Политика управления внеоборотными активами

Политика управления внеоборотными активами - это составная часть финансовой стратегии предприятия, которая фокусируется на своевременном обновлении и повышении эффективности использования внешних активов. К внеоборотным активам относятся долгосрочные активы, нематериальные активы и другие ресурсы, которые не участвуют непосредственно в повседневной деятельности компании, однако предназначены для ее существования и развития.

Анализ внеоборотных активов предприятия производится в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ состояния основных средств.

Внеоборотные активы играют определяющую роль в обеспечении устойчивости и конкурентоспособности предприятия. Длительный период использования этих ресурсов может привести к их устареванию, что, в свою очередь, зависит от производительности и качества продукции. В результате этого возникают риски снижения объемов реализации продукции, снижения доходов и ухудшения финансового состояния компании в целом. Политика управления внеоборотными активами преследует следующие цели:

• Продление срока службы основных средств за счет своевременного ремонта и технического обслуживания;
• Увеличение стоимости нематериальных активов посредством интеллектуальной собственности и брендинга;
• Эффективное использование земельных участков и построек;
• Сокращение издержек на складирование и транспортировку материалов и оборудования;
• Минимизация рисков устаревания и одновременное обеспечение безопасности рабочих мест.

Пример: компания «Роснефть» регулярно проводит плановый ремонт своих нефтяных скважин, тем самым продлевает срок их службы и экономит на затратах на бурение новых скважин. В 2021 году компания инвестировала более 100 миллиардов руб. в модернизацию своих производственных мощностей, в том числе в реконструкцию нефтеперерабатывающих заводов и прокладку новых трубопроводов. Благодаря данным мерам, «Роснефть» смогла увеличить объемы производства нефтепродуктов и улучшить их качество, что способствовало увеличению доходов и изменению позиции на рынке.

Таким образом, политика управления внеоборотными активами является фундаментальным компонентом финансовой стратегии предприятия, который помогает максимизировать эффективность использования ресурсов, снижает риски устаревания и способствует долгосрочному устойчивому развитию компании.

Статистические данные: по состоянию на 2021 год: средний срок службы основных фондов в России составил 14 лет, что значительно ниже, чем в развитых странах. Это необходимо для обеспечения эффективной политики управления внеоборотными активами для продления срока службы основных средств и минимизации рисков, связанных с их моральным устареванием.

Разработка политики управления внеоборотными активами является обязательным шагом для любого предприятия, цель которого – максимизация эффективности использования своих ресурсов и минимизация рисков, границ с управлением ими. Этот процесс включает в себя несколько этапов:

1. Анализ внеоборотных активов предприятия. Этот анализ проводится для:

• изучения динамики общего их объема и состава,
• степени их годности,
• интенсивности обновления,
• эффективности использования в предшествующем периоде.

2. Определение размера потребности в приросте внеоборотных активов. Формула для определения необходимого прироста внеоборотных активов (в целом и в разрезе отдельных видов) имеет следующий вид:

где:

• ДВА — потребность в приросте внеоборотных активов в предстоящем периоде;
• ПОва — потребность во внеоборотных активах предприятия согласно планируемого объема производственно-коммерческой деятельности на конец рассматриваемого периода;
• Нва — наличие внеоборотных активов на начало рассматриваемого периода;
• Вф — предполагаемое выбытие внеоборотных активов в рассматриваемом периоде в связи с физическим износом;
• Вм — предполагаемое выбытие внеоборотных активов в рассматриваемом периоде в связи с моральным износом.

В финансовом менеджменте определение размера потребности в приросте внеоборотных активов (в целом и в разрезе основных фондов и нематериальных активов) осуществляется только в стоимостных показателях. В производственном менеджменте вышеприведенная формула может быть использована и для расчета прироста отдельных видов активов в натуральных показателях.

Например, производственная компания может нуждаться в более современном оборудовании для повышения производительности, торговая организация - в улучшении своей розничной сети для расширения клиентской базы. Определяя размер инвестора в отношении внешних активов, компания должна также учитывать свои финансовые возможности и риски, связанные с инвестициями в эти активы.

3. Определение форм удовлетворения потребности в приросте отдельных видов внеоборотных активов. Потребность в этом приросте может быть удовлетворена двумя способами:

• путем приобретения новых видов внеоборотных активов в собственность предприятия (сюда же относится и строительство собственных зданий, помещений, сооружений);
• путем аренды (лизинга).

Критерием принятия управленческих решений в каждом конкретном случае выступает сравнение эффективности денежных потоков по каждой из этих форм. Например, лизинг может быть более выгодным для компаний, которые хотят получить доступ к новым технологиям без значительных первоначальных инвестиций, в то время как покупка может быть более подходящей для компаний, которые имеют достаточные средства и хотят напрямую владеть активами.

4. Повышение эффективности использования внеоборотных активов. Рост эффективности использования внеоборотных активов сокращает потребность в них, так как между этими двумя показателями обратная зависимость. Следовательно, мероприятия по повышению эффективности использования внеоборотных активов рассматривают как мероприятия по сокращению потребности в заемном капитале и повышению темпов экономического развития предприятия за счет более рационального использования собственных финансовых ресурсов.

Этого можно достичь различными способами, такими как оптимизация производственных процессов, улучшение управления запасами и внедрение мер по экономии затрат. Кроме того, компания может использовать передовые технологии, такие как Интернет вещей (IoT) и машинное обучение, для мониторинга и анализа производительности своих неактивных активов и выявления возможностей для улучшения.

5. Формирование оптимальной структуры источников финансирования внеоборотных активов. Это финансирование сводится к двум вариантам.

Первый их них основывается на том, что весь объем формируемых внеоборотных активов финансируется исключительно за счет собственного капитала.

Второй из них основан на смешанном финансировании внеоборотных активов за счет собственного и долгосрочного заемного капитала. С учетом сформированной структуры источников разрабатывается баланс финансирования внеоборотных активов.

Также следует изучить различные источники финансирования, таких как банковские кредиты, облигации и венчурный капитал. Выбор стратегии финансирования будет зависеть от финансового положения компании, инвестиционного горизонта и толерантности к риску.

Разработка эффективной политики управления внеоборотными активами требует тщательного анализа и планирования. Следуя этим пяти шагам, компании могут быть уверены, что принимают обоснованные решения в отношении своих неактивных активов, минимизируя риски и максимизируя прибыль.

Анализ внеоборотных активов предприятия представляет собой систематическое исследование объема, структуры, качества, темпов обновления и эффективности использования необоротных активов компании в течение определенного периода времени. Внеоборотные активы включают в себя долгосрочную собственность, такую как здания, оборудование, транспортные средства и интеллектуальную собственность, которые не участвуют в повседневной деятельности компании, но играют ключевую роль в обеспечении ее конкурентной устойчивости и устойчивости.

Первый шаг в процессе анализа внеоборотных активов заключается в изучении их общего объема и структуры. Это может быть сделано путем развития внеоборотных активов на несколько категорий, таких как оборудование, транспортные средства и другие долгосрочные активы. Затем необходимо оценить динамику изменений в каждой категории в течение определенного периода времени, чтобы определить изменения и тенденции в развитии внеоборотных активов компании.

Второй шаг – это оценка состояния внеоборотных активов компании. Это включает в себя проверку их функциональности, надежности и стоимости. Например, оборудование может стареть или устареть, что может сказаться на его производительности и эффективности. Поэтому важно оценить состояние внеоборотных активов и заранее спланировать их замену или модернизацию.

Третий шаг – это изучение темпов обновления внеоборотных активов компании. Это включает в себя анализ скорости замены кондиционеров новыми и более эффективными. Обновление внеоборотных активов необходимо для поддержания конкурентоспособности компании на рынке и обеспечения ее долгосрочного роста.

Четвёртый шаг – это оценка эффективности использования внешних активов компании. Это можно сделать путем измерения их вклада в добавленную стоимость компании или путем сравнения их производительности с отраслевыми стандартами. Если внеоборотные активы не используются эффективно, компания может столкнуться с потерями или низкой прибылью.

Пятый и последний шаг – это проявление сильных и слабых сторон внеоборотных активов компании, а также проблемных регионов и рекомендаций по их решению. Например, если обнаружится, что оборудование устарело и неэффективно, то его можно заменить на более современное и производительное. Если же обнаружится, что риэлторская компания занимает слишком много мест и не используется полностью, то можно предложить продать часть недвижимости или перепрофилировать ее под другие цели.

В целом анализ внеоборотных активов предприятия позволяет компании лучше понять свое состояние и спланировать свое будущее развитие.

Определение размера потребности в приросте внеоборотных активов является важным шагом в планировании будущих закупок и инвестиций в долгосрочные активы предприятия. Внеоборотные активы – это ресурсы, которые используются в ходе производственного процесса, но не претерпевают существенной перемены своей стоимости в результате использования (например, здания, оборудование, транспортные средства). Рассчитать необходимый прирост внеоборотных активов можно с помощью специальной формулы, которая учитывает несколько ключевых факторов:

1. Потребность во внеоборотных активах предприятия. согласно планируемого объёма производственной деятельности на конец рассматриваемого периода. Это значение определяется путем прогнозирования будущего объёма производства и оценки необходимых ресурсов для его обеспечения. Например, если планируется увеличение выпуска продукции в два раза, то скорее всего понадобится увеличить количество оборудования или расширить производственные площади.
2. Наличие внеоборотных активов на начало рассматриваемого периода. Этот показатель позволяет учесть, какие ресурсы уже имеются на балансе предприятия и не нуждаются в замене или дополнительных инвестициях. Например, если на начало года уже есть достаточное количество оборудования для планируемого объёма производства, то необходимость в новых вложений может быть минимальной.
3. Предполагаемое выбытие внеоборотных активов в рассматриваемом периоде в связи с физическим и моральным износом. Каждый актив имеет определённый срок службы, после которого он становится менее эффективным или полностью непригодным для использования. Поэтому необходимо оценивать, какие активы могут выйти из эксплуатации в ближайшем будущем и заменить их новыми.

Например, представим себе предприятие, которое занимается производством мебели. Пусть на начало года у них есть следующие внеоборотные активы:

• Здание площадью 1000 м² - без износа;
• Станки общей стоимостью 500 000 руб. - с остающимся сроком службы 5 лет;
• Транспортные средства стоимостью 300 000 руб. - с остающимся сроком службы 3 года.

Кроме того, пусть они планируют увеличить объём производства в два раза к концу года, что требует увеличения числа станков до 12 штук. Таким образом, необходимый прирост внеоборотных активов можно рассчитать следующим образом:

• Потребность во внеоборотных активах = 12 станков * цена одного станка = 12 * 50 000 руб. = 600 000 руб.;
• Наличие внеоборотных активов на начало периода = 500 000 руб. (станки) + 300 000 руб. (транспорт) = 800 000 руб.;
• Выбытие внеоборотных активов = 500 000 руб. (станки) / 5 лет = 100 000 руб. в год;

Тогда необходимый прирост внеоборотных активов составит: 600 000 руб. (потребность) - 800 000 руб. (наличие) + 100 000 руб. (выбытие) = 100 000 руб. Это означает, что предприятию необходимо инвестировать 100 000 руб. в приобретение новых внеоборотных активов, чтобы обеспечить планируемый объём производства и компенсировать износ существующих активов.

Когда предприятие испытывает потребность в увеличении определённых типов внеоборотных активов, оно может выбрать одну из двух основных форм удовлетворения этой потребности: приобретение новых внеоборотных активов для собственности компании или их аренда (лизинг). Решение о том, какая форма будет более предпочтительной, принимается на основе сравнения эффективности денежных потоков, связанных с каждой из этих альтернатив.

• Приобретение внеоборотных активов: В данном случае предприятие покупает необходимые ему активы в полную собственность. Это означает, что компания становится владельцем этих активов и несет все связанные платежи, включая страховые платежи, налог на имущество, техническое обслуживание и ремонт. Кроме того, после окончания срока службы актив может быть продан для получения дополнительного дохода. Однако следует учесть, что стоимость приобретения может быть значительной, и компания может столкнуться с проблемой ликвидности.
• Аренда (лизинг) внеоборотных активов: В данном случае предприятие сдает активы в аренду на определенный период времени, оплачивая регулярные платежи за использование этих активов. Арендатор не является собственником активов, но имеет право использовать их в течение срока аренды. После окончания срока аренды активы могут быть возвращены владельцу, обновлены или продлены срок аренды. Преимуществом этого метода является то, что он требует меньших начальных инвестиций, чем приобретение, и позволяет компании лучше планировать свои денежные потоки. Кроме того, риски, связанные с техническим обслуживанием и ремонтом, лежат на стороне арендодателя.

Критерием принятия решения о выборе между приобретением и арендой служит сравнение эффективности денежных потоков, связанных с каждой из этих форм. Для этого необходимо проанализировать общие затраты на каждую из них, включая начальные инвестиции, ежемесячные платежи, страховые платежи, налог на имущество, техническое обслуживание и ремонт. Затем необходимо определить, какая из альтернатив обеспечивает более выгодную финансовую эффективность в течение срока полезного использования активов.

Решение о том, купить или арендовать внеоборотные активы, зависит от многих факторов, включая стоимость активов, срок их полезного использования, наличие ликвидности у компании, риски, связанные с собственностью ими, а также предпочтения менеджмента в отношении управления активами. Поэтому важно проводить тщательный анализ перед принятием любого решения.

Повышение эффективности использования внеоборотных инвестиций означает получение больших выгод от использования активов, которые не участвуют непосредственно в производственном процессе или обороте товаров и денег. К таким активам относятся, например, недвижимое имущество, оборудование, патенты и лицензии.

Обратная связь между эффективностью использования внешних инвестиций и их необходимостью означает, что чем выше эффективность, тем меньше инвестиций требуется для достижения тех же результатов. Например, компания, которая использует современное оборудование более эффективно, может производить то же количество продукции, используя меньше ресурсов. Это позволяет сократить затраты на приобретение новых активов и уменьшить объем заемных средств, необходимых для финансирования операций компании.

Меры по повышению эффективности использования внешних активов могут включать в себя оптимизацию производственных процессов, модернизацию оборудования, рационализацию площадей и хранилищ, а также лучшее управление запасами.

Например, компания по производству мебели может повысить эффективность использования своих внеоборотных активов, внедорожной системы производства «точно в срок», которая позволяет производить мебель только по мере необходимости, минимизируя затраты на складские запасы и уменьшая потребность в складских помещениях. В результате эта компания может сократить свой заемный капитал и увеличить темпы экономического развития, используя свои собственные финансовые ресурсы более рационально.

По данным Федеральной службы государственной статистики, в 2021 году доля использования основных фондов в российской промышленности составила 7,9%, что на 0,2 процентных пункта выше показателя 2020 года. Это говорит о том, что российские компании начали активнее внедрять меры по повышению эффективности использования внеоборотных активов, чтобы снизить затраты и повысить конкурентоспособность на рынке.

Формирование оптимальной структуры источников финансирования внеоборотных активов является одним из ключевых моментов в управлении финансами компании. Оно сводится к двум основным вариантам:

1. Исключительное финансирование внеоборотных активов собственными средствами;
2. Смешанное финансирование внеоборотных активов за счет собственных и долгосрочных заемных средств.

Важно понимать, что не существует единственно верной структуры капитала для всех компаний, так как она зависит от многих факторов, включая специфику бизнеса, его риски, этап развития и возможности по погашению задолженностей.

Первый вариант предполагает полное использование собственных средств для финансирования внеоборотных активов. Это может быть выгодно в случае, когда компания имеет достаточно большой объем своих денежных ресурсов и не желает брать заемные средства с их последующими процентами. Кроме того, такая структура позволяет избежать рисков, связанных с заимствованиями. Тем не менее, стоит учитывать, что чрезмерная самостоятельность в финансировании может ограничить возможности роста компании.

Второй вариант предусматривает использование как собственных, так и долгосрочных заемных средств для финансирования внеоборотных активов. Такая структура позволяет компании расширять свою деятельность без значительных изменений в собственном капитале, но при этом она также подразумевает наличие процентных платежей и определенных рисков, связанных с заимствованиями. Необходимо тщательно проанализировать возможности компании по погашению задолженностей и выбрать наиболее выгодные условия займов.

Рассмотрим пример: компания «А» планирует инвестировать 1 миллион руб. в новый проект. Для этого она может использовать следующие варианты финансирования:

1. Собственный капитал: компания может использовать свои резервы в размере 500 тысяч руб. и дополнительно взять долгосрочный кредит на сумму 500 тысяч руб. Таким образом, компания сможет расширить свою деятельность без значительных изменений в собственном капитале, но при этом она также подразумевает наличие процентных платежей и определенных рисков, связанных с заимствованиями. Необходимо тщательно проанализировать возможности компании по погашению задолженностей и выбрать наиболее выгодные условия займов.
2. Только собственные средства: компания может использовать только свои резервы в размере 1 миллион руб. для финансирования проекта. В таком случае компания не будет иметь процентов по кредиту, но риск потери инвестиций будет полностью лежать на ее плечах.

После формирования структуры источников финансирования необходимо разработать баланс финансирования внеоборотных активов, который позволит отслеживать движение денежных средств внутри компании и обеспечивать эффективное управление финансами.

Политика управления составом и структурой внеоборотных активов — это система мер и действий, направленная на определение правильной конфигурации необоротных активов (товарно-материальные ценности, положительные средства и другие активы, не участвующие в обороте) организации, согласованную со стратегиями участников и задачами компании. Ключевым моментом здесь является выработка оптимального сочетания и структуры активов, что обеспечивает эффективность использования ресурсов и минимизирует риски.

Важно понимать, что состав и структура внеоборотных активов не являются статичными и требуют постоянных изменений в зависимости от внешних и внутренних факторов. Внешняя среда может включать в себя изменения экономической среды, технологический прогресс и изменения нормативных требований. Внутренние факторы, в свою очередь, могут включать изменения производственных мощностей компании, стратегических целей и финансового положения.

Чтобы проиллюстрировать, рассмотрим производственную компанию, выпускающую промышленное оборудование. Руководство компании определило необходимость расширения производственных мощностей для удовлетворения растущего спроса на свою продукцию. Для этого они решают инвестировать в новую технику и оборудование, а также в строительство дополнительных производственных мощностей. Это решение приведет к увеличению внеоборотных активов компании и потребует тщательного планирования и управления для обеспечения эффективной интеграции новых активов в деятельность компании.

Процесс управления внеоборотными активами начинается с разработки стратегии управления активами, в которой очерчен общий подход компании к управлению этими активами. Данная стратегия должна быть согласована со стратегическими целями компании и учитывать внешние и внутренние факторы, которые могут повлиять на состав и структуру внеоборотных активов. Например, стратегия может определять области, в которых компания может сократить расходы за счет оптимизации использования внеоборотных активов или где она может повысить эффективность за счет инвестиций в новые технологии.

После разработки стратегии управления активами компания может приступить к реализации конкретных мер по управлению своими внеоборотными активами. Они могут включать в себя:

1. Приобретение активов. Компания может приобретать новые внеоборотные активы путем покупки, аренды или другими способами. Приобретая новые активы, компания должна тщательно оценить их стоимость, срок полезного использования и потенциальное влияние на свою деятельность.
2. Выбытие активов. Компания может избавиться от внеоборотных активов, которые больше не нужны или устарели. При реализации активов компания должна рассмотреть наиболее эффективный с точки зрения налогообложения способ сделать это и обеспечить получение справедливой рыночной стоимости активов.
3. Поддержание активов: Компания должна поддерживать свои внеоборотные активы в хорошем рабочем состоянии, чтобы гарантировать, что они продолжают приносить ценность в течение всего срока их полезного использования. Это может включать регулярные проверки, ремонт и модернизацию.
4. Использование активов. Компания должна стремиться использовать свои внеоборотные активы как можно более эффективно. Это может включать оптимизацию производственных процессов, сокращение времени простоев и внедрение принципов бережливого производства.
5. Финансирование активов: Компания может финансировать свои внеоборотные активы за счет долгового или акционерного финансирования. При выборе варианта финансирования компания должна учитывать стоимость капитала, профиль риска инвестиций и потенциальное влияние на ее финансовую отчетность.

При управлении своими внеоборотными активами компания также должна установить политику и процедуры, обеспечивающие соблюдение соответствующих законов и правил. Например, компании может потребоваться соблюдать экологические нормы, связанные с выбытием определенных типов активов, или требования к финансовой отчетности, связанные с оценкой внеоборотных активов.

В заключение, политика управления составом и структурой внеоборотных активов является важнейшим компонентом общей стратегии управления активами любой организации. Определив оптимальный состав и структуру внеоборотных активов, приведя их в соответствие со стратегическими целями, а также постоянно отслеживая и корректируя их в соответствии с меняющимися условиями, компании могут максимизировать стоимость своих активов и минимизировать риски.

Далее:

• финансовая политика предприятия,
• инвестиционная политика предприятия,
• амортизационная политика предприятия,
• политика привлечения банковского кредита,
• политика управления инновационными инвестициями,
• политика управления финансовыми инвестициями,
• политика управления финансовыми рисками,
• политика формирования собственных финансовых ресурсов,
• политика антикризисного финансового управления,
• эмиссионная политика предприятия.