Каталог: стратегическое развитие компании на 5 лет
Политика формирования собственных финансовых ресурсовЭмиссия акций Акционерные общества могут привлекать средства путем дополнительной эмиссии акций Это позволяет компании получить новые финансовые ресурсы не увеличивая долговую нагрузку Инвесторы приобретающие акции становятся совладельцами компании.Например ПАО Бета первоначально выпустило 1 млн обыкновенных акций ... ПАО Бета увеличился на 75 млн рублей.Таким образом внешние источники такие как дополнительный паевой капитал и эмиссия акций позволяют компаниям привлекать новые финансовые ресурсы для развития бизнеса не увеличивая долговую нагрузку Оценка эффективности политики ... Для оценки эффективности политики формирования собственных финансовых ресурсов предприятия необходимо провести комплексный анализ финансовых показателей и сопоставить их с целями стратегическогоразвития организации Анализ финансовых показателей Ключевыми финансовыми показателями которые следует проанализировать являются Коэффициент автономии ... Нормативное значение - не менее 0.5 Например если коэффициент автономии предприятия составляет 0.6 это означает что 60% активов финансируется за ... Например если предприятие ставит цель увеличить долю собственного капитала до 70% в течение 3 лет то текущий коэффициент автономии 0.6 свидетельствует о недостаточной эффективности политики формирования собственных финансовых ресурсов
Финансовые инструменты поддержки российских экспортеровВ статье делается вывод что экспортерам необходимо использовать набор различных банковских продуктов для привлечения финансирования с целью решения тактических и стратегических задач развития В зависимости от необходимых объемов сроков ... При применении финансовых инструментов поддержки экспорта необходимо оптимальное использование комбинации данных инструментов исходя из целей сроков объемов и финансовой тактики и стратегии компании управление краткосрочной ликвидностью реализация масштабных инвестиционных проектов для развития производства привлечение новых акционеров обеспечение ... США в том числе оплаченный 1 5 млрд долл и капитал до востребования 5 5 млрд долл США В части торгового финансирования ... Среднесрочный 3-5 лет Долгосрочный более 5лет Цели кредита Purpose of loan Пополнение оборотного капитала Модернизация производства
Поиск резервов роста доходов федерального бюджетаНДС с 18% до 20% поскольку для реализации поставленных стратегических целей и задач необходимо было найти дополнительные 8 трлн руб Как заявил министр финансов ... ВВП даст примерно 4 трлн руб за 6 лет5 Однако представляется что такой шаг может нести за собой негативные последствия о чем ... Повышение цен в условиях сохранения уровня зарплат пенсий социальных выплат приведет к снижению располагаемых доходов граждан что в целом снизит уровень жизни населения Компании уже в конце 2018 г начали повышать цены на свою продукцию не дожидаясь вступления ... Это должно компенсироваться увеличением инвестиций то есть переходом к инвестиционной модели роста что с точки зрения стратегическогоразвития правильно Однако существуют более эффективные средства ускорения национальной экономики к примеру перераспределение государственных расходов
Качественная и количественная характеристика венчурного финансирования в РФРФ Число фондов венчурных инвестиций за неполные 7 лет с 2010 по третий квартал 2016 гг возросло на 56.5% - с 170 до ... Это объясняется главным образом недостаточно развитой инфраструктурой венчурного бизнеса 2 Проанализируем состав и структуру выходов на рынке венчурных и прямых ... Распределение числа реализованных выходов из портфельных компаний Варианты выхода 2010 2011 2012 2013 2014 2015 IPO SPO 2 4 1 1 ... Продажа финансовому инвестору 4 3 9 3 6 3 Продажа стратегическому инвестору 13 9 12 16
Проектный подход как метод повышения экономической эффективности наукоемких промышленных предприятийВ.А Уфимцев является средством создания становления и развития более совершенной системы переработки информации той гипотетической будущей системы которую должно создать и создаст ... С ростом глобализационных процессов в экономике и с усилением конкуренции не только на локальных но и на глобальных рынках требования к качеству управления непрерывно возрастают все большую значимость приобретает способность предприятий непрерывно контролировать практические результаты своей деятельности прежде всего эффективность и соответствие поставленным стратегическим целям 1.2 4 Помимо роста конкуренции наблюдается всестороннее усложнение производимой продукции Технологии становятся все ... Однако оставаясь на позициях системного подхода к управлению в качестве таких основных подходов можно выделить структурный функциональный процессный ситуационный и проектный подходы 5 6 10 Структурный подход предполагает что всякое предприятие как система имеет структуру т.е состоит ... Стоит заметить что применение структурного подхода к управлению компанией в чистом виде в современном мире встречается все реже Функциональный подход обеспечивает взаимодействие элементов ... Понятие проект в последние десятилетия широко используется не только инженерно-техническими и строительными специалистами но и экономистами управленцами финансистами предпринимателями
Методы оценки стоимости компании в сделках М А на примере поглощения ОАО КОНЦЕРН КАЛИНА В последние годы менеджмент компании уделял много внимания развитию сильных брендов в ключевых сегментах российского парфюмернокосметического рынка В настоящее время анализ ОАО Концерн ... Сегодня для Unilever косметическая продукция является стратегическим и быстрорастущим направлением Десять лет назад на нее приходилось 20% оборота группы а теперь ... Известно что сделка готовилась несколько лет Первыми шагами стали изменения в реестре владельцев ценных бумаг В апреле 2011 г концерн ... Тогда этот шаг объяснялся оптимизацией структуры уставного капитала после продажи немецкой компании Dr Scheller Cosmetics AG и попыткой повысить стоимость акций компании хотя очевидно что это ... Горяев В октябре 2011 г ему напрямую принадлежало около 0.05% акций Крупнейшим акционером концерна Калина являлась кипрская Prego Holdings 30.66% ВТБ Капиталу принадлежали 10.8%
Развитие внутрифирменного планирования собственного капитала промышленного предприятияРассматривается на какой нише рынка фокусироваться какие меры принять для покрытия запросов заказчиков какой товар из производимых компанией наиболее востребован на рынке и так далее В результате составления стратегического плана формируется четкое ... В результате составления стратегического плана формируется четкое видение перспектив дальнейшего развития предприятия и ведется разработка методов по достижению поставленных перспектив тактическое планирование которое является основой ... В результате составления стратегического плана формируется четкое видение перспектив дальнейшего развития предприятия и ведется разработка методов по достижению поставленных перспектив тактическое планирование которое является основой для внедрения стратегического плана В рамках тактического планирования происходит формирование предпосылок в небольшом временном периоде сроком до
Внедрение программно-целевого нормативного подхода в систему финансового планирования на малых предприятияхСейчас основной целью деятельности предприятия называют еще максимизацию стоимости компании подразумевающую под собой кроме прочего максимизацию доходов собственников но к предприятиям малого бизнеса данная ... Основываясь на плановых показателях полученных описанным способом можно рассчитать необходимое количество выпускаемой продукции в штуках в год как следствие необходимый объем закупок необходимые производственные мощности необходимое количество персонала Обычно при определении стратегической цели предприятия принято учитывать на какой стадии жизненного цикла оно ... Нормативный же подход к планированию является в определенной степени универсальным Планирование от будущего к настоящему возможно осуществлять в любой период времени и на любом этапе развития предприятия Основным преимуществом применения данного подхода к финансовому планированию на малых предприятиях является минимизация ... По сути при осуществлении планирования на базе данных прошлых лет плановые показатели носят вероятностный характер и могут быть спрогнозированы неверно Планируя настоящее на основе ... Владельцы предприятия изымают 50% чистой прибыли в качестве личного дохода и 50% чистой прибыли реинвестируют в развитие предприятия
К проблеме выбора критериев анализа состоятельности организацииОднако используя только финансовые показатели отчетности трудно осуществить мониторинг долгосрочного развития корпорации и оценить выполнение ее стратегии К преимуществам ССП относится соблюдение сбалансированности между внутренними ... Европы и Азии о наиболее значимых показателях влияющих на принятие обоснованных инвестиционных решений проведенный аудиторской компанией PricewaterhouseCoopers показал что к таким показателям относятся ... Г Г Кадыкова Х5 Иокутской государственной экономической академии ЙГЭА Х6 профессора Сибирского университета потребительской кооперации О П Зайцева ... Выше 0.3 8 Неудовлетворительное финансовое состояние Менее 1 9 Вероятность банкротства средняя 0.18-0.32 Таблица 5 Значения критериев оценки
Финансовый механизм формирования и реализации бизнес-плана с привлечением разных форм венчурного капиталаОбозначим преимущества которыми обладает венчурный капитал и которые позволяют ему быть очень привлекательным для бизнес-планов в качестве финансового механизма формирования и реализации запланированных мероприятий в случае венчурного финансирования необходимые средства могут предоставляться без каких-либо гарантий Инвесторы несут солидарный риск и ответственность на протяжении всего процесса реализации бизнес-плана венчурный капитал предполагает длительный срок оборота и окупаемости также он приспособлен для случаев долговременного ... С-среднее отношение цены к чистому доходу для сопоставимых аналогичных планов Третий этап нахождение желаемой доли в акционерном капитале компании Автор предлагает определение необходимой доли в акционерном капитале D осуществлять с помощью деления объема ... Как правило это относительно длительный период находящийся в пределах от 5 до 10 лет Поскольку структурные изменения которые ведут к развитию предприятия вследствие реализации бизнес-плана ... Эта процедура называется выход из венчурного бизнеса и может осуществляться в следующих основных формах публичная продажа акций продажа акций стратегическому инвестору или продажа акций финансовым инвесторам Второй формой венчурного капитала является инвестиционное кредитование Оно ... Оно как правило осуществляется на срок от 3 до 7 лет Процентная ставка по таким кредитам может не устанавливаться или составляет на 2-4% больше чем
Совет директоров и дивидендная политика в российских компаниях с прямым государственным участиемРЖД ОАО Первый канал государственная корпорация по космической деятельности Роскосмос и некоторые другие компании Титов 2013 В свою ... Министерства экономического развития РФ Российского института директоров Ассоциации независимых директоров и других структур Отбор кандидатов производился в ... Комиссии присутствовали не менее половины ее членов и кандидаты удовлетворяли определенным критериям Росимущество 2014 Практика избрания в СД российских АО с государственным участием лиц ... СД российских государственных компаний входящих в список стратегических предприятий насчитывали 78% профессиональных директоров Семерикова 2013 Профессиональные поверенные не ... Росимущества от 7 ноября 2012 г № 250 По вопросам связанным с операционной деятельностью компании профессиональные поверенные имеют право действовать по своему
В поисках оптимальной структуры капитала компанииПри этом наиболее важными аспектами на которые необходимо обратить внимание являются в рамках одного периода не удается ... Подробный обзор исследований целевого уровня долговой нагрузки за последние 10 лет при-веден в работе Обзор современных исследований динамической компромиссной теории структуры капитала выполненной магистрами программы ... Обзор современных исследований динамической компромиссной теории структуры капитала выполненной магистрами программы Стратегическое управление финансами фирмы НИУ ВШЭ 1 Проведенный обзор исследований позволяет прийти к выводам о ... ВШЭ 1 Проведенный обзор исследований позволяет прийти к выводам о том что основными детерминантами целевого уровня долга являются размер компании Фама и Френч 2002 Фланнери и Рэнган 2006 Дробец и Ванзеринд 2006 Леммон Робертс ... И Вэлч 25 обнаружил что компании не стремятся к оптимальному значению финансового рычага как предписывает компромиссная теория ... Менеджмент компаний в силу своего служебного положения имеет доступ ко всем информационным потокам и может оценить истинную стоимость активов и перспективы развития в отличие от других операторов рынка Так например если у компании отсутствуют другие варианты
Выявление искажений в корпоративной финансовой отчетностиНе стоит забывать что в последние десятилетия тренд развития бухгалтерского учета связан с непрерывным усложнением правил признания и оценки а также отражения операций и фактов финансово-хозяйственной деятельности компании Так общий объем изложения международных стандартов финансовой отчетности составляет более 1500 страниц а число ... Так общий объем изложения международных стандартов финансовой отчетности составляет более 1500 страниц а число действующих общепринятых принципов бухгалтерского учета превышает 150 Практический опыт подсказывает что чем сложнее правило тем больше возможностей его интерпретировать в нужном ... Применение неконкретных и гибких нормативно-законодательных норм регулирующих бухгалтерский учет усложняется наличием субъективных специфичных понятий типа достоверная и добросовестная отчетность Все это создало предпосылки не только для применения балансовой политики но и для развития в ее рамках нового направления - креативного творческого учета под которым понимается осознанное воздействие на форму и содержание бухгалтерского баланса с целью формирования показателей соответствующих заранее заданным стратегическим целям ... Мера ответственности - лишение свободы до двух лет штраф до 300 тыс руб либо в размере заработной платы или иного дохода осужденного
Максимизация стоимости нефтегазовых компаний с учетом рисков инвестиционного портфеляОценка стоимости нефтегазовой компании Оценка стоимости бизнеса преследует за собой множество целей обладающих как стратегическим так и оперативным ... В рамках данной статьи под основной целью оценки стоимости нефтегазовой компании понимается не только оценка уровня эффективности работы бизнеса в целом и его отдельных направлений но и разработка на этой основе механизма позволяющего управлять стоимостью нефтегазовой компаниина основе ... Stern Stewart Co получила дальнейшее развитие в рамках модели RAROC Данная модель позволяет учитывать существующие риски в деятельности компании в ... В концепции риск-менеджмента экономический капитал - это величина капитала необходимая предприятию для покрытия рисков с которыми оно сталкивается в рамках поддержания определенного стандарта платежеспособности или в случае дефолта 6 5 Иначе это величина капитала которую необходимо иметь компании для целей покрытия убытков возникших вследствие ... NPV 0 .. Fin4 Дисконтированный период окупаемости инвестиционного проекта лет FS Fin 5 Устойчивость проекта к стрессовым изменениям цены в связи с высокой волатильностью
Эффективность управления портфелями паевых инвестиционных фондов акций и ее оценкаРазработка подобных продуктов долгий путь предполагающий развитие систем сбора и обработки информации учета и публичной отчетности схем коллективных инвестиций стандартов профессиональной ... S P 500 то он может самостоятельно заработать ожидаемую доходность β pt E f t 1 Положительная ... Выборка данных может разделяться на основе сигналов общедоступной информации например отдельные выборки для периодов рецессии или бума на рынке или по разным периодам Однако чаще разделяется влияние навыков основанных на частной информации ... Потенциальными факторами влияющими на эффективность фонда являются характеристики фонда например размер возраст соотношение расходов оборот чистый приток денежных средств концентрация вложений компенсационные выплаты менеджера конкурентное давление дискретная или ликвидная торговля степень активности управления фондом и т.д характеристики или навыки менеджера академическая квалификация возраст стаж работы в фонде эффективность менеджера в прошлом связь менеджера с руководством фонда и т.д или внутреннее управление и стратегические факторы корпоративная культура распределение инвестиционной возможности внутри семьи фондов слияния и поглощения и т.д ... Банком России 4 однако фактически в данных информационно-аналитических систем и сайтов управляющих компаний ПИФы следуют прежним вполне оправданным подходам предполагающим сохранение категорий фондов 4 Указание Банка России На рис 1 на примере пятилетнего с 2014 по 2018 годы и двенадцатилетнего с 2007 по 2018 годы периодов показаны
Подходы к оценке инвестиционной привлекательности организации сравнительный анализОценка деятельности и репутации организации в настоящем и будущем с различных точек зрения позволяет удовлетворить целям оценки различных инвесторов Каждая методика в отдельности имеет свои достоинства и недостатки Взаимодополняющее ... Казаковой Н.В на основе количественной оценки следующих основных показателей удельного веса внеоборотных активов в активах предприятия показывает долю основных средств в активах предприятия и коэффициента износа показывает в какой мере возможно профинансировать будущую замену основных средств по мере износа Данный коэффициент является условным так как его ... Анализ инвестиционной привлекательности предприятия-цели включает в себя стратегический финансовый анализ и прогнозирование объемов продаж подробно рассмотрены Ендовицким Д.А и Соболевой В.Е Анализируется ... Для этого предлагается использовать следующий нормативный ряд темпов роста показателей развития предприятия 3 с 195 Т чп Т пп Т вр Т дз Т сс ... Чем значительнее отклонение фактического ряда от нормативного тем ниже эффективность используемой компанией - целью стратегии Полученные предварительные выводы о финансовом состоянии предприятия уточняются на основе анализа
Операционные затратыВнереализационные - 150 000 руб 1 000 000 руб 15% от выручки Высокий уровень операционных затрат 80% выручки может свидетельствовать о недостаточной эффективности производства ... Принятие стратегических решений Анализ операционных затрат помогает руководству компании принимать обоснованные стратегические решения Например на основе ... Путем анализа операционных затрат компания может определить какие продукты или услуги приносят наибольшую прибыльность и сконцентрироваться на их развитии Это способствует увеличению маржинальности и общей прибыльности бизнеса Какие методы анализа операционных затрат используются ... Допустим у нас есть компания занимающаяся производством мебели и мы хотим исследовать какие факторы оказывают влияние на операционные расходы в течение последних трех лет Мы выберем следующие факторы Цены на сырье ламинированное дерево Инфляция Объемы продаж мебели Ниже
Роль топ-менеджера в привлечении международного финансированияОписываются основные финансовые показатели компании анализируется динамика последних лет приводят ключевые коэффициенты и структура долга 8 Финансовая ... Перечисляемые факторы включают перспективы развития заемщика стабильное финансовое положение компании кредитные рейтинги 12 Контакты организаторов 1 В расписании кредита ... Подготовка юридической документации 5 Юридические консультанты координаторы корпорация - подготовка юридической документации осуществляется параллельно процессу синдикации - согласование ... Отметим важность PR для дебютных или стратегических сделок что позволяет корпорации информировать широкий круг инвесторов расширяя пул ликвидности для своих последующих ... По итогам сделки в финансовых журналах публикуются обзоры комментарии организаторов и интервью с топ-менеджерами компании Заключение В статье были рассмотрены управленческие аспекты привлечения финансирования включая вовлечение топ-менеджеров в основные
Модели предвидения дефолта аграрного бизнесаНеобходимость систематизации обобщения и разработки инструментов предвидения диктуется законодательством о стратегическом планировании от 2014 г Более того в памяти партнеров поставщиков покупателей и т.п еще ... Более того в памяти партнеров поставщиков покупателей и т.п еще ненамного сократился шлейф низкой деловой репутации сельхозтоваропроизводителей из-за сравнительно недавних судебных баталий о их массовых ... Сбербанка РФ по оценке кредитоспособности заемщиков 5 методика оценки финансового состояния предоставляет информацию только о их текущем финансовом положении субъектов аграрного ... В то же время опыт развитых стран подсказывает о целесообразности таких процедур Большинство прорывных исследований по диагностике платежеспособности и прогнозирования ... Альтмана табл 1 которые построены на отборе из 66 компаний - 33 успешных и 33 банкротов Как показывают исследования ведущих ученых 6 точность предсказания ... X 1 - удельный вес нераспределенной прибыли прошлых лет в сумме баланса X 2 - отношение выручки от продажи к балансу X 3
Синдицированный кредит как инструмент привлечения заемного капитала российскими компаниямиСША или евро то финансовому менеджеру целесообразно обратиться в иностранный инвестиционный банк при этом лидерами рынка синдицированного кредитования можно ... В 2014 и 2015 годах рынок синдицированного кредитования в РФ стагнирует что вызвано внешней политикой РФ экономической неопределённостью ... Однако реализация стратегической цели - импортозамещения необходимость развития сельского хозяйства машиностроения строительства и других отраслей не использующих ... Организация кредитной политики в компании возложена на финансового менеджера поэтому в работе были выделены актуальные узкие места которые возникают ... Статистический бюллетень Банка России № 8 267 Центральный Банк Российской Федерации - 2015 Электронный ресурс -