Чистый оборотный капитал - это разница между оборотными активами компании и ее краткосрочными обязательствами. Он показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников предприятия, а не за счет краткосрочных займов и кредитов.
Расчет и анализ чистого оборотного капитала (рабочего капитала) производится в программе ФинЭкАнализ в блоке Текущие финансовые потребности предприятия.
Оборотные активы - это активы, которые компания планирует использовать или превратить в денежные средства в течение одного операционного цикла (обычно 1 год). К ним относятся:
- Запасы сырья, материалов, незавершенного производства и готовой продукции
- Дебиторская задолженность (счета к получению от покупателей)
- Денежные средства и их эквиваленты (наличные, депозиты до востребования и т. д.)
Краткосрочные обязательства - это обязательства компании со сроком погашения до 1 года. Они включают:
- Кредиторскую задолженность перед поставщиками
- Краткосрочные кредиты и займы
- Часть долгосрочных кредитов и займов, подлежащую погашению в течение года
- Расчеты по налогам и сборам
- Резервы предстоящих расходов и платежей
Как рассчитать чистый оборотный капитал?
Чистый оборотный капитал рассчитывается по формуле:
ЧОК = Оборотные активы - Краткосрочные обязательства
Например, по данным бухгалтерского баланса ПАО "Компания" на 31.12.2023:
Оборотные активы:
- Запасы - 250 млн руб.
- Дебиторская задолженность - 180 млн руб.
- Денежные средства - 70 млн руб.
- Итого оборотные активы - 500 млн руб.
Краткосрочные обязательства:
- Кредиторская задолженность - 120 млн руб.
- Краткосрочные кредиты - 50 млн руб.
- Итого краткосрочные обязательства - 170 млн руб.
ЧОК = 500 - 170 = 330 млн руб.
Таким образом, у ПАО "Компания" на 330 млн руб. оборотных активов больше, чем краткосрочных обязательств. Это означает, что часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников.
Какая величина чистого оборотного капитала считается нормальной?
Положительное значение чистого оборотного капитала свидетельствует о том, что у компании достаточно ликвидных средств для погашения краткосрочных обязательств. Чем выше ЧОК, тем более ликвидной является компания.
Отрицательный ЧОК означает нехватку ликвидных средств для покрытия краткосрочных обязательств. В этом случае компания вынуждена привлекать дополнительные заемные средства, что повышает ее финансовые риски.
Нулевое или близкое к нулю значение чистого оборотного капитала К может быть нормальным для некоторых отраслей, например, торговли, где оборачиваемость активов очень высокая. Но для большинства компаний это сигнализирует о возможных проблемах с ликвидностью.
Таким образом, ЧОК является важным показателем финансовой устойчивости и платежеспособности компании. Его анализ позволяет оценить, насколько эффективно менеджмент управляет оборотным капиталом.
От чего зависит величина чистого оборотного капитала?
Величина величина чистого оборотного зависит от следующих факторов:
Объем оборотных активов
Оборотные активы включают денежные средства, дебиторскую задолженность, запасы и прочие краткосрочные активы. Чем больше оборотных активов, тем выше потенциальный ЧОК при прочих равных условиях.
Величина краткосрочных обязательств
К краткосрочным обязательствам относятся кредиторская задолженность, краткосрочные кредиты и займы, резервы и прочие краткосрочные обязательства. Чем больше краткосрочных обязательств, тем меньше ЧОК.
Оборачиваемость запасов
Высокая оборачиваемость запасов означает, что компания быстро реализует свои товарно-материальные ценности. Это высвобождает денежные средства, увеличивая ЧОК. Низкая оборачиваемость, напротив, "замораживает" капитал в запасах, уменьшая ЧОК.
Оборачиваемость дебиторской задолженности
Быстрое погашение дебиторской задолженности высвобождает денежные средства, увеличивая ЧОК. Медленная оборачиваемость дебиторской задолженности "замораживает" капитал, уменьшая ЧОК.
Какое значение чистого оборотного капитала считается критическим?
В России нет четких нормативных требований к минимальному значению ЧОК. Однако Федеральный закон "О несостоятельности (банкротстве)" №127-ФЗ устанавливает критерии неплатежеспособности организации, в том числе:
Требования кредиторов не исполняются в течение 3 месяцев с даты наступления исполнения обязательства;
Стоимость обязательств превышает стоимость имущества (активов) должника.
Таким образом, отрицательное или близкое к нулю значение ЧОК может рассматриваться как один из признаков возможного банкротства согласно российскому законодательству.
Рекомендуемые значения ЧОК
Хотя единого норматива нет, многие эксперты рекомендуют поддерживать ЧОК на уровне не менее 10-20% от годовой выручки компании или ее оборотных активов. Это обеспечивает "подушку безопасности" для покрытия текущих расходов и непредвиденных ситуаций. Ниже приведена примерная таблица рекомендуемых значений ЧОК:
Уровень ЧОК |
Оценка ситуации |
>20% оборотных активов |
Отличный |
10-20% оборотных активов |
Хороший |
0-10% оборотных активов |
Удовлетворительный, но рискованный |
<0 |
Критический, высокий риск потери ликвидности |
Отрицательное или близкое к нулю значение чистого оборотного капитала считается критическим показателем, свидетельствующим об угрозе потери ликвидности компании и возможном банкротстве. Поддержание положительного ЧОК на разумном уровне является важной задачей финансового менеджмента.
Зачем нужен чистый оборотный капитал компании?
Чистый оборотный капитал (ЧОК) необходим компании для следующих целей:
Поддержание непрерывности операционного цикла
Операционный цикл - это период времени от момента оплаты сырья, материалов и других ресурсов до получения денег от реализации готовой продукции. Для его бесперебойного функционирования требуются оборотные средства. ЧОК показывает, какая часть оборотных активов (запасов, дебиторской задолженности, денежных средств) профинансирована за счет собственных источников, а не краткосрочных займов и кредитов.
Например, производственному предприятию необходимо закупить сырье на 5 млн руб., выплатить зарплату рабочим 2 млн руб. и оплатить коммунальные услуги 0,5 млн руб. для изготовления партии товара. Положительный ЧОК позволит профинансировать эти затраты из собственных средств, не прибегая к кредитам.
Своевременное погашение срочных обязательств
Краткосрочные обязательства (кредиторская задолженность, кредиты и займы до 1 года) должны погашаться вовремя, чтобы избежать штрафов, пеней и ухудшения деловой репутации. Источником их погашения как раз и служит ЧОК.
Например, у компании на конец года кредиторская задолженность 8 млн руб., а ЧОК составляет 12 млн руб. Это означает, что у нее достаточно средств для расчетов с поставщиками и подрядчиками.
Страхование от возможных убытков
Положительная величина ЧОК служит "подушкой безопасности" для покрытия непредвиденных расходов и убытков, связанных с деятельностью компании. Чем больше ЧОК, тем выше финансовая устойчивость бизнеса.
Например, в результате пожара на складе компания понесла убытки в 3 млн руб. Если ее ЧОК был 5 млн руб., то эти потери можно покрыть за счет собственных средств без угрозы банкротства.
Как можно увеличить чистый оборотный капитал?
Высокий чистый оборотный капитал свидетельствует о финансовой устойчивости и платежеспособности организации.
Дополнительные долгосрочные инвестиции в оборотные активы
Увеличение оборотных активов за счет долгосрочных источников финансирования напрямую повышает ЧОК. Например:
- Получение долгосрочного кредита или займа для пополнения запасов сырья и материалов.
- Выпуск дополнительных акций для финансирования роста дебиторской задолженности при расширении продаж.
- Реинвестирование части нераспределенной прибыли в денежные средства для обеспечения текущей деятельности.
Снижение краткосрочных обязательств
Уменьшение краткосрочных обязательств также положительно влияет на ЧОК:
- Погашение части краткосрочных кредитов и займов за счет операционной прибыли.
- Реструктуризация краткосрочной задолженности в долгосрочную путем рефинансирования.
- Сокращение кредиторской задолженности за счет ускорения расчетов с поставщиками.
Ускорение оборачиваемости запасов
Повышение оборачиваемости запасов позволяет высвободить часть оборотных средств, вложенных в них, что также увеличивает ЧОК:
- Оптимизация системы управления запасами и производственных процессов.
- Внедрение эффективной системы планирования потребностей в материалах.
- Применение методов бережливого производства для сокращения излишних запасов.
Пример расчета. Рассмотрим компанию с такими данными баланса (в млн руб.):
Актив |
Сумма |
Пассив |
Сумма |
Оборотные активы |
|
Краткосрочные обязательства |
250 |
Денежные средства |
50 |
Долгосрочные обязательства |
300 |
Дебиторская задолженность |
120 |
Капитал и резервы |
470 |
Запасы |
280 |
|
|
Внеоборотные активы |
500 |
|
|
ЧОК = Оборотные активы - Краткосрочные обязательства = 450 - 250 = 200 млн руб.
Допустим, компания привлекла долгосрочный кредит 100 млн руб. для увеличения запасов и погасила 50 млн руб. краткосрочных кредитов. Новые данные:
Актив |
Сумма |
Пассив |
Сумма |
Оборотные активы |
|
Краткосрочные обязательства |
200 |
Денежные средства |
50 |
Долгосрочные обязательства |
400 |
Дебиторская задолженность |
120 |
Капитал и резервы |
470 |
Запасы |
380 |
|
|
Внеоборотные активы |
500 |
|
|
Новый ЧОК = 550 - 200 = 350 млн руб. Таким образом, ЧОК увеличился на 150 млн руб. за счет роста оборотных активов и снижения краткосрочных обязательств.
Какие риски несет избыток чистого оборотного капитала?
Избыточный чистый оборотный капитал, то есть превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами, несет в себе ряд рисков для компании:
1. Снижение рентабельности капитала
Избыточные денежные средства и запасы, не задействованные в операционном цикле, это "замороженные" активы, которые не приносят доход. Это ведет к снижению оборачиваемости капитала и, как следствие, его рентабельности.
Пример: Компания имеет 50 млн руб. оборотных активов при краткосрочных обязательствах 20 млн руб. Чистый оборотный капитал составляет 30 млн руб. Если 15 млн руб. из этой суммы лежат на расчетном счете, не участвуя в обороте, то компания теряет потенциальный доход от их инвестирования.
2. Рост альтернативных издержек
Поддержание избыточного оборотного капитала требует дополнительного финансирования, что влечет альтернативные издержки в виде процентов по кредитам или упущенной выгоды от невложенных средств в другие проекты.
3. Увеличение издержек хранения запасов
Избыточные производственные запасы и готовая продукция на складах требуют затрат на их содержание, охрану, страхование и т.д., что ведет к росту операционных расходов компании.
4. Риск устаревания запасов
Длительное хранение запасов может привести к их порче, устареванию или выходу из моды, что обесценит эти активы.
Таким образом, хотя наличие положительного чистого оборотного капитала свидетельствует о финансовой устойчивости компании, его избыток несет риски снижения эффективности использования капитала. Поэтому важно найти оптимальный уровень оборотных активов, достаточный для бесперебойной операционной деятельности, но не избыточный.
Как финансируется чистый оборотный капитал?
Чистый оборотный капитал финансируется за счет долгосрочных источников, таких как собственный капитал, долгосрочные кредиты и займы, а также отсрочки по долгосрочным обязательствам.
Собственный капитал
Собственный капитал является основным источником финансирования чистого оборотного капитала. Он включает в себя уставный капитал, нераспределенную прибыль и резервы предприятия. Использование собственного капитала для финансирования оборотных средств снижает риск неплатежеспособности и повышает финансовую устойчивость компании.
Долгосрочные кредиты и займы
Компании также могут привлекать долгосрочные кредиты и займы для финансирования чистого оборотного капитала. Это позволяет увеличить объем оборотных средств без существенного роста собственного капитала. Однако следует учитывать, что привлечение заемных средств увеличивает финансовые риски и затраты на обслуживание долга.
Отсрочки по долгосрочным обязательствам
Отсрочки по долгосрочным обязательствам, такие как кредиторская задолженность или отложенные налоговые обязательства, также могут использоваться для финансирования чистого оборотного капитала. Это позволяет временно высвободить денежные средства для операционной деятельности. Рассмотрим пример расчета чистого оборотного капитала и его финансирования:
Статья |
Сумма (млн руб.) |
Оборотные активы |
500 |
Краткосрочные обязательства |
300 |
Чистый оборотный капитал |
200 |
Источники финансирования |
Сумма (млн руб.) |
Собственный капитал |
150 |
Долгосрочные кредиты |
30 |
Отсрочки по обязательствам |
20 |
Итого |
200 |
В данном примере чистый оборотный капитал в размере 200 млн руб. финансируется за счет собственного капитала (150 млн руб.), долгосрочных кредитов (30 млн руб.) и отсрочек по обязательствам (20 млн руб.).
Как чистый оборотный капитал влияет на ликвидность?
Чем выше ЧОК, тем ниже риск потери ликвидности, то есть неспособности своевременно погашать краткосрочные долги. Это объясняется следующими факторами:
- Достаточность ликвидных активов. Положительный ЧОК означает, что стоимость оборотных активов (денежных средств, дебиторской задолженности, запасов и т.д.) превышает сумму краткосрочных обязательств. Следовательно, у компании есть ликвидные ресурсы для погашения текущих долгов.
- Финансовая устойчивость. Часть оборотных активов финансируется за счет долгосрочных источников, что повышает финансовую устойчивость компании и снижает зависимость от краткосрочных займов.
- Возможность развития. Положительный ЧОК дает компании "подушку безопасности" для финансирования операционной деятельности и инвестиций в развитие без привлечения дополнительных заемных средств.
Рассмотрим пример расчета ЧОК и его влияния на ликвидность для компании ПАО "Магнит" по данным за 2021 год (в млн руб.):
Показатель |
Значение |
Оборотные активы |
326 847 |
Краткосрочные обязательства |
421 788 |
Чистый оборотный капитал |
-94 941 |
Отрицательное значение ЧОК (-94 941 млн руб.) указывает на дефицит ликвидных средств у компании. Однако для ритейлеров, таких как "Магнит", это не критично, так как товарные запасы быстро превращаются в денежные средства за счет высокой оборачиваемости.
Тем не менее, для большинства компаний положительный ЧОК является залогом высокой ликвидности и финансовой устойчивости. Согласно рекомендациям, оптимальное значение ЧОК должно покрывать 10-20% годовой выручки компании.
Как чистый оборотный капитал связан с прибылью компании?
Чистый оборотный капитал (ЧОК) напрямую связан с прибылью компании, поскольку он отражает способность организации финансировать свою текущую деятельность и обеспечивать бесперебойное функционирование бизнеса. Влияние ЧОК на прибыль:
1. Обеспечение ликвидности и платежеспособности
Положительный ЧОК означает, что у компании достаточно оборотных средств для покрытия краткосрочных обязательств. Это снижает риск прерывания операционной деятельности из-за нехватки денежных средств, что может привести к штрафам, пеням и потере прибыли.
2. Финансирование операционного цикла
ЧОК представляет собой средства, которые компания может направить на финансирование текущей деятельности: закупку сырья, материалов, выплату заработной платы и т.д. Чем больше ЧОК, тем легче компании поддерживать непрерывность производственного процесса и реализации продукции, что напрямую влияет на получение выручки и прибыли.
3. Снижение потребности в заемном финансировании
Высокий ЧОК позволяет компании меньше полагаться на дорогостоящие кредиты и займы, снижая тем самым финансовые расходы и увеличивая чистую прибыль.
Рассмотрим пример компании "АльфаПром" за 2023 год:
Показатель |
Значение (млн руб.) |
Оборотные активы |
250 |
Краткосрочные обязательства |
180 |
Выручка |
1200 |
Себестоимость |
900 |
Прочие расходы |
150 |
ЧОК = Оборотные активы - Краткосрочные обязательства = 250 - 180 = 70 млн руб.
Чистая прибыль = Выручка - Себестоимость - Прочие расходы = 1200 - 900 - 150 = 150 млн руб.
Высокая рентабельность ЧОК (214%) свидетельствует об эффективном использовании оборотных средств для генерирования прибыли.
Если бы ЧОК был отрицательным, например -30 млн руб., это могло бы привести к нехватке средств для финансирования операционного цикла, задержкам платежей, штрафам и, как следствие, снижению прибыли.
Таким образом, чем выше положительное значение ЧОК, тем ниже риск прерывания деятельности компании и потери прибыли. Однако излишне высокий ЧОК также нежелателен, так как свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов.
Как анализируют динамику чистого оборотного капитала?
Для анализа динамики рассчитывают:
- Изменение величины ЧОК по годам
- Долю ЧОК в оборотных активах
- Влияние факторов на изменение ЧОК
Рассмотрим пример ПАО "Газпром":
Год |
Оборотные активы, млрд руб. |
Краткосрочные обязательства, млрд руб. |
ЧОК, млрд руб. |
Доля ЧОК в ОА, % |
2020 |
3 456 |
2 789 |
667 |
19,3% |
2021 |
4 102 |
3 211 |
891 |
21,7% |
2022 |
4 298 |
3 462 |
836 |
19,5% |
Анализ:
- Величина ЧОК выросла с 667 млрд руб. в 2020 г. до 891 млрд руб. в 2021 г., но снизилась до 836 млрд руб. в 2022 г.
- Доля ЧОК в оборотных активах увеличилась с 19,3% в 2020 г. до 21,7% в 2021 г., но снизилась до 19,5% в 2022 г.
- Рост ЧОК в 2021 г. связан с опережающим ростом оборотных активов над краткосрочными обязательствами. Снижение в 2022 г. - с ростом краткосрочных обязательств.
Какое значение чистого оборотного капитала сигнализирует о проблемах?
Положительное значение ЧОК свидетельствует о том, что у компании достаточно ликвидных средств для покрытия текущих расходов. Отрицательное значение указывает на дефицит оборотных средств и потенциальные проблемы с ликвидностью. Резкое снижение ЧОК может сигнализировать о следующих проблемах:
- Снижение ликвидности. Компания может испытывать трудности с погашением краткосрочных обязательств из-за нехватки оборотных средств.
- Риск банкротства. Если тенденция снижения ЧОК продолжится, компания может стать неплатежеспособной и обанкротиться.
- Проблемы с управлением оборотным капиталом. Снижение ЧОК может быть следствием неэффективного управления запасами, дебиторской задолженностью или денежными потоками.
Как чистый оборотный капитал используется в финансовом планировании?
Чистый оборотный капитал (ЧОК) играет важную роль в финансовом планировании компании. Планируемая величина ЧОК закладывается в бюджет движения денежных средств и прогнозный баланс следующим образом:
Бюджет движения денежных средств
При составлении бюджета движения денежных средств необходимо спланировать потребность в финансировании оборотного капитала. Это делается путем расчета изменения ЧОК между периодами:
- Изменение ЧОК = ЧОК на конец периода - ЧОК на начало периода
- Увеличение ЧОК означает отток денежных средств, а уменьшение - приток. Например, если ЧОК на начало года составлял 1 млн руб., а на конец года планируется 1,2 млн руб., то в бюджете движения денежных средств необходимо предусмотреть отток в размере 200 тыс. руб. на финансирование прироста оборотного капитала.
Прогнозный баланс
В прогнозном балансе планируемая величина ЧОК отражается в активе как оборотные активы и в пассиве как источники их финансирования (собственный капитал и долгосрочные обязательства).
Например, если на конец планового периода ЧОК прогнозируется в размере 5 млн руб., а собственный капитал и долгосрочные обязательства составляют 3 млн руб., то в активе баланса должны быть оборотные активы на 5 млн руб., а в пассиве - краткосрочные обязательства на 2 млн руб. Таким образом, планируемая величина ЧОК влияет на структуру активов и обязательств в прогнозном балансе и потребность в финансировании в бюджете движения денежных средств.
Рассмотрим пример планирования ЧОК для ООО "Альфа" на 2024 год: Исходные данные:
- Выручка за 2024 год планируется 120 млн руб.
- Запасы на конец года - 25% от выручки
- Дебиторская задолженность - 15% от выручки
- Кредиторская задолженность - 10% от выручки
- ЧОК на начало 2024 года - 10 млн руб.
Расчет ЧОК на конец 2024 года:
Оборотные активы:
- Запасы = 120 * 0,25 = 30 млн руб.
- Дебиторская задолженность = 120 * 0,15 = 18 млн руб.
- Итого оборотные активы = 30 + 18 = 48 млн руб.
Краткосрочные обязательства = 120 * 0,1 = 12 млн руб.
ЧОК на конец 2024 года = 48 - 12 = 36 млн руб.
Изменение ЧОК в 2024 году = 36 - 10 = 26 млн руб.
Таким образом, в бюджете движения денежных средств на 2024 год необходимо предусмотреть отток 26 млн руб. на финансирование прироста оборотного капитала. В прогнозном балансе на конец 2024 года в активе должны быть отражены оборотные активы на 48 млн руб., а в пассиве - источники финансирования (собственный капитал, долгосрочные и краткосрочные обязательства) на сумму не менее 48 млн руб., из которых не менее 36 млн руб. - ЧОК.
Где можно найти данные для расчета чистого оборотного капитала?
В бухгалтерской отчетности компании - балансе (формы No1), в пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах.
Далее:
Синонимы
Рабочий капитал, чистые оборотные активы
Попробуйте программу ФинЭкАнализ для финансового анализа организации по данным бухгалтерской отчетности, доступной через ИНН
Еще найдено про чистый оборотный капитал
- О соотношении и алгоритмах расчета показателей собственного оборотного капитала и чистого оборотного капитала Чистый оборотный капитал чистые оборотные активы это часть оборотного капитала которая остается в распоряжении организации после исполнения
- К вопросу определения величины чистого оборотного капитала предприятия Довольно распространенная экстремальная точка зрения рассматривающая чистый оборотный капитал как бездействующий ресурс который создает незначительную или не создает вообще никакой стоимости
- Чистый оборотный и собственный оборотный капитал малых предприятий функциональная роль методика расчета и анализа Автор излагает свою позицию по сущности категорийного аппарата собственный оборотный капитал и чистый оборотный капитал а также представляет методические подходы к их расчету и последующей
- Индексный метод расчета лимитов на оборотное финансирование Финансовый цикл 2 Чистый оборотный капитал NCA 1 Потребность в кредитовании 2 Соотношение NWC и NCA Денежные средства
- Совершенствование методологии оценки уровня текущей ликвидности предприятий винодельческой отрасли на примере предприятий Республики Крым г Севастополя и Краснодарского края ЧОК чистый оборотный капитал ДЗ дебиторская задолженность предприятия КЗ кредиторская задолженность предприятия Предложенная модель является детерминированной
- Чистые оборотные активы Расчет величины чистых оборотных активов осуществляется по следующим формулам Чистые оборотные активы Собственный капитал предприятия Долгосрочные финансовые обязательства - Внеоборотные активы Чистые оборотные активы
- Рентабельность чистых активов Основные средства Чистый оборотный капитал Рентабельность чистых активов - значение Рентабельность чистых активов считается самым важным показателем
- Чистый капитал предприятия Далее чистый оборотный капитал чистые активы Попробуйте программу ФинЭкАнализ для финансового анализа организации по данным бухгалтерской
- Чистая текущая стоимость В целом NPV может применяться в любой области где требуется оценка эффективности инвестиций или других долгосрочных проектов чистая приведенная стоимость чистая прибыль чистые оборотные активы чистый оборотный капитал чистый приведенный доход чистая рентабельность Синонимы чистый приведенный эффект чистый дисконтированный доход
- Чистый денежный поток Далее чистые активы чистая прибыль чистый дисконтированный доход чистая приведенная стоимость чистая текущая стоимость чистый оборотный капитал чистые оборотные активы чистый приведенный доход Попробуйте программу ФинЭкАнализ для финансового анализа организации по
- Шесть признаков рискованности дебиторов Признак 6 Стоимость чистых активов ниже уставного капитала компании Еще один признак рискованности дебитора на котором важно акцентировать внимание принимая решение о ... Еще один признак рискованности дебитора на котором важно акцентировать внимание принимая решение о предоставлении покупателю отсрочки платежа - величина чистых активов Она характеризует реальную стоимость имущества компании свободную от обязательств Положительная динамика показателя свидетельствует ... Прочие внеоборотные активы стр 1170 Запасы стр 1210 НДС по приобретенным ценностям стр 1220 Дебиторская задолженность
- Методические аспекты комплексного анализа чистых активов организации ОА ЗК - коэффициент покрытия заемного капитала оборотными активами К ОА N OA - коэффициент оборачиваемости оборотных активов В процессе анализа
- Чистые инвестиции Валовые инвестиции - это общий объем вложений в основной и оборотный капитал предприятия включая как чистые инвестиции так и амортизационные отчисления Чистые инвестиции определяются как
- Оценки стоимости чистых активов акционерных обществ В состав активов принимаемых к расчету включаются - внеоборотные активы отражаемые в первом разделе бухгалтерского баланса нематериальные активы основные средства незавершенное строительство доходные вложения в материальные ценности долгосрочные финансовые вложения прочие внеоборотные активы - оборотные активы отражаемые во втором разделе бухгалтерского баланса запасы налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям дебиторская задолженность краткосрочные финансовые вложения денежные средства прочие оборотные активы за исключением стоимости в сумме фактических затрат на выкуп собственных акций выкупленных акционерным ... В состав активов принимаемых к расчету включаются - внеоборотные активы отражаемые в первом разделе бухгалтерского баланса нематериальные активы основные средства незавершенное строительство доходные вложения в материальные ценности долгосрочные финансовые вложения прочие внеоборотные активы - оборотные активы отражаемые во втором разделе бухгалтерского баланса запасы налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям дебиторская задолженность краткосрочные финансовые вложения денежные средства прочие оборотные активы за исключением стоимости в сумме фактических затрат на выкуп собственных акций выкупленных акционерным обществом у акционеров для их последующей перепродажи или аннулирования и задолженности участников учредителей по взносам в уставный капитал 4 В состав пассивов принимаемых к расчету включаются - долгосрочные обязательства по займам и ... Оценка стоимости чистых активов производится акционерным обществом ежеквартально и в конце года на соответствующие отчетные даты 6
- Проблемы расчета и анализа чистых активов организаций K ОА где К с СК ЧА - коэффициент соотношения собственного капитала и чистых активов К фа ЗК СК - коэффициент финансовой активности К n ОА
- Капитал и резервы Далее собственный капитал оборотный капитал основной капитал капитал предприятия заемный капитал стоимость капитала структура капитала вложенный капитал чистый оборотный капитал инвестированный капитал Попробуйте программу ФинЭкАнализ для финансового анализа организации по данным
- Чистые активы Это относится даже к оборотным активам поскольку для оценки производственных запасов часто используется метод ЛИФО занижающий оценку запасов если ... Категория чистых активов несет практический смысл в том случае если речь идет о характеристике с помощью ... Категория чистых активов несет практический смысл в том случае если речь идет о характеристике с помощью этого индикатора действующего предприятия Если речь идет о ликвидируемом предприятии то величину чистых активов рассчитывают на начало ликвидационного периода как оценку денежных средств которые будут распределены между собственникам согласно участию в уставном капитале В ходе ликвидационного процесса расчет величины чистых активов уже не несет смысла Чистые активы
- Изменения в порядке расчета стоимости чистых активов Прочие оборотные активы не рекомендуется согласно рекомендациям аудиторским организациям индивидуальным аудиторам аудиторам по проведению аудита годовой ... Интересным на наш взгляд вопросом являются исключение из расчета стоимости чистых активов безвозмездно полученного имущества которое отражается в доходах будущих периодов По нашему мнению это ... Федерации Денежные средства и иное имущество полученные от учредителей в качестве безвозмездной помощи отражаются в составе добавочного капитала по счету 83 Добавочный капитал и не имеют отношения к доходам будущих периодов и
- Управление валовой прибылью современного производственного предприятия как неотъемлемое условие управления корпоративной прибылью Исходя их такого количества ожиданий и формируются различные определения этого экономического показателя отражающие потребности различных групп пользователей Так можно найти следующие определения прибыли 1 выраженный в денежной форме чистый доход предпринимателя на вложенный капитал характеризующий его вознаграждение за риск осуществления предпринимательской деятельности представляющий собой разницу между совокупным доходом и совокупными издержками приносимый инвестициями прирост собственного капитала важнейший внутренний источник финансирования компании показатель эффективности ведения бизнеса Как видно из этих определений ... К первой группе факторов относят 3 объем производства - чем шире масштабы деятельности предприятия чем больше продукции оно производит и реализует тем больше прибыли оно генерирует при прочих равных условиях уровень цен на готовую продукцию - при стабильном объеме производства повысить прибыль можно за счет повышения цен если расширение масштабов производства невозможно по каким-либо причинам конкурентоспособность продукции - чем больше у продукции конкурентных преимуществ тем больше клиентов можно привлечь и тем больше возможностей у предприятия для различных ценовых и маркетинговых маневров позволяющих влиять на прибыль качество продукции - не только конкурентное преимущество предприятия позволяющее привлекать новых клиентов но и фактор обеспечивающий лояльность уже привлеченных клиентов ставших постоянными чем больше клиентов у предприятия тем шире рынок сбыта тем больше выручка от реализации выше прибыль состав и уровень внутренних затрат в зависимости от типа производства вида экономической деятельности ассортимента продукции и т д каждое предприятие имеет свою неповторимую структуру себестоимости часть которой состоит из релевантных управляемых затрат а другая часть - из затрат повлиять на которые ни по составу ни по объему не представляется возможным и та и другая части принимают активное участие в формировании прибыли предприятия наличие фондов и эффективность их использования - часть чистой прибыли может направляться на формирование фондов создаваемых для покрытия безнадежных долгов для премирования сотрудников ... Некоторая регуляция возможна в случаях применения повышающих коэффициентов к норме амортизации но это далеко не самая распространенная ситуация доступная абсолютно каждому предприятию процентные ставки по кредитам в настоящее время являются очень высокими в связи с чем привлечение заемных средств выливается предприятию в дополнительные прочие расходы которые с одной стороны уменьшают налогооблагаемую прибыль а с другой - поглощают серьезную часть оборотных средств на всем периоде пользования кредитом или займом Кроме того объявленная и эффективная процентные
- Определение оптимальной структуры капитала от компромиссных теорий к модели APV CR 0.43 0.48 0.47 0.62 Чистый оборотный капитал NWC млн руб -75 230 -70 874 -71 208 -46 890 Отношение