Диверсификация как инструмент управления рисками инвестиционного портфеляETF как финансового инвестиционного инструмента диверсификации в управлении рисками инвестиционного портфеля Анализ проводился в сравнительной форме и был направлен на оценку результативности использования ETF Активный маркетинг и расширение ассоциативных действий связанных с брендом компании диверсификация бренда позволяют сформировать долгосрочное восприятие компании потребителями и укрепить позиции на всех рынках присутствия фирмы Поэтому мы ожидаем ... ETF FXGD Золотой фонд его ооьгчно приобретают при нестабильности на рынках в качестве защитного актива долл 1.10 FinEx MS CI Germany UCITS ETF FXDE Фонд инвестирутогдин в фондовый рынош ... UCITS ETF FXUK Вложенияв фондовый рынок Британии всего 10S компании фунт 1.10 FinEx MSCI China UCITS ETF
Проблемы функционирования системы бюджетированияПри этом децентрализация предполагает делегирование управленческих полномочий и ответственности подразделениям менеджерам низшего уровня повышение хозяйственной самостоятельности этих подразделений наделение подразделений определенным обособленным в учете имуществом необходимым для решения стоящих перед ними задач закрепление за подразделениями затрат или В системе управления бюджетами нематериальные активыв поле зрения контрольно-бюджетной системы не учитываются В результате инновационный процесс в узких рамках ... Таким образом четкое обоснование выделения бизнес-единиц фактически подразумевает делегирование больших полномочий по определению физического объема и номенклатуры производства и сбыта производственной программы определению ценовой политики по реализуемой продукции определению бюджета снабжения закупаемых сырья материалов комплектующих и прочих товарно-материальных ресурсов снятию верхнего лимита сметы текущих затрат краткосрочным и долгосрочным заимствованиям кредитных ресурсов и инвестиционным вложениям при наделении подразделения статусом центра инвестиций Только после
Проблемы спецификации финансов в сложных корпоративных структурахНаиболее приемлемым с нашей точки зрения является термин метакорпорация принятый в теории стратегического менеджмента поскольку именно эта словоформа сегодня уже интегрирована вактивный терминологический аппарат стратегического менеджмента при этом она в значительной степени абсорбирует все ... Инвестиционная мощность компании зависит от ее инвестиционных возможностей которые описываются уравнением где I сумма капитальных вложенийв период t Классификация метакорпораций по способу координации рынка и иерархии в системе управления ... При этом к внутренним источникам мы будем относить нераспределенную прибыль амортизационные отчисления и т.д а к внешним - кратко- и долгосрочные кредиты а также эмиссию акций и облигаций 4 Спецификация метакорпораций в зависимости от сочетания ... Объективное отражение этих результатов обеспечивает финансовую прозрачность метакорпораций Уровень финансовой прозрачности метакорпораций влияет прежде всего на ее инвестиционный рейтинг а следовательно на финансово-инвестиционную активность интегрированного бизнеса В соответствии с законодательством ряд метакорпораций ведет консолидированную отчетность что является дополнительным
О функциях национальной финансовой системыНеобходимость целостного осмысления эволюции финансовых систем закономерно обусловливает исследование их сущностных и функциональных характеристик в контексте обобщения и дополнения существующих теоретико-методологических построений ... Паевые инвестиционные фонды и их управляющие компании содействуют сохранению и приумножению вложений инвесторов при диверсификации рисков вкладчиков и т.д В сфере управления ликвидностью финансовых активов регулирующая ... Его количественные характеристики могут быть выражены финансовыми показателями прежде всего относительными полученными посредством сравнения с базовым нормативным или иным пороговым значением Интегральным параметром макроэкономической эффективности функционирования финансовой системы страны может служить степень трансформации внутренних сбережений вдолгосрочные инвестиции Важным результирующим индикатором функциональной действенности национальной финансовой системы является также соотношение валового сбережения
Особенности проведения обратного выкупа акций компаниями в РоссииЗапада требуют адаптации к специфике национальной экономики пережившей переход от плановой экономики к рыночной четверть века назад Тем не менее использование лучших практик развитых стран и встраивание их в ... Так например в годы высоких цен на нефть доли в компании становятся премиями и средством вложения избыточной наличности В период дестабилизации экономической ситуации акции становятся господствующей высотой в рейдерских атаках ... Общая стоимость активов Total assets Отражает суммарную стоимость активов Стоимость компании Enterprise Value Рыночная стоимость компании долг ... При этом долгосрочные и краткосрочные займы компания Роснефть берет в основном для финансирования целевой хозяйственной деятельности однако
Публичное размещение как инструмент реструктуризации кредитной задолженностиИз них только объем процентных платежей в 2009 г составил 1033 млн.$ США что намного больше чем EBIT Такое превышение свидетельствует о том что ... Компании в частности не разрешается производить капитальные затраты на приобретение новых активов или на прочие программы по развитию и расширению за исключением вложенияв строительство Богучанской ... Однако долгосрочного роста курса акций не наблюдалось Такая динамика котировок акций непосредственно после размещения позволяет утверждать
Инвестированный капиталТаким образом инвестированный капитал показывает сколько долгосрочного капитала вложеновактивы компании Он отражает долгосрочные источники финансирования за исключением краткосрочных обязательств
Инвестиционные ресурсыРеинвестируемая часть портфеля долгосрочных финансовых вложений по инструментам срок погашения которых истекает в текущем периоде Реинвестируемый капитал от продажи части ... Привлекаемый дополнительный акционерный и паевой капитал что позволяет увеличить уставной капитал компании Долгосрочные кредиты банков и других финансовых учреждений которые предоставляют средства на длительный срок Эмиссия долгосрочных
Актуальные вопросы оценки стоимости капитала предприятия и его основных элементовПо итогам проведенного исследования сделан вывод о том что при формировании конкурентной стратегии инновационно активного предприятия крайне важно обеспечить оптимальное соотношение динамики развития отдельных составных элементов капитала Предприятия различных ... Ее экономический смысл заключается в возможности предприятия реализовывать различные решения в том числе по вложению денежных средств при условии что показатель их рентабельности находится выше расчетного значения WACC По ... Разработанная стратегия должна являться барьером защищающим предприятие от конкурентов с их новыми и уникальными продуктами так как составные элементы интеллектуального капитала достаточно сложно воспроизвести даже вдолгосрочном периоде Следовательно конкурентная стратегия обеспечивающая максимальное сохранение уникальности предприятия при помощи развития интеллектуального капитала
Показатели обеспечивающие контроль реализации стратегии и текущего финансового состоянияНапример эффективность операционной финансовой и инвестиционной деятельности оборачиваемость активов и обязательств в разрезе основных направлений бизнеса или проектов приносящих доход Вся эта информация помогает оценить эффективность существующего портфеля ... NFA - чистые долгосрочныеактивы CTR - оборачиваемость денежных средств Финансовая служба Прямой ITR - оборачиваемость товарных запасов ... Во-первых финансовая служба может принимать самое активное участие в определении лимитов и норм для таких КПЭ А затем контролировать соблюдение этих ... Что касается отдачи чистой прибыли на инвестиции для ее контроля конечно потребуется проводить постоянный мониторинг показателей оборачиваемости а также отслеживать эффективность капитальных вложений рентабельность бизнеса Контроль над оборачиваемостью товарных запасов подразумевает проверку выполнения планов продаж закупок при
Концепция управления капитализацией генезис и методологические основыВ практике менеджмента происходит постепенная трансформация от принципов управления предприятием в целях максимизации денежного потока к принципам управления рыночной стоимостью капитализацией Этот процесс изменяет базис восприятия стоимости как таковой осуществляя смену приоритетов ... К основным принципам данной концепции относятся следующие потоки денежных средств формирующиеся фирмой являются основным показателем эффективно определяющим деятельность данного предприятия инвестиционная деятельность компании должна быть четко ориентирована на рентабельность потребность в капиталовложениях обосновывается только возможностью создания новой стоимости и в связи с этим целесообразной представляется лишь ... К основным принципам данной концепции относятся следующие потоки денежных средств формирующиеся фирмой являются основным показателем эффективно определяющим деятельность данного предприятия инвестиционная деятельность компании должна быть четко ориентирована на рентабельность потребность в капиталовложениях обосновывается только возможностью создания новой стоимости и в связи с этим целесообразной представляется лишь такая инвестиционная деятельность в которой обеспечивается рентабельность превосходящая издержки на привлечение капитала в рамках данных инвестиций максимизация роста стоимости компании должна соотноситься с проблемами экологической устойчивости в связи с этим необходимым является эффективное изменение сочетания активов переформатирование бухгалтерской отчетности в направлении от традиционных показателей детерминирующих текущее состояние фирмы и ее ... Спецификой VBM является постулирование долгосрочных перспектив развития компании и их приоритет перед краткосрочными включающими например акционерную прибыль В системе
Оценка премии за специфические риски компании при определении требуемой доходности на собственный капиталНесмотря на споры относительно природы возникновения специфических рисков и способов их количественной оценки большинство исследователей например 1-3 подчеркивают важность адекватного более объективного базирующегося на фактических рыночных данных способа учета этих рисков в ... Скидки позитивные факторы долгосрочные контракты с покупателями продуктов услуг компании или уникальная рыночная ниша компании - 0% патенты ... Deloitte Touche согласно собственной методике предлагает использовать балльный подход на базе следующих факторов специфических рисков уровня цен зависимости от ключевых сотрудников корпоративного управления зависимости от ключевых потребителей зависимости от ключевых поставщиков наличия перспективы развития бизнеса состояния основных фондов финансового состояния бизнеса и возможности привлечения средств для финансирования капитальных вложений Присваивание значений осуществляется следующим образом каждому фактору специфического риска присваивается степень риска от 1 ... R f - доходность безрискового актива RP m - премия за рыночный риск RP s - премия за размер компании
Современное информационно-методическое обеспечение системы управления дебиторской задолженностью в коммерческих организацияхСтруктура дебиторской задолженности весьма неоднородна так как ее состав может складываться не только из задолженности покупателей клиентов как результата реализации продукции товаров работ услуг на условиях предоставления отсрочки платежа но и определенная часть может быть результатом авансовых платежей самой организации своим поставщикам подрядчикам и иным контрагентам в счет будущих поставок сырья товаров оказания услуг и т.п Отчетная информация о дебиторской задолженности отражается в бухгалтерском балансе и ... Удельный вес % 31.12.16 31.12.17 Δ 31.12.16 31.12.17 Δ 1 Долгосрочная дебиторская задолженность - - - - - - - 2 Краткосрочная дебиторская задолженность 26181 ... Такая скорость оборота характерна для предприятий производственных отраслей поскольку структура дебиторской задолженности и оборотных активовв целом является достаточно тяжелой в силу специфики деятельности традиционно складывающихся хозяйственных связей между ... Следствием роста оборачиваемости явилось получение относительной экономии средств вложенныхв дебиторскую задолженность в 2017 г по сравнению с 2016 годом на 6640 млн
Нормирование собственного оборотного капитала как важнейший инструмент обеспечения финансовой устойчивости аграрных предприятийВопросам формирования использования и структурирования собственного капитала практически всегда отводится второстепенная а подчас и остаточная роль Такое положение выступает одной из причин неустойчивого ... ДО - долгосрочные обязательства ВА - внеоборотные активы По утверждению А.Д Шеремета с которым мы полностью солидарны ... Инструкция о нормировании оборотных средств совхозов и других государственных сельскохозяйственных предприятий 1964 г В ней была представлена методика расчета нормативов по основным видам оборотных активов частные нормативы собственных оборотных средств с последующим их суммированием вложениямв производственные и сбытовые
Центр доходаВысокая удовлетворенность клиентов средний чек и коэффициент повторных покупок свидетельствуют о высоком уровне лояльности клиентов Важно использовать ... Центр дохода Он рассчитывается как отношение прибыли к вложенному капиталу умноженное на 100% Для сравнения эффективности разных Центров дохода приведем таблицу Центр дохода ... Установление долгосрочных отношений с клиентами Предоставление решений отвечающих потребностям клиентов 3 Разработка эффективных маркетинговых стратегий Исследование ... Изучение конкурентной активности Анализ изменений в потребительском поведении Адаптация стратегий Центра дохода для обеспечения конкурентных преимуществ Все
К вопросу о способах кредитования юридических лицСущественной мотивацией синдицированных объединений является возможность участия в престижной синдицированной сделке налаживания деловых контактов поиска новых партнеров решения стратегических задач банка 4 с 256 Примером синдицированного кредитования является финансирование объектов правительства ... Цели кредитования - пополнение оборотных средств финансирование текущей деятельности уплата налогов сборов расходов по аренде ремонту заработной плате рекламе и т.д - приобретение движимого и недвижимого имущества нематериальных активов - покрытие расходов по капитальному ремонту техническому перевооружению модернизации - проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских ... По группе крупных клиентов доля данного кредита занимала от 67 до 90% всех кредитных вложенийв то время как по группе средних и мелких от 10 до 33% Отличает ... Например на западе к краткосрочным относятся кредиты выданные на срок не свыше 1 года среднесрочным - от 1 года до 7 лет долгосрочным - свыше 7 лет В России - соответственно до 3 месяцев до 1 года
Политика управления инновационными инвестициямиЦели политики управления инновационными инвестициями предприятия должны быть чётко определены и связаны с общими целями бизнеса Это может ... Привлечение инвесторов может быть особенно важным для предприятий занимающихся инновационной деятельностью так как они часто сталкиваются с высокими рисками и необходимостью инвестиций вдолгосрочные проекты Кроме того инвестиции могут способствовать развитию инфраструктуры улучшению производительности труда и росту экономики ... Ростех которая активно занимается разработкой и внедрением инновационных технологий в различных отраслях промышленности В 2021 году компания ... Инновации часто требуют значительных вложенийв исследования и разработки которые могут не принести ожидаемых результатов Поэтому многие предприятия воздерживаются
Нарастающий процентЭтот подход используется в различных областях включая кредитование инвестиции и управление активамиВ данной статье мы подробно рассмотрим принцип работы метода нарастающего процента приведем примеры расчета ... Инвестиции инвесторы применяют нарастающий процент для оценки доходности своих вложений особенно вдолгосрочных проектах Сбережения при открытии депозитов в банках вкладчики могут рассчитывать на
Подходы к управлению акционерным капиталом российских публичных компанийНепосредственно от способности инвесторов и эмитентов оперативно находить точки пересечения спроса и предложения на фондовом рынке зависит уровень развития экономики ... Данные результаты также подтверждают тот факт что инвесторы по-прежнему ожидают роста стоимости таких компаний и как следствие - своих вложенийв них несмотря на стагнацию рынка в целом и нестабильную макроэкономическую ситуацию Вторая группа ... С другой стороны так же четко возможно проследить динамику падения стоимости компаний группа 3 не ориентированных на долгосрочное взаимодействие с открытым рынком теряющих доверие потенциальных и текущих инвесторов ожидания которых относительно будущих ... Дело в том что открытый рынок чем больше доля свободно обращающихся акций компании на нем торгуется в большей степени и с большей активностью способен формировать рыночную стоимость компании и дает сигнал для потенциальных инвесторов о ретроспективе и
Финансовая структура предприятияЦД выделяют продающие подразделения менеджеры которых отвечают за размер выручки данного ЦФО Кроме того они отвечают за расходы этого Центра Доходов ... ЦИ Такой ЦФО выделяют тогда когда в области ответственности его менеджера лежит эффективность инвестиционных вложений компании 2 Матричный подход При формировании финансовой структуры предприятия на основе матричного подхода помимо ... Коэффициент диверсификации портфеля оценка степени разнообразия активовв портфеле инвестиций Центр бухгалтерии ЦБ Точность бухгалтерской отчетности процент ошибок в составлении финансовых ... Важно определить основные направления развития предприятия и ключевые цели которые необходимо достичь вдолгосрочной перспективе Например увеличение рыночной доли улучшение финансовых показателей расширение ассортимента продукции или услуг Планирование