Рентабельность собственного капитала - коэффициент равный отношению чистой прибыли от реализации к среднегодовой стоимости собственного капитала. Данные для расчета - бухгалтерский баланс.
Рентабельность собственного капитала показывает величину прибыли, которую получит предприятие на единицу стоимости собственного капитала.
Общая формула расчета коэффициента:
Крск = | Чистая прибыль | *100% |
Средняя величина собственного капитала |
Формула расчета по данным старого бухгалтерского баланса
Kрск = | стр.190 | *100% |
0.5 * (стр.490нач + стр.490кон) |
где стр.190 - значение из Бухгалтерского баланса на конец отчетного периода, стр. 490нач, стр. 490кон - значения на начало и на конец отчетного периода из Отчета о прибылях и убытках (форма №2).
Формула расчета по данным нового бухгалтерской отчетности
Kрск = | стр.2400 | * 100% |
0.5 * (стр.1300нач + стр.1300кон + стр.1530нач + стр.1530кон) |
где параметрами формулы являются соответствующие строки Бухгалтерского баланса и Отчета о финансовых результатах.
Рентабельность собственного капитала (Kрск) - по сути главный показатель для стратегических инвесторов (в российском понимании - вкладчиков средств на период более года). Показатель определяет эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Собственники получают рентабельность от инвестиций в виде вкладов в уставный капитал. Они жертвуют теми средствами, которые формируют собственный капитал организации и получают взамен права на соответствующую долю прибыли.
С позиции собственников рентабельность наиболее достоверно отображается в виде рентабельности на собственный капитал. Показатель важен для акционеров компании, так как характеризует прибыль, которую собственник получит с рубля инвестиций в предприятие.
У применения этого коэффициента есть ограничения. Доход появляется не от активов, а от продаж. На основе Kрск нельзя оценить эффективность бизнеса компании. Кроме того, большинство компаний используют весомую долю заемного капитала. Как бухгалтерский показатель Рентабельность собственного капитала дает представление о доходах, которые компания зарабатывает для акционеров.
Рентабельность собственного капитала сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в акции других предприятий, облигации, банковский депозит и т.д.
Минимальный (нормативный) уровень доходности предпринимательского бизнеса - уровень банковского депозитного процента. Минимальное нормативное значение показателя Рентабельности собственного капитала (Kрск) определяется по следующей формуле:
где:
Если показатель Kрск за период анализа оказался ниже минимального Крнк или вовсе отрицательным, то собственникам не выгодно вкладывать средства в компанию. Инвестору стоит проанализировать вложение средств в другие компании.
Для окончательного приема решение о выходе из капитала компании лучше проанализировать Kрск за последние годы и сравнить с минимальным уровнем доходности за этот период.
Размер выручки | Значения по годам, отн. ед | |||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | |
Микропредприятия (выручка < 10 млн. руб.) | 0.174 | 0.169 | 0.185 | 0.182 | 0.229 | 0.231 | 0.261 | 0.278 | 0.333 | 0.354 | 0.558 | 0.286 |
Минипредприятия (10 млн. руб. ≤ выручка < 120 млн. руб.) | 0.332 | 0.336 | 0.362 | 0.338 | 0.385 | 0.401 | 0.433 | 0.447 | 0.508 | 0.467 | 0.572 | 0.412 |
Малые предприятия (120 млн. руб. ≤ выручка < 800 млн. руб.) | 0.42 | 0.426 | 0.437 | 0.384 | 0.401 | 0.422 | 0.454 | 0.527 | 0.593 | 0.438 | 0.419 | 0.413 |
Средние предприятия (800 млн. руб. ≤ выручка < 2 млрд. руб.) | 0.433 | 0.421 | 0.411 | 0.349 | 0.321 | 0.332 | 0.341 | 0.398 | 0.43 | 0.344 | 0.31 | 0.349 |
Крупные предприятия (выручка ≥ 2 млрд. руб.) | 0.375 | 0.357 | 0.36 | 0.269 | 0.256 | 0.248 | 0.238 | 0.263 | 0.274 | 0.21 | 0.212 | 0.262 |
Все организации | 0.285 | 0.278 | 0.294 | 0.27 | 0.313 | 0.317 | 0.343 | 0.364 | 0.421 | 0.402 | 0.538 | 0.352 |
Средние численные значения показателя по видам деятельности: рентабельность собственного капитала по отраслям