Статистический анализ взаимосвязей показателей управления капиталом и рыночной стоимости публичных компаний РоссииМедиана 0.750 0.780 0.798 0.772 0.762 0.804 0.788 0.825 0.784 25 % квартиль 0.638 0.697 0.711 0.667 0.692 0.740 0.746 0.800 0.700 75 % квартиль 0.833 0.835 0.838 0.856 ... Слабая прямая нелинейная взаимосвязь коэффициента текущей ликвидности и капитализации компании отмечена только в 2002 2006 2008 гг Коэффициент обеспеченности собственными оборотными ... Обобщающие характеристики распределения представленных компаний по плечу финансового рычага без выбросов приведены в табл 23 Таблица 23 Описательные статистики распределения компаний но плечу финансового рычага D E 2000 2008 гг ... D E 2000 2008 гг Показатель 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 Число компаний 47 58 59 ... Слабая нелинейная взаимосвязь стоимости собственного капитала и капитализации компании отмечена в 2007 г в 2006 г аналогичная взаимосвязь абсолютных приростов этих показателей в 2008 г обратная нелинейная слабая взаимосвязь темпов роста В 2004 ... По показателю мультипликатор цена балансовая стоимость PBV представленные компании являются количественно неоднородными вариация показателя значительная при этом в 2001 ... Инвестиционная оценка Инструменты и техника оценки любых активов пер с англ М Альпина Бизнес Бук 2004
Ликвидация предприятия Управленческие решения Организация учетаОбщей суммы оборотных средств у данной организации недостаточно для обеспечения платежеспособности она не обеспечена собственными средствами и у нее в ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособность Данные по этим показателям указывают на неплатежеспособность и ... Предприятие вынуждено признать свою деятельность несостоятельной Таблица 1 - Оценка структуры балансаПоказатель Годы Абсолютное отклонение Нормальные ограничения Удовлетворяет да не
Оценка эффективности использования финансовых ресурсов организаций аграрного сектора регионаДля сохранения баланса актива и пассива итог группы П4 уменьшается на сумму расходов будущих периодов и убытков ... П4 уменьшается на сумму расходов будущих периодов и убытков организации табл 4 Таблица 4 - Оценкаликвидности и платежеспособности некоторых организаций Краснодарского края 2011 г Показатель Рекомендуемое
Заключение о наличии признаков фиктивного и преднамеренного банкротстваОсновные финансовые показатели для расчета коэффициентов на основании балансаТаблица 2.1 тыс руб Наименование показателя 31.12.2018 31.12.2019 31.12.2020 31.12.2021 31.12.2022 31.12.2023 Отклонение 31.12.2023 ... Отклонение 31.12.2023 от 31.12.2018 а совокупные активы пассивы 2 568 462 2 243 905 2 026 631 2 491 400 2 801 052 2 487 749 -80 713 изменения -324 557 -217 274 464 769 309 652 -313 303 x б скорректированные внеоборотные активы 481 730 507 954 468 293 645 102 660 935 578 008 96 278 изменения 26 224 -39 661 176 809 15 833 -82 927 x в оборотные активы 2 060 888 1 704 706 1 529 260 1 834 975 2 124 149 1 898 286 -162 602 изменения -356 182 -175 446 305 715 289 174 -225 863 x г долгосрочная дебит задолженность изменения x д ликвидные активы 1 171 001 808 542 604 760 818 576 871 798 759 943 ... Для оценки платежеспособности предприятия используется два относительных показателя различающиеся набором ликвидных активов рассматриваемых в качестве покрытия ... Коэффициент абсолютнойликвидности 0.134 0.182 0.233 0.413 0.05 0.067 темп изменения коэффициента абсолютнойликвидности 35.82% 28.02% 77.25% -87.89% 34% -87.89 2 Коэффициент текущей ликвидности 0.713 0.64 0.548
Взаимосвязь финансовых рисков и показателей финансового положения страховой компанииДля оценки степени влияния финансовых рисков на функционирование страховой компании было смоделировано два сценария при первом ... Основные результаты сценарного анализа представлены в табл 3 Таблица 3 - Основные показатели финансового положения ЗАСО ЭРГО Русь по текущей и альтернативной отчетности ... Рентабельность активов % 0.56 -0.73 6.74 2 Рентабельность собственного капитала % 1.64 -1.70 8.36 3 Рентабельность страховой и ... Коэффициент абсолютнойликвидности 0.85 0.97 18.59 6 Коэффициент автономии % 32.63 41.09 94.72 7 Коэффициент финансового ... При создании минимальных резервов и при соответствующем объеме перестрахования ликвидностьбаланса платежеспособность и деловая активность компании по сравнению с исходным состоянием незначительно улучшается однако показатели
Сравнение технической эффективности системно значимых российских банков на основе финансовой отчетности по российским и международным стандартамМСФО в среднем рыночная ликвидность ценных бумаг рассмотренных фирм повысилась стоимость капитала снизилась а коэффициент Тобина q вырос Озкан ... Значения в долларах конвертировались в рубли для бухгалтерского баланса по обменному курсу на конец отчетного периода для отчета о прибылях и убытках по ... Результаты сравнения средних значений финансовых показателей эффективности и переменных модели по всей выборке и по группам не позволяют сделать какой-либо ... На основе полученных двух частей оценивалась производственная функция и сравнивались равенство коэффициентов наклонов при средствах производства и свободного члена в уравнении регрессии 1 В табл 2 приведены результаты проверки нулевой гипотезы равенства коэффициентов наклона при средствах производства и свободного члена до и после момента сдвига Таблица 2 Проверка на наличие структурных сдвигов во времени Год перелома МСФО РСБУ P-value тест ... МСФО РСБУ P-value тест на нормальность 2005 0.0001 0 2006 0 0 2007 0 0.0001 2008 0.0002 0.0004 2009 0 0.0006 2010 0 0.1814 ... Однако не совсем корректно учитывать его включая в модель год перелома до и после которого коэффициенты наклона будут различны т.к тогда оценки технической эффективности до и после перелома будут производиться относительно разных границ производственных возможностей Необходимо ... Сравнение абсолютных значений разницы в оценках технической эффективности между группами банков в годы когда данное сравнение
Особенности проведения комплексного экономического анализа оборотных активов торговых организацийЗначительный рост медленно реализуемых активов торговых организаций связан с падением значений показателей рентабельности Классификация оборотных активов по степени ликвидности и финансового риска характеризует качество активов торговой ... Такая классификация важна при оценкеликвидности и платежеспособности Примерная группировка оборотных активов торговых организаций по степени ликвидности представлена в ... Ускорение оборачиваемости оборотных активов торговых организаций способствует их абсолютному или относительному высвобождению из оборота Под абсолютным высвобождением понимается снижение суммы оборотных активов в ... Управление экономическими системами электронный научный журнал - 2014 - № 4 64 - С 30 - 40 3 Баталова И.А Значение комплексного экономического анализа оборотных активов
Влияние оценочных обязательств на показатели ликвидности проблемы и решенияКоэффициент абсолютнойликвидности по данным предприятия составил 0.2 что также вписывается в допустимые нормы Однако при ... Однако при условии добавления в состав краткосрочных обязательств сальдо по счету 96 Резервы предстоящих расходов величина коэффициентов ликвидности опускается ниже нормативного значения табл 4 Таблица 4
Анализ методик оценки кредитоспособности малого бизнеса в российской и зарубежной практикеВ основе количественной оценкипоказателей характеризующих тип экономического развития финансовую устойчивость абсолютная и нормальная устойчивость неустойчивое и кризисное состояние и уровень кредитоспособности используется классификация по удельному ... Критерии оценки финансового состояния и кредитоспособности субъектов малого бизнеса основанные на ресурсном подходе и правиле золотой пропорции представлены в табл 7 1 Таблица6 Модели оценки кредитоспособности в зарубежной практике Подход Страна Принцип оценки Используемые коэффициенты Период ... Анализ качественных и количественных показателей учет внешних факторов Субъективизм недостаточная проработанность матема тического аппарата CAMPARI США европейские страны Character Показателиликвидности фирмы Показатели оборачиваемости капитала Показатели привлечения средств Показатели рентабельности Комплексная оценка клиента с учетом ... Анализ баланса соотношение долгосрочной задолженности и собственных средств соотношение стабильных собственных ресурсов и суммы активов динамика
Разработка методики оценки показателей финансово-хозяйственной деятельности и источников финансирования инвестиций предприятийДанные такого анализа покажут насколько быстро вложенные в бизнес денежные средства и их эквиваленты вновь обретут свою наиболее ликвидную то есть денежную форму приняв участие в производственном цикле Анализируя скорость обращения средств можно ... NPR NI Sales отражает рентабельность продаж организации Показатели рентабельности инвестиций 4 Коэффициент рентабельности активов return on assets ROA ROA NI TA характеризует ... ROE NI EQ представляет степень участия собственного капитала в чистой прибыли организации 6 Коэффициент возвратности инвестиций return on investment ROI ROI EBIT I показывает доходность на вложенный ... Финансовый рычаг предприятия financial leverage FL представленный в таблице 2.5 показывает как использование заемного капитала влияет на величину чистой прибыли предприятия Цель использования Показателиоценки финансовой устойчивости № п п Наименование формула Описание и рекомендуемое значение II Показателиоценки ... Таким образом в качестве показателей финансовой устойчивости могут быть использованы коэффициенты характеризующие структуру актива и пассива баланса а также соотношения между отдельными статьями актива и пассива В соответствии с Международными стандартами ... Необходимо отметить что принятие решения об инвестировании является во многом сугубо субъективным процессом относящимся к деятельности инвестора в то время как показателиоценки должны иметь абсолютно объективный характер Таким образом задачей владельца бизнеса при поиске источников финансирования инвестиций является разработка
Показатели самофинансирования компании методы оценки и практическое применениеИногда коэффициентом самофинансирования называют соотношение чистой прибыли к валюте баланса однако результаты такой оценки имеют достаточно большую погрешность табл 4 Таблица 4 Коэффициент самофинансирования ... Проанализируем возможные модификации варианта расчета коэффициента самофинансирования по соотношению с валовыми инвестициями табл 5 Таблица 5 Модификации расчета коэффициента самофинансирования по соотношению с валовыми инвестициями на примере данных компании ... Валовые инвестиции текущего периода 0.56 7.36 0.91 3 Чистая прибыль Амортизация Валовые инвестиции будущего периода 3.79 1.51 0.56 4 ... Результаты оценки коэффициента самофинансирования заметно различаются и в сравнении вариантов 1 и 2 поскольку валовые инвестиции ... Самый низкий показатель коэффициента самофинансирования - у компании РУСАЛ Коэффициент самофинансирования используется менеджерами для принятия решений по ... Следует отметить если в компании за рассматриваемый период имеется чистая прибыль а не убыток и абсолютный прирост накопленного капитала отрицательный то показатель MFSC не имеет смысла рассчитывать как и MFNI ... DIR лучшей мерой ликвидности по сравнению с показателями промежуточной и текущей ликвидности поскольку в оценке этого параметра активы
Анализ интегральной динамики финансово-хозяйственной деятельности с использованием рейтинговой оценкиОднако даже рассчитанные по данным одного предприятия эти показатели могут как соответствовать нормативам так и расходиться с ними изменяться в различных направлениях в том числе например показателиликвидности могут улучшаться а финансовой устойчивости одновременно ухудшаться Вопрос о том в каком периоде финансовое ... И.Н Роль сбалансированной оценочной ведомости в управлении организацией И.Н Санникова Управление современной организацией опыт проблемы и перспективы ... В общем виде при использовании подобного способа матрицу рейтинговой оценки можно представить следующим образом таблица 1 Таблица 1 Схема матрицы рейтинговой оценки При расчете ... После этого показатели рейтинга по конкретным показателям суммируются в результате чего получается общий рейтинг предприятия или же рейтинг периода При этом в том случае если при проведении анализа между собой сравниваются не различные предприятия а различные периоды в деятельности одного предприятия то при построении рейтинга могут использоваться не только относительные показатели но абсолютные значения таких параметров как выручка от продажи продукции прибыль от продаж суммарная величина активов ... В данном случае суммарный рейтинг по подразделению № 1 равняется 3.54 что составляет 88.42% от максимально возможной величины суммарный рейтинг по подразделению № 2 98.68% от максимально возможной величины а по подразделению № 3 91.62% от максимума Соответственно несмотря
Влияние на оценку платежеспособности предприятий результатов анализа качества дебиторской задолженностиЗапасы З данные баланса 63 526 11 857 16 861 Расчетные показатели коэффициент абсолютнойликвидности К л абс ... З КО 2.0-2.5 0.68 0.59 0.31 Как показали расчеты произведенные в таблице 1 нормативные значения коэффициентов ликвидности в ... В целом оценка платежеспособности в методиках анализа финансового состояния предприятия А.Д Шеремета и В.И Бариленко представляют собой
Нормативы финансовой устойчивости российских предприятий отраслевые особенностиНаиболее жесткие требования к коэффициенту текущей ликвидности и коэффициенту быстрой ликвидности предъявляет нормативное значение для строительной отрасли Данный факт можно объяснить тем что на рынке строительных услуг ликвидность является базисом составной частью бизнес-потенциала компании который формирует рыночную стоимость компании через постоянную оценкуликвидности активов А чем выше рыночная стоимость компании тем выше и доверие потенциальных инвесторов ... С другой стороны с помощью уточненных значений может быть получена более сбалансированная классификация и точность предсказания равная в среднем 75% Наивысшую прогнозную силу показали уточненные нормативы ... Наивысшую прогнозную силу показали уточненные нормативы для коэффициента соотношения заемных и собственных средств 87.6% коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами по 83.8% Наибольший прирост общей ... Методики расчета показателейабсолютной и относительной финансовой устойчивости которым должны соответствовать коммерческие организации желающие участвовать в реализации проектов
Методология оценки влияния амортизационной политики на финансовое положение организацииКоэффициент обеспеченности собственными средствами собственные оборотные средства к собственному капиталу 1 0.02 0.02 0.05 0.05 2 0.55 0.54 0.57 0.57 3 0.61 0.61 0.61 0.61 Коэффициент текущей ликвидности оборотные активы к краткосрочным обязательствам 1 1.05 1.11 1.05 1.11 2 2.33 2.36 2.34 ... В связи с представленными выше заключениями нами было предложено опробовать для сравнительной оценки вариантов выбора амортизационной политики известную методику дисконтированных денежных потоков Для каждого года был составлен плановый баланс В нем выделены изменения денежных средств полученные в этом году Эта величина была подвержена ... Сводная информация для обобщения указанных результатов и формирования итоговой оценки представлена в таблице6Таблица6 Сравнение налоговых выплат и денежных потоков по вариантам ... Место по абсолютной сумме денежных средств 2 4 1 3 Чистая современная стоимость варианта ЧСС ДП1 1.05
Оценка финансовой устойчивости коммерческой организации и мероприятия по ее повышениюДалее рассчитаем абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости предприятия табл 3 Таблица 3 Значения показателей финансовой устойчивости Показатель Способ расчета по данным баланса Значение 2011 г 2012 г 2013 г 1 СОС ф 1 тыс руб стр ... К2 стр 1300 стр 1400 стр 1600 0.259 0.330 0.455 8 Коэффициент маневренности КЗ ф 3 стр 1300 -1.207 0.177 0.279 ... Исходя из данных таблицы 3 можно делать вывод о неустойчивом финансовом положении анализируемого предприятия поскольку собственных оборотных средств ... Низкие показатели указанных коэффициентов обусловлены тем что для покрытия запасов не хватает не только собственных средств ... Для оценки уровня финансовой устойчивости российских организаций предлагается использовать экспертный метод оценки финансовой устойчивости авторов Л.С ... Радуга имеет не только неустойчивое финансовое положение но и недостаточную ликвидность активов а следовательно вероятность банкротства все же присутствует Факторами негативно влияющими на финансовую устойчивость
Методика экспресс-анализа результатов деятельности коммерческой организацииИзучение и оценка динамики финансовой устойчивости и ликвидности организации Изучение и оценка динамики деловой активности Бухгалтерский баланс C Отчет о финансовых результатах ... В этой связи величину собственных основных средств числящихся на балансе предприятия следует откорректировать на стоимость арендованных основных средств так как они тоже участвуют в ... Для формирования обобщающего представления показатели предлагаемые для целей экспресс-анализа эффективности хозяйственной деятельности предприятия обобщены в табл 2 где они сгруппированы по видам экономической деятельности коммерческих организаций Таблица 2 Система показателей рекомендуемых для экспресс-анализа результатов хозяйственной деятельности коммерческих организаций Наименование хозяйственных ресурсов ... Среднесписочная численность работающих 2.5.1 в т.ч - основной категории 2.6 Удельный вес среднесписочной числености работников основной категории в среднесписочной численности работающих стр 2.5.1 стр.2.5 ... Формирование экономической интерпретации результатов анализа хозяйственной деятельности предприятия рекомендуется осуществлять с учетом определенных критериев приведенных ниже 1 Оценка эффективности хозяйствования Формируется на основании комплексного показателя эффективности хозяйствования Если значение показателя превышает это ... Безусловно позитивная ресурсы используются высокоэффективно рост результата хозяйственной деятельности обусловлен повышением эффективности использования ресурсов при сокращении их объема что приводит как к абсолютному так и относительному сокращению расходов на продажу затрат на производство и продажу и позитивно
Определяем ликвидность балансаСоответственно в таком случае более реально ликвидностьбаланса будет отражать коэффициент абсолютнойликвидности Реальность оценкиликвидностибаланса может быть достигнута только на основе расчета всех финансовых ... ООО Дин на об щую сумму 6 300 000 руб с датой по- гашения по предъявлении но не ранее 25.05.2006 г