Метод ликвидационной стоимости - основан на определении разности между стоимостью имущества, которую собственник предприятия получит при ликвидации предприятия и раздельной продаже активов на рынке, и издержками на ликвидацию.
При определении ликвидационной стоимости различают три вида ликвидации:
1. Упорядоченная ликвидация – это распродажа активов в течение разумного периода, для получения максимальных сумм от продажи активов. Для наименее ликвидной недвижимости предприятия этот период составляет около двух лет. Он включает время:
- подготовки активов к продаже,
- доведения информации о продаже до потенциальных покупателей,
- на обдумывание решения о покупке и аккумулирование финансовых средств для покупки, саму покупку, перевозку и т.п.
2. Принудительная ликвидация означает, что активы распродаются настолько быстро, насколько это возможно, часто одновременно и на одном аукционе.
3. Ликвидация с прекращением существования активов предприятия рассчитывается в случае, когда активы предприятия не распродаются, а списываются и уничтожаются, а на этом месте строится новое предприятие, дающее значительный экономический либо социальный эффект. Стоимость предприятия в этом случае - отрицательная величина, так как требуются затраты на ликвидацию активов.
Расчёт ликвидационной стоимости предприятия также включает несколько этапов.
1. Берется последний балансовый отчёт.
2. Разрабатывается календарный график ликвидации активов, так как продажа различных видов активов предприятия (недвижимого имущества, машин и оборудования, товароматериальных запасов) требует различных временных периодов.
3. Определяется валовая выручка от ликвидации активов.
4. Оценочная стоимость активов уменьшается на величину прямых затрат. К прямым затратам, связанным с ликвидацией предприятия, относятся комиссионные оценочным и юридическим фирмам, налоги и сборы, которые платятся при продаже. С учётом календарного графика ликвидации активов скорректированные стоимости оцениваемых активов дисконтируются на дату оценки по ставке дисконта, учитывающей связанный с этой продажей риск.
5. Ликвидационная стоимость активов уменьшается на расходы, связанные с владением активами до их продажи, включая затраты на:
- сохранение запасов готовой продукции и незавершённого производства,
- сохранение оборудования, машин, механизмов, объектов недвижимости,
- управленческие расходы по поддержанию работы предприятия вплоть до завершения ликвидации.
6. Прибавляется (или вычитается) операционная прибыль (убытки) ликвидационного периода.
7. Вычитаются преимущественные права на выходные пособия и выплаты работникам предприятия, требования кредиторов по обязательным платежам в бюджет и во внебюджетные фонды, расчёты с другими кредиторами.
Предположим, что у нас есть компания, и мы хотим оценить ее ликвидационную стоимость. Для этого мы используем следующие данные:
- Последний балансовый отчет компании показывает, что валовая выручка от ликвидации активов составляет 10 000 000 руб.
- Прямые затраты на ликвидацию оцениваются в размере 2 000 000 руб.
- Расходы на владение активами до их продажи оцениваются в размере 500 000 руб.
- Ожидается, что операционная прибыль (или убытки) ликвидационного периода составят 1 000 000 руб.
- Преимущественные права на выходные пособия и выплаты работникам предприятия, требования кредиторов по обязательным платежам в бюджет и во внебюджетные фонды, расчеты с другими кредиторами составляют 1 500 000 руб.
Используя эти данные, мы можем рассчитать ликвидационную стоимость предприятия следующим образом:
- Валовая выручка от ликвидации активов = 10 000 000 руб.
- Прямые затраты = 2 000 000 руб.
- Расходы на владение активами = 500 000 руб.
- Операционная прибыль (убытки) = 1 000 000 руб.
- Преимущественные права и расчеты с кредиторами = 1 500 000 руб.
Теперь мы можем рассчитать ликвидационную стоимость:
Ликвидационная стоимость = Валовая выручка − Прямые затраты − Расходы на владение активами + Операционная прибыль (убытки) − Преимущественные права и расчеты с кредиторами
Ликвидационная стоимость = 10 000 000 − 2 000 000 − 500 000 + 1 000 000 − 1 500 000 = 7 000 000 руб.
Таким образом, ликвидационная стоимость предприятия составляет 7 000 000 руб.
Делая итоговый вывод о ликвидационной стоимости предприятия, оценщик анализирует факторы, относящиеся к собственно имуществу, и факторы, которые обусловливают уровень управления предприятием. Если ситуация банкротства предприятия вызвана низким уровнем управления, то это обстоятельство не должно негативно отразиться на величине ликвидационной стоимости предприятия. Если же причины банкротства – высокая степень износа как активной, так и пассивной части активов предприятия, негативные особенности местоположения, то эти факторы существенно снизят уровень ликвидационной стоимости предприятия.
Попробуйте программу ФинЭкАнализ для финансового анализа организации по данным бухгалтерской отчетности, доступной через ИНН
Еще найдено про метод ликвидационной стоимости
- Анализ вариантов расчета ставки дисконтирования при оценке бизнеса методом ликвидационной стоимости Российские учебные пособия 2 традиционно выделяют метод ликвидационной стоимости как один из методов затратного подхода При этом авторы описывают технику расчета
- Ликвидационная стоимость активов Независимо от выбранного метода ликвидационная стоимость должна регулярно проверяться и при необходимости пересматриваться Ликвидационная стоимость и рыночная стоимость
- Определение ликвидационной скидки с позиций теории ценообразования применительно к машинам и оборудованию Л.А Статистическая модель рынка и ее использование в методах оценки рыночной и ликвидационной стоимости Имущественные отношения в Российской Федерации 2006 № 4 55
- Окончание ликвидационного производства A предоставил заём в размере 500 000 руб обеспечив его залогом недвижимости стоимостью 600 000 руб Кредитор B предоставил безбезопасный заём в размере 300 000 руб Кредитор ... Отметим что процесс завершения конкурсного производства требует тщательного анализа финансового состояния компании а также соблюдения всех требований законодательства Ликвидационная комиссия должна быть компетентна и беспристрастна чтобы обеспечить справедливое распределение активов между всеми заинтересованными ... Кроме того данный метод позволяет максимально оптимизировать полученную сумму так как продажа на открытом торге стимулирует конкуренцию между
- Ликвидационная масса Для оценки ликвидационной стоимости каждого актива используются различные методы например Для денежных средств - их фактический остаток
- Оценка стоимости предприятия с использованием затратного и сравнительного подходов В затратном подходе используют метод чистых активов метод ликвидационной стоимости Метод чистых активов применяется в случае когда инвестор собирается закрыть предприятие или
- Затратный подход Метод чистых активов применяется для действующих предприятий и предполагает переоценку всех активов и обязательств по рыночной стоимости Метод ликвидационной стоимости используется для оценки предприятий находящихся на стадии ликвидации или банкротства Этапы
- Модель Гордона Company Analysis Используйте этот метод для оценки стоимости бизнеса на основе мультипликаторов аналогичных компаний Метод ликвидационной стоимости Оцените стоимость активов компании в случае ее ликвидации для понимания минимальной стоимости
- Стоимость компании - Статьи по финансовому анализу Анализ вариантов расчета ставки дисконтирования при оценке бизнеса методом ликвидационной стоимости Актуальные вопросы расчёта и практического применения мультипликаторов фундаментальной стоимости компаний с высокой
- Метод откорректированных чистых активов используемый при оценке предприятия затратным подходом Затратный подход в оценке бизнеса предполагает использование метода ликвидационной стоимости и метода чистых активов Метод стоимости чистых активов основан на анализе активов
- Собственный капитал организации и особенности его аудита Метод ликвидационной стоимости Этот метод базируется на поиске разницы между непосредственно стоимостью имущества которая будет получена
- Стоимость фирмы Метод чистых активов - рыночная стоимость бизнеса определяется как разность между суммами рыночных стоимостей всех активов предприятия и величинами обязательств Метод ликвидационной стоимости - расчет ликвидационной стоимости предприятия как разности между суммарной стоимостью активов предприятия
- Проблемы составления промежуточных и окончательных ликвидационных балансов В связи с тем что в процессе ликвидации организации достаточно широкий круг пользователей нуждается в получении достоверной информации то отсутствие единой методологии и методики формирования ликвидационных балансов является достаточно актуальной проблемой для предприятий Ст 63 ГК РФ предусматривает ... При формировании конкурсной массы промежуточного ликвидационного баланса проводится корректировка данных актива и пассива баланса которая предшествовала дате открытия конкурсного производства с целью приведения стоимости имущества и обязательств к их реальной стоимости путем переоценки Необходимо значительно скорректировать такую статью
- Имущественный потенциал предприятия Тогда имущественный потенциал по методу чистых активов будет 7 000 000 руб 10 000 000 - 3 000 000 Метод ликвидационной стоимости Этот метод определяет стоимость имущества предполагая его продажу в условиях вынужденной ликвидации
- Элементы метода бухгалтерского учета Остаточная стоимость Ликвидационная стоимость Влияние методов оценки на финансовую отчетность Выбор метода оценки может существенно повлиять на
- Актуализация методов оценки стоимости копании в концепции стоимостного управления К методам затратного подхода относятся метод стоимости чистых активов и метод ликвидационной стоимости Метод стоимости чистых активов основан на анализе активов компании Чистые активы -
- Оценка Метод ликвидационной стоимости Метод ликвидационной стоимости основан на рыночных ценах но не с точки зрения покупки активов
- Оценка бизнеса в процедурах банкротства На стадии конкурсного производства конкурсный управляющий с помощью метода ликвидационной стоимости составляет календарный график реализации активов предприятия и оперирует с величиной ликвидационной стоимости
- Методика формирования портфеля ценных бумаг на основе риска доходности и справедливой стоимости компании Liquidation value - оценка ликвидационной стоимости Представленные выше методы и подходы позволяют отобрать ценные бумаги компаний которые вследствие некоторых
- Оценка стоимости бизнеса Затратный подход основан на методе чистых активов и методе расчета ликвидационной стоимости 3 Сравнительный подход включает метод сделок метод рынка капитала и метод