СПРАВКА

Отчет создан в программе ФинЭкАнализ. Скачать программу можно здесь
по результатам анализа отдельных вопросов финансово-хозяйственной деятельности
ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР)
за период с 31.12.2018 по 31.12.2023 г.

Отделом разработки и реализации антикризисных программ управления мониторинга финансового состояния хозяйствующих субъектов проведен анализ отдельных вопросов финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР)

1. Краткая информация о предприятии.

Полное наименование предприятия: ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР)

Идентификационный номер налогоплательщика (ИНН): 2312105632

Юридический адрес: г. Краснодар, ул. Селезнева, 4

Основные направления деятельности: Производство целлюлозы, древесной массы, бумаги и картона

2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР)

В целях анализа были рассмотрены финансовые (бухгалтерские) отчетные документы за период с 31.12.2018 по 31.12.2023 г..


Сравнительный аналитический баланс

Таблица 1

тыс. руб.

АКТИВЗначение31.12.201831.12.201931.12.202031.12.202131.12.202231.12.2023Отклонение
31.12.2023
от
31.12.2018
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы
(с.1110)
значение, т.р.5 8975 9675 8775 0765 3535 423-474
изменение, т.р.70-90-80127770
x
изменение, %1,187-1,508-13,6295,4571,308
x
удельный вес, %0,230,2660,290,2040,1910,218-0,012
Основные средства
(с.1150)
значение, т.р.314 515324 515314 415284 433415 362315 6981 183
изменение, т.р.10 000-10 100-29 982130 929-99 664
x
изменение, %3,179-3,112-9,53646,032-23,994
x
удельный вес, %12,24514,46215,51411,41714,82912,690,445
Доходные вложения в материальные ценности
(с.1160)
значение, т.р.800920827579652512-288
изменение, т.р.120-93-24873-140
x
изменение, %15-10,109-29,98812,608-21,472
x
удельный вес, %0,0310,0410,0410,0230,0230,021-0,011
Долгосрочные финансовые вложения
(с.1170)
значение, т.р.5 26520 6563 015175 81353 02686 52181 256
изменение, т.р.15 391-17 641172 798-122 78733 495
x
изменение, %292,327-85,4045 731,277-69,8463,167
x
удельный вес, %0,2050,9210,1497,0571,8933,4783,273
Отложенные налоговые активы
(с.1180)
значение, т.р.25 84431 24529 07811 32315 96811 455-14 389
изменение, т.р.5 401-2 167-17 7554 645-4 513
x
изменение, %20,898-6,936-61,0641,023-28,263
x
удельный вес, %1,0061,3921,4350,4540,570,46-0,546
Прочие внеоборотные активы
(с.1190)
значение, т.р.155 253155 896144 159179 201186 542169 85414 601
изменение, т.р.643-11 73735 0427 341-16 688
x
изменение, %0,414-7,52924,3084,097-8,946
x
удельный вес, %6,0456,9487,1137,1936,666,8280,783
ИТОГО ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
(с.1100)
значение, т.р.507 574539 199497 371656 425676 903589 46381 889
изменение, т.р.31 625-41 828159 05420 478-87 440
x
изменение, %6,231-7,75731,9793,12-12,918
x
удельный вес, %19,76224,02924,54226,34824,16623,6953,933
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
(с.1210)
значение, т.р.889 525895 632924 3241 014 6461 251 4561 125 685236 160
изменение, т.р.6 10728 69290 322236 810-125 771
x
изменение, %0,6873,2049,77223,339-10,05
x
удельный вес, %34,63339,91445,60940,72644,67845,24910,617
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
(с.1220)
значение, т.р.5985321761 75389512 65812 060
изменение, т.р.-66-3561 577-85811 763
x
изменение, %-11,037-66,917896,023-48,9451 314,302
x
удельный вес, %0,0230,0240,0090,070,0320,5090,486
Дебиторская задолженность
(с.1230)
значение, т.р.944 505569 852340 691426 937756 856652 541-291 964
изменение, т.р.-374 653-229 16186 246329 919-104 315
x
изменение, %-39,667-40,21425,31577,276-13,783
x
удельный вес, %36,77325,39616,81117,13627,0226,23-10,543
Финансовые вложения
(с.1240)
значение, т.р.130 254131 252152 6128 23110 6525 506-124 748
изменение, т.р.99821 360-144 3812 421-5 146
x
изменение, %0,76616,274-94,60729,413-48,31
x
удельный вес, %5,0715,8497,530,330,380,221-4,85
Денежные средства
(с.1250)
значение, т.р.88 96598 563104 238368 82895 63296 2147 249
изменение, т.р.9 5985 675264 590-273 196582
x
изменение, %10,7895,758253,833-74,0710,609
x
удельный вес, %3,4644,3925,14314,8043,4143,8680,404
Прочие оборотные активы
(с.1260)
значение, т.р.7 0418 8757 21914 5808 6585 682-1 359
изменение, т.р.1 834-1 6567 361-5 922-2 976
x
изменение, %26,047-18,659101,967-40,617-34,373
x
удельный вес, %0,2740,3960,3560,5850,3090,228-0,046
ИТОГО ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
(с.1200)
значение, т.р.2 060 8881 704 7061 529 2601 834 9752 124 1491 898 286-162 602
изменение, т.р.-356 182-175 446305 715289 174-225 863
x
изменение, %-17,283-10,29219,99115,759-10,633
x
удельный вес, %80,23875,97175,45873,65275,83476,305-3,933
БАЛАНС
(с.1600)
значение, т.р.2 568 4622 243 9052 026 6312 491 4002 801 0522 487 749-80 713
изменение, т.р.-324 557-217 274464 769309 652-313 303
x
изменение, %-12,636-9,68322,93312,429-11,185
x
удельный вес, %1001001001001001000
ПАССИВЗначение31.12.201831.12.201931.12.202031.12.202131.12.202231.12.2023Отклонение
31.12.2023
от
31.12.2018
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал
(с.1310)
значение, т.р.46 75446 75446 75448 15648 15648 1561 402
изменение, т.р.1 402
x
изменение, %2,999
x
удельный вес, %1,822,0842,3071,9331,7191,9360,115
Добавочный капитал (без переоценки)
(с.1350)
значение, т.р.397 785498 785579 738608 013569 878579 985182 200
изменение, т.р.101 00080 95328 275-38 13510 107
x
изменение, %25,39116,234,877-6,2721,774
x
удельный вес, %15,48722,22828,60624,40420,34523,3147,826
Резервный капитал
(с.1360)
значение, т.р.2 3382 3382 3382 3382 3382 3380
удельный вес, %0,0910,1040,1150,0940,0830,0940,003
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
(с.1370)
значение, т.р.382 458312 458242 903839 853122256 365-126 093
изменение, т.р.-70 000-69 555596 950-839 731256 243
x
изменение, %-18,303-22,261245,757-99,985210 035,246
x
удельный вес, %14,89113,92511,98633,710,00410,305-4,585
ИТОГО КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
(с.1300)
значение, т.р.829 335860 335871 7331 498 360620 494886 84457 509
изменение, т.р.31 00011 398626 627-877 866266 350
x
изменение, %3,7381,32571,883-58,58842,925
x
удельный вес, %32,28938,34143,01460,14122,15235,6483,359
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Отложенные налоговые обязательства
(с.1420)
значение, т.р.20 17020 17020 17020 93320 93320 933763
изменение, т.р.763
x
изменение, %3,783
x
удельный вес, %0,7850,8990,9950,840,7470,8410,056
ИТОГО ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
(с.1400)
значение, т.р.20 17020 17020 17020 93320 93320 933763
изменение, т.р.763
x
изменение, %3,783
x
удельный вес, %0,7850,8990,9950,840,7470,8410,056
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
(с.1510)
значение, т.р.785 754289 370289 370-785 754
изменение, т.р.-496 384-289 370
x
изменение, %-63,173-100
x
удельный вес, %30,59212,89614,278-30,592
Кредиторская задолженность
(с.1520)
значение, т.р.848 616965 252809 613907 0142 116 3241 414 327565 711
изменение, т.р.116 636-155 63997 4011 209 310-701 997
x
изменение, %13,744-16,12412,031133,329-33,171
x
удельный вес, %33,0443,01739,94936,40675,55556,85223,812
Доходы будущих периодов
(с.1530)
значение, т.р.2 5401 7321 6922 2891 056-2 540
изменение, т.р.-808-40597-1 233-1 056
x
изменение, %-31,811-2,30935,284-53,866-100
x
удельный вес, %0,0990,0770,0830,0920,038-0,099
Резервы предстоящих расходов и под условные обязательства
(с.1540)
значение, т.р.74 68298 68228 68256 55033 25866 987-7 695
изменение, т.р.24 000-70 00027 868-23 29233 729
x
изменение, %32,136-70,93597,162-41,188101,416
x
удельный вес, %2,9084,3981,4152,271,1872,693-0,215
Прочие краткосрочные пассивы
(с.1550)
значение, т.р.7 3658 3645 3716 2548 98798 65891 293
изменение, т.р.999-2 9938832 73389 671
x
изменение, %13,564-35,78416,4443,7997,786
x
удельный вес, %0,2870,3730,2650,2510,3213,9663,679
ИТОГО КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
(с.1500)
значение, т.р.1 718 9571 363 4001 134 728972 1072 159 6251 579 972-138 985
изменение, т.р.-355 557-228 672-162 6211 187 518-579 653
x
изменение, %-20,684-16,772-14,331122,159-26,84
x
удельный вес, %66,92660,7655,99139,01977,163,51-3,415
БАЛАНС
(с.1700)
значение, т.р.2 568 4622 243 9052 026 6312 491 4002 801 0522 487 749-80 713
изменение, т.р.-324 557-217 274464 769309 652-313 303
x
изменение, %-12,636-9,68322,93312,429-11,185
x
удельный вес, %1001001001001001000

Анализ активов проводится в целях оценки эффективности их использования, выявления внутрихозяйственных резервов обеспечения восстановления платежеспособности, оценки ликвидности активов, степени их участия в хозяйственном обороте, выявления имущества и имущественных прав, приобретенных на заведомо невыгодных условиях, оценки возможности возврата отчужденного имущества, внесенного в качестве финансовых вложений.

Анализ активов баланса показал, что общая величина активов (имущества) ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР) к концу анализируемого периода на 31.12.2023 снизилась по сравнению с начальным уровнем. По сравнению с данными на 31.12.2018 активы и валюта баланса сократились на 3,14%, что в абсолютном выражении составило 80 713 тыс. руб. Таким образом, в последнем отчетном периоде актив баланса и валюта баланса находятся на уровне 2 487 749 тыс. руб. В значительной степени это произошло за счет уменьшения дебиторской задолженности. За прошедший анализируемый период ее снижение составило 291 964 тыс. руб. или 30.91%, и уже на конец анализируемого периода значение дебиторской задолженности достигло 652 541 тыс. руб.

Динамика структуры актива

В общей структуре имущества внеобротные активы, величина которых на 31.12.2018 г. составляла 507 574 тыс. руб., выросли на 81 889 тыс. руб. (темп прироста составил 16,13%,) и на 31.12.2023 г. их величина достигла 589 463 тыс. руб., что составило 23,69% от общей структуры имущества. Величина оборотных активов, составлявшая на 31.12.2018 г. 2 060 888 тыс. руб., сократилась на 162 602 тыс. руб. (темп снижения составил 7,89%), и на 31.12.2023 г. их величина достигла 1 898 286 тыс. руб. Это составило 76,31% от общей структуры имущества.

В структуре внеобротных активов наибольшее изменение было вызвано увеличением на 1543.32% величины долгосрочных финансовых вложений по сравнению с базовым начальным периодом.

Динамика изменения активов

Стоимость нематериальных активов за исследуемый период сократилась на 474 тыс. руб. и составила 5 423 тыс. руб.. Наибольшее уменьшение нематериальных активов наблюдается в период с 31.12.2020 по 31.12.2021, при этом наименьшего значения за весь период стоимость НМА достигла 31.12.2021 и составила 5 076 тыс. руб.

Стоимость основных средств за исследуемый период возросла на 1 183 тыс. руб. и составила 315 698 тыс. руб. Значительное увеличение стоимости основных средств произошло в период с 31.12.2021 года по 31.12.2022 года, когда стоимость имущества увеличилась на 130 929 тыс. руб. и составила 415 362 тыс. руб. Максимального значения 415 362 тыс. руб. стоимость основных средств достигла 31.12.2022 года.

Доходные вложения в материальные ценности уменьшились на 288 тыс. руб. и составили 512 тыс. руб.

В период 31.12.2018 года по 31.12.2023 года произошло увеличение на 81 256 тыс. руб. или на 93,91% долгосрочных финансовых вложений.

Стоимость прочих внеоборотных активов за период с 31.12.2018 года по 31.12.2023 года увеличилась на 14 601 тыс. руб. и составила 169 854 тыс. руб.

Стоимость запасов за исследуемый период увеличилась на 236 160 тыс. руб. и составила 1 125 685 тыс. руб. Значительный рост стоимости запасов произошел в период с 31.12.2021 г. по 31.12.2022 г., когда их стоимость возросла на 236 810 тыс. руб.

Дебиторская задолженность в анализируемом периоде снизилась. Заметное снижение в сумме 374 653 тыс. руб. произошло в период с 31.12.2018 года по 31.12.2019 года. Уровень дебиторской задолженности в составе оборотных активов составил по состоянию на 31.12.2018 года - 45,83 %, а по состоянию на 31.12.2023 года - 34,38 %

На всем промежутке исследования дебиторская задолженность имеет критическое значение (превышает 25-27% оборотных активов). Таким образом, за период с 31.12.2018 года по 31.12.2023 года оборотные активы организации за счет снижения дебиторской задолженности уменьшились на 291 964 тыс. руб.

В структуре баланса ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР) как на начало, так и на конец периода присутствуют краткосрочные финансовые вложения. В течение анализируемого периода их уровень снизился на 124 748 тыс. руб.

Сумма свободных денежных средств в организации за период с 31.12.2018 года по 31.12.2023 года возросла на 7 249 тыс. руб. и составила 96 214 тыс. руб.

Анализ пассивов проводится в целях выявления внутрихозяйственных резервов обеспечения восстановления платежеспособности, выявления обязательств, которые могут быть оспорены или прекращены, выявления возможности проведения реструктуризации сроков выполнения обязательств.

Динамика изменения пассивов

Снижение в анализируемом периоде величины пассивов произошло за счет уменьшения краткосрочных обязательства. Как видно из приведенной диаграммы, пассив баланса по состоянию на 31.12.2023 г. состоит из капитала и резервов, долгосрочных обязательств, краткосрочных обязательств. При этом собственный капитал составляет 35,65% от общей стоимости источников имущества организации, долгосрочные обязательства находятся на уровне 0,84% от стоимости имущества, удельный вес краткосрочных обязательств равен 63,51%.

В конце анализируемого периода в составе собственного капитала организации выделяется уставный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль.

Уставный капитал организации за исследуемый период возрос на 1 402 тыс. руб. и составил 48 156 тыс. руб. Также в структуре баланса присутствует резервный капитал в сумме 2 338 тыс. руб. Как на начало, так и на конец исследуемого периода в балансе организации присутствует нераспределенная прибыль. Однако ее уровень снизился на 126 093 тыс. руб. и составил 256 365 тыс. руб.

Долгосрочные обязательства, достигая своего максимума в сумме 20 933 тыс. руб. к 31.12.2021 года возрастают к концу периода по сравнению с уровнем на 31.12.2018 года на 763 тыс. руб. и составляют 20 933 тыс. руб. или 103,8 % от первоначального уровня. В структуре долгосрочных обязательств на начало периода присутствуют отложенные налоговые обязательства. В конце периода долгосрочные обязательства состоят из отложенных налоговых обязательств.

По строке 1510 баланса (Краткосрочные заемные обязательства) – сумма заемных средств на 31.12.2023 года сократилась по сравнению с положением на 31.12.2018 года на 785 754 тыс. руб. и составила 0 тыс. руб.

Сумма кредиторской задолженности на 31.12.2023 года возросла по сравнению с положением на 31.12.2018 года на 565 711 тыс. руб. и составила 1 414 327 тыс. руб. Значительное увеличение кредиторской задолженности на 1 209 310 тыс. руб. произошло в период с 31.12.2021 года по 31.12.2022 года. Наблюдается высокий удельный вес кредиторской задолженности. По состоянию на 31.12.2018 года ее сумма составляет 33% общей стоимости имущества организации, а на 31.12.2023 года - 56,9%.

В структуре пассива баланса по состоянию на конец исследуемого периода присутствуют также резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства.

Динамика изменения задолженности

В исследуемом периоде произошло изменение соотношения дебиторской и кредиторской задолженности. При этом по состоянию на 31.12.2018 г. дебиторская задолженность превышала кредиторскую на 95 889 тыс. руб., а по состоянию на 31.12.2023 г. кредиторская задолженность была выше дебиторской на 761 786 тыс. руб. Наибольшее увеличение дебиторской задолженности на 329 919 тыс. руб. наблюдалось в период с 31.12.2021 г. по 31.12.2022 г. Существующее положение с уровнем непогашенной дебиторской задолженности, а также структура кредиторской задолженности перед кредитующими организациями, являются одним из индикаторов неплатежеспособности организации.

Уменьшение активов на 80 713 тыс. руб. или 3% сопровождается одновременным уменьшением обязательств организации на 138 222 тыс. руб. или 8%. Так как платежеспособность зависит от покрытия обязательств организации его активами, можно утверждать, что вследствие того, что обязательства организации снизились в большей степени, чем стоимость активов, отношение текущих пассивов к текущим активам изменилось и повлекло улучшение платежеспособности.

Анализ финансовых результатов

Одним их показателей, на основе которого дается обобщающая оценка финансового состояния организации, является прибыль.

С одной стороны, прибыль – это основной источник финансирования деятельности организации, а с другой – источник доходов бюджетов различных уровней. В ст. 50 ГК РФ сказано, что извлечение прибыли является основной целью деятельности коммерческих организаций.

Анализ формирования финансовых результатов проводится как в самой организации – для целей управления активами, так и внешними пользователями информации, партнерами по бизнесу или акционерами.

Динамика структуры прибыли до налогообложения

Таблица 2

тыс. руб.

Наименование показателяза 2018за 2019за 2020за 2021за 2022за 2023Изменение
2023
от
2018

I. Доходы - всего

601 3797 034 0386 411 0008 389 3272 976 9232 935 2822 333 903

в том числе:

 1. Доходы от обычных видов деятельности

568 9716 854 7756 263 7758 207 7452 698 1452 708 7522 139 781

 2. Проценты к получению

32 15423 56516 06424 51020 36493 26561 111

 3. Доходы от участия в других организациях

 4. Прочие доходы

254155 698131 161157 072258 414133 265133 011

II. Расходы – всего

578 0356 862 0056 532 2507 629 6352 784 4232 788 2732 210 238

в том числе:

 1. Расходы по обычным видам деятельности

560 2856 647 8906 317 9897 420 2192 673 2082 670 1162 109 831

 2. Проценты к уплате

9 85510 56819 02228 20612 56318 5328 677

 3. Прочие расходы

7 895203 547195 239181 21098 65299 62591 730

III. Отношение общей суммы доходов к общей сумме расходов

1,041,0250,9811,11,0691,0530,013

IV. Отношение доходов от обычных видов деятельности к соответствующей сумме расходов

1,0161,0310,9911,1061,0091,014-0,002

В отчетный период доходы организации возросли на 2 333 903 тыс. руб. и составили 2 935 282 тыс. руб.

При этом:
  • доходы от обычных видов деятельности возросли на 2 139 781 тыс. руб. или 376.08%
  • проценты к получению возросли на 61 111 тыс. руб. или 190.06%
  • доходы от участия в других организациях равны нулю.
  • прочие доходы возросли на 133 011 тыс. руб. или 52366.54%
В отчетном периоде в составе доходов организации преобладали доходы от обычных видов деятельности. Их удельный вес составлял 92,28%. Расходы ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР) возросли на 2 210 238 тыс. руб. и составили 2 788 273 тыс. руб.
При этом:
  • расходы по обычным видам деятельности возросли на 2 109 831 тыс. руб. или 376.56%
  • проценты к уплате возросли на 8 677 тыс. руб. или 88.05%
  • прочие расходы возросли на 91 730 тыс. руб. или 1161.87%
В отчетном периоде в составе расходов организации преобладали расходы по обычным видам деятельности 95,76%.

Динамика факторов формирования финансовых результатов

Таблица 3

тыс. руб.

Наименование показателяКод
строки
за 2018за 2019за 2020за 2021за 2022за 2023Изменение
2023
от
2018

1. Выручка

2110568 9716 854 7756 263 7758 207 7452 698 1452 708 7522 139 781

2. Себестоимость продаж

2120458 6843 567 0882 667 0883 392 1461 505 6981 585 2411 126 557

3. Валовая прибыль

2100110 2873 287 6873 596 6874 815 5991 192 4471 123 5111 013 224

4. Коммерческие расходы

2210100 3472 948 7043 513 1053 877 5031 006 985859 821759 474

5. Управленческие расходы

22201 254132 098137 796150 570160 525225 054223 800

6. Прибыль (убыток) от продаж

22008 686206 885-54 214787 52624 93738 63629 950

7. Доходы от участия в других организациях

2310

8. Проценты к получению

232032 15423 56516 06424 51020 36493 26561 111

9. Проценты к уплате

23309 85510 56819 02228 20612 56318 5328 677

10. Прочие доходы

2340254155 698131 161157 072258 414133 265133 011

11. Прочие расходы

23507 895203 547195 239181 21098 65299 62591 730

12. Прибыль (убыток) до налогообложения

230023 344172 033-121 250759 692192 500147 009123 665

13. Текущий налог на прибыль

24102 3544 182141 937125 111112 326109 972

    текущий налог на прибыль

2411

    отложенный налог на прибыль

2412

14. Отложенные налоговые обязательства

24507898 9694 339-763-2561 036247

15. Отложенные налоговые активы

2430581 87825 063-17 7551 256562504

16. Прочее

246096389389-1 633-569635539

17. Чистая прибыль (убыток)

240020 163160 371-100 915881 478318 042261 568241 405

В анализируемом периоде предприятие увеличило размер зарабатываемой валовой прибыли. Рост прибыли на 211,2% продиктован изменением выручки, и на 111,19% - изменением себестоимости.

Увеличение прибыли от продаж на 29 950 тыс. руб. произошло за счет роста валовой прибыли.

Рост общей бухгалтерской прибыли на 123 665 тыс. руб. произошел за счет роста полученной прибыли от продаж на 24,22% и роста сальдо прочих доходов и расходов на 75,78%

Динамика показателей прибыли

В отчетном периоде на формирование чистого результата финансово-хозяйственной деятельности предприятия оказывали влияние следующие факторы: рост прибыли до налогообложения - 51,23%, снижение суммы уплаченных налогов из прибыли - 48,77%.

Коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР) и показатели, используемые для их расчета

(в соответствии c постановлением Правительства РФ №367)

Показатели, используемые для проведения финансового анализа

Коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР) рассчитаны за период с 31.12.2018 по 31.12.2023 г.. Для расчета коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности должника используются следующие основные показатели (Таблица 4)

а) совокупные активы (пассивы) - баланс (валюта баланса) активов (пассивов);

    совокупные активы (пассивы) = стр.1600

б) скорректированные внеоборотные активы - сумма стоимости нематериальных активов (без деловой репутации и организационных расходов), основных средств (без капитальных затрат на арендуемые основные средства), незавершенных капитальных вложений (без незавершенных капитальных затрат на арендуемые основные средства), доходных вложений в материальные ценности, долгосрочных финансовых вложений, прочих внеоборотных активов;

   скорректированные внеоборотные активы = стр.1110 + стр.1120 + стр.1130 + стр.1140 + стр.1150 - (капитальные затрат на арендуемые основные средства) + стр.1160 + стр.1170 + стр.1190

в) оборотные активы - сумма стоимости запасов (без стоимости отгруженных товаров), долгосрочной дебиторской задолженности, ликвидных активов, налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, собственных акций, выкупленных у акционеров;

   оборотные активы = стр.1200

г) долгосрочная дебиторская задолженность - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты;

д) ликвидные активы - сумма стоимости наиболее ликвидных оборотных активов, краткосрочной дебиторской задолженности, прочих оборотных активов;

   ликвидные активы = стр.1230 (если в балансе нет разбивки на краткосрочную и долгосрочную) + стр.1240 + стр.1250 + стр.1260

е) наиболее ликвидные оборотные активы - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (без стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров);

   наиболее ликвидные оборотные активы = стр.1240 + стр.1250

ж) краткосрочная дебиторская задолженность - сумма стоимости отгруженных товаров, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (без задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал);

   краткосрочная дебиторская задолженность = стр.1230 (если в балансе нет разбивки на краткосрочную и долгосрочную)

з) потенциальные оборотные активы к возврату - списанная в убыток сумма дебиторской задолженности и сумма выданных гарантий и поручительств;

и) собственные средства - сумма капитала и резервов, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов за вычетом капитальных затрат по арендованному имуществу, задолженности акционеров (участников) по взносам в уставный капитал и стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров;

   собственные средства = стр.1300 + стр.1530 + стр.1540 + стр.1430 - (капитальные затраты по арендованному имуществу) - стр.1320

к) обязательства должника - сумма текущих обязательств и долгосрочных обязательств должника;

   обязательства должника = стр.1410 + стр.1450 + стр.1510 + стр.1520 + задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов + стр.1550

л) долгосрочные обязательства должника - сумма займов и кредитов, подлежащих погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты, и прочих долгосрочных обязательств;

   долгосрочные обязательства должника = стр.1410 + стр.1450

м) текущие обязательства должника - сумма займов и кредитов, подлежащих погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты, кредиторской задолженности, задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов и прочих краткосрочных обязательств;

   текущие обязательства должника = стр.1510 + стр.1520 + задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов + стр.1550

н) выручка нетто - выручка от реализации товаров, выполнения работ, оказания услуг за вычетом налога на добавленную стоимость, акцизов и других аналогичных обязательных платежей;

   выручка нетто = стр.2110

п) среднемесячная выручка - отношение величины валовой выручки, полученной за определенный период как в денежной форме, так и в форме взаимозачетов, к количеству месяцев в периоде;

   среднемесячная выручка = валовая выручка / кол.мес. (так как отсутствуют данные валовой выручки, то используется выручка нетто, тогда среднемесячная выручка = стр.2110 / кол.мес.)

р) чистая прибыль (убыток) - чистая нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода, оставшаяся после уплаты налога на прибыль и других аналогичных обязательных платежей;

   чистая прибыль (убыток) = стр.2400

Основные финансовые показатели для расчета коэффициентов на основании баланса

Таблица 4

тыс. руб.

Наименование показателя31.12.201831.12.201931.12.202031.12.202131.12.202231.12.2023Отклонение
31.12.2023
от
31.12.2018

а) совокупные активы (пассивы)

2 568 4622 243 9052 026 6312 491 4002 801 0522 487 749-80 713

   изменения

-324 557-217 274464 769309 652-313 303
x

б) скорректированные внеоборотные активы

481 730507 954468 293645 102660 935578 00896 278

   изменения

26 224-39 661176 80915 833-82 927
x

в) оборотные активы

2 060 8881 704 7061 529 2601 834 9752 124 1491 898 286-162 602

   изменения

-356 182-175 446305 715289 174-225 863
x

г) долгосрочная дебит. задолженность

   изменения

x

д) ликвидные активы

1 171 001808 542604 760818 576871 798759 943-411 058

   изменения

-362 459-203 782213 81653 222-111 855
x

е) наиболее ликвидные оборотные активы

219 219229 815256 850377 059106 284101 720-117 499

   изменения

10 59627 035120 209-270 775-4 564
x

ж) краткосрочная дебит. задолженность

944 741569 852340 691426 937756 856652 541-292 200

   изменения

-374 889-229 16186 246329 919-104 315
x

з) потенциальные оборотные активы к возврату

   изменения

x

и) собственные средства

906 557960 749902 1071 557 199654 808953 83147 274

   изменения

54 192-58 642655 092-902 391299 023
x

к) обязательства должника

1 641 7351 262 9861 104 354913 2682 125 3111 512 985-128 750

   изменения

-378 749-158 632-191 0861 212 043-612 326
x

л) долгосрочные обязательства должника

   изменения

x

м) текущие обязательства должника

1 641 7351 262 9861 104 354913 2682 125 3111 512 985-128 750

   изменения

-378 749-158 632-191 0861 212 043-612 326
x

с) просроченная кред. задолженность

848 616965 252809 613907 0142 116 3241 414 327565 711

   изменения

116 636-155 63997 4011 209 310-701 997
x
Основные финансовые показатели для расчета коэффициентов на основании отчета о финансовых результатах
Наименование показателяза 2018за 2019за 2020за 2021за 2022за 2023Отклонение
2023
от
2018

н) выручка нетто

568 9716 854 7756 263 7758 207 7452 698 1452 708 7522 139 781

   изменения

6 285 804-591 0001 943 970-5 509 60010 607
x

п) среднемесячная (нетто) выручка

47 414571 231521 981683 979224 845225 729178 315

   изменения

523 817-49 250161 998-459 134884
x

р) чистая прибыль (убыток)

20 163160 371-100 915881 478318 042261 568241 405

   изменения

140 208-261 286982 393-563 436-56 474
x
Изменение совокупных и оборотных активов
Изменение обязательств и собственных средств
Коэффициенты, характеризующие платежеспособность должника

Таблица 5

Наименование показателя31.12.2022
среднее значение по отрасли
31.12.201831.12.201931.12.202031.12.202131.12.202231.12.2023Отклонение
31.12.2023
от
31.12.2018

Коэффициент абсолютной ликвидности

0.2760,1340,1820,2330,4130,050,067-0,067

   изменения

0,0480,0510,18-0,3630,017
x

Коэффициент текущей ликвидности

0.9090,7130,640,5480,8960,410,502-0,211

   изменения

-0,073-0,0930,349-0,4860,092
x

Обеспеченность обязательств должника его активами

1.5511,0071,0420,9721,6030,7210,884-0,123

   изменения

0,036-0,0710,631-0,8820,163
x

Степень платежеспособности по текущим обязательствам

3.35534,6252,2112,1161,3359,4526,703-27,922

   изменения

-32,414-0,095-0,7818,117-2,749
x

1. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника. Нормальное значение должно быть не менее 0,2.

Коэффициент абсолютной ликвидности = наиболее ликвидные оборотные активы
текущие обязательства должника
=  е 
 м
(таб.2)
Коэффициент абсолютной ликвидности

Значение коэффициента за период c 31.12.2018 г. по 31.12.2023 г. снизилось на 0,067 и составило 0,067, т.е. платежеспособность организации снизилась, однако оно было в состоянии немедленно выполнить свои текущие обязательства за счет денежных средств 31.12.2018 г. на 13,4%, а 31.12.2023 г. - на 6,7%. Значительное снижение абсолютной ликвижности до 0,05 наблюдалось в период с 31.12.2021 г. по 31.12.2022 г.

Анализ динамики показателя свидетельствует о том, что на протяжении практически всего анализируемого периода (исключение 31.12.2020 г., 31.12.2021 г.) значения показателя не соответствовали нормативным, данный факт говорит о том, что на протяжении практически всего анализируемого периода (исключение 31.12.2020 г., 31.12.2021 г.) у должника отсутствовал достаточный уровень наиболее ликвидных активов, за счет которых возможно немедленно погасить часть текущих обязательств.

Среднее значение коэффициента абсолютной ликвидности по отрасли на 31.12.2023 г. составляет 0,276, что больше на 0,209 чем в ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР).

2. Коэффициент текущей ликвидности (критической оценки) характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств и определяется как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам должника. Нормальным считается значение коэффициента 2 и более. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, - предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета.

Коэффициент текущей ликвидности =             ликвидные активы           
текущие обязательства должника
=  д 
 м 
(таб.2)
Коэффициент текущей ликвидности

Значение коэффициента текущей ликвидности на 31.12.2023 г. снизилось по сравнению c 31.12.2018 г. на 0,211 и составило 0,502, т.е. на 31.12.2018 г. организация была в состоянии выполнить текущие обязательства, реализуя свои ликвидные активы по балансовой стоимости на 71,3%, а на 31.12.2023 г. - на 50,2%. Таким образом, платежеспособность организации за анализируемый период снизилась. Наибольшее уменьшение текущей ликвидности на 0,486 до значения 0,41 приходилось в период с 31.12.2021 г. по 31.12.2022 г. В течение всего анализируемого периода величина данного показателя составила менее 1, что свидетельствует о низкой платежеспособности организации. На протяжении всего анализируемого периода у должника отсутствовал достаточный уровень ликвидных активов, за счет которых возможно погашение текущих обязательств.

В то время как по отрасли текущая ликвидность на 31.12.2023 г. больше на 0,407 чем в ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР) и составляет 0,909.

3. Обеспеченность обязательств должника его активами характеризует величину активов должника, приходящихся на единицу долга, и определяется как отношение суммы ликвидных и скорректированных внеоборотных активов к обязательствам должника. Нормальное значение: 1 и более.


Обеспеченность обязательств активами =
скор-ные внеоборотные
активы + ликвидные активы
обязательства должника

=

(д+б)
 к

(таб.2)
Обеспеченность обязательств должника его активами

Значение обеспеченности обязательств должника его активами на 31.12.2023 г. снизилось по сравнению c 31.12.2018 г. на 0,123 и составило 0,884, т.е. на 31.12.2018 г. организация была в состоянии выполнить свои обязательства, реализуя свои ликвидные активы по балансовой стоимости на 100,7%, а на 31.12.2023 г. - на 88,4%. Таким образом, платежеспособность организации за анализируемый период снизилась.

Средняя обеспеченность обязательств по отрасли на 31.12.2023 г. составляет 1,551, что выше на 0,667 чем в ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР).

4. Степень платежеспособности по текущим обязательствам определяет текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки. определяется как отношение текущих обязательств должника к величине среднемесячной выручки.

Платежеспособность по текущим обязательствам = текущие обязательства
среднемесячная выручка
=  м 
 п
(таб.2)
Степень платежеспособности по текущим обязательствам

Степень платежеспособности по текущим обязательствам на 31.12.2023 г. снизилась по сравнению с 31.12.2018 г. На 31.12.2018 г. предприятие было в состоянии погасить свою текущую задолженность перед кредиторами за счет выручки за 34,6 мес., а на 31.12.2023 г. - за 6,7 мес. Т.е. период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки увеличился на 27,9 мес. В наибольшей степени увеличение периода погашения текущей задолженности на 8,117 мес. имело место в период с 31.12.2021 г. по 31.12.2022 г.

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость должника

Таблица 6

Наименование показателя31.12.2022
среднее значение по отрасли
31.12.201831.12.201931.12.202031.12.202131.12.202231.12.2023Отклонение
31.12.2023
от
31.12.2018

Коэффициент автономии (финансовой независимости)

0.4220,3530,4280,4450,6250,2340,3830,03

   изменения

0,0750,0170,18-0,3910,15
x

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

2.4330,2060,2660,2840,497-0,0030,198-0,008

   изменения

0,0590,0180,213-0,50,201
x

Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах,%

19.85133,0443,01739,94936,40675,55556,85223,812

   изменения,%

9,977-3,068-3,54339,149-18,703
x

Отношение дебиторской задолженности к совокупным активам

0.1850,3680,2540,1680,1710,270,262-0,106

   изменения

-0,114-0,0860,0030,099-0,008
x

Анализ изменения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР) по состоянию на 31.12.2023 г., по сравнению с положением на 31.12.2018 г. показал следующее:

5. Коэффициент автономии (финансовой независимости) показывает долю активов должника, которые обеспечиваются собственными средствами, и определяется как отношение собственных средств к совокупным активам. Рекомендуемое значение должно быть более 0,5.

Коэффициент автономии = собственные средства
совокупные активы
=  и 
 а
(таб.2)
Коэффициент автономии (финансовой независимости)

На 31.12.2023 г. значение коэффициента автономии составило 0,383, в то время как на 31.12.2018 г. оно составляло 0,353, т.е. доля владельцев организации в общей сумме средств, авансированных в его деятельность, возросла на 3%. Таким образом, организация стало более финансово устойчиво, стабильно и менее зависимо от внешних кредиторов. Наибольшее снижение финансовой независимости на 0,391 до 0,234 прослеживается в период с 31.12.2021 г. по 31.12.2022 г.

Для сравнения величина коэффициента автономии по отрасли на 31.12.2023 г. составляет 0,422, что выше на 0,039 чем в ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР).

6. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственных оборотных средств в оборотных активах) определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости, и рассчитывается как отношение разницы собственных средств и скорректированных внеоборотных активов к величине оборотных активов. Рекомендуемое нормативное значение показателя - 0.1

Коэффициент
обеспеченности собственными
оборотными средствами

=
собственные средства -
скор-ные внеоборотные активы
оборотные активы

=

и - б
 в

(таб.2)
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Коэффициент обеспеченности собственными средствами на 31.12.2023 г. снизился по сравнению с положением на 31.12.2018 г. на 0,008 и составил 0,198. Предприятию достаточно собственных средств для обеспечения текущей деятельности. Значительное снижение обеспеченности собственными средствами до -0,003 наблюдалось в период с 31.12.2021 г. по 31.12.2022 г.

Обеспеченность собственными оборотными средствами в среднем по отрасли на 31.12.2023 г. составляет 2,433, что больше на 2,235 чем в ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР).

7. В связи с тем, что срок исполнения обязательств, возникших до принятия арбитражным судом заявления о признании должника банкротом, считается наступившим, вся кредиторская задолженность может быть признана просроченной.

Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах

Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах характеризует наличие просроченной кредиторской задолженности и ее удельный вес в совокупных пассивах организации и определяется в процентах как отношение просроченной кредиторской задолженности к совокупным пассивам. За период с 31.12.2018 г. по 31.12.2023 г. доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах организации увеличилась с 33,04% до 56,852%, что свидетельствует об ухудшении состояния задолженности перед кредиторами и увеличении 'бесплатных' источников покрытия потребности организации в оборотных активах.


8. Отношение дебиторской задолженности к совокупным активам определяется как отношение суммы долгосрочной дебиторской задолженности, краткосрочной дебиторской задолженности и потенциальных оборотных активов, подлежащих возврату, к совокупным активам организации.


Отношение дебиторской
задолженности
к совокупным активам


=
долгосрочная + краткосрочная
деб.задолженность + потенциальные
оборотные активы подлежащих возврату
совокупные активы


=


г+ж+з
 а


(таб.2)
Отношение дебиторской задолженности к совокупным активам

Значение показателя на 31.12.2023 г. снизилось по сравнению с состоянием на 31.12.2018 г. на 0,106 и составило 0,262, т.е. организация имеет определенные проблемы с дебиторами, но эти проблемы уменьшились в отчетном периоде по сравнению с начальным периодом. Таким образом, можно сделать вывод об увеличении ликвидных активов в целом из-за состояния дебиторской задолженности.

Коэффициенты, характеризующие деловую активность должника

Таблица 7

Наименование показателя31.12.2022
среднее значение по отрасли
31.12.201831.12.201931.12.202031.12.202131.12.202231.12.2023Отклонение
31.12.2023
от
31.12.2018

Рентабельность активов,%

11.3190,7857,147-4,97935,38111,35410,5149,729

   изменения,%

6,362-12,12640,36-24,026-0,84
x

Норма чистой прибыли,%

10.5893,5442,34-1,61110,7411,7879,6566,112

   изменения,%

-1,204-3,95112,3511,048-2,131
x

Рентабельность активов характеризует степень эффективности использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента организации и определяется в процентах как отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным активам организации.

Рентабельность активов = чистая прибыль (убыток)
совокупные активы
=  р 
а
(таб.2) × 100%
Рентабельность активов

Норма чистой прибыли характеризует уровень доходности хозяйственной деятельности организации. Измеряется в процентах и определяется как отношение чистой прибыли к выручке.

Норма чистой прибыли = чистая прибыль
выручка
=  р 
н
(таб.2) × 100%
Норма чистой прибыли

Анализ изменения коэффициентов, характеризующих деловую активность ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР) по состоянию на 31.12.2023 г., по сравнению с положением на 31.12.2018 г. показал следующее:

За 2023 г. норма чистой прибыли снизилась на 2,131% и составила 9,656%, т.е. уровень доходности предприятия уменьшился и на рубль выручки приходилось в последнем отчетном периоде 9,656 копеек прибыли.

За 2023 г. рентабельность активов возросла на 9,729% и составила 10,514% , т.е. предприятие стало использовать свое имущество более эффективно. Максимальная рентабельность активов 35,381% наблюдалась за 2021 г., а минимальная (убыточность) -4,979% - за 2020 г.

Для сравнения рентабельность активов в среднем по отрасли за 2023 г. составляет 11,319%. Имеет место недостаточная эффективности использования имущества ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР) при сравнении с другими организациями данной группы.

Анализ возможности безубыточной деятельности должника
(в соответствии с распоряжением ФУДН №31-р)

Целью проведения анализа финансового состояния предприятия является обоснование решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным в соответствии с системой критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий (в соответствии с методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса)

Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводятся на основе показателей:

К1 - коэффициента текущей ликвидности;

К2 - коэффициента обеспеченности собственными средствами.

Коэффициент текущей ликвидности К1 - характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей стр. баланса 1200/(1510+1520+1550)

Коэффициент обеспеченности собственными средствами К2 - характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов стр. баланса (1300-1100)/1200

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий: - коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2; - коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

Коэффициент восстановления платежеспособности предприятия К3 - рассчитывается в случае, если один из коэффициентов К1 или К2 принимает значение меньше нормативного.

Коэффициент восстановления платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменение значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности, установленный равным 6 месяцам.

К3 = (К1ф + 6 / Т×(К1ф - К1н)) / 2

К1ф - фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности (К1);

К1н - значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;

К1норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, К1норм = 2;

6 - период восстановления платежеспособности в мес.

Т - отчетный период в месяцах.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение меньше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период утраты платежеспособности, установленный равным 3 месяцам.

К4 = (К1ф + 3 / Т×(К1ф - К1н)) / 2

К1ф - фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности (К1);

К1н - значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;

К1норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности; К1норм = 2;

3 - период утраты платежеспособности предприятия в месяцах;

Т - отчетный период в месяцах.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение меньше 1, рассчитанный на период, равный 3 месяцам, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время имеется возможность утратить платежеспособность.

Таблица 8

Наименование показателяНор-
матив
31.12.2022
среднее значение по отрасли
31.12.201831.12.201931.12.202031.12.202131.12.202231.12.2023Отклонение
31.12.2023
от
31.12.2018

Коэф. текущей ликвидности

≥ 21.3751,2551,351,3852,0090,9991,255-0,001

Коэф. обеспеченности собственными средствами

≥ 0,1-0.4320,1560,1880,2450,459-0,0270,1570,001

Коэф. восстановления платежеспособности

> 10.714
x
0,6980,701
x
0,2470,691
x

Коэффициент утраты платежеспособности предприятия

> 1
x
x
x
x
1,083
x
x
x

Анализ изменения коэффициентов, используемых для определения структуры баланса ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР) по состоянию на 31.12.2023 г., по сравнению с положением на 31.12.2018 г. показал следующее:

К1 - значение коэффициента текущей ликвидности (с учетом запасов) на 31.12.2023 г. увеличилось по сравнению с положением на 31.12.2018 г. на 0 и составило 1,255. Значение коэффициента ниже нормативного значения, что говорит о том, что предприятие не вызывает доверия у партнеров, т.е. является неплатежеспособным.

К2 – значение коэффициента обеспеченности собственными средствами на 31.12.2023 г. увеличилось по сравнению с положением на 31.12.2018 г. на 0,001 и составил 0,157. Предприятию достаточно собственных средств для обеспечения текущей деятельности.

Исходя из значений коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами на 31.12.2023 г. структура баланса неудовлетворительная, предприятие может быть признано неплатежеспособным.

К3 - значение коэффициента восстановления платежеспособности ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР) на 31.12.2023 г. свидетельствует, что в течение 6 месяцев предприятие, с учетом сложившихся тенденций, не имеет реальной возможности восстановить платежеспособность.

ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР) в анализируемом периоде испытывало нехватку оборотных средств для ведения хозяйственной деятельноcти и своевременного погашения срочных обязательств. В связи с чем баланс приобрел неудовлетворительную структуру в проверяемом периоде, а предприятие стало неплатежеспособным, стоимости имущества было недостаточно для исполнения денежных обязательств должника в полном объеме перед кредиторами. Значение коэффициента восстановления платежеспособности составляющее 0,692 указывает на отсутствие в ближайшее время реальной возможности восстановить нормальную платежеспособность. Руководитель предприятия в соответствии со ст. 9 Федерального Закона №127-ФЗ от 26.10.02 г. «О несостоятельности (банкротстве)» обязан был обратиться с заявлением должника о признании предприятия банкротом в арбитражный суд.

Анализ чистых активов.

Величина чистых активов ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР) характеризует наличие активов, не обремененных обязательствами. В соответствии с Приказом Минфина от 28.08.2014 г. №84н "Об утверждении порядка определения стоимости чистых активов" стоимость чистых активов определяется как разность между величиной принимаемых к расчету активов организации и величиной принимаемых к расчету обязательств организации. Принимаемые к расчету активы включают все активы организации, за исключением дебиторской задолженности учредителей (участников, акционеров, собственников, членов) по взносам (вкладам) в уставный капитал (уставный фонд, паевой фонд, складочный капитал), по оплате акций. Принимаемые к расчету обязательства включают все обязательства организации, за исключением доходов будущих периодов, признанных организацией в связи с получением государственной помощи, а также в связи с безвозмездным получением имущества.

Таблица 9

Наименование показателяКод
строки
31.12.201831.12.201931.12.202031.12.202131.12.202231.12.2023Отклонение
31.12.2023
от
31.12.2018
Стоимость чистых активовзначение829 335860 335871 7331 498 360620 494886 84457 509
изменение31 00011 398626 627-877 866266 350
x
Уставной капиталзначение46 75446 75446 75448 15648 15648 1561 402
изменение1 402
x
Превышение чистых активов над уставным капиталомзначение782 581813 581824 9791 450 204572 338838 68856 107
изменение31 00011 398625 225-877 866266 350
x
Динамика изменения чистых активов ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР)

Величина чистых активов на 31.12.2023 года увеличилась по сравнению с положением на 31.12.2018 года на 57 509 тыс. руб. и составила 886 844 тыс. руб., что свидетельствует о увеличении активов, не обремененных обязательствами.

Расчет рисков наступления банкротства ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР)

Модели оценки вероятности банкротства

Предсказание возможной неплатежеспособности потенциального заемщика - давняя мечта кредиторов. Именно поэтому с появлением компьютеров неплатежеспособность стала предметом серьезных статистических исследований.

Большинство успешных исследований в этой сфере выполнялись с помощью пошагового дискриминационного анализа. Наибольшее распространение получили модели Альтмана, Фулмера и Спрингейта.

Эти модели, как и любые другие, следует использовать лишь как вспомогательные средства анализа организаций. Полностью полагаться на их результаты неразумно и опасно. Вот некоторые варианты их использования:

1) «Фильтрование» данных большого числа потенциальных заемщиков для оценки сравнительного риска из неплатежеспособности;

2) Обоснование рекомендаций заемщикам или условий, на которых им может быть предоставлен кредит;

3) Построение «траектории» заемщика по данным отчетности за несколько предыдущих периодов;

4) «Сигнал тревоги» для менеджмента организации;

5) Проверка принятых решений в стимулировании экономических ситуаций;

6) Покупка и продажа организаций.

Модель Альтмана построена на выборе из 66 компаний – 33 успешных и 33 банкрота. Модель предсказывает точно в 95% случаев.

Опыт стран развитого рынка подтвердил высокую точность прогноза банкротства на основе двух и пятифакторной моделей.

Самой простой является двухфакторная модель. Для нее выбирают два ключевых показателя, от которых зависит вероятность банкротства организации. В американской практике для определения итогового показателя вероятности банкротства (Z2) используют показатель текущей ликвидности и показатель удельного веса заемных средств в пассивах. Они перемножаются на соответствующие константы - определенные практическими расчетами весовые коэффициенты (α, β, γ).

Z2 = α + β × (коэф.текущей ликвидности) + γ × (удельный вес заемных средств в активах)

Однако, двухфакторная модель не обеспечивает комплексную оценку финансового положения организации. Поэтому зарубежные аналитики используют пятифакторную модель (Z5) Эдварда Альтмана (индекс кредитоспособности Альтмана). Она представляет линейную дискриминантную функцию, коэффициенты которой рассчитаны по данным исследования совокупности компаний.

Пятифакторная модель Э.Альтмана

Z5 = 1.2×X1 + 1.4×X2 + 3.3×X3 + 0.6×X4 +0.999×X5

X1оборотный капитал / сумма активов;

X2 – нераспределенная прибыль / сумма активов;

X3 – прибыль до налогообложения / сумма активов;

X4 – рыночная стоимость собственного капитала / заемные средства;

X5 – выручка / сумма активов;

Если Z < 1,81 - вероятность банкротства очень высокая; 1,81 ≤ Z < 2,7 - вероятность банкротства высокая; 2,7 ≤ Z < 2,99 - вероятность банкротства невелика; Z < 0,2 - вероятность банкротства очень низкая.

Позже Альтман получил модифицированный вариант своей формулы для компаний, акции которых не котируются на бирже:

Zмодифицированная = 0.717×X1 + 0.847×X2 + 3.107×X3 + 0.42×X4 + 0.995×X5

где Х4 - собственный капитал / заемные средства

Если Z < 1,23 - вероятность банкротства высокая; 1,23 ≤ Z < 2,9 - вероятность банкротства средняя; Z < 2,9 - вероятность банкротства низкая.

Оценка вероятности банкротства по модели Альтмана

Таблица 10

Наименование показателя31.12.201831.12.201931.12.202031.12.202131.12.202231.12.2023

1. Оборотные активы

2 060 8881 704 7061 529 2601 834 9752 124 1491 898 286

2. Текущие обязательства

1 641 7351 262 9861 104 354913 2682 125 3111 512 985

3. Сумма активов

2 568 4622 243 9052 026 6312 491 4002 801 0522 487 749

4. Заемные средства

1 739 1271 383 5701 154 898993 0402 180 5581 600 905

5. Выручка

568 9716 854 7756 263 7758 207 7452 698 1452 708 752

6. Чистая прибыль (убыток)

20 163160 371-100 915881 478318 042261 568

7. Прибыль(убыток) до налогообложения

23 344172 033-121 250759 692192 500147 009

8. Проценты к уплате

9 85510 56819 02228 20612 56318 532

9. Прибыль до процентов и налогов

33 199182 601-102 228787 898205 063165 541

10. Сумма дивидендов

089689665432

11. Средний уровень ссудного процента

9,37,85,110,2919,2

12. Курсовая стоимость акций

829 335114,872175,68664,1180,3330,104

13. Двухфакторная модель Э.Альтмана

-1,696-1,801-1,841-2,522-1,416-1,697

14. Пятифакторная модель Э.Альтмана

0,7573,6573,1035,2741,3621,64

15. Модифицированная модель Э.Альтмана

0,5853,7553,3445,4591,4011,723

Вывод: Как на начало, так и на конец периода итоговый показатель вероятности банкротства Э.Альтмана (Z2) меньше нуля, т.е. вероятность банкротства предприятия не велика.

При этом более детальный анализ по пятифакторной модели Э.Альтмана показал, что на 31.12.2018 г. вероятность банкротства очень высокая, а на 31.12.2023 г. - очень высокая.

Модель Альтмана включает показатель рыночной капитализации акций и, таким образом, применима только к компаниям, на акции которых существует публичный рынок.

Модель Фулмера построена по выборке из гораздо меньших фирм и не содержит показателей рыночной капитализации. Модель предсказывает точно в 98% случаев на год вперед и в 81% случаев на два года вперед.

Общий вид модели:

H = 5.528×V1 + 0.212×V2 + 0.073×V3 + 1.27×V4 - 0.12×V5 + 2.335×V6 + 0.575×V7 + 1.083×V8 + 0.894×V9 - 6.075

V1 – нераспределенная прибыль прошлых лет / сумма активов;

V2 – выручка от реализации / сумма активов;

V3 – прибыль до уплаты налогов / собственный капитал;

V4 – денежный поток / долгосрочные и краткосрочные обязательства;

V5 – долгосрочные обязательства / сумма активов;

V6 – краткосрочные обязательства / сумма активов;

V7 – log (материальные активы);

V8оборотный капитал / долгосрочные и краткосрочные обязательства;

V9 – log ((прибыль до налогообложения + проценты к уплате) / выплаченные проценты)

Согласно модели Фулмера, вероятность банкротства высокая, если интегральная оценка (H) ниже нуля, и низкая если интегральная оценка выше нуля.

Оценка вероятности банкротства на основе модели Фулмера

Таблица 11

Наименование показателя31.12.201831.12.201931.12.202031.12.202131.12.202231.12.2023

1. Нераспределенная прибыль прошлых лет

382 458312 458242 903839 853122

2. Сумма активов

2 568 4622 243 9052 026 6312 491 4002 801 0522 487 749

3. Выручка от реализации

568 9716 854 7756 263 7758 207 7452 698 1452 708 752

4. Прибыль(убыток) до налогообложения

23 344172 033-121 250759 692192 500147 009

5. Собственный капитал

829 335860 335871 7331 498 360620 494886 844

6. Денежный поток

20 163160 371-100 915881 478318 042261 568

7. Обязательства

1 739 1271 383 5701 154 898993 0402 180 5581 600 905

8. Долгосрочные обязательства

20 17020 17020 17020 93320 93320 933

9. Краткосрочные обязательства

1 718 9571 363 4001 134 728972 1072 159 6251 579 972

10. Материальные активы

1 591 6181 636 3091 650 8092 046 3112 021 9801 805 672

11. Собственные оборотные средства

341 931341 306394 532862 868-35 476318 314

12. Проценты к уплате

9 85510 56819 02228 20612 56318 532

13. Модель Фулмера

1,5263,7662,2884,8244,2112,246

Анализ показателей финансово-экономической деятельности организации на 31.12.2023 г. по модели Фулмера свидетельствует о малой вероятности банкротства.

В 1978 году Годоном Л.В. Спрингейтом была построена модель, достигающая 92.5% точности предсказания неплатежеспособности на год вперед. Общий вид модели:

Zспрингейта = 1.03×X1 + 3.07×X2 + 0.66×X3 + 0.4×X4

Х1оборотный капитал / сумма активов;

Х2 – прибыль до уплаты налогов и процентов / сумма активов;

Х3 – прибыль до налогообложения / краткосрочные обязательства;

Х4 – выручка от реализации / сумма активов

Если Z < 0,865 - вероятность банкротства высокая; Z > 0,865 - вероятность банкротства низкая.

Оценка вероятности банкротства на основе модели Спрингейта

Таблица 12

Наименование показателя31.12.201831.12.201931.12.202031.12.202131.12.202231.12.2023

1. Собственные оборотные средства

341 931341 306394 532862 868-35 476318 314

2. Сумма активов

2 568 4622 243 9052 026 6312 491 4002 801 0522 487 749

3. Прибыль(убыток) до налогообложения

23 344172 033-121 250759 692192 500147 009

4. Проценты к уплате

9 85510 56819 02228 20612 56318 532

5. Краткосрочные обязательства

1 718 9571 363 4001 134 728972 1072 159 6251 579 972

6. Выручка от реализации

568 9716 854 7756 263 7758 207 7452 698 1452 708 752

7. Модель Спрингейта

0,2741,7121,2113,1610,6560,833

Можно сделать заключение, что по модели Спрингейта на 31.12.2023 г. у ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР) неизбежен 'крах'.

В зарубежных странах широко используется еще дискриминационные факторные модели Лиса и Тафлера.

Zлиса = 0.063×L1 + 0.092×L2 + 0.057×L3 + 0.0014×L4

L1оборотный капитал / сумма активов;

L2 – прибыль от продаж / сумма активов;

L3 – чистая прибыль / сумма активов;

L4 – собственный капитал / заемный капитал

В случае если Z < 0,037 - вероятность банкротства высокая; Z > 0,037 - вероятность банкротства невелика.

Zтафлера = 0.53×T1 + 0.13×T2 + 0.18×T3 + 0.16×T4

T1 – прибыль от продаж / краткосрочные обязательства;

T2оборотные активы / заемный капитал;

T3 – краткосрочные обязательства / сумма активов;

T4 – собственный капитал / заемный капитал

В случае если Z > 0,3 - вероятность банкротства низкая; 0,2 ≤ Z ≤ 0,3 - вероятность банкротства средняя; Z < 0,2 - вероятность банкротства высокая.

Оценка вероятности банкротства на основе модели Лиса и Таффлера

Таблица 13

Наименование показателя31.12.201831.12.201931.12.202031.12.202131.12.202231.12.2023

1. Оборотные активы

2 060 8881 704 7061 529 2601 834 9752 124 1491 898 286

2. Сумма активов

2 568 4622 243 9052 026 6312 491 4002 801 0522 487 749

3. Прибыль от продаж

8 686206 885-54 214787 52624 93738 636

4. Чистая прибыль (убыток)

20 163160 371-100 915881 478318 042261 568

5. Собственный капитал

829 335860 335871 7331 498 360620 494886 844

6. Заемные средства

1 739 1271 383 5701 154 898993 0402 180 5581 600 905

7. Краткосрочные обязательства

1 718 9571 363 4001 134 728972 1072 159 6251 579 972

9. Модель Лиса

0,010,0230,0080,0730,0070,016

9. Модель Таффлера

0,3130,8390,7421,2670,4260,456

Вывод: Анализ по модели Лиса на 31.12.2023 г. свидетельствует о высокой вероятности банкротства.

Результаты же оценки по модели Таффлера свидетельствуют о неплохих долгосрочных перспективах.

Российскими экономистами были разработанны отечественные модели. Модель О.П. Зайцевой для оценки риска банкротства организации имеет вид:

Kзайцевой = 0.25×Х1 + 0.1×Х2 + 0.2×Х3 + 0.25×Х4 + 0.1×Х5 + 0.1×Х6

Х1 – прибыль(убыток) до налогообложения / собственный капитал;

Х2 – кредиторская задолженность / дебиторская задолженность;

Х3 – краткосрочные обязательства / наиболее ликвидные активы;

Х4 – прибыль(убыток) до налогообложения / выручка;

Х5 – заемный капитал / собственный капитал;

Х6 – сумма активов / выручка

Для определения вероятности банкротства необходимо сравнить фактическое значение (Кфакт) с нормативным значением (Кнорм), которое рассчитывается по формуле:

Kn = 0.25× 0 + 0.1× 1 + 0.2×7 + 0.25×0 + 0.1×0.7 + 0.1× Х6 прошлого года

Если Кфакт > Кнорм, то вероятность наступления банкротства крайне высока, если меньше — то вероятность банкротства незначительна.

Оценка вероятности банкротства на основе модели Зайцевой

Таблица 14

Наименование показателя31.12.201831.12.201931.12.202031.12.202131.12.202231.12.2023

1. Прибыль(убыток) до налогообложения

23 344172 033-121 250759 692192 500147 009

2. Собственный капитал

829 335860 335871 7331 498 360620 494886 844

3. Кредиторская задолженность

848 616965 252809 613907 0142 116 3241 414 327

4. Дебиторская задолженность

944 505569 852340 691426 937756 856652 541

5. Текущие обязательства

1 641 7351 262 9861 104 354913 2682 125 3111 512 985

6. Наиболее ликвидные активы

219 219229 815256 850377 059106 284101 720

7. Выручка

568 9716 854 7756 263 7758 207 7452 698 1452 708 752

8. Земный капитал

1 739 1271 383 5701 154 898993 0402 180 5581 600 905

9. Сумма активов

2 568 4622 243 9052 026 6312 491 4002 801 0522 487 749

10. Модель Зайцевой (факт.)

2,2661,5181,2230,9434,833,519

11. Модель Зайцевой (норм.)

1,572,0211,6031,6021,61,674

Вывод: Вероятность банкротства организации по модели Зайцевой на 31.12.2023 г. высокая.

Учеными Иркутской государственной экономической академии предложена своя четырехфакторная модель прогноза риска банкротства (модель R), которая имеет следующий вид:

RИГЭА = 0.38×Х1 + Х2 + 0.054×Х3 + 0.63×Х4

Х1оборотный капитал / cумма активов;

Х2 – чистая прибыль / собственный капитал;

Х3 – выручка / cумма активов;

Х4 – чистая прибыль / себестоимость;

Если R: меньше 0 - вероятность банкротства: Максимальная (90%-100%);

0-0,18 - вероятность банкротства: Высокая (60%-80%);

0,18-0,32 - вероятность банкротства: Средняя (35%-50%);

0,32-0,42 - вероятность банкротства: Низкая (15%-20%);

больше 0,42 - вероятность банкротства: Минимальная (до 10%).

Оценка вероятности банкротства на основе модели Иркутской государственной экономической академии

Таблица 15

Наименование показателя31.12.201831.12.201931.12.202031.12.202131.12.202231.12.2023

1. Собственные оборотные средства

341 931341 306394 532862 868-35 476318 314

2. Сумма активов

2 568 4622 243 9052 026 6312 491 4002 801 0522 487 749

3. Чистая прибыль (убыток)

20 163160 371-100 915881 478318 042261 568

4. Собственный капитал

829 335860 335871 7331 498 360620 494886 844

5. Выручка

568 9716 854 7756 263 7758 207 7452 698 1452 708 752

6. Cебестоимость

458 6843 567 0882 667 0883 392 1461 505 6981 585 241

7. Модель ИГЭА

1,181,6541,6593,8320,5921,53

Вероятность банкротства на основе модели Иркутской государственной экономической академии на 31.12.2023 г. минимальная (до 10%).

Модель прогноза риска банкротства А.В.Коваленко имеет следующий вид:

ZКОВАЛЕНКО (криз) = 16.36×Х1 - 0.51×Х2 - 7.99×Х3 + 18.97×Х4 - 56.8162

Х1 – cумма активов / собственный капитал;

Х2 – собственный капитал / cумма активов;

Х3 – собственные оборотные средства / запасы;

Х4 – внеоборотные активы / собственный капитал;

ZКОВАЛЕНКО (норм) = -5.26×Х1 + 110×Х2 + 3.23×Х3 - 3.86×Х4 - 54.0672

Если Zкриз > Zнорм - организация неустойчива, Zкриз ≤ Zнорм - организация устойчива

Оценка вероятности банкротства на основе модели А. В. Коваленко

Таблица 16

Наименование показателя31.12.201831.12.201931.12.202031.12.202131.12.202231.12.2023

1. Собственный капитал

829 335860 335871 7331 498 360620 494886 844

2. Сумма активов

2 568 4622 243 9052 026 6312 491 4002 801 0522 487 749

3. Запасы

889 525895 632924 3241 014 6461 251 4561 125 685

4. Собственные оборотные средства

341 931341 306394 532862 868-35 476318 314

5. Внеоборотные активы

507 574539 199497 371656 425676 903589 463

6. Модель Коваленко (криз.)

2,225-5,498-11,588-28,40437,845-0,756

7. Модель Коваленко (норм.)

-35,942-26,781-19,7874,411-57,714-31,241

Анализ банкротства организации по модели Коваленко показал, что организация на 31.12.2023 г. неустойчива.

Модель Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова – это модель прогнозирования риска банкротства, которая может применяться для любой отрасли и предприятий различного масштаба. В этой методике рассчитывается рейтинговое число R, являющееся взвешенной суммой пяти финансовых показателях деятельности предприятия:

RСайфулина-Кадыкова = 2×К1 + 0.1×К2 + 0.08×К3 + 0.45×К4 + К5

К1 – коэффициент обеспеченности собственными средствами ((собственный капитал — внеоборотные активы) / оборотные активы);

К2 – коэффициент текущей ликвидности (оборотные активы / краткосрочные обязательства);

К3 – коэффициент оборачиваемости активов (выручка/cумма активов);

К4 – рентабельность продаж (чистая прибыль / выручка);

К5 – рентабельность собственного капитала (чистая прибыль / собственный капитал);

При полном соответствии финансовых коэффициентов их минимальным нормативным уровням рейтинговое число будет равно единице, и организация имеет удовлетворительное состояние экономики. Финансовое состояние предприятий с рейтинговым числом менее единицы характеризуется как неудовлетворительное.

Оценка вероятности банкротства на основе модели Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова

Таблица 17

Наименование показателя31.12.201831.12.201931.12.202031.12.202131.12.202231.12.2023

1. Внеоборотные средства

507 574539 199497 371656 425676 903589 463

2. Оборотные активы

2 060 8881 704 7061 529 2601 834 9752 124 1491 898 286

3. Собственный капитал

829 335860 335871 7331 498 360620 494886 844

4. Краткосрочные обязательства

1 718 9571 363 4001 134 728972 1072 159 6251 579 972

5. Сумма активов

2 568 4622 243 9052 026 6312 491 4002 801 0522 487 749

6. Выручка

568 9716 854 7756 263 7758 207 7452 698 1452 708 752

7. Чистая прибыль (убыток)

20 163160 371-100 915881 478318 042261 568

7. Модель Сайфулина-Кадыкова

0,490,9430,7492,0070,6880,859

Анализ банкротства организации по модели Сайфулина-Кадыкова показал, что организация на 31.12.2023 г. имеет неудовлетворительное финансовое состояние. Высокий риск банкротства.

Сравнительная оценка показателей вероятности банкротства

Таблица 17

Наименование показателя31.12.201831.12.201931.12.202031.12.202131.12.202231.12.2023

1. Модель Альтмана

   - 2 - факторная

-1,696-1,801-1,841-2,522-1,416-1,697

   - 5 - факторная

0,7573,6573,1035,2741,3621,64

   - модифицированная

0,5853,7553,3445,4591,4011,723

2. Модель Фулмера

1,5263,7662,2884,8244,2112,246

3. Модель Спрингейта

0,2741,7121,2113,1610,6560,833

4. Модель Лиса

0,010,0230,0080,0730,0070,016

5. Модель Таффлера

0,3130,8390,7421,2670,4260,456

6. Модель Зайцевой

2,2661,5181,2230,9434,833,519

7. Модель ИГЭА

1,181,6541,6593,8320,5921,53

8. Модель Коваленко

2,225-5,498-11,588-28,40437,845-0,756

7. Модель Сайфулина-Кадыкова

0,490,9430,7492,0070,6880,859

Вероятность банкротства:    - низкая     - средняя     - высокая

Таким образом, в конце анализируемого периода на 31.12.2023 г. из одиннадцати проанализированных моделей оценки вероятности банкротства 4 свидетельствуют о хорошей финансовой устойчивости предприятия, 1 – о наличии некоторых проблем, и 6 – о высочайшем риске, практически полной несостоятельности предприятия.

Исходя из этого, можно говорить о том, что на 31.12.2023 г. ОАО "Арсенал" (ПРИМЕР) – организация с неустойчивым финансовым состоянием. При взаимоотношениях с предприятием имеется определенный финансовый риск.

Скачать ФинЭкАнализ
Программа для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Скачать ФинЭкАнализ
Провести Финансовый анализ Онлайн
Онлайн сервис для проведения финансового анализа по данным бухгалтеской отчетности
Попробовать ФинЭкАнализ