в себе модель условной конвергенции по доходам на основе неоклассической теории роста и модель эффектов региональной фискальной структуры на экономический рост предполагая таким образом что на пространственное перераспределение факторов производства оказывают влияние региональные различия в политике формирования государственных доходов и расходов территорий Зависимой переменной в модели выступает темп роста ВРП ... PROFIT - доля налога на прибыль организаций в собственных доходах консолидированного бюджета субъекта РФ PROPER - доля налога на имущество в собственных доходах ... Зависимость некоторых регионов от финансовой помощи из центра огромна - в десяти субъектах федерации в 2014 г доля безвозмездных
  20. Политика управления инновационными инвестициями Далее финансовая политика предприятия инвестиционная политика предприятия политика управления прибылью маркетинговая политика предприятия политика привлечения банковского кредита политика управления внеоборотными активами политика управления денежными активами политика управления финансовыми инвестициями политика управления финансовыми рисками политика формирования собственных финансовых ресурсов политика антикризисного финансового управления политика привлечения заемных средств эмиссионная политика предприятия
Журнал Арбитражный управляющий
Скачать ФинЭкАнализ
Программа для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Скачать ФинЭкАнализ
Провести Финансовый анализ Онлайн
Онлайн сервис для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Попробовать ФинЭкАнализ