Анализ финансово-хозяйственной деятельности для администраций субъекторв РФЗначение коэффициента восстановления платежеспособности составляющее 0.692 указывает на отсутствие в ближайшее время реальной возможности восстановить нормальную платежеспособность Руководитель предприятия ... Модели оценки вероятностибанкротства Предсказание возможной неплатежеспособности потенциального заемщика - давняя мечта кредиторов Именно поэтому с появлением ... Сумма активов 2 568 462 2 243 905 2 026 631 2 491 400 2 801 052 2 487 749 4 Заемные средства 1 739 127 1 383 570 1
Анализ финансового состояния в динамикеДО2 3.220 0.771 8.305 7.388 7.067 2.806 3.892 3.121 Доходность заемного капитала ДО3 2.026 0.349 4.511 5.058 7.826 1.878 1.553 1.204 ... Для сравнения рентабельность активов в среднем по отрасли составляет 0.149% Имеет место недостаточная эффективности использования имущества ОАО Арсенал ПРИМЕР при сравнении с другими ... Коэффициент рентабельности оборотного капитала в конце анализируемого периода за 2023 г возрос на 12 и составил 13% что говорит о росте эффективности использования оборотного капитала и уменьшении вероятности возникновения сомнительной и безнадежной дебиторской задолженности снижении степени коммерческого риска Финансовая рентабельность Наименование показателя ... И напротив чем ниже значение показателя чистые активы тем выше риск банкротства организации Поэтому руководство организации должно контролировать значение данного показателя не допускать его падения до
Реструктуризации долга российскими металлургическими компаниями в кризис 2008 годаСтавка по долгу теперь составляла LIBOR 1.75% при этом еще 5.25% должны были капитализироваться К 2013 году финальная ставка ... Русала Реструктуризация оставшихся 880 млн долл долга перед группой ОНЭКСИМ на условиях согласованных с международными банками Таким образом ... Русал До 2007 года она находилась в зоне стабильности однако в 2008 году ее показатели ухудшились и она оказалась в зоне финансовой неустойчивости высокой вероятностибанкротства в течение следующих 2 лет После первичной реструктуризации Z-счет всё еще находился в
Модель оценки финансового состояния доверительных управляющих на рынке ценных бумаг в целях осуществления пруденциального надзораСледовательно для определения вероятностибанкротства требуется углубленный анализ финансовых показателей управляющих поскольку абсолютный показатель величины собственных средств не ... Таблица 1 Группировка доверительных управляющих по величине собственных средств 30.06.2015 30.09.2015 31.12.2015 31.03.2016 31.05.2016 от 35 до 40 млн руб 12 11 12 9 9 от 40 до 80 млн руб 18 18 18 20 19 от 80 до 200 млн руб 18 ... Самую немногочисленную и нестабильную группу составляют организации с удовлетворительным финансовым состоянием Это в среднем 8% от числа всех профессиональных участников
Определение оптимальной структуры капитала от компромиссных теорий к модели APVПроанализировав полученные результаты можно сделать вывод что максимальная стоимость компании рассчитанная по первому варианту издержки банкротства определены по методике А Дамодарана достигается при доле заемного капитала 70% см рисунок Но ... Но если принять во внимание высокую вероятность дефолта при доле заемного капитала свыше 60% то в качестве оптимальной величины долговой нагрузки ... Скорректированная приведенная стоимость рассчитанная при использовании методики оценки на основе волатильности операционной прибыли вариант 2 достигает своего максимального значения при доле заемного капитала свыше 80% Вместе с тем данный результат вызывает некоторые сомнения поскольку выбранный период наблюдаемых значений относительно ... APV для принятия финансовых решений более информативна поскольку позволяет разложить стоимость на отдельные составляющие непосредственно стоимость текущих денежных потоков дополнительная стоимость формируемая вследствие привлечения заемных средств или воздействия
Ликвидация предприятия Управленческие решения Организация учетаОни составляются на основе формы обычного баланса утверждена Приказом Минфина РФ от 05.10.2011 № 124н Но ... О бухгалтерском учете поскольку в процессе ликвидации определяется та стоимость имущества рыночная ликвидационная и т.п которая позволит пользователям отчетности - участникам инвесторам кредиторам - с максимальной точностью рассчитать наиболее вероятное изменение собственных финансовых результатов вследствие ликвидации экономически связанного с ними лица Подробнее об этом ... Законом о банкротстве балансы должны быть согласованы с уполномоченным государственным органом О составлении промежуточного ликвидационного баланса необходимо ... Общая сумма вышеперечисленных расходов составила 377 тыс руб 180 30 167 В процессе расчётов и продаж изменилась также задолженность перед федеральной налоговой службой
Совершенствование законодательства о банкротстве в части регулирования порядка проведения торговВ общих чертах новая процедура реализации имущества должника в рамках процедур банкротства выглядит следующим образом Объявляются торги с указанием начальной и минимальной цены продажи имущества Устанавливается ... Если начальная цена продажи имущества превышает 100 млн руб размер шага торгов должен составлять от 1 до 5 % от начальной цены продажи имущества Торги проводятся путем последовательного ... В целях расширения потенциального круга участников торгов а также повышения вероятности продажи имущества Законопроект позволяет предусмотреть возможность представления заявок на участие в торгах в ходе ... Срок проведения торгов посредством публичного предложения с шагом снижения в размере 10 % от начальной цены продажи лота этапом торгов равным 5 дням и минимальной ценой продажи лота в размере 10 % составит 80 дней Таким образом общий срок проведения трех торгов при соблюдении всех установленных действующим законодательством
Концепция валютно-финансового регулирования национальной экономики в условиях нестабильности глобальных финансовДж Стиглиц признавая неизбежную реальность волатильности мировых финансовых рынков призывает развивающиеся страны к применению различных методов стабилизации экономики включая принятие разумного законодательства о банкротстве и использование чилийского опыта регулирования устанавливающего допустимые пределы либерализации потоков капитала 5 Хотя валютные ... Исключение составляет пожалуй интенсивно наращивающий индустриальный потенциал Китай активно инвестирующий ресурсы в высокотехнологичные проекты как в ... Если же оценить внешние активы частного сектора с учетом прямых зарубежных вложений то по меньшей мере 80 % иностранных требований представлены в долгосрочной низколиквидной форме 8 7 Чистая позиция по внешнему ... По нашему мнению в регулятивном контуре должен быть учтен не только количественный но и качественный аспект соотношения активов и обязательств то есть предпринята не балансовая а реалистичная оценка возможности мобилизовать некоторые виды активов например ссуды и займы наличная валюта и депозиты портфельные инвестиции и оценка вероятности реорганизации внешнего долга Для таких оценок может быть предложен подход мотивированного суждения аналогичный подходу
Достаточность залогового обеспечения как адаптируемый финансовый ковенант в банковском кредитованииК примеру ковенанты позволяют ограничивать объемы дополнительных заимствований 21 что крайне важно для сдерживания чрезмерной кредитной активности на рынке а также помогают ограничивать стремление заемщиков к переходу в процедуры банкротства 22 Таким путем кредиторы пытаются защитить собственные права и для этого готовы снижать процентные ... Таким образом наше исследование основано на развитии методов по оценке вероятности дефолта заемщика представленных в работе 3 Мы предлагаем адаптировать этот подход для оценки качества ... Доля обеспеченных залогом и или поручительством кредитов в каждой из представленных категорий 1 4 превышает порог в 95% от портфеля группы а для совокупного портфеля составляет 98.73% Заметим что существенное преобладание в кредитном портфеле обеспеченных ссуд обычная банковская практика в ... URL https doi.org 10.1146 annurev-economics-080213-041426 7. Brunnermeier M.K Deciphering the Liquidity and Credit Crunch 2007-2008 Journal of Economic Perspective
Проблемы развития реабилитационного потенциала института банкротстваДела по которым проводилось внешнее управление всего 2081 1369 1013 947 752 579 604 908 986 922 803 прекращены в связи с восстановлением платежеспособности 28 1.3% 14 1.0% 21 2.1% 31 3.3% ... Количество таких процедур в год составляло от нескольких сотен минимум - 579 в 2008 году до примерно двух тысяч 2081 ... Соотношение 4% против 96% наглядно показывает вероятность таких исходов и лишь углубляет отмеченное недоверие Все это приводит к тому что к ... Соотношение 4% против 96% наглядно показывает вероятность таких исходов и лишь углубляет отмеченное недоверие Все это приводит к тому что к процедуре банкротства должники приходят уже полностью исчерпав возможность сопротивляться негативным обстоятельствам и фактически будучи готовыми к
Кипрский кризис варианты действийBank потерявшим 80 процентов своих депозитов с суммами свыше 100 тыс евро Впрочем и оставшиеся 20 процентов ... Однако данное дело связано с рядом юридических сложностей вплоть до определения ответчика и подсудности и имеет важное прецедентное значение поскольку бизнес- сообщество считает вполне вероятным введение подобных мер и в других европейских налоговых гаванях В то же время по ... Кроме того Судиться с ними в условиях реструктуризации очень сложно а если вкладчики разом Начнут судебные тяжбы это может вызвать банкротство кредитных организаций Среди бизнесменов появились ожидания что замороженные суммы можно будет через суд вас ... Стандартная ставка налога на дивиденды составляет 15 процентов в отношении выплат российской компании своему иностранному акционеру Многие соглашения позволяют снизить
Регрессные требования в механизме финансового обеспечения обязательного социального страхованияВелика вероятность корректировки возраста выхода на пенсию ожидаемой продолжительности ее получения с учетом экономических и демографических ... Поэтому объем возмещения составляет сумма страховых выплат потерпевшему 3 В иной ситуации суды отказывают в удовлетворении заявленных требований ... Ю Канева приводит статистические данные согласно которым в 80 % случаях иски предъявляются территориальными фондами обязательного медицинского страхования и только в 19.3 % ... РФ представило пакет законопроектов о введении нового вида обязательного социального страхования - на случай утраты заработка вследствие несостоятельности банкротства работодателя Проект Федерального закона Об обязательном социальном страховании на случай утраты заработка вследствие несостоятельности
Ликвидационная массаОценка ликвидационной стоимости конкурсной массы является важным этапом в процессе банкротства так как позволяет наиболее точно рассчитать поступления от продажи имущества должника и размер удовлетворения ... Для дебиторской задолженности - оценка возможности ее взыскания с учетом сроков и вероятности погашения Для основных средств - рыночная стоимость с учетом износа и затрат на реализацию ... Дебиторская задолженность 800 000 руб Основные средства 1 500 000 руб - 100 000 руб 1 400 ... Общая балансовая стоимость имущества составляет 18 млн рублей Эта сумма и будет формировать ликвидационную массу которая будет распределена между
Мировой рынок внебиржевых деривативов реформы и текущее состояниеОднако пять лет назад доля рынка процентных деривативов прошедших клиринг составляла всего лишь 16.1% в нее тогда входили только процентные свопы а с 2010 г ... Ввиду низкой степени прозрачности внебиржевого рынка деривативов оценить вероятность возникновения и определить потенциальный масштаб цепной реакции банкротств финансовых институтов эффект домино довольно затруднительно ... Все внебиржевые деривативы 73.7 71.4 69.8 80.7 83.7 80.2 Деривативы на облигации 79.2 78.1 78.6 89.4 89.9 87.9 Кредитные деривативы 83.0
Векторный метод прогнозирования вероятности банкротства предприятияИркутской государственной экономической академии был проведен опрос директоров 80 торговых негосударственных организаций г Иркутска в ходе которого было определено 13 наиболее популярных финансовых ... Значение Z-счета больше 0.3 говорит о том что у корпорации неплохие долгосрочные перспективы Если оно меньше 0.2 банкротство более чем вероятно Однако данная модель также имеет определенные недостатки В этой модели явно ... С учетом того что наиболее часто предлагаемые финансовые коэффициенты в регрессионных моделях должны быть к тому же и взаимонезависимыми немультиколлинеарными можно предложить несколько вариантов комбинаций структурных составляющих факторов финансовых коэффициентов моделей Вариант 1 среднемесячная выручка краткосрочные обязательства К1 коэффициент автономии К2
Какая кредитная нагрузка будет оптимальна для компанииОстальные 80 процентов - результат влияния других факторов b - коэффициент показывающий при какой доле заемного ... Остальные 80 процентов - результат влияния других факторов b - коэффициент показывающий при какой доле заемного капитала возникает вероятность финансовых затруднений и как быстро она растет Диапазон значений параметра b - от 2 ... При таком уровне долговой нагрузки вероятность финансовых проблем у компании невелика и составляет 0.000002 0.2 X Ю5% По итогам расчетов доходность собственного капитала составит 20.71% 20% 20% ... Если он равен 1 кредитная емкость - 0 то угрозы банкротства нет Компания в состоянии оплатить проценты и погасить имеющиеся кредиты но ей пока не
Краткосрочные обязательстваНапример в 2008 году многие компании полагавшиеся на краткосрочное финансирование оказались не в состоянии рефинансировать свои обязательства во время финансового кризиса что привело к банкротствам Во-вторых использование краткосрочных обязательств требует постоянного поиска новых источников финансирования Компаниям приходится регулярно возвращаться ... Высокий уровень краткосрочных обязательств повышает вероятность того что компания не сможет вовремя погасить свои текущие долги Предположим у компании Альфа ... Краткосрочные обязательства 800 000 рублей Долгосрочные обязательства 200 000 рублей Собственный капитал 300 000 рублей Тогда общая ... Тогда общая сумма пассивов компании составляет 800 000 краткосрочные 200 000 долгосрочные 300 000 собственный капитал 1 300 000 рублей
Современные проблемы оценки финансового состояния организацииДебет 80 Кредит 97 или скорректировать красным сторно Бухгалтерская операция по аренде увеличивает актив и пассив ... Создавать указанный резерв имеют право общественные организации инвалидов и организации использующие труд инвалидов при условии если от общего числа работников такого налогоплательщика инвалиды составляют не менее 50 процентов и доля расходов на оплату труда инвалидов в расходах на оплату труда составляет не менее 25 процентов Порядок создания такого резерва регулируется статьей 267.1 НК РФ резерв ... Альтмана расчет вероятностибанкротства деловой активности ликвидности Таким образом корректировка баланса для проведения анализа финансово - хозяйственной
MDA-модели в комплексной оценке риска банкротства российских предприятийR-модель 4.65 4.45 5.80 Результат Так как R 0.42 то вероятностьбанкротства минимальная до 10% Так как R ... У каждого такого отношения показателя или коэффициента есть свой вес в уравнении который может актуально характеризовать финансовую составляющую одного предприятия но не подойдет для характеристики той же составляющей другого предприятия Кроме того
Моделирование вероятности банкротства организацийAnalysis общее назначение которого состоит в анализе связи между несколькими независимыми переменными называемыми также регрессорами или предикторами в данном случае значениями финансовых коэффициентов и зависимой переменной - результативным показателем в данном случае вероятностьюбанкротства Функция описывающая зависимость значения результативного признака от значений предикторов называется функцией уравнением регрессии ... Z 0.862 фирм Точность этой модели составляет 92.5% для 40 компаний исследованных Г Спрингейтом Модель Фулмера данная модель имеет вид Z ... Z 4.5913А 4.5080В 0.3936С - 2.7616 где А - акционерный капитал всего активов В - прибыль до