Обязательства предприятия - это долги или финансовые обязанности перед другими лицами или организациями, возникшие в результате прошлых событий или сделок. Погашение этих обязательств приведет к оттоку экономических ресурсов (активов) из предприятия.
Обязательства являются одним из важнейших разделов бухгалтерского баланса, характеризующих финансовое положение компании. В них отражены все долговые обязательства предприятия перед кредиторами. Наряду с собственным капиталом, обязательства являются источником финансирования активов предприятия.
Согласно (ГК РФ), обязательства возникают из договоров, вследствие причинения вреда и из иных оснований, указанных в законе. Например, обязательства могут возникнуть при покупке товаров или услуг у поставщиков, при получении кредита или займа, при начислении заработной платы работникам или налогов государству. Примеры обязательств предприятия:
Обязательства классифицируются по срокам погашения на краткосрочные (текущие), подлежащие погашению в течение одного года, и долгосрочные, погашаемые позднее, чем через 12 месяцев.
Обязательства классифицируются по срокам их исполнения на следующие виды:
Краткосрочные обязательства - это обязательства со сроком погашения до 1 года. К ним относятся:
Долгосрочные обязательства имеют срок погашения свыше 1 года. К ним относятся:
Неотложные обязательства требуют немедленного погашения в срок до 1 месяца. Это наиболее срочные обязательства, просрочка по которым может привести к серьезным последствиям - штрафам, пеням, аресту имущества и т.д. Сюда входят:
Таким образом, классификация обязательств по срокам позволяет компаниям грамотно планировать денежные потоки и своевременно исполнять свои обязанности перед контрагентами, бюджетом и работниками в соответствии с нормами ГК РФ (ст. 307-328) и других нормативных актов.
Анализ обязательств имеет первостепенное значение для оценки платежеспособности и ликвидности предприятия, а также для прогнозирования денежных потоков. Своевременное погашение долговых обязательств является залогом финансовой устойчивости и успешного функционирования любой коммерческой организации. Анализ обязательств позволяет:
Приведем пример расчета коэффициентов ликвидности на условных данных:
Показатель | Значение |
Оборотные активы | 1 500 000 руб. |
Краткосрочные обязательства | 800 000 руб. |
Коэффициент текущей ликвидности | 1 500 000 / 800 000 = 1,88 |
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | (1 500 000 - 800 000) / 1 500 000 = 0,47 |
Нормативные значения: коэффициент текущей ликвидности >2, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами >0,1.
В данном случае коэффициент текущей ликвидности близок к норме, а коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами существенно превышает нормативное значение, что свидетельствует о высокой платежеспособности предприятия.
Обязательства организации отражаются в бухгалтерском учете на пассивных счетах, а в бухгалтерской отчетности - в разделе IV "Долгосрочные обязательства" и разделе V "Краткосрочные обязательства" бухгалтерского баланса. В соответствии с Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ, обязательства организации подразделяются на долгосрочные и краткосрочные.
К долгосрочным обязательствам относятся:
К краткосрочным обязательствам относятся:
Таким образом, обязательства организации находят полное отражение в бухгалтерском учете на соответствующих пассивных счетах, а в бухгалтерской отчетности - в разделах IV и V бухгалтерского баланса, что позволяет оценить финансовое состояние организации и ее кредитоспособность.
Гражданский кодекс РФ (ГК РФ) в статье 329 предусматривает следующие основные способы обеспечения исполнения обязательств:
Таким образом, законодательство предусматривает широкий спектр способов обеспечения исполнения обязательств, позволяющих кредитору минимизировать риски неисполнения или ненадлежащего исполнения должником своих обязанностей. Выбор конкретного способа зависит от вида обязательства, степени риска его неисполнения и других факторов.
При погашении обязательств предприятия происходит выбытие активов в пользу кредиторов, то есть передача денежных средств, имущества или иных ценностей для исполнения долговых обязанностей. Рассмотрим этот процесс подробнее.
Наиболее распространенный способ - погашение обязательств денежными средствами. Предприятие перечисляет необходимую сумму на счет кредитора в установленный срок. Например, при погашении кредита банку ежемесячно перечисляются платежи в счет основного долга и процентов согласно графику. Аналогично происходит при оплате счетов поставщикам за товары и услуги.
Возможно погашение обязательств путем передачи кредитору имущества предприятия. Например, при ипотечном кредитовании в случае неплатежей банк может обратить взыскание на заложенное недвижимое имущество. Также обязательства могут погашаться путем новации - замены первоначального обязательства на новое, например, передачей кредитору акций или долей в уставном капитале предприятия.
В соответствии с МСФО (IAS) 39 "Финансовые инструменты" предприятие прекращает признавать финансовое обязательство (или его часть) тогда и только тогда, когда оно погашено, то есть когда указанное в договоре обязательство исполнено, аннулировано или срок его действия истек. При этом разница между балансовой стоимостью погашенного обязательства и суммой уплаченного возмещения признается в составе прибыли или убытка.
По данным Федеральной службы государственной статистики, совокупный объем просроченной кредиторской задолженности российских предприятий на конец 2022 года составил 3,8 трлн руб. Своевременное погашение обязательств является ключевым фактором финансовой устойчивости бизнеса. Лучшие мировые практики рекомендуют тщательно планировать денежные потоки, формировать резервы для погашения долгов и диверсифицировать источники финансирования.
ПСуществует несколько основных форм погашения обязательств, предусмотренных законодательством РФ:
Наиболее распространенный способ погашения обязательств - уплата денежных средств. Это может быть единовременный платеж или периодические выплаты (например, аннуитетные или дифференцированные платежи по кредиту). Рассмотрим пример аннуитетного платежа по ипотечному кредиту на 5 млн руб. под 10,4% годовых на 10 лет:
Месяц | Остаток долга | Платеж | Проценты | Основной долг |
1 | 5 000 000 руб. | 66 667 руб. | 43 333 руб. | 23 334 руб. |
2 | 4 976 666 руб. | 66 667 руб. | 43 130 руб. | 23 537 руб. |
... | ... | ... | ... | ... |
120 | 23 537 руб. | 66 667 руб. | 204 руб. | 66 463 руб. |
Общая переплата по кредиту составит около 3 млн руб.
Согласно статье 409 ГК РФ, должник вправе передать кредитору имущество, отличное от предусмотренного в обязательстве, если кредитор согласен принять это имущество в погашение обязательства. Например, при невозможности выплатить ипотечный кредит заемщик может передать квартиру банку.
Статья 408 ГК РФ допускает возможность погашения обязательства путем внесения вместо денег другого предоставления - выполнения работ, оказания услуг и т.п. Например, строительная компания может погасить долг перед поставщиком стройматериалов путем ремонтных работ.
В соответствии со статьей 391 ГК РФ, перевод долга допускается с согласия кредитора, если иное не предусмотрено законом. Например, при реорганизации компании ее долги могут быть переведены на правопреемника.
Эта форма применяется при финансовом оздоровлении предприятий. Долги кредиторов конвертируются в акции или доли уставного капитала должника в соответствии с процедурой, установленной Федеральным законом "О несостоятельности (банкротстве)".
Таким образом, российское законодательство предусматривает различные формы погашения обязательств в зависимости от конкретной ситуации и договоренности сторон. Денежная форма остается наиболее распространенной, но при определенных обстоятельствах возможны и альтернативные варианты.
Задолженность признается безнадежной к взысканию в случаях, когда ее погашение и взыскание оказались невозможными. Согласно статье 59 Налогового кодекса РФ, такими случаями являются:
Признание задолженности безнадежной позволяет налогоплательщику списать ее в составе внереализационных расходов и уменьшить налогооблагаемую базу по налогу на прибыль.
Пример. Организация ООО "Альфа" в 2019 году оказала услуги ООО "Бета" на сумму 500 тыс. руб. Срок оплаты истек 31.12.2019, но задолженность не была погашена. В 2022 году ООО "Альфа" обратилась в суд, но не смогла взыскать долг, так как ООО "Бета" было ликвидировано в 2021 году. В этом случае задолженность в 500 тыс. руб. может быть признана безнадежной и списана ООО "Альфа" в составе внереализационных расходов при расчете налога на прибыль за 2022 год.
Реструктуризация обязательств - это процесс изменения условий погашения задолженности с целью облегчения финансового бремени для должника. Она применяется как к физическим лицам, так и к юридическим лицам, включая государства. Реструктуризация может включать следующие меры:
Цель реструктуризации - сделать обслуживание долга более посильным для должника, предотвратив его банкротство или дефолт по обязательствам. Примеры реструктуризации:
Типичный пример - реструктуризация ипотечного кредита при потере работы или снижении дохода заемщика. Банк может пролонгировать срок кредита, снизить ставку или разрешить временно платить только проценты.
Компания с высокой долговой нагрузкой может договориться с кредиторами о реструктуризации, чтобы избежать банкротства. Например, продлить сроки погашения облигационных займов, конвертировать часть долга в акции и т.д.
Реструктуризация государственного долга проводится, когда страна не может обслуживать свои обязательства перед кредиторами (другими странами, МВФ и т.д.). Условия реструктуризации прописываются в специальных соглашениях, например, в рамках Парижского клуба кредиторов.
Инфляция оказывает существенное влияние на реальную стоимость обязательств, снижая ее с течением времени. Это происходит из-за обесценивания денежных средств, вызванного ростом общего уровня цен в экономике.
Рассмотрим пример с кредитом. Допустим, вы взяли кредит в размере 100 000 руб. под 10% годовых на 5 лет. Ваш ежемесячный платеж составит около 2 200 руб. Если инфляция за этот период составит в среднем 5% в год, то через 5 лет реальная стоимость вашего долга снизится примерно на 22% по сравнению с первоначальной суммой. Таблица погашения кредита с учетом инфляции:
Год | Остаток долга | Инфляция за год | Реальная стоимость долга |
1 | 88 400 руб. | 5% | 84 000 руб. |
2 | 75 600 руб. | 5% | 68 400 руб. |
3 | 61 400 руб. | 5% | 53 100 руб. |
4 | 45 600 руб. | 5% | 38 100 руб. |
5 | 28 000 руб. | 5% | 22 400 руб. |
Как видно из таблицы, реальная стоимость долга снижается с каждым годом из-за инфляции.
Списание безнадежной дебиторской задолженности в бухгалтерском и налоговом учете отражается следующим образом:
В бухгалтерском учете для отражения списания безнадежной дебиторской задолженности используется проводка:
или
Эта проводка означает, что сумма безнадежного долга списывается на прочие расходы организации, уменьшая ее финансовый результат в отчетном периоде.
Пример: Организация ООО "Альфа" в 2022 году отгрузила товар на сумму 118 000 руб. (в т.ч. НДС 18 000 руб.) покупателю ООО "Бета". Срок оплаты истек, но долг так и не был погашен. После безуспешных попыток взыскания задолженности в судебном порядке, руководство ООО "Альфа" приняло решение о списании безнадежного долга. В бухгалтерском учете будет сделана проводка:
В налоговом учете безнадежная дебиторская задолженность списывается на внереализационные расходы на основании п.2 ст.266 Налогового кодекса РФ. Это позволяет уменьшить налогооблагаемую базу по налогу на прибыль.
Для списания задолженности в расходы должны быть соблюдены условия, установленные НК РФ, такие как истечение срока исковой давности, подтверждение долга вступившим в силу решением суда, наличие постановления судебного пристава об окончании исполнительного производства и др.
Продолжая предыдущий пример, если ООО "Альфа" учитывает доходы и расходы методом начисления, то в налоговом учете будет сделана проводка:
Сумма 100 000 руб. будет включена во внереализационные расходы при расчете налога на прибыль за соответствующий период.
Таким образом, списание безнадежных долгов в бухгалтерском и налоговом учете имеет свои особенности, но позволяет организациям очистить баланс от "мертвых" активов и уменьшить налогооблагаемую базу по налогу на прибыль в соответствии с действующим законодательством РФ.
Отражение операции по получению кредита в бухгалтерском учете регламентируется Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ, утвержденным приказом Минфина РФ от 29.07.1998 № 34н.
При получении кредита в бухгалтерском учете делается следующая проводка:
Сумма проводки соответствует размеру полученного кредита. Счет 51 "Расчетные счета" используется для учета наличия и движения денежных средств в руб.х на расчетных, текущих и других счетах в банках. На этот счет зачисляются поступившие от банка кредитные средства.
Счета 66 и 67 предназначены для обобщения информации о состоянии краткосрочных (до 12 месяцев) и долгосрочных (свыше 12 месяцев) кредитов и займов, полученных организацией. Сумма кредита отражается по кредиту этих счетов в корреспонденции со счетом учета денежных средств.
Пример. ООО "Ромашка" 15 мая 2024 года получило в ПАО "Возрождение" кредит в размере 5 000 000 руб. сроком на 2 года под 12% годовых. В бухгалтерском учете ООО "Ромашка" будет сделана проводка:
Таким образом, на счете 51 отражено поступление денежных средств от банка, а на счете 67 - возникшее долгосрочное обязательство по полученному кредиту.
Впоследствии при погашении кредита и уплате процентов будут производиться обратные проводки в корреспонденции со счетами учета расчетов и затрат на выплату процентов.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств отражает структуру капитала организации и показывает, какая доля активов компании финансируется за счет заемных источников, а какая - за счет собственных средств. Он демонстрирует степень финансовой независимости предприятия от внешних кредиторов.
Высокое значение коэффициента указывает на существенную долю заемного капитала в структуре источников финансирования. Это повышает финансовые риски, поскольку компания вынуждена направлять значительную часть прибыли на обслуживание долговых обязательств в виде процентных платежей. Однако заемные средства позволяют наращивать объемы деятельности, используя эффект финансового левериджа для повышения рентабельности собственного капитала.
С другой стороны, низкий коэффициент соотношения заемных и собственных средств свидетельствует о высокой финансовой устойчивости и независимости от кредиторов. Однако это может сигнализировать о недоиспользовании потенциала роста за счет привлечения заемного финансирования.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств рассчитывается как отношение суммы долгосрочных и краткосрочных обязательств (заемного капитала) к величине собственного капитала организации:
Например, если долгосрочные обязательства компании составляют 800 млн руб., краткосрочные - 500 млн руб., а собственный капитал - 1 млрд руб., то коэффициент будет равен:
То есть на 1 рубль собственных средств приходится 1,3 руб. заемных.
Оптимальное значение коэффициента зависит от отрасли, масштабов бизнеса и других факторов. Общепринятые нормативы:
Однако на практике следует ориентироваться на средние показатели для конкретной отрасли. Например, для капиталоемких производств с длительным циклом оборота капитала допустимы более высокие значения коэффициента.
Для снижения рисков по обслуживанию обязательств компании используют комплексный подход, включающий планирование денежных потоков, диверсификацию источников заимствования и хеджирование.
Тщательное планирование денежных потоков позволяет компании прогнозировать будущие поступления и расходы, связанные с обслуживанием долга. Это помогает избежать дефицита ликвидности и обеспечить своевременное погашение обязательств.
Пример: Компания "Альфа" составляет подробный прогноз движения денежных средств на следующие 12 месяцев с разбивкой по кварталам. Это позволяет заранее выявить периоды пиковой долговой нагрузки и принять меры по аккумулированию средств или рефинансированию долга.
Распределение долговых обязательств между различными кредиторами снижает зависимость от одного источника финансирования. Это повышает гибкость компании и снижает риск отказа в рефинансировании или пересмотре условий кредитования.
Пример: "Бета Корп" привлекает средства путем выпуска облигаций, банковских кредитов и лизинга оборудования. Такая диверсификация позволяет компании сохранять доступ к капиталу даже при ухудшении ситуации на одном из рынков заимствования.
Хеджирование позволяет компании застраховаться от неблагоприятных изменений процентных ставок, валютных курсов и других факторов, влияющих на стоимость обслуживания долга.
Пример: "Гамма Инк" хеджирует процентный риск по плавающей ставке кредита, заключая соглашение о процентном свопе. Это фиксирует ее будущие процентные платежи, защищая от роста ставок.
Другой пример: "Дельта ЛТД" хеджирует валютный риск по еврооблигациям, покупая валютные форварды. Это позволяет компании зафиксировать курс евро к рублю и избежать негативного влияния колебаний валютного курса.
Помимо этого, компании могут использовать резервные фонды, кредитные линии и другие инструменты для повышения ликвидности и снижения рисков по обслуживанию долга.
Высокий уровень задолженности может поставить под угрозу финансовую устойчивость и само существование предприятия. Для преодоления этой ситуации необходимо принять комплекс мер, направленных на оптимизацию структуры капитала и повышение ликвидности. Рассмотрим основные из них.
Реструктуризация представляет собой изменение условий существующих кредитных соглашений с целью снижения долговой нагрузки. Это может включать:
Например, в 2020 году ПАО "Аэрофлот" провело реструктуризацию лизинговых обязательств на сумму 145 млрд руб., продлив сроки лизинга на 3-5 лет и снизив ежемесячные платежи на 30-40%.
Рефинансирование предполагает получение нового кредита на более выгодных условиях для полного или частичного погашения существующих долгов. Это позволяет консолидировать задолженность, снизить процентные ставки и оптимизировать график платежей.
К примеру, в 2021 году ПАО "НОВАТЭК" рефинансировало часть своих кредитов на сумму $10 млрд, выпустив еврооблигации со ставкой 2,8% годовых вместо 4-5% по старым кредитам.
Реализация непрофильных или избыточных активов может быть использована для высвобождения денежных средств и направления их на погашение долгов. Однако важно сохранить ключевые активы, необходимые для операционной деятельности.
В 2019 году ПАО "Мечел" продало угольный актив "Эльгинский угольный комплекс" за 100 млрд руб. для снижения долговой нагрузки.
Оптимизация операционных расходов, в том числе за счет повышения производительности труда, снижения энергозатрат и логистических издержек, позволит высвободить денежные потоки для обслуживания долга.
По данным Росстата, в 2022 году доля затрат на производство и реализацию продукции в обрабатывающих отраслях составила 92,4% от выручки.
Привлечение дополнительного акционерного капитала путем допэмиссии акций или вхождения стратегического инвестора может быть использовано для рекапитализации предприятия и погашения части долгов. В 2021 году ПАО "РусГидро" провело допэмиссию акций на 40 млрд руб. для финансирования инвестпрограммы и снижения долговой нагрузки.
Выбор конкретных мер зависит от финансового положения предприятия, структуры долга, отраслевой специфики и других факторов. Зачастую требуется комплексный подход, сочетающий несколько инструментов оздоровления. При этом важно соблюдать требования действующего законодательства, в частности Федерального закона "О несостоятельности (банкротстве)" №127-ФЗ.
Далее: