Денежный поток

Денежный поток - это:

(а) следующие друг за другом выплаты (оттоки) и поступления (притоки) денег, понимаемые в широком смысле. Как элемент денежного потока выступает доход, расход, прибыль, платеж и др.

(б) движение денежных средств в режиме реального времени. Положительные потоки отражают поступление денежных средств на предприятие, отрицательные - расходование денежных средств. Все денежные потоки объединяются в три группы:

• потоки от текущей деятельности,
• потоки от инвестиционной деятельности,
• потоки от финансовой деятельности.

Анализ денежных потоков производится в программе ФинЭкАнализ в блоках:

• Анализ движения денежных средств,
• Анализ финансовой устойчивости,
• Анализ финансовых результатов.

Цель анализа денежных потоков - анализ финансовой устойчивости и доходности предприятия. Исходный момент анализа - расчет денежных потоков от операционной (текущей) деятельности.

По выражению у Баффета, «прибыль податлива, как пластилин», а денежные потоки менее подвержены влиянию менеджмента. В финансовой отчетности денежные потоки компании представляются отдельно по видам деятельности (операционной, инвестиционной и финансовой), в то время как прибыль в части прочих операций компании сложно разделить по видам деятельности.

У нормально функционирующего предприятия совокупный чистый денежный поток близок к нулю. Это означает, что все заработанные в отчетном периоде денежные средства эффективно распределены по источникам затрат.

Разница между положительным и отрицательным денежным потоком по конкретному виду деятельности или по хозяйственной деятельности предприятия в целом называется чистым денежным потоком.

Приток денежных средств происходит в форме выручки от:

• реализации продукции/услуг,
• погашения дебиторской задолженности,
• продажи основных средств и нематериальных активов,
• арендной платы,
• дивидендов и пр.

Отток денежных средств происходит в форме:

• выплат заработной платы,
• расчетов с поставщиками и подрядчиками,
• уплаты налогов и сборов, процентов за кредит,
• приобретения основных средств и нематериальных активов,
• капитальных вложений,
• долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений и пр.

Управление денежными потоками предприятия связано со стратегией самофинансирования, которая предпочтительна для крупных компаний. Эта стратегия предполагает возмещение затрат по расширенному воспроизводству преимущественно за счет собственных источников чистой прибыли и амортизационных отчислений. Это означает, что для принятия финансовых решений необходима четкая классификацию доходов и расходов, прибыли и убытков, чтобы определить, из какого источника получена основная сумма доходов за отчетный период и на какие цели она была направлена.

Далее: чистый денежный поток, положительный денежный поток, отрицательный денежный поток

Финансовый поток